Analyse de l’endettement
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Becton, Dickinson & Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Dette totale (valeur comptable)
Becton, Dickinson & Co., bilan : dette
en millions de dollars américains
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dette à court terme | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Dette totale (valeur comptable) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme a connu une fluctuation importante sur la période étudiée. Après une augmentation substantielle entre 2016 et 2018, elle a diminué de manière notable en 2019 et 2020, puis s'est stabilisée autour de 500 millions de dollars américains en 2021.
La dette à long terme, excluant la partie courante, a affiché une croissance soutenue entre 2016 et 2017, suivie d'une stabilisation relative avec de légères variations annuelles. Une tendance à la baisse est perceptible à partir de 2018, qui se poursuit jusqu'en 2021, bien que cette diminution soit moins prononcée que celle observée pour la dette à court terme.
La dette totale (valeur comptable) a suivi une trajectoire similaire à celle de la dette à long terme. Elle a augmenté de manière significative entre 2016 et 2018, puis a diminué progressivement sur les exercices suivants. La diminution la plus marquée s'est produite entre 2018 et 2020, avec une stabilisation relative en 2021. L'évolution de la dette totale suggère une gestion active de la structure financière, avec une réduction globale de l'endettement sur la période.
- Dette à court terme
- Forte volatilité, augmentation importante jusqu'en 2018, puis diminution notable et stabilisation.
- Dette à long terme
- Croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère tendance à la baisse.
- Dette totale
- Augmentation significative jusqu'en 2018, puis diminution progressive et stabilisation.
Total de la dette (juste valeur)
| 30 sept. 2021 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Emprunts de papier commercial | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | |
| Facilité de prêt à terme | |
| Autre | |
| Total de la dette à court terme (juste valeur) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |
| Total de la dette (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Becton, Dickinson & Co., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Imputé sur les intérêts d’exploitation | |||||||||||||
| Intérêts capitalisés | |||||||||||||
| Frais d’intérêt |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les éléments liés aux intérêts. L’imputation sur les intérêts d’exploitation a connu une fluctuation significative sur la période étudiée. Après un pic en 2017, elle a augmenté jusqu’en 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, avant de baisser encore en 2021, atteignant son niveau le plus bas sur la période.
Les intérêts capitalisés ont montré une relative stabilité. Ils ont légèrement augmenté entre 2016 et 2018, puis se sont maintenus à un niveau constant entre 2018 et 2021.
Les frais d’intérêt ont suivi une trajectoire plus complexe. Ils ont augmenté de 2016 à 2018, puis ont diminué en 2019 et 2020. En 2021, ils ont continué à baisser, atteignant leur niveau le plus bas de la période observée. La diminution des frais d’intérêt en 2020 et 2021 pourrait indiquer une gestion plus efficace de la dette ou une réduction du niveau d’endettement.
- Imputation sur les intérêts d’exploitation
- Présente une volatilité importante, avec une tendance générale à la baisse sur les dernières années.
- Intérêts capitalisés
- Démontrent une stabilité relative, avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation.
- Frais d’intérêt
- Ont augmenté puis diminué, avec une baisse notable en 2020 et 2021.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
2021 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêt
= ÷ =
L'analyse des données révèle une évolution notable des ratios de couverture des intérêts sur la période considérée. Initialement, les deux ratios, avec et sans capitalisation des intérêts, affichent des valeurs relativement stables, mais en déclin entre 2016 et 2018.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio passe de 3,77 en 2016 à 2,66 en 2018, indiquant une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d'intérêts avec ses bénéfices d'exploitation. Une stabilisation relative est observée en 2019 et 2020, avec des valeurs autour de 2,8. Cependant, une augmentation significative est constatée en 2021, atteignant 5,78, ce qui suggère une amélioration substantielle de la capacité à faire face aux obligations financières.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- L'évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio précédent. Il diminue de 3,5 en 2016 à 2,51 en 2018, puis se stabilise autour de 2,65-2,66 en 2019 et 2020. Comme pour le ratio non ajusté, une forte augmentation est observée en 2021, avec une valeur de 5,29, signalant une amélioration de la couverture des intérêts après prise en compte de la capitalisation.
La convergence des deux ratios suggère que l'impact de la capitalisation des intérêts sur la capacité de couverture est relativement constant. L'augmentation marquée des deux ratios en 2021 indique une amélioration significative de la performance financière et une plus grande capacité à honorer les dettes de l'entreprise. Il serait pertinent d'analyser les facteurs ayant contribué à cette amélioration en 2021, tels que l'augmentation des bénéfices d'exploitation ou la réduction de l'endettement.