Bilan : actif
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

Becton, Dickinson & Co., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015
Trésorerie et équivalents	3,147)	1,903)	2,283)	3,153)	3,734)	3,248)	2,825)	2,882)	2,351)	560)	536)	523)	686)	943)	1,140)	1,384)	1,251)	1,124)	14,179)	13,852)	548)	919)	1,541)	1,686)	1,696)	1,583)
Liquidités soumises à des restrictions	173)	144)	109)	128)	164)	199)	92)	82)	88)	49)	54)	71)	81)	98)	96)	125)	167)	113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Placements à court terme	15)	8)	12)	24)	24)	17)	20)	22)	6)	8)	30)	12)	10)	5)	17)	15)	16)	84)	21)	17)	8)	18)	27)	15)	15)	10)
Créances clients, montant net	2,303)	2,177)	2,497)	2,078)	2,118)	2,370)	2,398)	1,993)	2,160)	2,074)	2,345)	2,220)	2,279)	2,216)	2,319)	2,243)	2,293)	2,000)	1,744)	1,749)	1,569)	1,518)	1,618)	1,618)	1,574)	1,513)
Matériaux	708)	699)	641)	636)	642)	651)	602)	627)	601)	599)	544)	569)	555)	552)	510)	514)	498)	520)	313)	320)	305)	298)	316)	315)	314)	367)
Travaux en cours	413)	393)	402)	388)	392)	366)	335)	335)	357)	350)	318)	317)	325)	296)	297)	330)	354)	425)	271)	293)	292)	275)	274)	302)	303)	292)
Produits finis	2,137)	1,943)	1,823)	1,923)	1,861)	1,797)	1,806)	1,983)	1,836)	1,811)	1,717)	1,743)	1,747)	1,674)	1,644)	1,718)	1,691)	2,022)	1,234)	1,216)	1,150)	1,119)	1,129)	1,218)	1,229)	1,326)
Inventaires	3,258)	3,035)	2,866)	2,947)	2,895)	2,814)	2,743)	2,945)	2,794)	2,760)	2,579)	2,629)	2,627)	2,522)	2,451)	2,562)	2,543)	2,967)	1,818)	1,829)	1,747)	1,692)	1,719)	1,835)	1,846)	1,985)
Actifs détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	137)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	50)	642)	625)	618)	—)
Dépenses payées d’avance et autres	1,256)	1,040)	1,071)	1,208)	1,065)	889)	891)	903)	1,156)	987)	1,120)	1,326)	1,161)	1,157)	1,251)	1,196)	1,242)	1,254)	871)	765)	1,019)	990)	820)	755)	863)	550)
Actif circulant	10,152)	8,307)	8,838)	9,538)	10,000)	9,537)	8,969)	8,827)	8,555)	6,438)	6,664)	6,781)	6,844)	6,941)	7,411)	7,525)	7,512)	7,542)	18,633)	18,212)	4,891)	5,187)	6,367)	6,534)	6,612)	5,641)
Immobilisations corporelles	13,194)	13,032)	12,942)	12,651)	12,419)	12,273)	11,919)	11,660)	11,262)	11,425)	11,128)	11,040)	10,875)	10,585)	10,485)	10,384)	10,460)	10,109)	9,389)	8,975)	8,351)	8,101)	8,419)	8,282)	8,170)	8,241)
Dotations aux amortissements	(6,788)	(6,648)	(6,549)	(6,487)	(6,277)	(6,177)	(5,996)	(5,819)	(5,598)	(5,643)	(5,469)	(5,490)	(5,402)	(5,223)	(5,110)	(5,063)	(5,049)	(4,847)	(4,751)	(4,565)	(4,410)	(4,274)	(4,518)	(4,469)	(4,391)	(4,284)
Immobilisations corporelles, montant net	6,406)	6,384)	6,393)	6,164)	6,142)	6,096)	5,923)	5,841)	5,664)	5,782)	5,659)	5,550)	5,473)	5,362)	5,375)	5,321)	5,411)	5,262)	4,638)	4,410)	3,941)	3,827)	3,901)	3,813)	3,779)	3,957)
Survaleur	24,096)	24,116)	23,901)	23,814)	23,772)	23,758)	23,620)	23,549)	23,415)	23,435)	23,376)	23,498)	23,513)	23,505)	23,600)	23,505)	23,491)	22,699)	7,563)	7,513)	7,405)	7,363)	7,419)	7,425)	7,448)	7,372)
Technologie développée, net	9,044)	9,302)	9,417)	9,541)	9,710)	9,940)	10,146)	10,356)	10,545)	10,848)	11,054)	11,334)	11,625)	11,893)	12,184)	12,301)	12,562)	14,173)	2,478)	2,533)	2,539)	2,580)	2,655)	2,658)	2,721)	2,906)
Relation client, net	2,681)	2,765)	2,818)	2,899)	2,977)	3,053)	3,107)	3,186)	3,261)	3,345)	3,424)	3,507)	3,564)	3,644)	3,723)	3,804)	3,865)	3,938)	2,830)	2,867)	2,923)	2,965)	3,022)	3,075)	3,128)	3,194)
Autres immobilisations incorporelles, montant net	542)	544)	548)	557)	561)	564)	560)	567)	567)	532)	500)	500)	518)	525)	534)	537)	573)	565)	585)	588)	579)	584)	604)	673)	682)	767)
Immobilisations incorporelles, montant net	12,267)	12,611)	12,783)	12,997)	13,248)	13,557)	13,813)	14,109)	14,373)	14,725)	14,978)	15,341)	15,707)	16,062)	16,441)	16,642)	17,000)	18,676)	5,893)	5,988)	6,041)	6,129)	6,281)	6,406)	6,531)	6,867)
Autres actifs	1,865)	1,945)	1,951)	1,820)	1,759)	1,800)	1,687)	1,633)	1,509)	1,572)	1,088)	1,063)	1,061)	1,062)	1,077)	984)	1,159)	1,184)	1,007)	1,043)	1,843)	1,812)	1,618)	1,838)	1,866)	2,209)
Actifs non courants	44,634)	45,056)	45,028)	44,795)	44,921)	45,211)	45,043)	45,132)	44,961)	45,514)	45,101)	45,452)	45,754)	45,991)	46,493)	46,452)	47,061)	47,821)	19,101)	18,954)	19,230)	19,131)	19,219)	19,482)	19,624)	20,405)
Total de l’actif	54,786)	53,363)	53,866)	54,333)	54,921)	54,748)	54,012)	53,959)	53,516)	51,952)	51,765)	52,233)	52,598)	52,932)	53,904)	53,977)	54,573)	55,363)	37,734)	37,166)	24,121)	24,318)	25,586)	26,016)	26,236)	26,046)

Tendance de la trésorerie et équivalents: La trésorerie et équivalents ont connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. Après une baisse significative en 2016, une hausse remarquable est observée en 2017, atteignant un pic à plus de 11 milliards de dollars, ce qui signale une amélioration de la liquidité à cette période. Par la suite, la trésorerie oscille, culminant à environ 3,7 milliards de dollars en mars 2022. La tendance globale indique une gestion variable des liquidités, avec des périodes de creux et de pics, mais une capacité à maintenir une réserve significative en liquidités.
Liquidités soumises à des restrictions: Les liquidités sous restrictions sont initialement absentes mais apparaissent à partir de 2017, avec une augmentation progressive jusqu'à environ 200 millions de dollars en 2021, puis une légère diminution en 2022. Cela reflète une augmentation du montant de fonds qui ne sont pas entièrement disponibles pour une utilisation libre, ce qui pourrait indiquer une évolution dans la gestion des actifs restrictifs ou une modification des conditions contractuelles.
Placements à court terme: Les placements à court terme présentent une tendance volatile mais globalement faible, oscillant entre 5 et 84 millions de dollars. Une augmentation notable est observée en juin 2017, suivi de fluctuations mineures. La liquidité dans ces placements reste faible par rapport à la trésorerie, suggérant une faible utilisation de placements à court terme pour la gestion de la liquidité.
Créances clients, montant net: Les créances clients ont connu une augmentation régulière, culminant à environ 2,5 milliards de dollars en 2019, avant de diminuer en 2020 puis de remonter légèrement en 2021. Les variations indiquent une évolution dans le recouvrement des créances, avec une tendance à la hausse à long terme, ce qui pourrait signaler une croissance des ventes à crédit ou une gestion différente de la politique de crédit.
Stocks: Les stocks, composés de matériaux, travaux en cours et produits finis, ont augmenté de manière significative au cours de la période. Après une réduction notable entre 2015 et 2016, la valeur des stocks a quadruplé pour atteindre environ 3,2 milliards de dollars en mars 2022. Cette hausse pourrait indiquer une anticipation d'une croissance des ventes, une gestion accrue des niveaux de stock, ou des changements dans la production.
Actifs détenus en vue de la vente: Les actifs en vue de la vente apparaissent à partir de 2016 avec une valeur stable ou en légère augmentation jusqu’en 2017, puis leur mention disparaît jusqu’en 2021. Leur présence initiale pourrait refléter une stratégie de cession d’actifs, mais leur absence ultérieure pourrait indiquer la finalisation de ces cessions ou un changement de stratégie.
Actif circulant: Les actifs circulants ont connu une forte augmentation en 2017, atteignant plus de 18 milliards de dollars, puis ont fluctué en fonction des périodes mais restent élevés. Cette évolution reflète une augmentation globale des actifs à court terme, principalement portée par les stocks et les créances clients, indiquant une expansion de l'activité commerciale ou des investissements en inventaire.
Immobilisations corporelles et immobilisations incorporelles: Les immobilisations corporelles ont constamment augmenté, passant d’environ 8,2 milliards à plus de 13 milliards de dollars, témoignant d’investissements soutenus en actifs physiques. Les immobilisations incorporelles, moins dynamiques, ont connu une croissance modérée, atteignant environ 12,7 milliards de dollars en mars 2022, avec une tendance générale à l’accroissement, ce qui indique un investissement continu dans la propriété intellectuelle et la technologie développée.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de façon régulière, ce qui est cohérent avec la croissance des immobilisations, traduisant une application progressive des amortissements sur la durée de vie des actifs physiques et incorporels. La valeur en amortissement dépasse désormais 6,7 milliards de dollars, ce qui influence la valorisation nette des immobilisations.
Actifs nets immobilisés: Les actifs nets des immobilisations ont connu une tendance à la hausse, en particulier dans les immobilisations corporelles, traduisant une expansion des investissements et une dépréciation progressive. La valeur nette des immobilisations corporelles a dépassé 6,3 milliards de dollars en mars 2022, indiquant une capacité accrue à générer des produits avec ces actifs.
Survaleur et autres actifs: La survaleur reste relativement stable autour de 23 400 millions de dollars, témoignant d’une valorisation élevée des fonds de commerce ou des goodwill acquis. Les autres actifs ont également fluctué mais restent à un niveau significatif, reflétant la diversification de l’actif de l’entreprise.
Actifs immatériels (technologie, relation client, immobilisations incorporelles diverses): Les actifs immatériels sont en déclin progressif pour la technologie développée et la relation client, ce qui pourrait refléter une amortisation plus rapide ou une cession partielle de ces actifs. Cependant, la baisse est graduelle, notamment pour la technologie, dont la valeur nette a diminué de façon constante. Les immobilisations incorporelles dans leur ensemble restent substantielles, indiquant un investissement soutenu dans la propriété intellectuelle.
Actifs non courants et total de l’actif: Les actifs non courants ont fluctué mais maintiennent un niveau élevé, représentant une part importante du bilan, ce qui indique une orientation vers la détention d’actifs à long terme. La somme totale de l’actif a connu des variations, en grande partie dues aux investissements et aux fluctuations des actifs de liquidité, mais demeure à un niveau élevé, le traduisant.

Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

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Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés

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