Structure du bilan : passif et capitaux propres
Becton, Dickinson & Co., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
- Analyse de la structure de la dette à court terme
- La dette à court terme représente une part relativement faible du total du passif et des capitaux propres, avec une tendance à la baisse globale au fil du temps, passant de 3,91 % en 2016 à 0,93 % en 2021. Après une augmentation en 2018, cette ratio a diminué régulièrement, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente à l’égard de l’endettement à court terme, ou une réduction des obligations financières à court terme dans la période récente.
- Évolution des comptes créditeurs et des charges à payer
- Les comptes créditeurs ont connu une hausse progressive, passant de 2,6 % en 2016 à 3,33 % en 2021, suggérant une augmentation de la gestion des paiements différés ou une plus grande dépendance à ses fournisseurs. Les charges à payer suivent également une tendance à la hausse, de 6,16 % en 2016 à 5,46 % en 2021, avec une légère fluctuation, indiquant une stabilisation dans la gestion des dettes commerciales et autres obligations courantes.
- Traitements et autres charges relatives à la rémunération
- Les traitements, traitements et éléments connexes ont connu une décroissance notable jusqu’en 2018, atteignant leur minimum, puis ont légèrement augmenté pour atteindre 2,25 % en 2021. Ceci peut refléter une gestion plus précise des charges de personnel ou une variation dans la composition des passifs liés à la rémunération.
- Impôts et passifs liés à la vente
- Les impôts représentent une part très faible du total du passif, avec une tendance à la baisse jusqu’en 2019, puis une légère hausse en 2020 puis en 2021. Les passifs liés à la vente, présents en 2016, ont disparu par la suite, ce qui pourrait indiquer la cession d’actifs ou une modification dans la structure des passifs liés à des activités spécifiques.
- Évolution des passifs à court et long terme
- Le passif à court terme a connu une baisse significative de 17,2 % en 2016 à 8,86 % en 2017, puis une hausse jusqu’à 12,3 % en 2021. La dette à long terme, hors partie courante, a augmenté en 2017 jusqu’à 49,47 %, avant de diminuer progressivement, se stabilisant autour de 31,76 % en 2021. La baisse relative de la dette à long terme pourrait refléter le remboursement ou la restructuration de la dette à long terme, tandis que la fluctuation du passif à court terme indique une gestion dynamique des échéances financières.
- Obligations sociales et autres passifs non courants
- Les obligations à long terme au titre des avantages sociaux des employés ont diminué de manière significative de 5,16 % en 2016 à 2,28 % en 2021. Les impôts différés et autres passifs sont restés relativement stables en proportion, avec une légère baisse en 2021. La part des passifs non courants est restée majoritaire du total du passif, oscillant autour de 43% à 57 %, indiquant une structure de passifs à long terme prédominante.
- Structure du capital et capitaux propres
- La part des actions ordinaires en valeur nominale est stable autour de 0,64 % à 1,3 %, tandis que la proportion de capital excédant la valeur nominale a fortement augmenté, passant de 18,34 % en 2016 à 35,78 % en 2021, ce qui témoigne probablement d’émissions d’actions supérieures à la valeur nominale ou de rachats d’actions en trésorerie pour améliorer la valeur pour les actionnaires.
- Évolution des bénéfices non répartis et des autres éléments du résultat global
- Les bénéfices non répartis ont diminué en proportion, passant de 49,74 % en 2016 à 23,37 % en 2018, puis ont connu une légère hausse pour atteindre 25,67 % en 2021. La variation peut indiquer une politique de distribution de dividendes ou de réinvestissement des bénéfices. La position des actions en trésorerie montre une tendance à la réduction de l’encaisse détenue, avec une part négative de -32,1 % en 2016, s’améliorant à -14,34 % en 2021, reflétant des opérations de rachat d’actions ou de gestion de trésorerie.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 29,83 % en 2016 à 43,96 % en 2021, témoignant d’une amélioration significative de la solvabilité et de la stabilité financière de l’entreprise. La proportion croissante de capitaux propres indique un financement principalement interne ou une augmentation du capital propre par émission de nouvelles actions ou rétention des bénéfices.
- Résumé général
- Sur la période analysée, la société a renforcé sa structure financière en augmentant la part des capitaux propres tout en réduisant sa dépendance aux dettes à long terme, notamment celles liées aux avantages sociaux et aux autres passifs non courants. La gestion de la dette à court terme s’est montrée prudente, avec une baisse progressive du ratio à court terme, tandis que la structure de passifs à long terme demeure prédominante. La composition du capital a évolué en faveur des actions en circulation et des réserves, renforçant la stabilité financière et la capacité d’investissement future.