Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Becton, Dickinson & Co., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au cours de la période, débutant à 3,78 en 2016, puis diminuant à 3,38 en 2017. Par la suite, une légère hausse est observée en 2018 à 3,56, suivie d'une stabilité relative en 2019 et 2020, avec des valeurs proches de 3,49 et 3,48. En 2021, le ratio revient à son niveau initial à 3,78, indiquant une stabilité globale après une période de légère baisse.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une tendance à l'amélioration, passant de 7,72 en 2016 à 8,11 en 2021. La période est marquée par une baisse initiale en 2017 à 6,93, puis une progression progressive vers une meilleure efficacité dans la gestion des créances, atteignant son pic en 2021.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 9,76 en 2016 à 6,04 en 2021. La baisse régulière indique une réduction de la durée de paiement aux fournisseurs ou une amélioration de la gestion du cycle fournisseur, avec un rythme plus marqué entre 2016 et 2018, puis une stabilisation à un niveau plus bas.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une forte fluctuation, passant de 6,35 en 2016 à un creux de 0,79 en 2017, puis atteignant un pic très élevé en 2018 à 81,96. Par la suite, il a fortement diminué en 2019 à 17,14, puis plus modérément en 2020 et 2021, où il s'établit à 5,46 et 9,15 respectivement, indiquant une variation significative dans la gestion du fonds de roulement.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Ce paramètre a oscillé entre 97 et 108 jours. Après avoir atteint 108 jours en 2017, il s’est stabilisé autour de 97-105 jours avant de revenir à 97 en 2021, indiquant une stabilité relative dans la durée de rotation de l’inventaire.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Nombre de jours de rotation des comptes clients a diminué de 47 en 2016 à 45 en 2021. La tendance générale à la baisse souligne une gestion plus efficace du recouvrement des créances, réduisant le délai moyen de paiement des clients au fil des années.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Ce cycle a fluctué, passant de 144 jours en 2016 à un pic à 161 jours en 2017, avant de se stabiliser vers 142 jours en 2021. La tendance montre une légère réduction de la durée globale du cycle opérationnel, malgré une période de volatilité.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours a augmenté de 37 en 2016 à 60 en 2021, indiquant un allongement du délai de paiement aux fournisseurs. La tendance suggère une stratégie pour retarder les paiements ou une gestion plus prudente des flux de trésorerie liés aux fournisseurs.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Ce délai s’est réduit de manière significative, passant de 107 jours en 2016 à 82 jours en 2021. La réduction progressive reflète une amélioration de l'efficacité du cycle de conversion de trésorerie, permettant une libération plus rapide des ressources financières.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Becton, Dickinson & Co., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des produits vendus | 10,821) | 9,540) | 9,002) | 8,721) | 6,151) | 6,492) | |
| Inventaires | 2,866) | 2,743) | 2,579) | 2,451) | 1,818) | 1,719) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.78 | 3.48 | 3.49 | 3.56 | 3.38 | 3.78 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 3.59 | 2.99 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.98 | 2.49 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.43 | 2.23 | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 31.85 | 27.77 | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | |||||||
| Soins de santé | 7.90 | 6.97 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des produits vendus ÷ Inventaires
= 10,821 ÷ 2,866 = 3.78
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- Coût des produits vendus
- Les coûts des produits vendus ont connu une augmentation significative sur la période considérée, passant d'environ 6 492 millions de dollars en 2016 à environ 10 821 millions de dollars en 2021. Cette progression indique une croissance substantielle de l'activité de l'entreprise, mais également une augmentation des coûts associés à la production ou à l'acquisition des biens vendus. La croissance annuelle semble relativement régulière, avec une augmentation notable entre 2018 et 2019, pour continuer à s’accélérer post-2019.
- Inventaires
- Les inventaires ont également augmenté au fil des ans, passant de 1 719 millions de dollars en 2016 à 2 866 millions de dollars en 2021. La progression est continue, ce qui pourrait refléter une augmentation des stocks pour soutenir la croissance commerciale ou une gestion plus prudente en matière de stockage. La croissance des inventaires est proportionnellement cohérente avec celle du coût des produits vendus, ce qui suggère que la gestion des stocks a suivi l'expansion des ventes ou de la production.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté des fluctuations au cours de la période, passant de 3,78 en 2016, à un creux de 3,38 en 2017, puis remettant à la hausse pour atteindre 3,56 en 2018, puis se stabilisant autour de 3,49 en 2019 et 2020, avant de remonter à 3,78 en 2021. La baisse initiale pourrait indiquer une augmentation des stocks par rapport à leur vente, ou une réduction de la vitesse de rotation des stocks, mais la reprise en 2021 suggère un retour à une gestion plus active ou plus efficace des stocks. La stabilité en 2019 et 2020 pourrait indiquer un équilibre dans la gestion des stocks, en dépit de la croissance globale des coûts et des inventaires.
Ratio de rotation des créances
Becton, Dickinson & Co., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | 20,248) | 17,117) | 17,290) | 15,983) | 12,093) | 12,483) | |
| Créances clients, montant net | 2,497) | 2,398) | 2,345) | 2,319) | 1,744) | 1,618) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 8.11 | 7.14 | 7.37 | 6.89 | 6.93 | 7.72 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 6.64 | 5.40 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 20.66 | 19.72 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 7.30 | 6.75 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.51 | 6.22 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.07 | 19.86 | — | — | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 14.76 | 14.32 | — | — | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | |||||||
| Soins de santé | 8.00 | 7.88 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Créances clients, montant net
= 20,248 ÷ 2,497 = 8.11
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- Analyse des Revenus
- Les données indiquent une croissance globale des revenus sur la période analysée, passant de 12 483 millions de dollars en 2016 à 20 248 millions de dollars en 2021. Après une légère baisse en 2017 par rapport à 2016, les revenus ont connu une augmentation significative à partir de 2018, avec une progression continue jusqu'en 2019. La période 2020 montre une stabilité relative avec un léger déclin par rapport à 2019, mais l'année 2021 enregistre une nouvelle hausse substantielle, marquant une reprise et une croissance soutenue.
- Évolution des Créances Clients
- Les créances clients se sont accrues de manière régulière, passant de 1 618 millions de dollars en 2016 à 2 497 millions de dollars en 2021. Cette augmentation témoigne probablement d'une hausse des ventes à crédit ou d'une extension des conditions de crédit accordées aux clients. La croissance des créances est cohérente avec l'évolution des revenus, bien qu'une surveillance du recouvrement demeure pertinente.
- Ratio de Rotation des Créances
- Ce ratio a connu des fluctuations au cours de la période. Il a diminué de 7,72 en 2016 à 6,89 en 2018, indiquant une augmentation de la durée moyenne de recouvrement des créances ou une moindre efficacité dans la gestion du crédit. À partir de 2019, le ratio s'améliore légèrement, atteignant 7,14, puis rebondit à 8,11 en 2021. Ce dernier chiffre suggère une amélioration de l'efficacité de la recouvrabilité ou une réduction dans le délai de paiement moyen, malgré la croissance des créances. Par conséquent, la gestion du crédit semble s'être améliorée au fil du temps, surtout en 2021.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Becton, Dickinson & Co., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des produits vendus | 10,821) | 9,540) | 9,002) | 8,721) | 6,151) | 6,492) | |
| Comptes créditeurs | 1,793) | 1,355) | 1,092) | 1,106) | 797) | 665) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 6.04 | 7.04 | 8.24 | 7.89 | 7.72 | 9.76 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 4.21 | 3.80 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.59 | 7.75 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.45 | 18.35 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.98 | 4.72 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.63 | 7.29 | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 7.18 | 6.96 | — | — | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Soins de santé | 5.84 | 5.57 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des produits vendus ÷ Comptes créditeurs
= 10,821 ÷ 1,793 = 6.04
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une augmentation progressive sur la période analysée. En 2016, il s’élevait à 6 492 millions de dollars, puis a diminué en 2017 pour atteindre 6 151 millions de dollars. À partir de 2018, une forte hausse est observée, atteignant 8 721 millions de dollars. La tendance à la hausse se poursuit en 2019 avec 9 002 millions de dollars, puis se renforce en 2020 avec une augmentation à 9 540 millions de dollars. En 2021, le coût des produits vendus atteint 10 821 millions de dollars. Cette hausse soutenue souligne une croissance des coûts de production ou d’approvisionnement, ou une augmentation des volumes de vente, nécessitant une attention particulière pour la gestion des marges.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de manière régulière durant la période considérée, passant de 665 millions de dollars en 2016 à 1 793 millions de dollars en 2021. La croissance est relativement constante, avec une hausse notable dans chaque exercice. La progression indique une augmentation des obligations de paiement à court terme envers les fournisseurs, pouvant refléter une croissance des achats ou une extension des conditions de paiement accordées aux fournisseurs.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une tendance à la baisse, passant de 9,76 en 2016 à 6,04 en 2021. La baisse de ce ratio indique une réduction de la rapidité avec laquelle la société règle ses dettes envers ses fournisseurs. Cela peut suggérer une extension des délais de paiement ou une gestion plus prudente des paiements, ou encore une augmentation des délais fixés par les fournisseurs. La diminution du ratio doit être analysée en lien avec la croissance des comptes créditeurs, pour comprendre si cela reflète une stratégie de gestion de fonds ou une contrainte de liquidités.
Taux de rotation du fonds de roulement
Becton, Dickinson & Co., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 8,838) | 8,969) | 6,664) | 7,411) | 18,633) | 6,367) | |
| Moins: Passif à court terme | 6,626) | 5,836) | 5,655) | 7,216) | 3,342) | 4,400) | |
| Fonds de roulement | 2,212) | 3,133) | 1,009) | 195) | 15,291) | 1,967) | |
| Revenus | 20,248) | 17,117) | 17,290) | 15,983) | 12,093) | 12,483) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 9.15 | 5.46 | 17.14 | 81.96 | 0.79 | 6.35 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 3.87 | 4.06 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.23 | 6.39 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.22 | 0.77 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.15 | 2.48 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 16.28 | 18.23 | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | |||||||
| Soins de santé | 8.57 | 8.40 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= 20,248 ÷ 2,212 = 9.15
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- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une fluctuation importante au cours de la période analysée. Après une baisse significativa en 2017, passant de 1 967 millions de dollars à seulement 195 millions, on observe une reprise notable en 2018, avec une valeur atteignant 195 millions. La tendance se maintient avec une augmentation substantielle en 2020, où le fonds de roulement atteint 3 133 millions, avant de diminuer à nouveau en 2021 pour s’établir à 2 212 millions. La forte variabilité indique peut-être une gestion stratégique ou des ajustements opérationnels significatifs, ou encore des variations dans la structure du fonds de roulement.
- Revenus
- Les revenus ont globalement augmenté sur la période, passant de 12 483 millions de dollars en 2016 à 20 248 millions en 2021. Après une stabilité relative entre 2016 et 2017, puis une croissance continue, cette évolution traduit une augmentation régulière du chiffre d’affaires. La progression est significative notamment entre 2017 et 2018, ainsi qu’entre 2019 et 2021, indiquant une période de croissance soutenue, bien que le rythme ait légèrement ralenti au cours de certaines années.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, mesurant la fréquence à laquelle le fonds de roulement est utilisé pour générer des revenus, a connu une forte volatilité. En 2017, il chute à 0,79, marquant une baisse de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement. Cependant, en 2018, il rebondit de façon spectaculaire à 81.96, suggérant une amélioration très significative de l’efficience dans la gestion des ressources. Par la suite, il baisse à 17.14 en 2019, puis s’effondre à nouveau à 5.46 en 2020, avant de remonter à 9.15 en 2021. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la rotation du fonds de roulement, reflétant peut-être des variations dans les cycles opérationnels ou dans la gestion du fonds au fil du temps. La contraction en 2020 pourrait également être liée aux impacts de la pandémie ou à des ajustements opérationnels majeurs.
Jours de rotation de l’inventaire
Becton, Dickinson & Co., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.78 | 3.48 | 3.49 | 3.56 | 3.38 | 3.78 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 97 | 105 | 105 | 103 | 108 | 97 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 102 | 122 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 122 | 147 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 150 | 164 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 11 | 13 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | |||||||
| Soins de santé | 46 | 52 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.78 = 97
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 3,78 en 2016 à 3,38 en 2017, indiquant une réduction de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation des stocks en proportion des ventes. Par la suite, il a connu une légère reprise pour atteindre 3,56 en 2018, avant de se stabiliser autour de 3,49 en 2019 et 2020. En 2021, ce ratio a retrouvé son niveau initial de 3,78, suggérant une amélioration de la gestion des stocks ou une efficience renforcée dans le cycle d'inventaire.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une tendance variable, s'établissant à 97 jours en 2016 puis augmentant à 108 jours en 2017, ce qui reflète une période plus longue avant la vente ou la sortie de stocks. En 2018, la durée a légèrement diminué à 103 jours, puis est restée stable à 105 jours en 2019 et 2020. En 2021, cette période est revenue à 97 jours, retrouvant ainsi le niveau observé en 2016. La variation montre une certaine sensibilité aux pratiques de gestion ou aux conditions du marché, avec une période d'inventaire plus longue en 2017 et une récupération en 2021.
Jours de rotation des comptes clients
Becton, Dickinson & Co., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Ratio de rotation des créances | 8.11 | 7.14 | 7.37 | 6.89 | 6.93 | 7.72 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 45 | 51 | 50 | 53 | 53 | 47 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 55 | 68 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 18 | 19 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 50 | 54 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 66 | 59 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 18 | 18 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 25 | 25 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | |||||||
| Soins de santé | 46 | 46 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 8.11 = 45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Entre 2016 et 2021, le ratio de rotation des créances a connu une tendance globale à la hausse. Après une baisse initiale en 2017, passant de 7,72 à 6,93, puis à 6,89 en 2018, le ratio a augmenté de manière significative pour atteindre 7,37 en 2019, avant de se stabiliser autour de 7,14 en 2020. En 2021, une nouvelle progression est observée, le ratio atteignant 8,11. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des créances ou une augmentation de la capacité à recouvrer rapidement les comptes clients, en particulier à partir de 2019, avec une augmentation notable en 2021.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué sur la période analysée. En 2016, ils s'élèvent à 47 jours, augmentant à 53 jours en 2017 et en 2018. En 2019, la durée diminue légèrement à 50 jours, puis se maintient à un niveau similaire en 2020 avec 51 jours. Cependant, en 2021, une réduction notable est enregistrée, passant à 45 jours, ce qui témoigne d'une amélioration de la rapidité de recouvrement des créances clients. La diminution en 2021, couplée à l'augmentation du ratio de rotation des créances, suggère une gestion plus efficace des comptes clients au cours de cette dernière année étudiée.
Cycle de fonctionnement
Becton, Dickinson & Co., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 97 | 105 | 105 | 103 | 108 | 97 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 45 | 51 | 50 | 53 | 53 | 47 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 142 | 156 | 155 | 156 | 161 | 144 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 157 | 190 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 172 | 201 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 216 | 223 | — | — | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 36 | 38 | — | — | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | |||||||
| Soins de santé | 92 | 98 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 97 + 45 = 142
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a augmenté de 97 jours en 2016 à 108 jours en 2017, reflétant une inversion dans la vitesse de rotation. Par la suite, elle a diminué légèrement à 103 jours en 2018 avant de se stabiliser à 105 jours en 2019 et 2020. En 2021, une réduction notable à 97 jours intervient, retrouvant ainsi le niveau de 2016. Cette évolution indique une amélioration de la gestion des stocks à partir de 2021, enrichie par une rotation plus rapide comparée aux années précédentes.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une augmentation progressive, passant de 47 jours en 2016 à 53 jours en 2017 et 2018, puis se maintenant à 50 et 51 jours en 2019 et 2020 respectivement. En 2021, cette valeur diminue sensiblement à 45 jours, indiquant une amélioration dans la rapidité de collecte des créances clients. La tendance montre une gestion plus efficace du cycle de crédit client au cours de la dernière année considérée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global, qui résulte de la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, a fluctué entre 144 et 161 jours durant la période. Il a atteint un pic de 161 jours en 2017 et 2018, avant de diminuer à 155 jours en 2019 et 2020. En 2021, une réduction notable à 142 jours est observée, marquant une amélioration générale de l’efficacité opérationnelle. La diminution du cycle indique une gestion plus fluide des opérations, notamment via une rotation plus rapide des stocks et une collecte plus efficace des créances client.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Becton, Dickinson & Co., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 6.04 | 7.04 | 8.24 | 7.89 | 7.72 | 9.76 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 60 | 52 | 44 | 46 | 47 | 37 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 87 | 96 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 48 | 47 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 25 | 20 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 73 | 77 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 48 | 50 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 51 | 52 | — | — | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Soins de santé | 63 | 66 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 6.04 = 60
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une tendance générale à la baisse sur la période observée, passant d'environ 9,76 en 2016 à 6,04 en 2021. Cette diminution indique que l'entreprise met davantage de temps à régler ses fournisseurs, ce qui peut refléter une extension des délais de paiement ou une gestion plus conservatrice de ses dettes fournisseurs. La baisse la plus significative de cette mesure s'observe entre 2016 et 2021, avec une réduction de près de 3,72 points, traduisant une évolution vers des conditions de paiement plus favorables ou une modification de la stratégie de gestion des liquidités.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de façon continue depuis 2016, passant de 37 à 60 jours en 2021. Cette augmentation de 23 jours indique que l'entreprise prend de plus en plus de temps pour régler ses fournisseurs, ce qui est cohérent avec la tendance à la baisse du taux de rotation. La progression régulière de ce paramètre témoigne probablement d'une stratégie de délai de paiement plus longue, pouvant avoir un impact sur la gestion de la trésorerie et la relation avec les fournisseurs. La prolongation de la période de paiement pourrait refléter une stratégie visant à optimiser la gestion des flux de liquidités ou à négocier de meilleures conditions de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Becton, Dickinson & Co., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 97 | 105 | 105 | 103 | 108 | 97 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 45 | 51 | 50 | 53 | 53 | 47 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 60 | 52 | 44 | 46 | 47 | 37 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 82 | 104 | 111 | 110 | 114 | 107 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 70 | 94 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 147 | 181 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 143 | 146 | — | — | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | -15 | -14 | — | — | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | |||||||
| Soins de santé | 29 | 32 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 2021 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 97 + 45 – 60 = 82
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une augmentation depuis 2016, passant de 97 à 108 jours en 2017. Par la suite, la tendance s'est stabilisée autour de 103 à 105 jours jusqu'en 2020, avant de revenir à 97 jours en 2021, ce qui indique une amélioration de la gestion des stocks ou une réduction du délai de rotation.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une légère augmentation de 47 jours en 2016 à 53 jours en 2017, puis ont maintenu cette valeur jusqu’en 2018. Une baisse vers 50 jours est observée en 2019, suivie d'une stabilisation à environ 51 jours en 2020. En 2021, la rotation s’est améliorée significativement, passant à 45 jours, indiquant une réduction du délai de recouvrement ou une meilleure gestion du poste clients.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une tendance à la hausse avec une progression régulière, allant de 37 jours en 2016 à 60 jours en 2021. Cela indique une tendance à rallonger le délai de paiement aux fournisseurs, ce qui peut avoir des implications sur la gestion de la trésorerie ou les relations fournisseurs.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a d’abord augmenté de 107 jours en 2016 à 114 jours en 2017, puis a fluctué autour de 110 à 111 jours jusqu’en 2019. Une baisse notable est observée en 2021, avec un cycle de 82 jours, témoignant d’une amélioration dans la gestion globale du fonds de roulement, notamment par une réduction du délai de rotation de l’inventaire, des comptes clients ou une extension du délai de paiement aux fournisseurs.