Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Becton, Dickinson & Co., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont présenté une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une légère diminution en 2017 par rapport à 2016, ils ont connu une croissance notable en 2018, atteignant 2 865 millions de dollars, marquant une amélioration significative par rapport à l’année précédente. La croissance s’est poursuivie en 2019 avec un flux de 3 330 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 16 % par rapport à 2018, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle globale. En 2020, cette tendance de croissance s’est poursuivie avec un flux de 3 539 millions de dollars, illustrant une consolidation de la rentabilité opérationnelle. La croissance s’est accélérée en 2021, atteignant 4 647 millions de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport à l’année précédente, renforçant l’image d’une performance opérationnelle en amélioration continue sur la période.
- Analyse du flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Le FCFE a montré une grande variabilité au fil des années. En 2017, il a connu une forte augmentation, passant à 9 105 millions de dollars, cette valeur représentant un saut significatif par rapport à 2016 (614 millions de dollars), ce qui pourrait refléter une gestion favorable des capitaux propres ou des éléments exceptionnels cette année-là. Après cette période exceptionnelle, le FCFE a chuté en 2018 à 3 060 millions de dollars, quasi-divisé par trois, signalant peut-être une réduction des flux disponibles pour les actionnaires, ou une augmentation des investissements et dépenses en capital. La tendance s’est poursuivie en 2019 avec un nouveau recul à 338 millions de dollars, ce qui indique une période de faiblesse relative ou des investissements importants. En 2020, le FCFE a rebondi à 969 millions de dollars, témoignant d’une certaine reprise des flux financiers disponibles pour les actionnaires. La tendance haussière s’est confirmée en 2021, avec une nouvelle augmentation à 3 173 millions de dollars, retrouvant en partie le niveau de 2017 et indiquant une récupération significative des flux financiers net liés aux capitaux propres.
Rapport prix/FCFEcourant
Becton, Dickinson & Co., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 285,064,629 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 3,173) |
| FCFE par action | 11.13 |
| Cours actuel de l’action (P) | 259.64 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 23.33 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 40.29 |
| Elevance Health Inc. | 7.34 |
| Intuitive Surgical Inc. | 124.37 |
| Medtronic PLC | 17.11 |
| UnitedHealth Group Inc. | 9.22 |
| P/FCFEsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 19.79 |
| P/FCFEindustrie | |
| Soins de santé | 21.24 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Becton, Dickinson & Co., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 284,023,582 | 290,031,363 | 270,459,892 | 268,257,940 | 227,978,328 | 212,319,588 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 3,173) | 969) | 338) | 3,060) | 9,105) | 614) | |
| FCFE par action4 | 11.17 | 3.34 | 1.25 | 11.41 | 39.94 | 2.89 | |
| Cours de l’action1, 3 | 244.46 | 227.47 | 260.40 | 242.04 | 224.23 | 168.48 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/FCFE5 | 21.88 | 68.08 | 208.37 | 21.22 | 5.61 | 58.26 | |
| Repères | |||||||
| P/FCFEConcurrents6 | |||||||
| Abbott Laboratories | 24.52 | 38.42 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 11.07 | 7.75 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 58.39 | 81.15 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 38.91 | 23.06 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.11 | 13.93 | — | — | — | — | |
| P/FCFEsecteur | |||||||
| Équipements et services de soins de santé | 22.14 | 18.61 | — | — | — | — | |
| P/FCFEindustrie | |||||||
| Soins de santé | 17.94 | 17.51 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Becton, Dickinson & Co.
4 2021 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,173,000,000 ÷ 284,023,582 = 11.17
5 2021 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 244.46 ÷ 11.17 = 21.88
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- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a connu une croissance notable entre 2016 et 2018, passant de 168,48 US$ à 242,04 US$, indiquant une tendance positive. Cependant, en 2019, cette tendance s'inverse, et le cours augmente légèrement pour atteindre 260,4 US$, avant de diminuer en 2020 à 227,47 US$, puis de remonter en 2021 à 244,46 US$, se stabilisant autour de ce niveau. Dans l'ensemble, la fluctuation du cours de l'action reflète une certaine volatilité mais une tendance globale à la hausse sur la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour les actionnaires (FCFE par action)
- Le FCFE par action montre une forte augmentation entre 2016 et 2017, passant de 2,89 US$ à 39,94 US$, ce qui indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses actionnaires. Toutefois, ce chiffre chute drastiquement en 2018 à 11,41 US$, avant de se réduire de manière marquée en 2019 à 1,25 US$, illustrant une période de diminution potentielle de la rentabilité ou des flux de trésorerie disponibles. La tendance s'inverse ensuite, avec une hausse en 2020 à 3,34 US$, et une nouvelle augmentation en 2021 à 11,17 US$, suggérant une reprise progressive de la génération de flux de trésorerie pour les actionnaires.
- Ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE présente des variations importantes au cours de la période. En 2016, il est élevé à 58,26, indiquant que le prix de l'action est fortement supplanté par les flux de trésorerie disponibles, mais ce ratio chute en 2017 à 5,61, signalant une valorisation plus modérée ou une amélioration de la rentabilité attendue. En 2018, il remonte à 21,22, tandis qu'en 2019, il explose à 208,37, ce qui pourrait indiquer une forte surévaluation ou une incertitude accrue quant aux flux futurs. Par la suite, le ratio diminue à 68,08 en 2020, puis à 21,88 en 2021, rapprochant la valorisation de celle observée en 2018 et suggérant une certaine stabilisation ou réduction des attentes excessives du marché.