Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Profit économique
Becton, Dickinson & Co., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Becton, Dickinson & Co., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Les données montrent une tendance fluctuante du revenu net sur la période considérée. Entre 2016 et 2018, une baisse significative est observée, passant de 976 millions de dollars en 2016 à un point bas de 311 millions en 2018. Cette chute représente une réduction notable du revenu, pouvant indiquer des difficultés opérationnelles ou des facteurs externes défavorables durant cette période. Cependant, à partir de 2018, une remontée importante est enregistrée, notamment en 2019 avec 1 233 millions, suivie d'une baisse en 2020 à 874 millions, avant une reprise significative en 2021 avec 2 092 millions, soit presque un doublement par rapport à 2019. Cette forte croissance en 2021 pourrait refléter une amélioration de la performance commerciale ou une croissance organique ou acquise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente des tendances similaires à celles du revenu net avec des fluctuations significatives sur la période. Après une hausse notable de 717 millions en 2016 à 1 300 millions en 2017, une baisse se manifeste en 2018, atteignant 570 millions, suivie d’une reprise en 2019 avec 1 105 millions. En 2020, le NOPAT diminue légèrement à 991 millions mais rebondit fortement en 2021 avec 2 155 millions, très au-delà des valeurs antérieures. La progression entre 2020 et 2021 est alors remarquable, indiquant une amélioration importante de la rentabilité opérationnelle, qui pourrait être attribuée à une optimisation des coûts, une croissance des marges ou à d’autres facteurs liés à la gestion de l’exploitation.
Impôts d’exploitation décaissés
Becton, Dickinson & Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- Les données relatives à la provision pour impôt sur le revenu ont montré une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2016, la valeur était positive à hauteur de 97 millions de dollars américains, ce qui indique une charge d'impôt ou une provision correspondante. En 2017, cette provision a connu une importante baisse, se positionnant en déficit à -124 millions de dollars, suggérant un avantage fiscal ou une correction de passifs antérieurs. La tendance s'est inversée en 2018 avec une augmentationmarquée à 862 millions de dollars, signalant une charge fiscale accrue ou une correction comptable. Lors de l'exercice 2019, la provision est redevenue négative à -57 millions, puis est revenue à une valeur positive en 2020, atteignant 111 millions, avant de poursuivre sa croissance en 2021 pour atteindre 150 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent des variations importantes dans la reconnaissance ou la récupération d'avantages fiscaux, potentiellement liées à des éléments exceptionnels, des ajustements comptables ou à la situation fiscale de l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance relativement stable, avec une faible variabilité. En 2016, ils s’élevaient à 748 millions de dollars. Une chute notable est observée en 2017, où le montant est tombé à 109 millions, représentant une réduction importante des flux sortants liés aux paiements d’impôt. Par la suite, la valeur a augmenté substantiellement en 2018 pour atteindre 1 285 millions de dollars, marquant un pic dans les paiements d’impôts durant la période. En 2019, une baisse à 711 millions a été constatée, puis une réduction plus modérée à 508 millions en 2020. En 2021, une légère augmentation à 537 millions a été relevée. La tendance générale montre une période de volatilité dans le montant des impôts décaissés, avec un pic en 2018, ce qui pourrait refléter des changements dans la fiscalité, la structure financière ou la répartition des bénéfices imposables. La stabilité relative en fin de période indique une certaine stabilisation des obligations fiscales en termes de flux sortants.
Capital investi
Becton, Dickinson & Co., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’un passif de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction d’investissements à court terme.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- La valeur de la dette et des contrats de location a connu une augmentation notable de 2016 à 2018, passant d'environ 11,8 milliards de dollars à près de 21,95 milliards de dollars, ce qui représente une croissance significative sur cette période. Par la suite, une baisse a été observée, atteignant environ 19,88 milliards de dollars en 2019, suivie d'une légère diminution en 2020 et 2021, respectivement à 18,37 milliards et 18,08 milliards de dollars. Ces fluctuations indiquent une phase d'expansion de l'endettement suivie d'une gestion ou d'une réduction progressive de cette dette dans les dernières années.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue entre 2016 et 2018, passant de 7,63 milliards de dollars à plus de 20,99 milliards. Cette augmentation est très significative, témoignant d'une amélioration importante de la situation financière et de la valorisation de l'entreprise. Après 2018, le niveau des capitaux propres s'est maintenu relativement stable, atteignant plus de 23,65 milliards de dollars en 2021. La stabilité dans cette période peut indiquer une gestion prudente et une consolidation des bénéfices.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance importante entre 2016 et 2018, passant de 22,26 milliards à environ 47,28 milliards de dollars. Cependant, cette tendance a été interrompue en 2019, où une baisse à 45,18 milliards a été observée, suivie d'une stabilisation dans la fourchette des 45,2 milliards de dollars en 2020 et 2021. La croissance initiale traduit probablement des investissements importants réalisés par l'entreprise, tandis que la stabilisation ultérieure indique une phase d'entretien ou d'optimisation des investissements déjà effectués.
Coût du capital
Becton, Dickinson & Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 24.50%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 24.50%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,125 % d’actions privilégiées à dividende cumulatif, série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires, série B | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Becton, Dickinson & Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Becton, Dickinson & Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenus | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.