Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).

Ratios de rentabilité (résumé)
Ratio de marge bénéficiaire brute
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ratio de marge bénéficiaire nette
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Becton, Dickinson & Co., les ratios de rentabilité

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Ratios de ventes
	Ratio de marge bénéficiaire brute
	Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
	Ratio de marge bénéficiaire nette
	Ratios d’investissement
	Rendement des capitaux propres (ROE)
	Ratio de rendement de l’actif (ROA)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

Ratios de marge bénéficiaire brute: Les ratios de marge bénéficiaire brute ont affiché une stabilité relative, oscillant entre 45,44 % et 49,14 % sur la période. Après une légère augmentation en 2017, une baisse a été observée en 2018, atteignant 45,44 %, avant de rebondir à 47,94 % en 2019. Cependant, une diminution a été constatée en 2020 à 44,27 %, marquant une compression de la rentabilité brute. En 2021, la marge s'est redressée à 46,56 %, approchant à nouveau du niveau observé en 2017, ce qui indique une gestion efficace des coûts de production ou de vente ayant permis de maintenir cette rentabilité à un niveau relativement stable malgré les fluctuations passagères.
Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation: Ce ratio a connu une tendance légèrement positive avec une progression notable en 2021, atteignant 13,82 %. Entre 2016 et 2019, il s’est situé entre 9,37 % et 12,22 %, avec une légère hausse en 2017, puis une baisse en 2018 et 2019. La chute en 2018 à 9,37 % indique une augmentation des coûts ou une baisse de la rentabilité opérationnelle. La baisse en 2020 à 8,67 % témoigne également d’une pression accrue sur l’exploitation. La forte hausse en 2021 indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, pouvant résulter d’une gestion plus efficace, d’une réduction des coûts ou de meilleures marges commerciales.
Ratios de marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette présente une tendance volatile, avec une très faible valeur en 2018 à 1,95 %, suite à quoi elle s’est améliorée en 2019 à 7,13 %. Malheureusement, en 2020, elle a reculé à 5,11 %. La récupération en 2021 a été significative, atteignant 10,33 %, ce qui indique une amélioration majeure de la rentabilité après déduction de l’ensemble des charges. La fluctuation suggère une instabilité dans la rentabilité globale, mais la forte progression en 2021 indique un contexte plus favorable ou une gestion optimisée des coûts et des charges financières.
Rendement des capitaux propres (ROE): Le ROE a connu une baisse notable en 2018, passant à 1,48 %, contre 12,79 % en 2016. Après cette chute, il a continué à diminuer en 2019 puis en 2020, atteignant un creux à 3,68 % en 2020. La tendance s’est inversée en 2021, où le ROE a rebondi à 8,84 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires, probablement due à une augmentation du bénéfice net ou à une meilleure utilisation des capitaux propres.
Rendement de l’actif (ROA): Le ROA a suivi une tendance similaire à celle du ROE, avec une chute prononcée en 2018 à 0,58 %. Après cette baisse historique, il s’est amélioré en 2019, puis en 2020 à 1,62 %. La forte progression en 2021, à 3,88 %, témoigne d’une utilisation plus efficace des actifs de l’entreprise ou d’une augmentation du résultat net généré par ces actifs. La croissance du ROA indique une gestion opérationnelle renforcée et une meilleure exploitation des ressources de l’entreprise.

Ratios de rendement des ventes

Ratios de rendement des investissements

Becton, Dickinson & Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Marge brute
	Revenus
	Ratio de rentabilité
	Ratio de marge bénéficiaire brute¹
	Repères
	Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents²
	Abbott Laboratories
	Elevance Health Inc.
	Intuitive Surgical Inc.
	Medtronic PLC
	UnitedHealth Group Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

¹ 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Marge brute: Au cours de la période analysée, la marge brute en dollars a connu une croissance globale. Après une légère diminution entre 2016 et 2017, de 5991 millions de dollars à 5942 millions, la marge brute a significativement augmenté en 2018 pour atteindre 7262 millions. Cette tendance haussière s’est renforcée en 2019, avec une nouvelle hausse à 8288 millions. Une légère baisse est observée en 2020, avec un montant de 7577 millions, probablement en lien avec des facteurs économiques ou opérationnels spécifiques, mais la croissance reprend en 2021 pour atteindre 9427 millions, marquant une progression notable par rapport à l'année précédente.
Revenus: Les revenus ont augmenté de manière continue sur l'ensemble de la période. Après une baisse en 2017 par rapport à 2016, passant de 12483 millions à 12093 millions, une forte croissance est notable à partir de 2018, avec une augmentation vers 15983 millions puis 17290 millions en 2019. La stabilisation est observée en 2020 à un niveau légèrement inférieur, avec 17117 millions, mais la tendance revient à la hausse en 2021, atteignant 20248 millions, ce qui indique une croissance soutenue sur la période.
Ratio de marge bénéficiaire brute: Le ratio de marge bénéficiaire brute, exprimé en pourcentage, montre une certaine stabilité avec des fluctuations mineures autour de la barre des 45-50%. En 2016, il est à 47.99 %, puis augmente légèrement en 2017 à 49.14 %. En 2018, on observe une baisse à 45.44 %, suivie d'une nouvelle hausse en 2019 à 47.94 %. En 2020, le ratio diminue légèrement à 44.27 %, mais rebondit en 2021 à 46.56 %. Ces fluctuations indiquent que la proportion de marges bénéficiaires brutes par rapport aux revenus est relativement stable, malgré la croissance en valeur absolue de la marge brute et des revenus.

Becton, Dickinson & Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Résultat d’exploitation
	Revenus
	Ratio de rentabilité
	Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation¹
	Repères
	Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents²
	Abbott Laboratories
	Elevance Health Inc.
	Intuitive Surgical Inc.
	Medtronic PLC
	UnitedHealth Group Inc.
	Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur
	Équipements et services de soins de santé
	Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie
	Soins de santé

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

¹ 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution des revenus: Les revenus de l'entreprise ont connu une progression globale sur la période. Après une légère baisse en 2017 par rapport à 2016, une forte hausse est observée en 2018, atteignant près de 15,99 milliards de dollars. La croissance se maintient en 2019, avec une augmentation continue à environ 17,29 milliards de dollars, puis reste relativement stable en 2020 avec une légère baisse à environ 17,12 milliards. En 2021, une nouvelle hausse sensible de l'activité est enregistrée, atteignant environ 20,25 milliards de dollars, indiquant une croissance soutenue sur plusieurs années.
Résultat d'exploitation: Le résultat d'exploitation montre une évolution plus dynamique. Après une progression du résultat de 1,43 milliard de dollars en 2016 à 1,48 milliard en 2017, la tendance s'accélère en 2018 avec une augmentation à 1,50 milliard, suivie d'une nouvelle hausse en 2019 à 1,76 milliard. Cependant, une baisse est observée en 2020, où le résultat tombe à 1,48 milliard, avant de bondir significativement en 2021 à près de 2,80 milliards de dollars. Cela reflète une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle à partir de 2020, en lien probablement avec une augmentation des revenus ou une gestion plus efficiente des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation: Ce ratio a connu une fluctuation sur la période. Entre 2016 et 2017, il augmente légèrement de 11,46% à 12,22%, ce qui indique une amélioration de la marge opérationnelle. En 2018, une chute à 9,37% est enregistrée, traduisant une baisse de la rentabilité relative. La tendance s'améliore en 2019 et 2020, avec des marges respectives de 10,18% et 8,67%. En 2021, une forte augmentation à 13,82% est observée, marquant une consolidation de la rentabilité opérationnelle. La hausse de cette marge en 2021 témoigne d'une gestion plus efficace ou d'une croissance plus rentable, en particulier après une baisse en 2018 et 2020.

Becton, Dickinson & Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Revenu net
	Revenus
	Ratio de rentabilité
	Ratio de marge bénéficiaire nette¹
	Repères
	Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents²
	Abbott Laboratories
	Elevance Health Inc.
	Intuitive Surgical Inc.
	Medtronic PLC
	UnitedHealth Group Inc.
	Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur
	Équipements et services de soins de santé
	Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie
	Soins de santé

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

¹ 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Revenu net: Les revenus nets ont connu une variabilité importante sur la période examinée. Après une hausse significative entre 2016 et 2017, avec un pic à 1 100 millions de dollars, une forte chute est observée en 2018, atteignant 311 millions de dollars. Cette baisse importante peut indiquer des pertes exceptionnelles, une restructuration ou d'autres événements spécifiques. Cependant, à partir de 2018, le revenu net a connu une reprise rapide, atteignant 1 233 millions en 2019, puis une nouvelle baisse en 2020, avant d'atteindre un sommet en 2021 à 2 092 millions de dollars. La tendance générale montre une forte volatilité avec une hausse notable en 2021 par rapport aux années précédentes, suggérant une amélioration significative de la rentabilité à la fin de la période.
Revenus: Les revenus totaux ont connu une croissance globale sur la période. Après une diminution entre 2016 et 2017 (de 12 483 à 12 093 millions de dollars), une augmentation régulière est observée jusqu'en 2018, culminant à 15 983 millions. La croissance se poursuit en 2019 et 2020, avec des chiffres proches de 17 290 millions, mais en 2021, une nouvelle progression significative portée à 20 248 millions est enregistrée. Ceci indique une tendance à la croissance soutenue des ventes ou des activités opérationnelles, malgré des fluctuations à court terme.
Ratio de marge bénéficiaire nette: Ce ratio présente une tendance fluctuante avec une forte variabilité. En 2016, il est relativement modéré à 7.82 %. Il connaît une hausse en 2017 à 9.1 %, mais chute radicalement en 2018 à 1.95 %, ce qui pourrait indiquer une dégradation de la rentabilité ou une augmentation des coûts ou pertes exceptionnelles cette année-là. Un rebond est observable en 2019 avec un ratio de 7.13 %, mais en 2020, le ratio diminue à 5.11 %. En 2021, un changement marquant survient avec une augmentation significative à 10.33 %, faisant état d'une amélioration notable de la rentabilité nette pour cette année. La variation du ratio de marge nette reflète une instabilité dans la capacité de l'entreprise à convertir ses revenus en bénéfices nets, avec une amélioration en 2021 indiquant probablement une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des marges bénéficiaires.

Becton, Dickinson & Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Revenu net
	Capitaux propres
	Ratio de rentabilité
	ROE¹
	Repères
	ROEConcurrents²
	Abbott Laboratories
	Elevance Health Inc.
	Intuitive Surgical Inc.
	Medtronic PLC
	UnitedHealth Group Inc.
	ROEsecteur
	Équipements et services de soins de santé
	ROEindustrie
	Soins de santé

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

¹ 2021 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Revenu net: Le revenu net de l'entreprise a connu une croissance globale significative sur la période analysée. Après une forte augmentation entre 2016 et 2017, passant de 976 millions à 1 100 millions de dollars, une chute notable a été observée en 2018, avec une valeur de 311 millions, représentant une diminution importante par rapport à l’année précédente. Cependant, cette baisse a été suivie d’une reprise substantielle en 2019 et 2020, avec un revenu net atteignant respectivement 1 233 millions et 874 millions. La tendance se poursuit avec une explosion du revenu en 2021, culminant à 2 092 millions de dollars. Cette croissance montre une forte dynamique de l’activité, malgré des périodes de baisse en 2018 et 2020.
Capitaux propres: Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une croissance constante tout au long de la période. De 7 633 millions de dollars en 2016, ils ont presque triplé d’ici 2018, atteignant 20 994 millions. La progression s’est poursuivie en 2019 et 2020, avec une légère stagnation en 2021, où ils restent proches de leur pic à 23 677 millions. La tendance indique une accumulation régulière de fonds propres, suggérant une amélioration durable de la solvabilité et de la capacité financière de l’entreprise.
ROE (Return on Equity): Le ratio de rendement des capitaux propres a présenté des fluctuations importantes au cours des années. Après une performance relativement correcte en 2016 avec un ROE de 12,79 %, une baisse importante est observée en 2017 (8,5 %) et en 2018 (1,48 %), signalant une réduction de la rentabilité sur fonds propres. La tendance s’améliore ensuite avec une progression vers 5,85 % en 2019, puis une nouvelle baisse en 2020 (3,68 %). En 2021, on observe une reprise notable avec un ROE de 8,84 %, indiquant une amélioration de la rentabilité relative par rapport à la période précédente. Les fluctuations du ROE peuvent refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle ou dans la gestion financière, ou encore à des effets de capitalisation et de restructuration.

Becton, Dickinson & Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017	30 sept. 2016
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Revenu net
	Total de l’actif
	Ratio de rentabilité
	ROA¹
	Repères
	ROAConcurrents²
	Abbott Laboratories
	Elevance Health Inc.
	Intuitive Surgical Inc.
	Medtronic PLC
	UnitedHealth Group Inc.
	ROAsecteur
	Équipements et services de soins de santé
	ROAindustrie
	Soins de santé

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30).

¹ 2021 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =

² Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du revenu net: Le revenu net de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Après une forte augmentation entre 2016 et 2017, passant de 976 millions de dollars à 1100 millions, une baisse notable a été observée en 2018, avec un chiffre de 311 millions. Cependant, la tendance s'est inversée en 2019 et 2020, avec des revenus de respectivement 1233 millions et 874 millions de dollars. La dernière année, 2021, a connu une forte reprise, atteignant 2092 millions de dollars, ce qui marque une croissance supérieure à celle de 2017.
Évolution du total de l’actif: Le total de l’actif a connu une progression constante jusqu’en 2018, passant de 25 586 millions de dollars en 2016 à 53 904 millions. Après cette étape de croissance, une légère diminution a été observée en 2019, avec une valeur de 51 765 millions, puis une stabilité relative entre 2020 et 2021, avec des valeurs proches de 54 milliards (54 012 millions en 2020 et 53 866 millions en 2021). Cette stagnation suggère une transition vers une phase de stabilisation de la structure d’actif de l’entreprise après une période de croissance importante.
Évolution de la rentabilité (ROA): Le ratio ROA (Return on Assets) a varié de manière importante, avec une baisse sensible en 2018, atteignant un niveau très faible de 0,58%, comparé à 3,81% en 2016. Cette chute indique une baisse de la rentabilité des actifs. La performance s’est améliorée en 2019, revenant à 2,38%, puis a diminué à nouveau en 2020, avec un ROA de 1,62%. Enfin, l’année 2021 a marqué un fort rebond, avec un ROA à 3,88%, supérieur à celui de 2016. Ces fluctuations suggèrent une volatilité de la rentabilité de l’actif, influencée probablement par les variations du revenu net et de la gestion de l’actif.
Analyse générale: Globalement, l’entreprise a présenté une croissance soutenue de son revenu net, notamment en 2021, après une période de fluctuations. La taille de son actif a accru de manière régulière jusqu’à 2018, puis s’est stabilisée, témoignant d’une stabilité relative dans la gestion de ses ressources. La rentabilité, quant à elle, a été volatile, avec un recul significatif en 2018, suivie d’une reprise en 2021. Ces tendances indiquent une phase de reprise et de consolidation, avec une amélioration de la rentabilité à la dernière année, correspondant à une croissance du revenu net, sans changement majeur apparent dans la taille de l’actif.

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États financiers
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Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
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Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

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Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
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