Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Carnival Corp. & plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	29 févr. 2024	30 nov. 2023	31 août 2023	31 mai 2023	28 févr. 2023	30 nov. 2022	31 août 2022	31 mai 2022	28 févr. 2022	30 nov. 2021	31 août 2021	31 mai 2021	28 févr. 2021	30 nov. 2020	31 août 2020	31 mai 2020	29 févr. 2020	30 nov. 2019	31 août 2019	31 mai 2019	28 févr. 2019	30 nov. 2018	31 août 2018	31 mai 2018	28 févr. 2018
Bénéfice net (perte nette)	(214)	(48)	1,074)	(407)	(693)	(1,598)	(769)	(1,835)	(1,891)	(2,620)	(2,836)	(2,072)	(1,973)	(2,222)	(2,859)	(4,374)	(781)	423)	1,780)	451)	336)	493)	1,708)	560)	391)
Dotations aux amortissements	613)	596)	595)	597)	582)	568)	581)	572)	554)	552)	562)	567)	552)	543)	551)	577)	570)	553)	548)	543)	516)	507)	510)	512)	488)
Déficiences	—)	2)	19)	—)	—)	462)	—)	—)	8)	293)	475)	49)	17)	138)	910)	1,953)	1,062)	—)	24)	2)	—)	—)	16)	—)	—)
Gains sur dérivés de combustibles, nets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	(4)	(41)	(16)
(Gain) perte sur extinction de dette	33)	(1)	68)	31)	—)	1)	—)	—)	—)	296)	376)	(2)	(2)	239)	220)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte (en produits) sur les placements selon la méthode de la mise en équivalence	3)	(3)	(11)	16)	11)	38)	4)	(15)	11)	94)	21)	6)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	11)	10)	12)	22)	9)	22)	25)	28)	26)	26)	29)	26)	40)	53)	14)	18)	20)	8)	11)	7)	20)	16)	17)	14)	18)
Amortissement des escomptes et des frais d’émission de dette	36)	35)	41)	41)	44)	40)	44)	41)	46)	41)	48)	41)	42)	41)	45)	27)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges locatives hors trésorerie	34)	36)	37)	37)	35)	45)	35)	34)	34)	34)	35)	35)	36)	34)	39)	57)	42)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain sur les ventes de navires	—)	(34)	(54)	—)	—)	(1)	(6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	15)	19)	47)	(17)	8)	27)	26)	5)	5)	51)	15)	26)	45)	8)	30)	45)	(121)	13)	19)	(4)	13)	16)	(25)	(19)	22)
Créances	(106)	(81)	(44)	66)	(121)	(37)	(14)	(98)	(22)	30)	(68)	25)	6)	100)	227)	(223)	21)	(13)	(51)	—)	(50)	3)	(26)	(5)	(30)
Inventaires	(7)	(42)	(37)	13)	(19)	(8)	(8)	(42)	(37)	(44)	(19)	1)	(1)	6)	13)	73)	(15)	57)	17)	(2)	7)	(48)	(3)	(17)	1)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	634)	323)	879)	(748)	(57)	(158)	(321)	(351)	(44)	151)	(525)	(433)	(263)	(218)	(162)	291)	(120)	(34)	82)	(148)	(154)	(2)	17)	(39)	98)
Comptes créditeurs	(11)	46)	54)	12)	(35)	107)	37)	163)	(24)	191)	134)	9)	(128)	(68)	(1,149)	904)	148)	59)	(93)	3)	65)	70)	(80)	(33)	19)
Charges à payer et autres	108)	(8)	86)	41)	28)	79)	250)	77)	(65)	143)	222)	69)	167)	(142)	(172)	(117)	120)	17)	15)	43)	5)	66)	83)	(51)	(198)
Dépôts des clients	619)	72)	(932)	1,433)	596)	296)	(228)	1,424)	187)	394)	652)	294)	(49)	(164)	(552)	(1,951)	(36)	(22)	(1,107)	1,158)	358)	(10)	(864)	1,142)	271)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	1,237)	310)	6)	817)	392)	279)	(284)	1,173)	(5)	865)	396)	(35)	(268)	(486)	(1,795)	(1,023)	118)	64)	(1,137)	1,054)	231)	79)	(873)	997)	161)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,982)	970)	760)	1,544)	1,081)	1,481)	425)	1,838)	679)	2,252)	1,957)	713)	470)	570)	14)	1,654)	1,697)	638)	(535)	1,602)	780)	620)	(359)	1,463)	673)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,768)	922)	1,834)	1,137)	388)	(117)	(344)	3)	(1,212)	(368)	(879)	(1,359)	(1,503)	(1,652)	(2,845)	(2,720)	916)	1,061)	1,245)	2,053)	1,116)	1,113)	1,349)	2,023)	1,064)
Achats d’immobilisations corporelles	(2,138)	(675)	(837)	(697)	(1,075)	(1,181)	(538)	(491)	(2,730)	(487)	(963)	(383)	(1,774)	(1,721)	(231)	(342)	(1,326)	(1,981)	(427)	(892)	(2,129)	(965)	(583)	(1,627)	(574)
Produit de la vente de navires	—)	80)	5)	232)	23)	15)	—)	37)	18)	—)	27)	315)	9)	63)	35)	10)	226)	11)	9)	6)	—)	107)	180)	102)	—)
Achat d’une participation minoritaire	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	—)	(90)	—)	—)	—)	—)	(81)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de placements à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(315)	(201)	(1)	(831)	(1,840)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit à l’échéance des placements à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	151)	364)	—)	647)	1,559)	467)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(25)	107)	19)	—)	8)	(134)	28)	15)	(5)	33)	(2)	(44)	16)	(130)	—)	237)	20)	10)	19)	27)	70)	(38)	(111)	24)	(17)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(2,163)	(488)	(813)	(465)	(1,044)	(1,300)	(360)	(75)	(3,032)	(8)	620)	(566)	(3,589)	(1,788)	(196)	(95)	(1,161)	(1,960)	(399)	(859)	(2,059)	(896)	(514)	(1,501)	(591)
Produit des emprunts à court terme (remboursements d’emprunts à court terme), montant net	—)	—)	—)	(200)	—)	(2,476)	—)	(66)	(48)	(310)	—)	17)	—)	(289)	(192)	2,554)	779)	(5)	(243)	(276)	(81)	235)	(216)	(213)	611)
Remboursement du capital de la dette à long terme	(1,390)	(832)	(4,534)	(1,615)	(679)	(1,002)	(389)	(181)	(503)	(2,449)	(2,142)	(697)	(668)	(725)	(513)	(251)	(132)	(1,179)	(134)	(243)	(95)	(285)	(90)	(218)	(963)
Coûts d’émission de titres de créance	(77)	(15)	(116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais d’extinction de la dette	(31)	(12)	(67)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	(259)	(286)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	1,735)	—)	1,945)	186)	830)	3,875)	—)	987)	2,347)	5,142)	2,920)	—)	4,980)	3,552)	4,794)	5,851)	823)	1,952)	—)	283)	1,439)	924)	—)	1,149)	469)
Dividendes versés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(345)	(344)	(346)	(347)	(346)	(348)	(352)	(357)	(323)	(323)
Achats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	(131)	(156)	(42)	(274)	(263)	(692)	(295)	(218)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	—)	—)	—)	5)	—)	—)	1,150)	15)	15)	6)	7)	(1)	997)	2,471)	220)	556)	2)	—)	2)	2)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du programme d’échange d’actions	—)	—)	—)	22)	—)	6)	—)	62)	27)	101)	105)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’actions propres dans le cadre du programme d’échange d’actions	—)	—)	—)	(20)	—)	(5)	—)	(59)	(23)	(93)	(95)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	—)	(1)	95)	(41)	(40)	(37)	(7)	(23)	(87)	(88)	(133)	(12)	(93)	(58)	(35)	(29)	(27)	(34)	(8)	(16)	(29)	(12)	(13)	(11)	(4)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	237)	(860)	(2,677)	(1,663)	111)	360)	754)	735)	1,728)	2,050)	376)	(693)	5,216)	4,951)	4,274)	8,336)	1,089)	257)	(886)	(638)	612)	247)	(1,368)	89)	(428)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(4)	(9)	20)	7)	(1)	(13)	(32)	(27)	(8)	(26)	(6)	6)	14)	(11)	62)	7)	(6)	3)	(6)	(5)	—)	(8)	6)	(11)	13)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(162)	(435)	(1,636)	(984)	(546)	(1,070)	18)	636)	(2,524)	1,648)	111)	(2,612)	138)	1,500)	1,295)	5,528)	838)	(639)	(46)	551)	(331)	456)	(527)	600)	58)

Tendances du bénéfice net: Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période, avec plusieurs périodes de pertes importantes notamment à partir de 2019. Après une augmentation notable en 2018, le bénéfice a fortement diminué en 2019 et 2020, atteignant des pertes records, avant de montrer des signes de récupération vers la fin de la période observée. La tendance générale indique une baisse significative du bénéfice, avec notamment une perte nette importante en 2020 et peu de reprise partielle en 2023.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, passant d'environ 488 millions de dollars en 2018 à plus de 600 millions en 2023, signifiant une intensification de l'amortissement des immobilisations ou équipements. Cette tendance est cohérente avec un rythme d'investissement accru ou une gestion comptable de l'usure des actifs.
Déficiences et gains sur dérivés: Les déficiences ont été présentes principalement entre 2019 et 2021, notamment aux alentours de 1000 millions de dollars, indiquant des pertes liées à certains actifs ou investissements dévalués. Les gains sur dérivés de combustibles ont été faibles ou inexistants durant la période, avec quelques pertes ponctuelles en 2018. En revanche, des gains significatifs liés à la gestion des dérivés apparaissent en 2023, suggérant une stratégie active de couverture ou de spéculation sur les marchés de combustibles.
Variation des autres postes financiers: Les autres éléments financiers tels que la perte sur extinction de dette, la perte ou gain sur placements ou la rémunération en actions varient selon les périodes, avec des pics en 2019 et 2020, notamment pour les pertes sur la dette, qui indiquent des coûts importants liés à la restructuration ou à de nouveaux emprunts. La rémunération en actions a été relativement stable, mais en hausse en 2022 et 2023, reflétant peut-être une politique de motivation ou de rémunération en actions.
Positions de trésorerie: Les créances, inventaires et autres actifs courants présentent une évolution marquée par une forte volatilité. En particulier, les créances ont fortement augmenté en 2018, puis ont connu de grands mouvements négatifs et positifs par la suite. Les dépôts des clients et les variations des actifs et passifs d’exploitation montrent une augmentation notable à certaines périodes, notamment en 2020, cela peut indiquer une gestion active de la liquidité face à la pandémie. Les postes liés à l’exploitation ont connu des fluctuations importantes, reflétant probablement les impacts opérationnels et la gestion de la liquidité pendant ces périodes.'
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie d’exploitation ont été très variables : en 2018, ils étaient positifs et soutenus, puis ont drastiquement chuté en 2019 et 2020, devenant négatifs, notamment en raison de pertes importantes et de variations accrues des éléments du fonds de roulement. Cependant, on observe une certaine reprise en 2021, avec des flux positifs, et une tendance à la détérioration en 2022 et 2023, probablement sous l’effet de conditions économiques difficiles ou de stratégies de gestion différente.
Investissements en immobilisations: Les achats d’immobilisations corporelles ont augmenté continuellement, atteignant des niveaux très élevés en 2022 et 2023, correspondant à un programme d’investissement significatif ou à de nouveaux projets de croissance. La vente de navires, lorsque présente, a été exceptionnelle à certains moments, permettant de dégager des recettes importantes à certaines périodes, mais reste marginale par rapport aux investissements.
Activités de financement: Les flux liés aux activités de financement ont connu une grande amplitude : ils ont été fortement positifs en 2020 et 2021, en grande partie à cause d’émissions importantes de dettes et de produits de l’émission d’actions, mais aussi par une réduction des rachats d’actions et des versements de dividendes, indiquant une stratégie de renforcement de la liquidité. En revanche, en 2022 et 2023, ces flux sont devenus négatifs, principalement en raison du remboursement massif de la dette à long terme et de la diminution des émissions nouvelles, traduisant une stratégie de désendettement ou de gestion du levier financier.
Autres indicateurs financiers: Les variations de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des restrictions montrent une forte volatilité, avec des périodes d’augmentation variable, mais globalement une tendance à la baisse à partir de 2021, notamment en 2023, marquant une pression sur la liquidité ou des effets de la gestion du fonds de roulement. L’effet des variations des taux de change a eu un impact faible mais négatif sur la trésorerie, indiquant une exposition modérée aux marchés de change. En résumé, la situation financière de l’entreprise montre une période de forte instabilité, notamment avec des pertes nettes importantes à partir de 2019, une augmentation significative des investissements, et une gestion active de la dette et des capitaux propres pour faire face aux défis économiques. La volatilité des flux de trésorerie et des éléments opérationnels traduit probablement des impacts liés à des facteurs externes tels que la conjoncture économique ou spécifique à son secteur d’activité.

Carnival Corp. & plc (NYSE:CCL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles