Carnival Corp. & plc (NYSE:CCL)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances significatives sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une volatilité notable. Initialement bas, oscillant entre 0.22 et 0.30 durant les quatre premiers trimestres, il connaît une augmentation substantielle à partir de février 2020, atteignant un pic de 1.45 en février 2021. Une tendance à la baisse s'ensuit, ramenant le ratio à 0.36 en février 2024, bien que restant supérieur aux niveaux initiaux.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une amélioration marquée à partir de février 2020. Il culmine à 1.36 en février 2021, puis diminue progressivement pour atteindre 0.23 en février 2024. L'amplitude des variations est comparable à celle du ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche également une progression significative à partir de février 2020, passant de 0.07 à 1.34 en février 2021. La diminution subséquente est plus prononcée que pour les deux autres ratios, aboutissant à une valeur de 0.18 en février 2024. Ce ratio est systématiquement inférieur aux deux autres, indiquant une dépendance plus forte aux créances pour couvrir les dettes à court terme.

Globalement, les trois ratios de liquidité démontrent une amélioration significative à partir de février 2020, probablement en réponse à des mesures spécifiques prises durant cette période. Cependant, une tendance à la baisse est observable à partir de février 2021, suggérant une normalisation progressive de la situation financière ou une réallocation des actifs. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement notable, indiquant une réduction de la part des actifs les plus liquides dans le total des actifs courants.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée entre février 2019 et mai 2019, suivie d'une diminution progressive jusqu'en novembre 2019. Un rebond se produit en février 2020, mais est rapidement suivi d'une forte augmentation en mai 2020, probablement liée à des mesures de financement exceptionnelles. L'actif circulant reste élevé jusqu'en novembre 2020, puis diminue progressivement jusqu'en février 2022, avant de se stabiliser autour de 8 à 10 milliards de dollars américains jusqu'en novembre 2022. Une nouvelle baisse est ensuite constatée, se poursuivant jusqu'en février 2024.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la majeure partie de la période. Il augmente de manière significative entre février 2019 et mai 2020, atteignant un pic à 13,38 milliards de dollars américains en mai 2022. Ensuite, une diminution progressive est observée, mais le passif à court terme reste élevé, se situant entre 10 et 12 milliards de dollars américains à partir de février 2022.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité importante. Il reste inférieur à 0,3 jusqu'en mai 2020, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une amélioration significative est ensuite observée, atteignant un pic de 1,45 en août 2020. Ce ratio diminue ensuite progressivement, se stabilisant autour de 0,9 à 1,2 entre février 2021 et novembre 2021. Une nouvelle baisse est constatée à partir de février 2022, avec des valeurs inférieures à 0,75, suggérant une détérioration de la liquidité. Le ratio continue de diminuer jusqu'en février 2024, atteignant 0,36, ce qui indique une vulnérabilité accrue en matière de liquidité.

En résumé, l'évolution de l'actif circulant et du passif à court terme, combinée à la fluctuation du ratio de liquidité actuel, suggère une période de défis financiers et de gestion de la liquidité. L'amélioration temporaire observée en 2020 semble s'être estompée, laissant place à une situation plus précaire en termes de capacité à faire face aux obligations à court terme.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité à court terme. Le total des actifs rapides a connu une fluctuation notable sur la période étudiée. Initialement, une augmentation est observée entre février 2019 et mai 2019, suivie d'une stabilisation relative puis d'une diminution jusqu'en novembre 2019. Une remontée est ensuite constatée en février 2020, avant une forte progression jusqu'à mai 2020, atteignant un pic. Par la suite, les actifs rapides ont diminué progressivement jusqu'en février 2023, puis ont continué de baisser, mais à un rythme plus lent, jusqu'en février 2024.

Le passif à court terme a également présenté des variations importantes. Une augmentation significative est visible entre février 2019 et mai 2020, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle augmentation jusqu'en mai 2021. Une diminution est ensuite observée jusqu'en août 2022, avant une remontée en novembre 2022 et une stabilisation relative jusqu'à février 2024.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, a connu une évolution marquée. Il est resté relativement bas et stable entre février 2019 et novembre 2019, puis a augmenté de manière significative en mai 2020, atteignant des valeurs supérieures à 0.6. Cette augmentation est suivie d'une progression continue jusqu'à un pic en août 2020, puis une stabilisation relative. À partir de février 2021, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution progressive du ratio jusqu'en février 2024, où il atteint son niveau le plus bas de la période analysée.

Tendances clés

Forte augmentation du ratio de liquidité rapide en 2020, suivie d'une diminution progressive.

Observations

Le ratio de liquidité rapide a connu une volatilité importante, reflétant potentiellement des changements dans la gestion du fonds de roulement ou des événements exceptionnels affectant les actifs et passifs à court terme.

Points d'attention

La diminution du ratio de liquidité rapide à partir de 2021 pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, nécessitant une surveillance attentive.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation importante. Une augmentation notable est observée entre février 2019 et mai 2020, atteignant un pic en mai 2020. Par la suite, une diminution progressive est constatée jusqu'en novembre 2020. Une reprise s'amorce en février 2021, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en août 2021. Une nouvelle baisse est ensuite observée, avec un creux en février 2023, avant une légère remontée jusqu'à la fin de la période.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une diminution est observée entre février 2019 et août 2019, mais une tendance haussière se manifeste ensuite, culminant en novembre 2021. Une baisse significative est ensuite enregistrée jusqu'en mai 2022, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en novembre 2022. Enfin, une légère diminution est observée jusqu'à la fin de la période, mais le niveau reste élevé par rapport aux premières périodes analysées.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une forte volatilité. Il est resté relativement faible jusqu'en mai 2020, puis a connu une augmentation spectaculaire, atteignant un pic en août 2020. Une diminution progressive est ensuite observée, mais le ratio est resté supérieur à 0.8 jusqu'en août 2021. Une baisse plus marquée s'est produite par la suite, avec une tendance à la diminution continue jusqu'à la fin de la période, atteignant des niveaux inférieurs à 0.2 en février 2024. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation du passif à court terme et une fluctuation importante de la trésorerie, conduisant à une diminution du ratio de liquidité de trésorerie, particulièrement notable vers la fin de la période.