Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Carrier Global Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	2,833)	2,334)	1,936)
Courus	2,610)	2,561)	2,471)
Passifs contractuels, courants	449)	415)	512)
Passifs détenus en vue de la vente	—)	1,134)	—)
Portion à court terme de la dette à long terme	140)	183)	191)
Passif à court terme	6,032)	6,627)	5,110)
Dette à long terme, déduction faite de la partie courante	8,702)	9,513)	10,036)
Obligations futures au titre des régimes de retraite et après le départ à la retraite	349)	380)	524)
Obligations fiscales futures	568)	354)	479)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	529)	527)	642)
Autres passifs à long terme	1,830)	1,677)	1,724)
Passifs à long terme	11,978)	12,451)	13,405)
Total du passif	18,010)	19,078)	18,515)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $	9)	9)	9)
Actions du Trésor	(1,910)	(529)	—)
Capital versé supplémentaire	5,481)	5,411)	5,345)
Bénéfices non répartis	5,866)	2,865)	1,643)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,688)	(989)	(745)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires	7,758)	6,767)	6,252)
Participation ne donnant pas le contrôle	318)	327)	326)
Total des capitaux propres	8,076)	7,094)	6,578)
Total du passif et des capitaux propres	26,086)	26,172)	25,093)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Tendances des actifs et passifs

Les données révèlent une augmentation progressive des comptes créditeurs, passant de 1 936 millions de dollars à 2 833 millions, indiquant une croissance de l'obligation de paiement à court terme envers les fournisseurs. Les courus, représentant probablement des charges ou autres dettes, ont également augmenté, signalant une hausse de ces passifs à court terme. Le total des passifs à court terme a connu une hausse notable entre 2020 et 2021, mais une légère baisse en 2022, passant de 6 627 millions à 6 032 millions de dollars.

Les passifs à long terme ont diminué de manière continue, passant de 13 405 millions en 2020 à 11 978 millions en 2022, notamment dû à une réduction de la dette à long terme (de 10 036 à 8 702 millions). La baisse concerne également la portion à court terme de la dette à long terme ainsi que d'autres passifs à long terme, comme les obligations liées aux régimes de retraite et aux contrats de location. La diminution globale des passifs à long terme proposée indique un effort apparent de réduction de l'endettement à long terme.

En revanche, le total du passif, bien qu'ayant légèrement diminué en 2022 (de 19 078 à 18 010 millions), reste globalement élevé, témoignant d'une structure de passifs stable mais en évolution.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont connu une croissance soutenue, passant de 6 252 millions en 2020 à 7 758 millions en 2022. Cette augmentation est principalement due à l'accumulation de bénéfices non répartis, qui ont plus que doublé sur cette période, passant de 1 643 à 5 866 millions de dollars, signalant une rentabilité accrue ou une gestion efficace des résultats. Le capital versé supplémentaire a également augmenté progressivement, renforçant la structure de capital de l'entreprise.

Les autres éléments du résultat global se sont dépréciés, passant de -745 à -1 688 millions, représentant probablement des pertes ou dépréciations non réalisées. La participation ne donnant pas le contrôle est restée relativement stable, autour de 318-327 millions, tandis que l'ensemble des capitaux propres a augmenté de 6 578 à 8 076 millions, indiquant une croissance globale de la valeur nette de l'entreprise.

Le total des capitaux propres, en augmentation, reflète une situation financière renforcée, soutenue par une rétention de bénéfices et une gestion efficace du capital propre.

Autres considérations financières

Le passif total et les capitaux propres combinés ont connu une légère hausse en 2021, puis une stabilisation en 2022, s’établissant à 26 086 millions. La baisse du total du passif combinée à la croissance des capitaux propres indique une amélioration de la structure financière, avec une tendance vers un équilibre plus favorable entre endettement et capitaux propres.

Les obligations futures au titre des régimes de retraite et après le départ à la retraite, ainsi que les obligations fiscales, ont connu des ajustements, mais leur évolution ne remet pas en question la tendance générale de réduction de la dette à long terme. La réduction de la dette à long terme et la croissance des bénéfices non répartis suggèrent une stratégie de renforcement de la stabilité financière et de réduction des risques liés à l'endettement.

Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

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