Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Cummins Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Cummins Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs témoignent d'une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 3,0 milliards de dollars en mars 2019 à près de 4,5 milliards de dollars en décembre 2023. Cette augmentation indique une croissance dans les dettes commerciales ou un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, pouvant refléter une expansion des opérations ou une gestion plus prudente de la trésorerie.
- Variation des prêts à rembourser
- Les prêts à rembourser connaissent une fluctuation significative, montrant une tendance à la hausse à partir de 70 millions de dollars en mars 2019 jusqu'à atteindre 342 millions de dollars en décembre 2023. La hausse au cours des dernières périodes pourrait indiquer une augmentation de l’endettement à court ou à long terme, ou encore une gestion dynamique des dettes pour financer la croissance.
- Évolution du billet de trésorerie
- Le stock de billets de trésorerie présente une croissance notable, passant de 709 millions de dollars en mars 2019 à un pic de plus de 2,5 milliards en décembre 2022, avant une diminution à environ 609 millions en décembre 2023. La hausse indique une utilisation accrue de cet instrument de financement à court terme, tandis que la réduction récente pourrait résulter d’un remboursement ou d’une sortie de cette ligne de financement.
- Changements dans la dette à long terme
- La dette à long terme affiche une tendance à la croissance, en particulier une augmentation notable à partir de juin 2022 atteignant près de 5,8 milliards de dollars en décembre 2023. La progression indique une stratégie de financement par dette à long terme, possiblement pour soutenir des investissements ou des acquisitions.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux montrent une croissance continue, passant de 8,7 milliards de dollars en mars 2019 à plus de 10 milliards en décembre 2023. La hausse, notamment soutenue par une augmentation des bénéfices non répartis, reflète une génération de résultats positifs et une accumulation de réserves, renforçant la stabilité financière.
- Perspectives sur le total du passif
- Le total du passif augmente également de façon régulière, atteignant environ 21,8 milliards de dollars en décembre 2023 contre 11,1 milliards en mars 2019. La croissance du passif total, paramétrée également par une augmentation des dettes à long terme, signale une structure financière qui s’est étoffée pour accompagner la croissance de l’entreprise.
- Trésorerie et équivalents
- Le stock de trésorerie au prix coûtant est en baisse dans l'ensemble, passant de -6,1 milliards à près de -11 milliards de dollars entre mars 2019 et décembre 2023, ce qui pourrait indiquer une consommation accrue de liquidités ou une gestion stratégique de la trésorerie pour soutenir des activités d’investissement ou de financement.
- Capitaux propres et rentabilité
- Les capitaux propres consolidés ont crû de manière constante, avec une augmentation significative indiquant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise, soutenue par la croissance des bénéfices non répartis. La valeur par action semble également progresser, renforçant la position financière globale.
- Autres éléments pertinent
- Les charges à payer et autres passifs évoluent généralement à la hausse, renforçant la pression sur le passif à court et à long terme. Les participations ne donnant pas le contrôle rachetables, et leur valeur, restent relativement stables, tandis que le total du passif totalize une évolution très dynamique avec un important accroissement, notamment à partir de 2022.