Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Cummins Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	3 oct. 2021	4 juil. 2021	4 avr. 2021	31 déc. 2020	27 sept. 2020	28 juin 2020	29 mars 2020	31 déc. 2019	29 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Comptes créditeurs, principalement commerciaux	4,476)	4,260)	4,262)	4,308)	4,636)	4,252)	4,000)	3,405)	3,497)	3,021)	3,210)	3,172)	3,279)	2,820)	2,597)	2,281)	2,648)	2,534)	2,830)	2,991)	3,018)
Prêts à rembourser	342)	280)	231)	419)	229)	210)	217)	165)	243)	208)	85)	54)	93)	169)	129)	109)	121)	100)	103)	119)	70)
Billet de trésorerie	609)	1,496)	1,710)	1,617)	2,545)	2,574)	2,393)	705)	311)	313)	200)	200)	317)	323)	316)	2,027)	1,617)	660)	902)	434)	709)
Échéances actuelles de la dette à long terme	113)	118)	573)	575)	569)	573)	55)	65)	69)	59)	55)	57)	61)	62)	58)	66)	33)	31)	37)	46)	37)
Rémunération, avantages sociaux et coûts de retraite accumulés	561)	1,108)	884)	721)	510)	617)	575)	443)	411)	683)	626)	569)	393)	484)	433)	309)	322)	560)	494)	465)	364)
Partie actuelle de la garantie accumulée sur le produit	652)	667)	731)	751)	746)	726)	801)	796)	798)	755)	694)	661)	623)	674)	646)	681)	743)	803)	817)	809)	762)
Part à court terme des produits reportés	1,236)	1,220)	1,029)	1,017)	1,040)	1,004)	921)	871)	883)	855)	806)	805)	773)	691)	540)	523)	527)	533)	545)	505)	509)
Autres charges à payer	3,697)	3,754)	1,706)	1,637)	1,648)	1,465)	1,568)	1,221)	1,300)	1,190)	1,185)	1,086)	1,121)	1,112)	990)	920)	971)	1,039)	997)	920)	958)
Passif à court terme	11,686)	12,903)	11,126)	11,045)	11,923)	11,421)	10,530)	7,671)	7,512)	7,084)	6,861)	6,604)	6,660)	6,335)	5,709)	6,916)	6,982)	6,260)	6,725)	6,289)	6,427)
Dette à long terme	5,771)	4,802)	4,950)	5,089)	4,409)	4,498)	5,450)	3,490)	3,502)	3,579)	3,602)	3,620)	3,620)	3,610)	3,609)	1,639)	1,580)	1,576)	1,619)	1,624)	1,605)
Produits reportés	1,061)	966)	1,011)	939)	937)	844)	867)	852)	877)	850)	836)	828)	828)	840)	837)	829)	837)	821)	769)	726)	697)
Autres passifs	3,208)	3,430)	3,332)	3,306)	3,283)	3,311)	3,312)	2,809)	2,868)	2,796)	2,761)	2,763)	2,823)	2,850)	2,772)	2,800)	2,659)	2,615)	2,480)	2,419)	2,390)
Passifs à long terme	10,040)	9,198)	9,293)	9,334)	8,629)	8,653)	9,629)	7,151)	7,247)	7,225)	7,199)	7,211)	7,271)	7,300)	7,218)	5,268)	5,076)	5,012)	4,868)	4,769)	4,692)
Total du passif	21,726)	22,101)	20,419)	20,379)	20,552)	20,074)	20,159)	14,822)	14,759)	14,309)	14,060)	13,815)	13,931)	13,635)	12,927)	12,184)	12,058)	11,272)	11,593)	11,058)	11,119)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	—)	—)	—)	261)	258)	252)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 2,50 $	2,557)	2,564)	2,558)	2,532)	2,230)	2,243)	2,214)	2,423)	2,411)	2,427)	2,412)	2,405)	2,393)	2,404)	2,385)	2,353)	2,335)	2,346)	2,322)	2,307)	2,273)
Bénéfices non répartis	19,605)	17,851)	19,520)	19,102)	18,605)	18,037)	17,628)	17,450)	16,952)	16,741)	16,555)	16,228)	15,825)	15,419)	15,118)	14,811)	14,728)	14,416)	14,315)	13,897)	13,401)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(10,831)	(9,359)	(9,369)	(9,380)	(9,389)	(9,415)	(9,449)	(9,439)	(9,412)	(9,123)	(8,974)	(8,838)	(8,172)	(7,779)	(7,696)	(7,729)	(7,744)	(7,225)	(6,784)	(6,082)	(6,111)
Actions ordinaires détenues par une fiducie d’avantages sociaux, au prix coûtant	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(2)	(3)	(4)	(4)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,264)	(2,206)	(2,051)	(1,917)	(1,823)	(1,890)	(2,013)	(1,696)	(1,515)	(1,571)	(1,911)	(1,929)	(1,937)	(1,982)	(2,107)	(2,242)	(2,250)	(2,028)	(2,040)	(1,840)	(1,739)
Total des capitaux propres de Cummins Inc.	9,067)	8,850)	10,658)	10,337)	9,623)	8,975)	8,380)	8,738)	8,436)	8,474)	8,082)	7,866)	8,109)	8,062)	7,700)	7,192)	7,068)	7,507)	7,810)	8,278)	7,820)
Participations ne donnant pas le contrôle	1,034)	1,054)	1,020)	1,019)	997)	992)	978)	917)	927)	927)	921)	927)	922)	927)	941)	938)	950)	958)	943)	918)	907)
Total des capitaux propres	10,101)	9,904)	11,678)	11,356)	10,620)	9,967)	9,358)	9,655)	9,363)	9,401)	9,003)	8,793)	9,031)	8,989)	8,641)	8,130)	8,018)	8,465)	8,753)	9,196)	8,727)
Total du passif, des participations ne donnant pas le contrôle rachetables et des capitaux propres	31,827)	32,005)	32,097)	31,735)	31,433)	30,299)	29,769)	24,477)	24,122)	23,710)	23,063)	22,608)	22,962)	22,624)	21,568)	20,314)	20,076)	19,737)	20,346)	20,254)	19,846)

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs témoignent d'une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 3,0 milliards de dollars en mars 2019 à près de 4,5 milliards de dollars en décembre 2023. Cette augmentation indique une croissance dans les dettes commerciales ou un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, pouvant refléter une expansion des opérations ou une gestion plus prudente de la trésorerie.
Variation des prêts à rembourser: Les prêts à rembourser connaissent une fluctuation significative, montrant une tendance à la hausse à partir de 70 millions de dollars en mars 2019 jusqu'à atteindre 342 millions de dollars en décembre 2023. La hausse au cours des dernières périodes pourrait indiquer une augmentation de l’endettement à court ou à long terme, ou encore une gestion dynamique des dettes pour financer la croissance.
Évolution du billet de trésorerie: Le stock de billets de trésorerie présente une croissance notable, passant de 709 millions de dollars en mars 2019 à un pic de plus de 2,5 milliards en décembre 2022, avant une diminution à environ 609 millions en décembre 2023. La hausse indique une utilisation accrue de cet instrument de financement à court terme, tandis que la réduction récente pourrait résulter d’un remboursement ou d’une sortie de cette ligne de financement.
Changements dans la dette à long terme: La dette à long terme affiche une tendance à la croissance, en particulier une augmentation notable à partir de juin 2022 atteignant près de 5,8 milliards de dollars en décembre 2023. La progression indique une stratégie de financement par dette à long terme, possiblement pour soutenir des investissements ou des acquisitions.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux montrent une croissance continue, passant de 8,7 milliards de dollars en mars 2019 à plus de 10 milliards en décembre 2023. La hausse, notamment soutenue par une augmentation des bénéfices non répartis, reflète une génération de résultats positifs et une accumulation de réserves, renforçant la stabilité financière.
Perspectives sur le total du passif: Le total du passif augmente également de façon régulière, atteignant environ 21,8 milliards de dollars en décembre 2023 contre 11,1 milliards en mars 2019. La croissance du passif total, paramétrée également par une augmentation des dettes à long terme, signale une structure financière qui s’est étoffée pour accompagner la croissance de l’entreprise.
Trésorerie et équivalents: Le stock de trésorerie au prix coûtant est en baisse dans l'ensemble, passant de -6,1 milliards à près de -11 milliards de dollars entre mars 2019 et décembre 2023, ce qui pourrait indiquer une consommation accrue de liquidités ou une gestion stratégique de la trésorerie pour soutenir des activités d’investissement ou de financement.
Capitaux propres et rentabilité: Les capitaux propres consolidés ont crû de manière constante, avec une augmentation significative indiquant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise, soutenue par la croissance des bénéfices non répartis. La valeur par action semble également progresser, renforçant la position financière globale.
Autres éléments pertinent: Les charges à payer et autres passifs évoluent généralement à la hausse, renforçant la pression sur le passif à court et à long terme. Les participations ne donnant pas le contrôle rachetables, et leur valeur, restent relativement stables, tandis que le total du passif totalize une évolution très dynamique avec un important accroissement, notamment à partir de 2022.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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