Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Cummins Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du bénéfice net attribuable à Cummins Inc.
- Le bénéfice net a connu une fluctuation marquée au cours des années. Il a diminué en 2020 par rapport à 2019, passant de 2 260 millions de dollars à 1 789 millions de dollars. Ensuite, une reprise sensible est observée en 2021, avec une augmentation à 2 131 millions de dollars, puis une stabilité relative en 2022 à 2 151 millions de dollars. Cependant, en 2023, une chute importante est enregistrée, le bénéfice net tombant à 735 millions de dollars, soit une baisse significative comparée à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire, enregistrant une baisse en 2020, passant de 2 834 millions de dollars à 2 338 millions de dollars. Une remontée est observée en 2021, avec un montant de 2 751 millions, puis une légère augmentation en 2022, atteignant 2 819 millions. En 2023, une diminution notable à 1 626 millions est constatée, reflétant une réduction du profit avant impôts par rapport à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a suivi une tendance semblable, en diminuant en 2020 à 2 438 millions de dollars par rapport à 2 943 millions en 2019. Ensuite, une croissance est observée en 2021 et 2022, respectivement à 2 862 millions et 3 018 millions. Comme pour les autres indicateurs, 2023 voit une chute à 2 001 millions, indiquant une baisse du profit opérationnel avant intérêts et impôts cette année-là.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a également montré des mouvements similaires. Il a diminué en 2020 à 3 111 millions de dollars, après une valeur de 3 615 millions en 2019. La croissance se maintient en 2021 et 2022, atteignant respectivement 3 524 millions et 3 802 millions. En 2023, une baisse notable à 3 025 millions est enregistrée, témoignant d'une contraction de la performance opérationnelle ajustée avant dépréciation, amortissement, intérêts et impôts.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Cummins Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Cummins Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 26 544 millions de dollars à 37 421 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, en 2021, elle a diminué à 33 733 millions de dollars, enregistrant une baisse par rapport à 2020. Par la suite, la valeur a augmenté à nouveau en 2022, atteignant 41 393 millions de dollars, puis a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 41 445 millions de dollars. La tendance générale reflète une volatilité avec une croissance globale sur la période, mais avec des fluctuations intermédiaires.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a subi une baisse entre 2019 et 2020, passant de 3 615 millions de dollars à 3 111 millions de dollars. Ensuite, il a augmenté en 2021 pour atteindre 3 524 millions de dollars, poursuivant une tendance de rebond. Cependant, en 2022, le EBITDA a de nouveau augmenté à 3 802 millions de dollars, mais a connu une baisse significative en 2023, revenant à 3 025 millions de dollars. La volatilité de cette métrique indique des fluctuations dans la performance opérationnelle, avec une tendance générale à la hausse jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023.
- EV/EBITDA
- Cependant, le ratio EV/EBITDA a montré une tendance à la hausse globale, passant de 7,34 en 2019 à 13,70 en 2023. Après une augmentation substantielle en 2020 à 12,03, il est redescendu en 2021 à 9,57, puis a augmenté à nouveau en 2022 et 2023, atteignant son niveau le plus élevé cette dernière année. Cette évolution reflète une augmentation de la valorisation relative de l'entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels ajustés, ce qui pourrait indiquer une perception accrue de la croissance ou des attentes de performance future par le marché ou les investisseurs.