Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Cummins Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du bénéfice net attribuable à Cummins Inc.
- Le bénéfice net a connu une fluctuation marquée au cours des années. Il a diminué en 2020 par rapport à 2019, passant de 2 260 millions de dollars à 1 789 millions de dollars. Ensuite, une reprise sensible est observée en 2021, avec une augmentation à 2 131 millions de dollars, puis une stabilité relative en 2022 à 2 151 millions de dollars. Cependant, en 2023, une chute importante est enregistrée, le bénéfice net tombant à 735 millions de dollars, soit une baisse significative comparée à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire, enregistrant une baisse en 2020, passant de 2 834 millions de dollars à 2 338 millions de dollars. Une remontée est observée en 2021, avec un montant de 2 751 millions, puis une légère augmentation en 2022, atteignant 2 819 millions. En 2023, une diminution notable à 1 626 millions est constatée, reflétant une réduction du profit avant impôts par rapport à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a suivi une tendance semblable, en diminuant en 2020 à 2 438 millions de dollars par rapport à 2 943 millions en 2019. Ensuite, une croissance est observée en 2021 et 2022, respectivement à 2 862 millions et 3 018 millions. Comme pour les autres indicateurs, 2023 voit une chute à 2 001 millions, indiquant une baisse du profit opérationnel avant intérêts et impôts cette année-là.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a également montré des mouvements similaires. Il a diminué en 2020 à 3 111 millions de dollars, après une valeur de 3 615 millions en 2019. La croissance se maintient en 2021 et 2022, atteignant respectivement 3 524 millions et 3 802 millions. En 2023, une baisse notable à 3 025 millions est enregistrée, témoignant d'une contraction de la performance opérationnelle ajustée avant dépréciation, amortissement, intérêts et impôts.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Cummins Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 43,347) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 3,025) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 14.33 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Boeing Co. | 28.78 |
| Caterpillar Inc. | 30.99 |
| Eaton Corp. plc | 26.71 |
| GE Aerospace | 26.39 |
| Honeywell International Inc. | 19.23 |
| Lockheed Martin Corp. | 15.40 |
| RTX Corp. | 18.03 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Biens d’équipement | 25.86 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | 20.53 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Cummins Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 41,445) | 41,393) | 33,733) | 37,421) | 26,544) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 3,025) | 3,802) | 3,524) | 3,111) | 3,615) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.70 | 10.89 | 9.57 | 12.03 | 7.34 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | 71.32 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.16 | 13.86 | 12.43 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 24.91 | 19.18 | 17.06 | — | — | |
| GE Aerospace | 11.06 | 14.82 | 95.57 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.55 | 18.01 | 15.57 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.71 | 14.98 | 11.97 | — | — | |
| RTX Corp. | 16.62 | 14.92 | 15.48 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 16.03 | 19.01 | 19.87 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Industriels | 14.85 | 16.46 | 16.30 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 41,445 ÷ 3,025 = 13.70
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 26 544 millions de dollars à 37 421 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, en 2021, elle a diminué à 33 733 millions de dollars, enregistrant une baisse par rapport à 2020. Par la suite, la valeur a augmenté à nouveau en 2022, atteignant 41 393 millions de dollars, puis a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 41 445 millions de dollars. La tendance générale reflète une volatilité avec une croissance globale sur la période, mais avec des fluctuations intermédiaires.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a subi une baisse entre 2019 et 2020, passant de 3 615 millions de dollars à 3 111 millions de dollars. Ensuite, il a augmenté en 2021 pour atteindre 3 524 millions de dollars, poursuivant une tendance de rebond. Cependant, en 2022, le EBITDA a de nouveau augmenté à 3 802 millions de dollars, mais a connu une baisse significative en 2023, revenant à 3 025 millions de dollars. La volatilité de cette métrique indique des fluctuations dans la performance opérationnelle, avec une tendance générale à la hausse jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023.
- EV/EBITDA
- Cependant, le ratio EV/EBITDA a montré une tendance à la hausse globale, passant de 7,34 en 2019 à 13,70 en 2023. Après une augmentation substantielle en 2020 à 12,03, il est redescendu en 2021 à 9,57, puis a augmenté à nouveau en 2022 et 2023, atteignant son niveau le plus élevé cette dernière année. Cette évolution reflète une augmentation de la valorisation relative de l'entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels ajustés, ce qui pourrait indiquer une perception accrue de la croissance ou des attentes de performance future par le marché ou les investisseurs.