Cummins Inc. opère dans 5 segments : Composants ; Moteur; Distribution; Systèmes d’alimentation ; et Accelera.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
Ventes
EBITDA sectoriel
Dotations aux amortissements
Actif net
Dépenses en immobilisations

Cummins Inc., Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	13.72%	13.82%	15.39%	15.95%	15.87%
Moteur	13.95%	14.08%	14.18%	15.40%	14.46%
Distribution	11.80%	9.95%	9.41%	9.32%	8.13%
Systèmes d’alimentation	14.74%	11.84%	11.23%	9.45%	11.48%
Accélérera	-125.14%	-171.72%	-192.24%	-238.89%	-392.11%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution générale de la marge bénéficiaire sectorielle: Les ratios de marge bénéficiaire sectorielle montrent une tendance à la baisse pour la majorité des segments, avec une diminution notable pour les composants, le moteur et l'accélérateur. La marge sur les composants passe d'environ 15,87 % en 2019 à 13,72 % en 2023, reflétant une compression progressive des marges dans ce secteur. Le moteur suit une tendance similaire, passant de 14,46 % à 13,95 % sur la même période. Ces diminutions indiquent une pression concurrentielle accrue ou une augmentation des coûts dans ces segments.
Évolution de la marge bénéficiaire dans la distribution et les systèmes d’alimentation: Les marges dans la distribution présentent une croissance régulière, passant de 8,13 % en 2019 à 11,8 % en 2023, témoignant d'une amélioration de la rentabilité dans ce secteur. Les systèmes d’alimentation connaissent également une progression notable, en particulier en 2023 avec une marge de 14,74 %, en hausse significative par rapport à environ 11,48 % en 2019. Cette hausse suggère une meilleure gestion des coûts ou une optimisation des marges dans ce domaine spécifique.
Évolution de la marge dans le segment Accelerateurs: Les ratios liés aux accélérateurs présentent une tendance fortement négative tout au long de la période, mais avec une nette amélioration de leur dégradation. La marge passe de -392,11 % en 2019 à -125,14 % en 2023, indiquant une réduction substantielle des pertes ou des marges négatives. Bien que toujours négatifs, ces ratios s'améliorent, ce qui pourrait refléter des efforts de restructuration, d'optimisation ou de sorties progressives de segments à faible ou négative rentabilité.
Résumé global: Dans l'ensemble, on observe une tendance à la contraction des marges dans la majorité des segments, sauf dans la distribution et les systèmes d’alimentation où les marges s'améliorent. La baisse des marges sectorielles dans certains segments pourrait indiquer une pression concurrentielle ou une augmentation des coûts, tandis que l'amélioration dans d'autres segments suggère une stratégie de recentrage ou d'optimisation. La situation des accélérateurs témoigne d'une évolution positive, malgré des marges toujours négatives. La dynamique globale reflète une période de transformation, avec des segments en déclin de rentabilité qui s'atténuent, et d'autres montrant des signaux de redressement.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Composants

Cummins Inc.; Composants; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,840)	1,346)	1,180)	961)	1,097)
Ventes	13,409)	9,736)	7,665)	6,024)	6,914)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer¹	13.72%	13.82%	15.39%	15.95%	15.87%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Ventes
= 100 × 1,840 ÷ 13,409 = 13.72%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: Entre 2019 et 2023, l'EBITDA sectoriel a connu une croissance soutenue. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, où il est passé de 1097 millions de dollars à 961 millions, il a rapidement rebondi en 2021 à 1180 millions, poursuivant sa progression en 2022 avec 1346 millions, puis atteignant 1840 millions en 2023. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle dans le secteur au fil des années, avec une forte croissance observée en 2023.
Évolution des ventes: Les ventes ont augmenté de manière significative sur la période. Après une baisse entre 2019 (6914 millions) et 2020 (6024 millions), elles ont connu une reprise forte en 2021 à 7665 millions, suivi d'une croissance continue en 2022 avec 9736 millions, et une augmentation notable en 2023 à 13409 millions. Ces chiffres traduisent une expansion importante du chiffre d'affaires, notamment à partir de 2021, avec une croissance accélérée en 2023.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Ce ratio a été relativement stable entre 2019 et 2021, oscillant autour de 15,87% à 15,39%. Toutefois, une tendance à la baisse s'observe à partir de 2022, où il chute à 13,82%, puis continue légèrement à la baisse en 2023, s'établissant à 13,72%. Cette diminution peut indiquer une réduction de la rentabilité relative, potentiellement due à une augmentation des coûts ou à une pression concurrentielle, malgré la croissance des ventes et de l'EBITDA.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Moteur

Cummins Inc.; Moteur; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,630)	1,541)	1,411)	1,235)	1,454)
Ventes	11,684)	10,945)	9,954)	8,022)	10,056)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer¹	13.95%	14.08%	14.18%	15.40%	14.46%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Ventes
= 100 × 1,630 ÷ 11,684 = 13.95%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: Les données montrent une tendance globalement ascendante de l'EBITDA sectoriel sur la période analysée. Après une baisse en 2020, passant de 1 454 millions de dollars en 2019 à 1 235 millions de dollars, l'EBITDA rebondit en 2021 pour atteindre 1 411 millions de dollars, poursuivant sa croissance en 2022 avec 1 541 millions de dollars, et atteignant finalement 1 630 millions de dollars en 2023. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, malgré une baisse initiale en 2020, probablement liée aux impacts économiques de l'année 2020.
Évolution des ventes: Les ventes connaissent une croissance constante sur la période considérée. Après une baisse significative en 2020 (de 10 056 millions de dollars en 2019 à 8 022 millions de dollars), il y a une reprise en 2021 avec des ventes atteignant 9 954 millions de dollars. La tendance à la hausse se poursuit en 2022 et 2023, avec des ventes respectives de 10 945 millions de dollars et 11 684 millions de dollars. Cette progression reflète une reprise du volume d'affaires après une période de contraction, avec une augmentation régulière des revenus.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle demeure relativement stable avec une légère tendance à la baisse. En 2019, il s'établit à 14,46 %, augmentant quelque peu en 2020 pour atteindre 15,4 %. Cependant, il oscille à la baisse en 2021 et 2022, avec des valeurs respectives de 14,18 % et 14,08 %, avant de se stabiliser à 13,95 % en 2023. La stabilité relative de cette marge indique que, malgré la croissance des ventes et de l'EBITDA, la capacité à maintenir une marge bénéficiaire stable reste une tendance constante dans le secteur, avec une légère pression à la baisse sur la rentabilité relative à la valeur des ventes.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Distribution

Cummins Inc.; Distribution; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,209)	888)	731)	665)	656)
Ventes	10,249)	8,929)	7,772)	7,136)	8,071)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer¹	11.80%	9.95%	9.41%	9.32%	8.13%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Ventes
= 100 × 1,209 ÷ 10,249 = 11.80%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: Les données montrent une augmentation progressive de l'EBITDA sectoriel sur la période observée. En 2019, il s'élève à 656 millions de dollars, puis augmente légèrement en 2020 à 665 millions. Une croissance plus significative est enregistrée en 2021, atteignant 731 millions, suivie d'une forte progression en 2022 à 888 millions, et enfin en 2023 à 1209 millions de dollars. Cette tendance indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle du secteur, avec une croissance marquée à partir de 2022.
Évolution des ventes: Les ventes connaissent une diminution en 2020, passant de 8071 à 7136 millions de dollars, probablement en lien avec des facteurs macroéconomiques ou sectoriels. À partir de 2021, elles enregistrent une reprise en s'établissant à 7772 millions, puis continuent à croître à un rythme soutenu pour atteindre 8929 millions en 2022 et enfin 10249 millions en 2023. La tendance reflète une reprise et une croissance soutenue du chiffre d'affaires sur la période, avec une accélération notable à partir de 2021.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Ce ratio enregistre une augmentation régulière, passant de 8.13 % en 2019 à 9.32 % en 2020, puis à 9.41 % en 2021. La croissance se poursuit en 2022 à 9.95 %, et atteint 11.8 % en 2023. Ce ratio indique une amélioration de la rentabilité relative, témoignant d'une gestion plus efficace ou d'une meilleure capacité à générer des bénéfices par rapport aux ventes, avec une tendance claire de croissance continue sur la période.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Systèmes d’alimentation

Cummins Inc.; Systèmes d’alimentation; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	836)	596)	496)	343)	512)
Ventes	5,673)	5,033)	4,415)	3,631)	4,460)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer¹	14.74%	11.84%	11.23%	9.45%	11.48%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Ventes
= 100 × 836 ÷ 5,673 = 14.74%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: Depuis 2019, l'EBITDA sectoriel a connu une croissance notable, passant de 512 millions de dollars à 836 millions de dollars en 2023. Après une baisse en 2020 à 343 millions, probablement en lien avec des perturbations économiques, la tendance s'est nettement renversée à partir de 2021, avec une progression constante chaque année. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle du secteur.
Évolution des ventes: Les ventes ont suivi une trajectoire ascendante sur la période, s'élevant de 4 460 millions de dollars en 2019 à 5 673 millions en 2023. La chute en 2020 à 3 631 millions semble liée à un contexte économique défavorable, mais la reprise s'est vite affirmée, avec une croissance annuelle continue jusqu'en 2023. La croissance régulière des ventes témoigne d'une dynamique commerciale soutenue et d'une capacité à rebondir après une période difficile.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Ce ratio a présenté une tendance variable. En 2019, il s’établissait à 11,48 %, diminuant en 2020 à 9,45 %, avant de se redresser en 2021 à 11,23 %, et de continuer à augmenter pour atteindre 11,84 % en 2022. En 2023, le ratio a connu une accélération significative, atteignant 14,74 %, ce qui reflète une augmentation notable de la rentabilité relative par rapport aux revenus. La progression de ce ratio indique une amélioration de la marge opérationnelle, particulièrement accentuée en 2023, suggérant une gestion plus efficace des coûts ou une augmentation des marges unitaires.

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Accélérera

Cummins Inc.; Accélérera; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	(443)	(340)	(223)	(172)	(149)
Ventes	354)	198)	116)	72)	38)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer¹	-125.14%	-171.72%	-192.24%	-238.89%	-392.11%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Ventes
= 100 × -443 ÷ 354 = -125.14%

Évolution du EBITDA sectoriel: Le EBITDA sectoriel présente une tendance à la baisse progressive sur la période, passant de -149 millions de dollars en 2019 à -443 millions de dollars en 2023. La dégradation constante de cette métrique indique une détérioration de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des coûts, malgré une croissance significative des ventes sur la même période.
Évolution des ventes: Les ventes ont connu une croissance continue, passant de 38 millions de dollars en 2019 à 354 millions de dollars en 2023. Cette augmentation soutenue suggère une expansion des activités ou une hausse de la demande pour les produits ou services proposés, sans toutefois se traduire par une amélioration du EBITDA sectoriel.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer est négatif tout au long de la période, s’établissant à -392.11 % en 2019 et s’améliorant progressivement pour atteindre -125.14 % en 2023. La tendance positive de ce ratio indique une réduction de la perte relative par rapport aux ventes, bien que la marge reste encore fortement négative, témoignant de marges bénéficiaires insuffisantes pour couvrir les coûts liés aux ventes.

Cummins Inc., ratio de rendement de l’actif par secteur d’activité

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	26.42%	18.42%	40.16%	33.39%	37.68%
Moteur	175.27%	106.20%	90.80%	94.56%	132.91%
Distribution	51.49%	32.91%	31.87%	27.21%	25.87%
Systèmes d’alimentation	43.14%	25.02%	22.03%	16.07%	22.81%
Accélérera	-38.22%	-29.36%	-37.04%	-34.13%	-31.57%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution du ratio du rendement de l’actif sectoriel: Les ratios de rendement de l’actif sectoriel pour différents composants ont présenté des variations notables sur la période analysée. La composante "Composants" a connu une baisse significative en 2020, passant de 37,68 % à 33,39 %, avant de rebondir à 40,16 % en 2021. Cependant, une baisse marquante a été observée en 2022, avec un ratio de 18,42 %, suivi d'une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 26,42 %.
Performance du moteur: Le ratio du rendement du moteur a connu une forte augmentation en 2023, culminant à 175,27 %, après une tendance à la baisse en 2020 et 2021, respectivement à 94,56 % et 90,8 %. Cette croissance indique une amélioration significative de la rentabilité ou de l'utilisation des actifs liés au moteur dans la dernière année de la période analysée.
Distribution: Le ratio du rendement pour la distribution a présenté une croissance régulière tout au long de la période, passant de 25,87 % en 2019 à 51,49 % en 2023. La progression continue reflète probablement une meilleure optimisation ou une rentabilité accrue dans ce secteur.
Systèmes d’alimentation: Les systèmes d’alimentation ont également connu une augmentation progressive, passant de 22,81 % en 2019 à 43,14 % en 2023. La croissance indique une évolution positive, semblable à celle de la division de la distribution, et pourrait témoigner d’un renforcement des actifs ou d’une optimisation des opérations dans cette catégorie.
Accélérateurs: Le ratio du rendement pour la catégorie "Accélérateurs" a toujours affiché des valeurs négatives au cours de la période, avec une tendance à la détérioration. En 2019, il était à -31,57 %, puis s’est dégradé à -34,13 % en 2020, -37,04 % en 2021, -29,36 % en 2022 et -38,22 % en 2023. Cette évolution indique une dégradation constante de la rentabilité ou de l’efficacité dans cette catégorie, malgré la variation annuelle.

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Composants

Cummins Inc.; Composants; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,840)	1,346)	1,180)	961)	1,097)
Actif net	6,965)	7,306)	2,938)	2,878)	2,911)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer¹	26.42%	18.42%	40.16%	33.39%	37.68%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Actif net
= 100 × 1,840 ÷ 6,965 = 26.42%

EBITDA sectoriel: Les données montrent une tendance à la hausse de l'EBITDA sectoriel sur la période considérée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, l'EBITDA a connu une croissance continue en 2021, 2022 et 2023. La progression est particulièrement notable entre 2022 et 2023, où l'EBITDA passe de 1346 millions de dollars à 1840 millions de dollars, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle à l’échelle sectorielle.
Actif net: Après une stagnation relative entre 2019 et 2021, la valeur de l’actif net a connu une augmentation substantielle en 2022, atteignant 7306 millions de dollars. Cependant, cette valeur a légèrement diminué en 2023, se situant à 6965 millions de dollars. La forte hausse en 2022 pourrait refléter une expansion ou une réévaluation des actifs, tandis que la baisse en 2023 pourrait indiquer une dépréciation, une cession d’actifs ou une réduction d’actifs due à des ajustements financiers ou stratégiques.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Ce ratio a connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. En 2019, il s’établissait à près de 37.68 %, mais a diminué en 2020 à 33.39 %, ce qui peut suggérer une baisse de la rentabilité relative des actifs. En 2021, on observe un rebond important à 40.16 %, signe d’une amélioration de la performance de l’actif sectoriel. Cependant, en 2022, ce ratio chute fortement à 18.42 %, ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité ou une augmentation des actifs non rentables. En 2023, le ratio se redresse à 26.42 %, montrant une certaine reprise de la rentabilité, mais restant inférieur aux niveaux observés en 2019 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Moteur

Cummins Inc.; Moteur; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,630)	1,541)	1,411)	1,235)	1,454)
Actif net	930)	1,451)	1,554)	1,306)	1,094)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer¹	175.27%	106.20%	90.80%	94.56%	132.91%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Actif net
= 100 × 1,630 ÷ 930 = 175.27%

EBITDA sectoriel: Les valeurs de l'EBITDA sectoriel montrent une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Après une baisse de 220 millions de dollars entre 2019 et 2020, celle-ci se redresse en 2021, atteignant 1 411 millions de dollars. La progression se poursuit en 2022, avec une augmentation de 130 millions, atteignant 1 541 millions, et se confirme en 2023 avec une croissance supplémentaire, culminant à 1 630 millions. La croissance de l'EBITDA indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle et une capacité accrue à générer des bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation, et amortissement.
Actif net: L'actif net a connu une évolution variable au cours de la période. Une croissance notable est observée entre 2019 (1 094 millions de dollars) et 2021 (1 554 millions), reflétant une augmentation des ressources nettes de l'entreprise. Cependant, en 2022, une diminution significative à 1 451 millions est enregistrée, et cette tendance s'accentue en 2023 pour atteindre 930 millions, soit une baisse importante par rapport à l'apogée de 2021. Cette réduction de l'actif net pourrait indiquer une dépréciation, une distribution de dividendes supérieure aux résultats, ou d'autres facteurs affectant la valeur nette de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Ce ratio montre une tendance fluctuante au fil des années. En 2019, il était de 132,91%, puis chute à 94,56% en 2020, signalant une baisse de la rentabilité relative de l'actif. La même tendance se maintient en 2021, avec un ratio de 90,8%. Une amélioration est constatée en 2022, avec un ratio dépassant la barre des 100%, à 106,2%, ce qui indique une rentabilité légèrement excédentaire par rapport à l'actif. Cependant, cette tendance positive est fortement amplifiée en 2023, où le ratio atteint 175,27%, témoignant d'une rentabilité exceptionnelle de l'actif sectoriel cette année-là. Cette augmentation significative peut résulter d'une meilleure utilisation de l'actif ou d'une croissance des bénéfices sans une augmentation proportionnelle de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Distribution

Cummins Inc.; Distribution; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	1,209)	888)	731)	665)	656)
Actif net	2,348)	2,698)	2,294)	2,444)	2,536)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer¹	51.49%	32.91%	31.87%	27.21%	25.87%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Actif net
= 100 × 1,209 ÷ 2,348 = 51.49%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: L'EBITDA sectoriel montre une croissance régulière sur la période analysée, passant de 656 millions de dollars en 2019 à 1 209 millions de dollars en 2023. Cette progression reflète une amélioration notable de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec une augmentation significative particulièrement marquée entre 2022 et 2023. La croissance de l'EBITDA indique une efficacité accrue dans la génération de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Évolution de l'actif net: L'actif net a connu des fluctuations au cours de la période. Après une légère baisse entre 2019 et 2021, passant de 2 536 millions de dollars à 2 294 millions de dollars, une reprise est observable en 2022 avec une augmentation à 2 698 millions de dollars. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023, où l'actif net diminue à 2 348 millions de dollars. Ces variations peuvent refléter des investissements, des désinvestissements ou des ajustements comptables, mais dans l'ensemble, la valeur reste relativement stable avec une tendance à la hausse à moyen terme, sauf en 2023 où une baisse est notable.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclaration: Ce ratio a connu une évolution importante, en passant de 25,87 % en 2019 à 51,49 % en 2023. La progression régulière met en évidence une amélioration significative de la rentabilité relative de l'actif net, indiquant que l'entreprise parvient à générer une proportion croissante de bénéfices à partir de ses actifs. La valeur en 2023 représente plus du double de celle de 2019, ce qui témoigne d'une efficacité accrue dans l'utilisation de ses actifs pour produire des résultats financiers positifs.

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Systèmes d’alimentation

Cummins Inc.; Systèmes d’alimentation; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	836)	596)	496)	343)	512)
Actif net	1,938)	2,382)	2,251)	2,134)	2,245)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer¹	43.14%	25.02%	22.03%	16.07%	22.81%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Actif net
= 100 × 836 ÷ 1,938 = 43.14%

EBITDA sectoriel: Le montant de l'EBITDA sectoriel a connu une évolution positive sur la période, avec une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 512 millions de dollars à 343 millions de dollars. Cependant, à partir de 2020, une tendance haussière a été observée, atteignant 496 millions en 2021, puis une forte croissance pour atteindre 596 millions en 2022, et enfin une augmentation substantielle à 836 millions en 2023. Ces données indiquent une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sectorielle sur la période, notamment à partir de 2020, avec une croissance significative en 2023.
Actif net: L'actif net de l'entreprise a connu des fluctuations durant la période. Après une légère diminution de 2245 millions de dollars en 2019 à 2134 millions en 2020, il a progressé pour atteindre 2251 millions en 2021, suite à quoi une nouvelle augmentation est constatée en 2022 avec 2382 millions. En 2023, une baisse est observée, ramenant l'actif net à 1938 millions, inférieur au niveau de 2022. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans la composition de l'actif ou des variations dans la valorisation des actifs, avec une tendance globale à la croissance jusqu'en 2022, suivie d'une contraction en 2023.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Ce ratio a connu une forte évolution sur la période. Il a diminué de 22,81 % en 2019 à 16,07 % en 2020, indiquant une baisse de la rentabilité relative de l’actif sectoriel durant cette année. À partir de 2021, le ratio a rebondi, atteignant 22,03 %, en lien avec l'amélioration de l'EBITDA. La tendance s’est fortement accentuée en 2022 et 2023, avec un ratio de 25,02 % en 2022 et une croissance spectaculaire à 43,14 % en 2023. Ce dernier point suggère une augmentation remarquable de la rentabilité relative de l’actif sectoriel, notamment en 2023, peut-être dû à une augmentation de la rentabilité opérationnelle ou à une meilleure gestion des actifs.

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Accélérera

Cummins Inc.; Accélérera; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
EBITDA sectoriel	(443)	(340)	(223)	(172)	(149)
Actif net	1,159)	1,158)	602)	504)	472)
Ratio de rentabilité sectorielle à présenter
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer¹	-38.22%	-29.36%	-37.04%	-34.13%	-31.57%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × EBITDA sectoriel ÷ Actif net
= 100 × -443 ÷ 1,159 = -38.22%

Évolution de l'EBITDA sectoriel: La série des valeurs d'EBITDA sectoriel montre une tendance à la baisse en termes absolus, passant de -149 millions de dollars en 2019 à -443 millions de dollars en 2023. Cette évolution indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle à l’échelle sectorielle, avec notamment une aggravation du résultat négatif au cours des dernières années. La progression de la perte en termes absolus suggère des difficultés accrues dans la génération de profitabilité sectorielle, malgré un contexte économique potentiellement favorable ou des efforts de restructuration.
Évolution de l’actif net: L’actif net de l'entreprise a connu une croissance soutenue sur la période, passant de 472 millions de dollars en 2019 à 1159 millions de dollars en 2023. Cette augmentation significative reflète une expansion des actifs comptabilisés, pouvant résulter d’investissements, d’acquisitions ou de valorisations positivement influencées par l’environnement économique ou la gestion stratégique. La croissance de l’actif net a été particulièrement marquée entre 2020 et 2022, avec une multiplication par un peu plus de deux, puis une stabilisation à un niveau proche en 2023.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Le ratio de rendement de l’actif sectoriel, exprimé en pourcentage, indique une forte volatilité et une tendance à la baisse. Il s’établissait à -31.57 % en 2019, s’aggravait légèrement à -34.13 % en 2020, puis à -37.04 % en 2021, signifiant une dégradation du rendement sur l’actif sectoriel. En 2022, une amélioration partielle est observée avec un ratio de -29.36 %, mais ce dernier se détériore à nouveau en 2023 pour atteindre -38.22 %. La variation montre une difficulté persistante à générer un rendement positif à partir des actifs sectoriels, malgré l’augmentation de l’actif net. La tendance globale suggère un contexte d’efficience opérationnelle en déclin ou d’environnement difficile impactant la rentabilité apparente de l’actif.

Cummins Inc., Ratio de rotation des actifs par secteur d’activité

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	1.93	1.33	2.61	2.09	2.38
Moteur	12.56	7.54	6.41	6.14	9.19
Distribution	4.36	3.31	3.39	2.92	3.18
Systèmes d’alimentation	2.93	2.11	1.96	1.70	1.99
Accélérera	0.31	0.17	0.19	0.14	0.08

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution des ratios de rotation des actifs sectoriels

Les ratios de rotation des actifs sectoriels indiquent généralement la fréquence avec laquelle chaque catégorie d'actifs est renouvelée ou utilisée pour générer des revenus au cours d'une période donnée. Sur l'ensemble de la période analysée, plusieurs tendances notables émergent :

Composants: Le ratio de rotation des composants présente une évolution très fluctuante, passant de 2,38 en 2019 à 2,09 en 2020, puis augmentant significativement à 2,61 en 2021. Cependant, il connaît une forte diminution en 2022 à 1,33, avant de remonter à 1,93 en 2023. Cette volatilité peut refléter des variations dans l'utilisation ou la gestion des composants, ou des changements dans la politique d'inventaire ou la stratégie de production.
Moteurs: Ce ratio montre une tendance à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Après une baisse de 9,19 en 2019 à 6,14 en 2020, il se stabilise autour de 6,41 en 2021, puis augmente de manière plus marquée à 7,54 en 2022 et atteint une valeur substantielle de 12,56 en 2023. Cette hausse en 2023 pourrait indiquer une optimisation ou une intensification de l'utilisation des moteurs pour générer les activités, ou une réduction de leur immobilisation.
Distribution: Ce ratio demeure relativement stable avec une légère baisse en 2020 (2,92 contre 3,18 en 2019), suivie d'une augmentation vers 3,39 en 2021, puis une stabilité en 2022 à 3,31, avant une progression notable à 4,36 en 2023. La tendance à la hausse en fin de période pourrait suggérer une rotation accrue des actifs de distribution, ou une meilleure exploitation de cette catégorie d’actifs.
Systèmes d’alimentation: Ce ratio montre une progression régulière, passant de 1,99 en 2019 à 2,93 en 2023. La croissance constante indique une rotation plus fréquente ou plus efficace des actifs liés à ce secteur, témoignant probablement d’un renouvellement ou d’une utilisation accrue de ces actifs.
Accélérateurs: Ce ratio reste très faible en 2019 avec 0,08, mais présente une tendance à la hausse tout au long de la période, atteignant 0,31 en 2023. La croissance constante, quoique modérée, indique une augmentation de l’utilisation ou de la rotation des accélérateurs, ce qui pourrait refléter une mobilisation plus efficace de ces actifs ou une croissance plus dynamique dans ce domaine.

En résumé, la majorité des ratios de rotation des actifs sectoriels ont connu des fluctuations, avec une tendance globale à l’augmentation dans la catégorie des moteurs, des systèmes d’alimentation et des accélérateurs, ce qui peut indiquer une meilleure utilisation ou une rotation plus fréquente de ces actifs. La fluctuation notable dans la catégorie des composants pourrait signaler des enjeux spécifiques liés à la gestion des stocks ou aux cycles de production. La hausse significative du ratio des moteurs en 2023 pourrait également témoigner d’une optimisation des actifs dans ce secteur, avec une utilisation accrue pour soutenir la croissance.Des variations dans ces ratios devraient cependant être considérées en contexte opérationnel, afin de mieux comprendre leurs implications précises.

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Composants

Cummins Inc.; Composants; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes	13,409)	9,736)	7,665)	6,024)	6,914)
Actif net	6,965)	7,306)	2,938)	2,878)	2,911)
Ratio d’activité sectorielle à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer¹	1.93	1.33	2.61	2.09	2.38

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Ventes ÷ Actif net
= 13,409 ÷ 6,965 = 1.93

Ventes: Les ventes de l'entreprise ont connu une évolution significative sur la période analysée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, une forte reprise est observée en 2021, suivie d'une croissance constante en 2022 et 2023. En 2023, les ventes atteignent 13 409 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à 2019, indiquant une expansion robuste de l'activité commerciale.
Actif net: L'actif net a affiché une stabilité relative entre 2019 et 2021, fluctuant légèrement autour de 2900 millions de dollars. Une augmentation marquée est constatée en 2022, atteignant un pic à 7306 millions, avant une légère baisse en 2023 pour s'établir à 6965 millions. Cette tendance suggère une augmentation importante des actifs nets en 2022, probablement liée à des investissements ou à une croissance d'actifs, suivie d'une consolidation en 2023.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Ce ratio, qui mesure l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, présente une tendance variable. Après avoir diminué de 2,38 en 2019 à 2,09 en 2020, il rebondit en 2021 à 2,61, indiquant une meilleure utilisation des actifs cette année-là. Cependant, une réduction significative est observée en 2022, avec un ratio de 1,33, ce qui pourrait refléter une baisse de l'efficience ou une augmentation des actifs non productifs. En 2023, le ratio remonte à 1,93, signalant une reprise partielle de l'efficacité dans l'utilisation des actifs.

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Moteur

Cummins Inc.; Moteur; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes	11,684)	10,945)	9,954)	8,022)	10,056)
Actif net	930)	1,451)	1,554)	1,306)	1,094)
Ratio d’activité sectorielle à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer¹	12.56	7.54	6.41	6.14	9.19

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Ventes ÷ Actif net
= 11,684 ÷ 930 = 12.56

Ventes: Les ventes ont connu une évolution dynamique au cours de la période analysée. Après une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 10 056 millions de dollars à 8 022 millions de dollars, une reprise notable est observée en 2021 avec une augmentation à 9 954 millions de dollars. La tendance à la hausse se poursuit en 2022 avec une croissance à 10 945 millions de dollars, et cette progression se confirme en 2023, atteignant 11 684 millions de dollars. Cela traduit une croissance continue des revenus sur la période, malgré une baisse initiale.
Actif net: La valeur de l'actif net présente une tendance fluctuante au cours de la période considérée. Elle augmente de 2019 à 2021, passant de 1 094 millions de dollars à 1 554 millions de dollars. Cependant, une baisse est observée en 2022, avec une diminution à 1 451 millions de dollars, suivie d'une chute importante en 2023, où la valeur est inférieure à celle de 2019, à 930 millions de dollars. Cette évolution peut indiquer une dévalorisation ou une réduction des actifs nets, notamment en 2023.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Ce ratio, qui mesure l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, montre une évolution significative. Une baisse importante s'intercale entre 2019 et 2020, passant de 9,19 à 6,14, suggérant une baisse de l'efficacité ou une augmentation des actifs sans croissance proportionnelle des ventes. Une légère augmentation se produit en 2021, suivie d'une croissance notable en 2022 à 7,54, puis d'une explosion à 12,56 en 2023. Cette dernière valeur témoigne d'une amélioration drastique de la rotation des actifs, indiquant une utilisation plus efficace des ressources pour générer des ventes.

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Distribution

Cummins Inc.; Distribution; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes	10,249)	8,929)	7,772)	7,136)	8,071)
Actif net	2,348)	2,698)	2,294)	2,444)	2,536)
Ratio d’activité sectorielle à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer¹	4.36	3.31	3.39	2.92	3.18

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Ventes ÷ Actif net
= 10,249 ÷ 2,348 = 4.36

Ventes: Les ventes ont connu une évolution variable sur la période analysée. Après une baisse significative de 2019 à 2020, passant de 8 071 à 7 136 millions de dollars, elles ont enregistré une reprise en 2021, atteignant 7 772 millions de dollars. La croissance s’est ensuite poursuivie en 2022, avec un chiffre d'affaires de 8 929 millions de dollars, et a culminé en 2023 à 10 249 millions de dollars. Ainsi, la tendance globale montre une progression régulière sur la dernière année, avec une croissance globale importante depuis 2020, indiquant une expansion commerciale soutenue après une période initiale de déclin.
Actif net: La valeur de l’actif net a fluctué au cours des années considérées. Après un pic en 2019 à 2 536 millions de dollars, elle a diminué en 2020 à 2 444 millions, poursuivant une baisse jusqu’à 2 294 millions en 2021. Une hausse a été observée en 2022, où l’actif net est passé à 2 698 millions, mais une nouvelle diminution est apparue en 2023, atteignant 2 348 millions. La tendance indique une certaine stabilité à la baisse, avec une légère reprise en 2022, mais dans l’ensemble, la valeur de l’actif net reste inférieure aux niveaux de 2019, suggérant une volatilité ou une réduction du patrimoine net au fil du temps.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Ce ratio a présenté une tendance à la hausse notable sur la période analysée. Après une stabilité relative entre 2019 et 2021, avec des valeurs de 3,18, 2,92 et 3,39 respectivement, une augmentation significative a été observée en 2022 et 2023, atteignant 3,31 puis 4,36. La progression du ratio indique une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, particulièrement marquée en 2023. Cela traduit une meilleure gestion des actifs ou une augmentation de la productivité dans la génération de revenus sectoriels.

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Systèmes d’alimentation

Cummins Inc.; Systèmes d’alimentation; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes	5,673)	5,033)	4,415)	3,631)	4,460)
Actif net	1,938)	2,382)	2,251)	2,134)	2,245)
Ratio d’activité sectorielle à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer¹	2.93	2.11	1.96	1.70	1.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Ventes ÷ Actif net
= 5,673 ÷ 1,938 = 2.93

Ventes: Les ventes ont connu des fluctuations importantes au cours de la période considérée. Après une baisse notable entre 2019 et 2020, où elles sont passées de 4 460 millions de dollars à 3 631 millions, une forte reprise a été observée en 2021, atteignant 4 415 millions. La croissance s’est poursuivie en 2022 avec un nouveau chiffre de 5 033 millions, puis s’est accélérée en 2023 pour atteindre 5 673 millions. Cette tendance indique une croissance soutenue des ventes sur la période, à partir d’un creux en 2020, avec une progression très significative entre 2022 et 2023.
Actif net: L'actif net a oscillé légèrement au fil des ans. Il a diminué de 2 245 millions de dollars en 2019 à 2 134 millions en 2020. Par la suite, il a augmenté progressivement en 2021 pour atteindre 2 251 millions, puis a connu une croissance plus notable en 2022, atteignant 2 382 millions. Cependant, cette tendance haussière a été inversée en 2023, avec une baisse significative à 1 938 millions. La fluctuation de l’actif net pourrait indiquer des variations dans la retenue ou la distribution des bénéfices, ou des investissements et désinvestissements importants au cours de la période.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Ce ratio a montré une tendance à la hausse significative, passant de 1,99 en 2019 à 2,93 en 2023. Entre 2020 et 2021, il a connu une légère baisse à 1,7, avant de rebondir rapidement en 2021 à 1,96 et de croître fortement en 2022 et 2023. La croissance continue de ce ratio suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes, notamment à partir de 2021, avec une accélération à partir de 2022. La hausse de ce ratio peut indiquer une optimisation des actifs ou une augmentation des ventes relative aux actifs disponibles.

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Accélérera

Cummins Inc.; Accélérera; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes	354)	198)	116)	72)	38)
Actif net	1,159)	1,158)	602)	504)	472)
Ratio d’activité sectorielle à déclarer
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer¹	0.31	0.17	0.19	0.14	0.08

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Ventes ÷ Actif net
= 354 ÷ 1,159 = 0.31

Évolution des ventes: Les ventes de l'entreprise ont connu une croissance significative sur la période analysée. Elles sont passées de 38 millions de dollars en 2019 à 354 millions de dollars en 2023, enregistrant une progression continue et robuste d'année en année. La croissance est particulièrement notable entre 2022 et 2023, où l'augmentation atteint plus de 75 %, témoignant d'une expansion importante de l'activité commerciale de l'entreprise.
Évolution de l'actif net: L'actif net a également connu une progression notable, passant de 472 millions de dollars en 2019 à environ 1 159 millions de dollars en 2023. La croissance de cet indicateur reflète une augmentation substantielle de la valeur nette de l'entreprise, soutenue par l'accroissement des ventes et une gestion efficace des ressources à travers la période. La stabilité entre 2022 et 2023, avec une valeur légèrement supérieure, indique une consolidation de cette hausse.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Ce ratio s'est élevé de 0,08 en 2019 à 0,31 en 2023, avec une progression régulière. La hausse de ce ratio indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs sectoriels pour générer des ventes. La forte croissance entre 2022 et 2023 souligne une optimisation accrue de l'utilisation des actifs, contribuant potentiellement à une meilleure performance opérationnelle ou à une stratégie de maximisation de la rentabilité des actifs.
Synthèse générale: Les données analysées montrent une tendance globale à la croissance robuste et soutenue de l'entreprise, à la fois en termes de ventes et de valeur nette. L'amélioration du ratio de rotation des actifs suggère une gestion plus efficiente des ressources, ce qui pourrait soutenir une rentabilité accrue à l'avenir. La stabilité relative de l'actif net entre 2022 et 2023 accompagne cette dynamique de croissance, indiquant une consolidation des gains réalisés au cours des années précédentes.

Cummins Inc., ratio dépenses d’investissement/amortissement par secteur à présenter

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	0.76	0.87	1.01	0.73	0.86
Moteur	2.39	1.80	1.66	0.97	1.19
Distribution	0.90	1.00	0.79	0.73	1.18
Systèmes d’alimentation	0.94	0.80	0.61	0.61	0.91
Accélérera	1.33	1.95	1.54	1.00	2.17

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution des ratios des dépenses d’investissement sectorielles par rapport aux amortissements à déclarer: Les ratios pour la majorité des secteurs ont montré une diminution entre 2019 et 2020, ce qui pourrait indiquer une réduction relative des investissements par rapport aux amortissements déclarés pendant cette période. En 2021, certains secteurs, notamment les moteurs, ont connu une forte augmentation de leur ratio, atteignant 1,66, puis 2,39 en 2023, suggérant une intensification significative des investissements sectoriels par rapport aux amortissements. D’autres secteurs tels que la distribution et les composants ont montré une tendance plus stable ou en diminution continue depuis 2021. La tendance globale indique une hausse notable dans le secteur des moteurs, qui semble concentrer une partie des investissements intensifiés, tandis que d’autres secteurs ont maintenu une croissance modérée ou une stabilité relative.
Analyse sectorielle spécifique: - Le secteur moteur présente la croissance la plus marquée, avec un ratio passant de 1,19 en 2019 à 2,39 en 2023. Cela témoigne d’un investissement accru ou d’une augmentation de l’effort d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements déclarés. - Le secteur des composants a connu une baisse en 2020, puis une stabilisation avec un ratio oscillant autour de 0,73 à 0,86. Son ratio dépasse 1 en 2021, indiquant une relance de l’investissement relatif, mais il redescend à 0,76 en 2023. - La distribution présente une évolution variable : un début très faible en 2020 puis une remontée à 1 en 2022, avec une légère baisse en 2023. - Les systèmes d’alimentation restent globalement stables avec une légère hausse en 2023 à 0,94, après une baisse importante en 2020, suggérant une stabilité relative dans ce secteur. - L’accélérateurs, en revanche, ont connu une forte croissance dès 2019 à 2,17, puis une certaine stabilité ou diminution dans les années suivantes, atteignant 1,33 en 2023, ce qui indique une tendance à la modération de l’investissement relatif dans ce secteur.

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Composants

Cummins Inc.; Composants; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dépenses en immobilisations	373)	264)	184)	140)	191)
Dotations aux amortissements	491)	304)	183)	192)	222)
Ratio financier sectoriel isolable
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer¹	0.76	0.87	1.01	0.73	0.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotations aux amortissements
= 373 ÷ 491 = 0.76

Évolution des dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations ont montré une tendance de fluctuation au cours de la période analysée. Après une baisse de 2019 à 2020, où elles passent de 191 millions à 140 millions de dollars américains, une légère reprise est observée en 2021 avec une dépense de 184 millions. La hausse significative intervient en 2022 avec un investissement de 264 millions, suivi d’une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 373 millions. Cette croissance récente indique une intensification des efforts d’investissement sur la dernière année, possibly liée à des stratégies d’expansion ou de renouvellement des actifs.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont suivi une tendance à la baisse de 2019 à 2021, en passant de 222 millions à 183 millions de dollars, suggérant peut-être une réduction de l’amortissement lié à la dépréciation ou à une gestion plus efficace des actifs. Cependant, à partir de 2022, une forte augmentation est observée, atteignant 304 millions, puis une nouvelle poussée en 2023 avec 491 millions, marquant une accélération notable des charges d’amortissement. Cette hausse pourrait refléter une augmentation des investissements précédents ou une réévaluation des actifs.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements: Ce ratio, qui exprime la proportion des dépenses en immobilisations par rapport aux dotations aux amortissements, a connu une diminution notable en 2020, passant de 0.86 à 0.73, ce qui indique une réduction relative des investissements par rapport à l’amortissement. En 2021, ce ratio dépasse la valeur unitaire avec 1.01, suggérant que les investissements ont dépassé les amortissements pour cette année, probablement dans une optique de renouvellement ou d’expansion du secteur. Suite à cela, le ratio diminue à nouveau en 2022 à 0.87, puis plus fortement à 0.76 en 2023, indiquant une réduction relative des investissements comparée aux amortissements. La tendance globale traduit un ajustement des investissements en regard de l’amortissement, avec une forte poussée en 2022, puis une stabilisation à un niveau inférieur en 2023.

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Moteur

Cummins Inc.; Moteur; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dépenses en immobilisations	538)	368)	341)	202)	240)
Dotations aux amortissements	225)	205)	205)	208)	202)
Ratio financier sectoriel isolable
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer¹	2.39	1.80	1.66	0.97	1.19

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotations aux amortissements
= 538 ÷ 225 = 2.39

Dépenses en immobilisations: Entre 2019 et 2023, les dépenses en immobilisations ont connu une tendance à la hausse, passant de 240 millions de dollars en 2019 à 538 millions en 2023. Cette augmentation progressive indique une intensification des investissements en actifs immobilisés, avec une croissance particulièrement marquée entre 2021 et 2023.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont restées relativement stables sur la période, oscillant autour de 202 à 208 millions de dollars entre 2019 et 2022, puis augmentant légèrement à 225 millions en 2023. Cette stabilité relative suggère que la dépréciation des immobilisations existantes n'a pas subi de fluctuations importantes, même en contexte d'investissements accrus.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Ce ratio a connu une hausse significative, passant de 1.19 en 2019 à 2.39 en 2023. Une progression de ce ratio indique que les dépenses d'investissement dans le secteur ont augmenté plus rapidement que la dépréciation comptabilisée, ce qui peut refléter une stratégie d’expansion ou de renouvellement d’actifs plus agressive, possiblement en anticipation de croissance ou de modernisation des capacités productives.

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Distribution

Cummins Inc.; Distribution; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dépenses en immobilisations	103)	114)	92)	89)	136)
Dotations aux amortissements	115)	114)	116)	122)	115)
Ratio financier sectoriel isolable
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer¹	0.90	1.00	0.79	0.73	1.18

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotations aux amortissements
= 103 ÷ 115 = 0.90

Évolution des dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations ont connu une fluctuation sur la période analysée. Après une baisse significative en 2020 par rapport à 2019, passant de 136 millions de dollars à 89 millions, elles ont légèrement augmenté en 2021 pour atteindre 92 millions. En 2022, ces dépenses ont augmenté à nouveau, atteignant 114 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2023 pour se situer à 103 millions. Cette évolution indique une certaine instabilité dans les investissements en immobilisations, avec une tendance globale à une augmentation en 2022 après une réduction en 2020.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont globalement varié autour d'une moyenne stable. Après une hausse en 2020 avec 122 millions de dollars par rapport à 115 millions en 2019, elles ont légèrement diminué en 2021 à 116 millions, puis se sont stabilisées en 2022 à 114 millions, avec une stagnation en 2023 à 115 millions. Ces données suggèrent une gestion relativement stable de l'amortissement des immobilisations au cours de cette période.
Évolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements: Le ratio a connu des variations importantes dans le temps, débutant à 1,18 en 2019, puis diminuant sensiblement à 0,73 en 2020, ce qui indique que les dépenses d'investissement sectorielles étaient inférieures aux amortissements cette année-là. En 2021, ce ratio a légèrement augmenté à 0,79, restant en dessous de 1, ce qui indique encore un investissement inférieur à la dépréciation. En 2022, le ratio atteint exactement 1, signifiant que les dépenses en immobilisations ont compensé en moyenne les amortissements. En 2023, il revient à 0,9, montrant une légère baisse mais restant proche de l’équilibre. Ce comportement reflète une gestion variable des investissements sectoriels par rapport à l’amortissement, avec une tendance à une progression vers une couverture plus équilibrée des amortissements par les investissements en immobilisations.

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Systèmes d’alimentation

Cummins Inc.; Systèmes d’alimentation; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dépenses en immobilisations	115)	96)	80)	79)	107)
Dotations aux amortissements	122)	120)	131)	130)	118)
Ratio financier sectoriel isolable
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer¹	0.94	0.80	0.61	0.61	0.91

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotations aux amortissements
= 115 ÷ 122 = 0.94

Dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations ont connu une fluctuation modérée sur la période analysée. Après une baisse de 28 millions de dollars entre 2019 et 2020, elles sont restées relativement stables en 2021, puis ont augmenté en 2022, atteignant 96 millions de dollars. En 2023, ces dépenses ont encore augmenté, atteignant 115 millions de dollars, ce qui indique une intensification des investissements en immobilisations dans la dernière année considérée.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de façon progressive entre 2019 et 2021, passant de 118 millions à 131 millions de dollars. En 2022, une baisse à 120 millions de dollars est observée, suivi d'une légère hausse en 2023, atteignant 122 millions. Cette évolution reflète probablement une gestion continue de l'amortissement en lien avec les investissements et la durée de vie des actifs immobilisés.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Ce ratio a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 0.91 à 0.61, traduisant une réduction relative des investissements sectoriels par rapport aux amortissements. La stabilité est maintenue en 2021 à 0.61, avant une augmentation significative en 2022, atteignant 0.80. En 2023, le ratio dépasse à nouveau 1, s’établissant à 0.94, ce qui suggère que les dépenses d’investissement sectoriel ont retrouvé, voire dépassé, le montant des amortissements, une indication potentielle d’investissements renforcés ou de renouvellement des actifs dans le secteur.

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Accélérera

Cummins Inc.; Accélérera; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dépenses en immobilisations	84)	74)	37)	18)	26)
Dotations aux amortissements	63)	38)	24)	18)	12)
Ratio financier sectoriel isolable
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer¹	1.33	1.95	1.54	1.00	2.17

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotations aux amortissements
= 84 ÷ 63 = 1.33

Évolution des dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations ont connu une progression globale sur la période, passant de 26 millions de dollars en 2019 à 84 millions en 2023. Après une baisse de 18 millions en 2020, les investissements ont augmenté de manière significative en 2021, puis ont continué à croître en 2022 et 2023. Cette tendance indique une intensification des investissements corporels, susceptible de refléter une stratégie de renouvellement ou d’expansion de la capacité productive.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont également augmenté, passant de 12 millions en 2019 à 63 millions en 2023. La croissance est régulière et prononcée, ce qui est cohérent avec l’augmentation des investissements en immobilisations, mais également avec le vieillissement et l’utilisation des immobilisations existantes. Cette hausse suggère une dépréciation accrue des actifs immobilisés et une politique d’amortissement alignée avec la croissance des investissements.
Évolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements: Le ratio a fluctué au cours de la période, atteignant un maximum de 2,17 en 2019, puis chutant à 1,00 en 2020. Ensuite, il a augmenté à 1,54 en 2021 pour atteindre un pic de 1,95 en 2022, avant de diminuer à 1,33 en 2023. La baisse notable en 2020 correspond probablement à une réduction des investissements en lien avec la période de perturbation économique. La reprise en 2021 et 2022 indique une augmentation de l’activité d’investissement par rapport aux amortissements, mais la baisse en 2023 pourrait indiquer une consolidation ou une rationalisation des investissements sectoriels. Le ratio globalement supérieur à 1 pendant plusieurs années traduit une stratégie d’investissement soutenue relative à l’amortissement, bien que la récente diminution signale une possible phase de stabilité ou de prudence accrue.

Cummins Inc., les ventes par secteur à présenter

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	13,409)	9,736)	7,665)	6,024)	6,914)
Moteur	11,684)	10,945)	9,954)	8,022)	10,056)
Distribution	10,249)	8,929)	7,772)	7,136)	8,071)
Systèmes d’alimentation	5,673)	5,033)	4,415)	3,631)	4,460)
Accélérera	354)	198)	116)	72)	38)
Nombre total de segments	41,369)	34,841)	29,922)	24,885)	29,539)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Tendances générales des ventes par segment :

Globalement, toutes les catégories de ventes ont connu une croissance significative sur la période analysée. En particulier, le segment des moteurs a enregistré une progression constante, passant de 10 056 millions de dollars en 2019 à 11 684 millions en 2023, témoignant d'une augmentation stable de la demande ou de l’activité dans ce secteur.

Les composants, initialement à 6 914 millions en 2019, ont connu une baisse en 2020 à 6 024 millions, avant de rebondir fortement en 2021 à 7 665 millions, puis d’augmenter de façon soutenue pour atteindre 13 409 millions en 2023. Cette tendance indique une reprise et une croissance robuste après une période de ralentissement en 2020, probablement liée à des facteurs externes ou à des cycles propres à ce segment.

Le segment de la distribution a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse en 2020 (7 071 millions) par rapport à 2019 (8 071 millions), suivi d’une reprise progressive jusqu’à 10 249 millions en 2023, ce qui souligne une croissance régulière après le déclin de 2020.

Les systèmes d’alimentation ont également montré une amélioration, passant de 4 460 millions en 2019 à 5 673 millions en 2023, avec une phase de stagnation ou légère croissance en 2020 et 2021 avant d’amorcer une croissance plus soutenue à partir de 2022.

Les ventes d’accélérateurs ont connu une croissance très marquée : de 38 millions en 2019 à 354 millions en 2023, ce qui peut indiquer l’émergence ou l’expansion de cette activité spécifique, ou une introduction récente d’un produit ou segment en forte croissance.

Évolution du nombre total de segments de ventes :

Le total des ventes consolidées par segment a augmenté de façon constante, passant de 29 539 millions en 2019 à 41 369 millions en 2023. Après une baisse en 2020 (24 885 millions), la croissance est restée soutenue, atteignant un nouveau sommet en 2023. Cette tendance reflète une expansion globale de l’entreprise, avec une diversification ou un renforcement de ses activités à travers ses différents segments.

Observations complémentaires :

Les données indiquent une résilience générale de l’entreprise face à une période probablement marquée par des perturbations en 2020, suivie d’une croissance significative dans toutes les catégories, surtout à partir de 2021. La croissance homogène dans la majorité des segments suggère une stratégie efficace de développement ou un marché favorable.

Les segments des accélérateurs et des composants présentent une dynamique de croissance particulièrement favorable, pouvant refléter des innovations, une augmentation de la demande ou un développement stratégique spécifique dans ces domaines.

Cummins Inc., BAIIA sectoriel par secteur à présenter

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	1,840)	1,346)	1,180)	961)	1,097)
Moteur	1,630)	1,541)	1,411)	1,235)	1,454)
Distribution	1,209)	888)	731)	665)	656)
Systèmes d’alimentation	836)	596)	496)	343)	512)
Accélérera	(443)	(340)	(223)	(172)	(149)
Nombre total de segments	5,072)	4,031)	3,595)	3,032)	3,570)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution de l'EBITDA sectoriel global

La somme des EBITDA sectoriels, qui reflète la rentabilité opérationnelle agrégée, a connu une croissance significative au cours de la période. Elle est passée d'environ 3 570 millions de dollars en 2019 à environ 5 072 millions de dollars en 2023, traduisant une tendance à la hausse sur l'ensemble des années. Cette progression indique une amélioration globale de la performance opérationnelle des segments analysés, notamment à partir de 2021 où la croissance s'est accentuée, en particulier en 2022 et 2023.

Analyse par segment

Composants: Le segment des composants a présenté une légère baisse en 2020 (de 1 097 millions de dollars à 961 millions) par rapport à 2019, avant de rebondir fortement pour atteindre 1 840 millions en 2023. La croissance régulière entre 2021 et 2023 indique une dynamique positive et une forte rentabilité accrue dans ce segment.
Moteurs: Le secteur moteurs a connu une baisse en 2020, passant de 1 454 millions à 1 235 millions, mais a par la suite retrouvé une croissance modérée pour atteindre 1 630 millions en 2023. La tendance reste positive sur la période analysée, malgré une baisse initiale.
Distribution: Le secteur de la distribution a connu une croissance régulière, passant de 656 millions en 2019 à 1 209 millions en 2023. La progression est soutenue et continue, indiquant une amélioration constante de la rentabilité dans cette activité.
Systèmes d’alimentation: Ce segment a connu une baisse notable en 2020, passant de 512 millions à 343 millions, avant une reprise progressive pour culminer à 836 millions en 2023. La croissance depuis 2021 est particulièrement marquante, témoignant d’une relance stratégique ou opérationnelle.
Accélérateurs: Ce segment affiche une tendance défavorable, avec une EBITDA sectorielle négative qui s'aggrave chaque année, passant de -149 millions en 2019 à -443 millions en 2023. La tendance persistante à la perte indique probablement une activité en phase de restructuration, d’investissement ou de repositionnement stratégique, avec des marges opérationnelles faibles ou négatives.
Nombre total de segments: La somme totale des EBITDA des segments a connu une croissance constante, confirmant l’expansion de l’ensemble des activités. La valeur a dépassé 5 000 millions en 2023, témoignant d’une consolidation et d’un renforcement global de la performance sectorielle, malgré la situation négative du segment des accélérateurs.

Cummins Inc., dotations aux amortissements par secteur à présenter

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	491)	304)	183)	192)	222)
Moteur	225)	205)	205)	208)	202)
Distribution	115)	114)	116)	122)	115)
Systèmes d’alimentation	122)	120)	131)	130)	118)
Accélérera	63)	38)	24)	18)	12)
Nombre total de segments	1,016)	781)	659)	670)	669)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Tendances générales des dotations aux amortissements par segment

Depuis 2019, une augmentation continue des dotations aux amortissements est observée dans la majorité des segments. Le segment "Composants" affiche une croissance notable, passant de 222 millions de dollars en 2019 à 491 millions en 2023, ce qui correspond à une augmentation de plus de 120 %. Le segment "Accélérateur" connaît également une progression significative, avec une augmentation marquée, notamment entre 2022 et 2023, où ses dotations doublent, passant de 38 à 63 millions de dollars.

Évolutions spécifiques par segment

Les segments "Moteur" et "Distribution" présentent des tendances relativement stables avec de légères fluctuations. Le segment "Moteur" oscille autour de 200 millions de dollars, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse notable. Le segment "Distribution" montre une stabilité relative, restant proche de 115 à 122 millions de dollars, avec une variation marginale sur la période.

Le segment "Systèmes d’alimentation" affiche également une stabilité, avec une légère baisse en 2022 qui semble récurrent dans la variation annuelle, mais sans changement radical à long terme.

Évolution du total des dotations aux amortissements

Le total des dotations aux amortissements cumulé par l’ensemble des segments reflète une tendance à la hausse. En 2019, le total s’élevait à 669 millions de dollars et a connu une croissance régulière pour atteindre 1 016 millions de dollars en 2023. Cette augmentation de plus de 50 % indique probablement une intensification des investissements en immobilisations ou une hausse de l’amortissement en lien avec une expansion ou renouvellement d’actifs.

Implications possibles

La croissance significative des dotations dans certains segments, notamment "Composants" et "Accélérateur", pourrait signaler une augmentation des activités, de nouvelles acquisitions d’actifs ou une extension des capacités de production. La stabilité relative des autres segments suggère une gestion équilibrée ou une croissance plus modérée dans ces domaines. La tendance globale vers une augmentation des dotations aux amortissements doit être surveillée pour en comprendre les causes précises, notamment en relation avec la stratégie d’investissement et la gestion d’actifs de l’entreprise.

Cummins Inc., l’actif net par secteur à présenter

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	6,965)	7,306)	2,938)	2,878)	2,911)
Moteur	930)	1,451)	1,554)	1,306)	1,094)
Distribution	2,348)	2,698)	2,294)	2,444)	2,536)
Systèmes d’alimentation	1,938)	2,382)	2,251)	2,134)	2,245)
Accélérera	1,159)	1,158)	602)	504)	472)
Nombre total de segments	13,340)	14,995)	9,639)	9,266)	9,258)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution de l'actif net global: De 2019 à 2021, l'actif net total a connu une stabilité relative, passant de 9 258 millions de dollars à 9 639 millions, ce qui indique une stabilité ou une progression modérée de la valeur nette de l'entreprise. Cependant, une croissance significative est observée entre 2021 et 2022, avec une augmentation à 14 995 millions de dollars, représentant une hausse notable. En 2023, une baisse est constatée, ramenant la valeur à 13 340 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une correction ou une dépréciation de certains actifs.
Analyse spécifique des segments diﬀérents: - Le segment "Composants" affiche une augmentation notable de son actif net, passant de 2 911 millions en 2019 à 7 306 millions en 2022, avant de diminuer à 6 965 millions en 2023. La progression significative en 2022 peut indiquer une expansion ou une valorisation accrue de cette activité, avec une légère correction en 2023.; - Le segment "Moteur" observe une croissance continue de 2019 (1 094 millions) à 2021 (1 554 millions), mais une baisse en 2022 à 1 451 millions, et une nouvelle chute en 2023 à 930 millions. Cela pourrait signaler une contraction ou des difficultés spécifiques à ce segment en 2022 et 2023.; - Pour "Distribution", l'actif net varie, passant de 2 536 millions en 2019 à un pic en 2022 à 2 698 millions, avant de reculer à 2 348 millions en 2023. La tendance montre une légère croissance en 2022 suivie d'une correction.; - Le segment "Systèmes d’alimentation" montre une croissance régulière jusqu’en 2022, atteignant 2 382 millions, mais une baisse en 2023 à 1 938 millions, suggérant une diminution de la valeur ou de l’activité dans ce secteur.; - Le segment "Accélérateurs" présente une croissance remarquable, passant de 472 millions en 2019 à 1 159 millions en 2023, avec une progression régulière. Cela indique un développement soutenu ou une croissance stratégique dans cette activité spécifique.
Nombre total de segments: Le nombre total de segments montre une croissance jusqu'en 2022, avec une valeur maximale de 14 995 millions d'actifs, avant de redescendre à 13 340 millions en 2023. La hausse entre 2019 et 2022 reflète une expansion du portefeuille ou des activités, tandis que la baisse en 2023 peut indiquer une consolidation ou une restructuration.

Cummins Inc., Dépenses en immobilisations par secteur à présenter

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Composants	373)	264)	184)	140)	191)
Moteur	538)	368)	341)	202)	240)
Distribution	103)	114)	92)	89)	136)
Systèmes d’alimentation	115)	96)	80)	79)	107)
Accélérera	84)	74)	37)	18)	26)
Nombre total de segments	1,213)	916)	734)	528)	700)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Analyse des dépenses en immobilisations par article

Les dépenses en immobilisations pour l'ensemble des segments de l'entreprise ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2023. Plus précisément, le montant total a progressé de 700 millions de dollars en 2019 à 1 213 millions en 2023, marquant une croissance de plus de 70 % sur cette période.

Au niveau par article, l'article « Moteur » affiche la croissance la plus notable. Les dépenses ont presque doublé, passant de 240 millions de dollars en 2019 à 538 millions en 2023, indiquant un renouvellement ou une expansion importante dans ce domaine. La ligne « Composants » a également connu une tendance haussière, en passant de 191 millions à 373 millions de dollars, bien que la croissance soit moins marquée que pour les moteurs.

Les dépenses pour la catégorie « Systèmes d’alimentation » ont augmenté de façon régulière, passant de 107 millions en 2019 à 115 millions en 2023, avec une légère fluctuation. La catégorie « Accélérateurs » a connu une évolution plus variable, avec un pic à 74 millions en 2022 et une légère hausse à 84 millions en 2023, ce qui pourrait indiquer un investissement ciblé ou une croissance dans des technologies spécifiques.

Évolution par segment

La croissance à l’échelle globale est principalement tirée par une augmentation continue des dépenses dans tous les segments, avec une augmentation particulièrement marquée dans le segment « Moteur ». La tendance générale montre une stratégie d’investissement accrue de l’entreprise, probablement en lien avec une volonté d’expansion ou de modernisation de ses infrastructures et capacités productives.

Il est aussi notable que la répartition des investissements semble diversifiée entre plusieurs segments, avec une tendance à consacrer davantage de ressources aux secteurs moteurs et composants, ce qui pourrait refléter une volonté de renforcer la capacité de production ou de développement de ces domaines spécifiques.

Conclusions générales

La progression globale des dépenses en immobilisations témoigne d’une stratégie d’investissement soutenue, visant probablement à soutenir la croissance future, à moderniser le parc industriel ou à répondre à de nouvelles demandes technologiques. La période observée montre une accélération des investissements à partir de 2021, notamment dans le segment « Moteur », ce qui peut indiquer une période de renouvellement ou d’innovation technologique ciblée.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Analyse des segments à présenter

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Composants

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Moteur

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Distribution

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Systèmes d’alimentation

Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Accélérera

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Composants

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Moteur

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Distribution

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Systèmes d’alimentation

Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Accélérera

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Composants

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Moteur

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Distribution

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Systèmes d’alimentation

Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Accélérera

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Composants

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Moteur

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Distribution

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Systèmes d’alimentation

Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Accélérera

Ventes

EBITDA sectoriel

Dotations aux amortissements

Actif net

Dépenses en immobilisations