Structure du compte de résultat
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Cummins Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Cummins Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires net, reste constant à 100% sur la période étudiée.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes, également en pourcentage du chiffre d'affaires net, a connu une légère augmentation, passant de 74,63 % en 2019 à 75,78 % en 2023. Cette hausse indique une augmentation relative des coûts de production ou d'acquisition par rapport au chiffre d'affaires, contribuant à une pression sur la marge brute.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a diminué de 25,37 % en 2019 à un minimum de 23,71 % en 2021, avant de rebondir légèrement à 24,22 % en 2023. La tendance reflète une compression continue de la rentabilité brute, principalement due à la croissance du coût des ventes.
- Charges d’exploitation
- Les frais de vente, de gestion et administratifs sont restés relativement stables, oscillant autours de -10,4 %, avec une légère augmentation en 2023 à -9,78 %. Les frais liés à la recherche et développement ont suivi une tendance stable, autour de -4,3 % à -4,6 %, indiquant une gestion prudente des investissements en innovation.
- Charges d’exploitation exceptionnelles
- Les autres charges d’exploitation nettes ont connu une augmentation significative en 2023, passant de -0.62 % en 2022 à -6.28 %, marquant une hausse importante de charges exceptionnelles ou non récurrentes. La catégorie 'Produits et charges d'exploitation' a également augmenté de manière notable, passant de -13,5 % en 2022 à -19.05 % en 2023, ce qui indique une dégradation de la performance opérationnelle finale.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires a diminué régulièrement, passant de 11,45 % en 2019 et 2020 à 10,43 % en 2022, puis chutant à 5,17 % en 2023. La baisse significative en 2023 témoigne d’une dégradation de la rentabilité opérationnelle, notamment influencée par l’accroissement des charges exceptionnelles.
- Charges d’intérêts et autres éléments financiers
- Les charges d'intérêts ont connu une augmentation progressive, passant de -0,46 % en 2019 à -1,1 % en 2023, reflétant une augmentation de l’endettement ou des coûts financiers. Les autres produits nets ont été relativement stables, restant inférieurs à 1 % du chiffre d'affaires.
- Bénéfice avant impôts
- Le bénéfice avant impôts s’est dégradé, passant de 12,02 % en 2019 à 4,77 % en 2023, amplifiant la tendance à la baisse de la rentabilité globale. La contraction du résultat avant impôts est en partie liée à l'augmentation des charges exceptionnelles et des charges financières.
- Charge d’impôt et résultat net
- La charge d’impôt en pourcentage du chiffre d'affaires a été relativement stable, oscillant autour de -2,4 %. Le résultat net consolidé a diminué de 9,62 % en 2019 à 2,47 % en 2023, marquant une réduction de la rentabilité nette avec un déclin notable en 2023, correspondant à l’impact combiné de la baisse du résultat opérationnel et de la charge fiscale.
- Part de bénéfice attribuable aux participations non contrôlantes et à la société
- Le bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle a également reculé, passant de -0,03 % en 2019 à -0,31 % en 2023, tout comme celui attribuable à Cummins Inc., qui a chuté de 9,59 % à 2,16 %, reflétant une dégradation progressive de la rentabilité pour la société. La tendance indique une baisse continue du résultat net, amplifiée par une montée des charges exceptionnelles et des coûts financiers.