Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Cummins Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant de 0,32 à 0,88, avant de se réduire légèrement à 0,76 en 2023. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période, atteignant un pic en 2022, puis une légère diminution en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0,38 en 2019 à 0,93 en 2022, puis se stabilisant à 0,81 en 2023. La hausse indique une augmentation de la dépendance à l'endettement, y compris les obligations locatives, jusqu'en 2022, avec une réduction partielle en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté au fil des années, passant de 0,24 en 2019 à 0,47 en 2022, puis se stabilisant à 0,43 en 2023. La tendance reflète une croissance de la proportion de dettes par rapport aux fonds propres totaux, toujours en augmentation mais avec un léger repli en 2023.
- Ratio de la dette sur le total du capital (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio a augmenté de 0,28 en 2019 à 0,48 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,45 en 2023, illustrant une augmentation progressive de la part de la dette dans la structure de capital de l'entreprise, doublant son niveau initial.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio a connu une croissance régulière, passant de 0,12 en 2019 à 0,26 en 2022, puis à 0,21 en 2023. La tendance indique une augmentation progressive du levier financier de l'entreprise sur cette période, avant une réduction limitée en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Cette mesure a augmenté de 0,15 en 2019 à 0,28 en 2022, puis a reculé à 0,23 en 2023. La progression indique que l'endettement a représenté une part croissante de l'actif total, mais la légère baisse en 2023 marque une tendance à la stabilisation ou à une réduction de cette proportion.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation continue, passant de 2,63 en 2019 à 3,62 en 2023, témoignant d'une croissance de l'endettement financier par rapport aux ressources propres ou aux résultats disponibles dans l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Une baisse notable est observée, passant de 27 en 2019 à 5,34 en 2023. Cela indique une dégradation significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d'intérêts avec ses bénéfices avant intérêts et impôts, ce qui pourrait signaler une augmentation du risque financier.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a fortement diminué, passant de près de 10 en 2019 à 4,01 en 2023, suggérant une réduction de la capacité à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices, ce qui pourrait impacter la stabilité financière en période de flux de trésorerie faibles.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Cummins Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser | ||||||
| Billet de trésorerie | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Cummins Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Cummins Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant de 2 367 millions de dollars à 7 855 millions de dollars. Cette croissance traduit une hausse de l'endettement sur cette période. En 2023, une réduction est observée, avec une dette s'établissant à 6 696 millions de dollars, ce qui indique une tentative de désendettement ou une gestion plus prudente de la structure financière.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière de 2019 (7 507 millions de dollars) à 2022 (8 975 millions de dollars). Cependant, en 2023, une légère baisse à 8 850 millions de dollars est notée, suggérant une possible distribution de dividendes, un rachat d’actions ou une diminution des bénéfices retenus, impactant la valeur nette de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,32 en 2019 à 0,52 en 2020, reflétant une augmentation du levier financier. Par la suite, il diminue à 0,49 en 2021, puis connaît une forte hausse en 2022 à 0,88, ce qui correspond à l’augmentation de la dette et à une utilisation accrue de l’endettement pour financer l’activité ou des investissements. En 2023, le ratio baisse à 0,76, témoignant d’une relative modération du levier par rapport à l’année précédente, en lien avec le désendettement observé.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cummins Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser | ||||||
| Billet de trésorerie | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Portion à long terme des passifs liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
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| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
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| GE Aerospace | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Cummins Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2019 et 2023, la dette totale a connu une augmentation significative, passant de 2 868 millions de dollars en 2019 à 7 208 millions de dollars en 2023. Cette croissance reflète une augmentation progressive, avec une hausse notable entre 2021 et 2022, où la dette a presque doublé, passant de 4 613 millions de dollars à 8 355 millions de dollars. Bien que la dette ait diminué légèrement en 2023 par rapport à 2022, la valeur reste nettement plus élevée qu'en 2019, indiquant une expansion de l'endettement de l'entreprise au fil des années. La tendance générale suggère une augmentation de l'endettement, potentiellement liée à des investissements ou à des stratégies de financement spécifiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 7 507 millions de dollars en 2019 à 8 850 millions de dollars en 2023. La progression est régulière, avec une croissance notable entre 2019 et 2022, atteignant un pic à 8 975 millions de dollars. Cependant, une légère réduction de 125 millions de dollars est observée en 2023, ramenant la valeur à 8 850 millions. Cette stabilité relative des capitaux propres, malgré l’augmentation de la dette, peut indiquer que l'entreprise a réussi à maintenir ses fonds propres malgré une croissance de l'endettement, ou qu’elle a procédé à des opérations de rachat ou de distribution de dividendes modérés.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une hausse importante, passant de 0,38 en 2019 à un pic de 0,93 en 2022, avant de diminuer légèrement à 0,81 en 2023. La croissance du ratio jusqu'en 2022 reflète une augmentation de la dette par rapport aux fonds propres, indiquant un renforcement de l’endettement par rapport à la capacité financière de l'entreprise. La légère baisse en 2023 peut suggérer une tentative de réduction de la dépendance à l’endettement ou une croissance plus rapide des capitaux propres par rapport à la dette. En général, cette évolution indique une tendance vers un endettement accru, tout en restant sous un niveau de risque gérable, compte tenu des capitaux propres relativement stables.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Cummins Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
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| Total de la dette | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données indiquent une augmentation significative de la dette totale entre 2019 et 2022, passant de 2 367 millions de dollars à un sommet de 7 855 millions de dollars. En 2023, une réduction est observée avec une dette de 6 696 millions de dollars. Cette croissance de la dette sur la période suggère une stratégie d'endettement pour financer des investissements ou répondre à des besoins financiers, suivie d'une tentative de réduction du niveau d'endettement en 2023.
- Total du capital
- Le total du capital connaît une croissance constante sur la période analysée, passant de 9 874 millions de dollars en 2019 à 15 546 millions de dollars en 2023. Cette augmentation indique une expansion du capital propre ou un apport de fonds propres supplémentaires, contribuant à renforcer la structure financière de l'entreprise malgré la hausse de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio évolue de 0,24 en 2019 à 0,47 en 2022, avant de diminuer légèrement à 0,43 en 2023. La croissance du ratio jusqu'à 2022 reflète une augmentation importante de l'endettement par rapport aux fonds propres, traduisant une utilisation accrue de l'endettement pour financer la croissance. La légère baisse en 2023 pourrait indiquer une tentative de maîtriser le levier financier ou une réduction de la dette en proportion du capital propre. La tendance générale montre une intensification du levier financier sur la période, mais avec un léger retrait en 2023.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cummins Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Billet de trésorerie | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
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| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | ||||||
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| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
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| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant d'environ 2 868 millions de dollars en 2019 à un pic de 8 355 millions en 2022. Cette croissance reflète probablement une stratégie de financement par endettement pour soutenir des investissements ou des opérations accrues. Cependant, en 2023, la dette a diminué à 7 208 millions de dollars, indiquant une tendance à la réduction de l'endettement par rapport à l'année précédente.
- Total du capital
- Le total du capital, comprenant également le passif au titre des contrats de location-exploitation, a connu une croissance soutenue sur la période, avec une augmentation notable de 10 375 millions de dollars en 2019 à 17 330 millions en 2022. En 2023, une baisse est observée, avec un total de 16 058 millions, ce qui suggère une réduction du financement global ou une évolution dans la composition du capital.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui indique la part de l'endettement dans la structure du financement, a augmenté progressivement de 0,28 en 2019 à 0,36 en 2020, puis est resté stable en 2021 à 0,35, avant de connaître une forte hausse à 0,48 en 2022. Cette progression témoigne d'une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital total au cours de cette période. En 2023, le ratio se stabilise à 0,45, signalant une consolidation de cette tendance à une structure financière plus fortement endettée, mais avec une légère réduction par rapport au sommet de 2022.
Ratio d’endettement
Cummins Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser | ||||||
| Billet de trésorerie | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
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| Biens d’équipement | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative de la dette totale est observée entre 2019 et 2023. La dette est passée de 2 367 millions de dollars en 2019 à 6 696 millions en 2023, marquant une croissance globale de près de 184 %. Cette hausse indique une augmentation du recours à l’endettement sur cette période, avec une croissance constante jusqu’en 2022, où la dette connaît un pic à 7 855 millions avant de diminuer légèrement en 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance régulière au cours de la période, passant de 19 737 millions de dollars en 2019 à 32 005 millions en 2023, soit une progression d’environ 62 %. Cette augmentation reflète une expansion de la taille de l’entreprise, probablement par des investissements et des acquisitions ou une croissance organique. La progression est plutôt constante, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté de 0,12 en 2019 à 0,26 en 2022, indiquant une baisse relative de la part de la dette dans le financement de l’actif, malgré une hausse absolue de la dette. En 2023, ce ratio diminue légèrement à 0,21, ce qui suggère une réduction du niveau d’endettement par rapport aux actifs totaux, voire une amélioration de la structure financière de l’entreprise. La tendance générale montre une hausse initiale du ratio, atteignant un sommet en 2022, suivie d’un déclin en 2023.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Cummins Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
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| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant de 2 868 millions de dollars à 8 355 millions de dollars, ce qui représente une croissance d'environ 191 %. Cette croissance s'est principalement produite entre 2020 et 2022. En 2023, une diminution de la dette à 7 208 millions de dollars est observée, représentant une réduction par rapport à 2022, mais la dette reste à un niveau élevé comparé à 2019. La tendance générale indique une augmentation de l'endettement au fil des ans, avec une certaine restructuration ou réduction de la dette en 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une croissance régulière sur la période, passant de 19 737 millions de dollars en 2019 à 32 005 millions en 2023. Cela reflète une expansion de l'entreprise, avec une augmentation d'environ 62 % sur la période, indiquant probablement des investissements et une croissance organique. La progression est relativement constante année après année, en particulier entre 2020 et 2023, ce qui témoigne d'une consolidation de la taille de l'actif.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il était de 0,15 en 2019, puis a augmenté à 0,20 en 2020, et est resté presque stable à 0,19 en 2021, avant de connaître une forte hausse à 0,28 en 2022. En 2023, une réduction du ratio à 0,23 est observée. La tendance indique une augmentation de l'endettement par rapport à l'actif jusqu'en 2022, ce qui pourrait indiquer une intensification du financement par emprunt. La légère baisse en 2023 suggère une tentative de réduction de l'endettement relatif, ou une croissance plus rapide des actifs par rapport à la dette, ou une combinaison des deux.
Ratio d’endettement financier
Cummins Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Cummins Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Cummins Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance régulière au cours de la période analysée, passant de 19 737 millions de dollars en 2019 à 32 005 millions de dollars en 2023. Cette augmentation indique une augmentation de la taille de l’entreprise, probablement due à une expansion des opérations, des investissements ou des acquisitions au fil des années.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont également suivi une tendance à la hausse, passant de 7 507 millions de dollars en 2019 à 8 850 millions de dollars en 2023. Cependant, après une progression continue jusqu’en 2022, ils ont légèrement diminué en 2023, ce qui pourrait suggérer une distribution ou une utilisation des bénéfices pour des investissements ou des remboursements de dettes.
- Tendance du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de façon notable au cours de la période, passant de 2,63 en 2019 à 3,62 en 2023. Cette hausse indique une augmentation de la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, ce qui peut refléter une stratégie de financement basée sur l’endettement accru pour soutenir la croissance ou financer des investissements. La tendance à la hausse du ratio suggère une augmentation du levier financier, avec une attention à surveiller pour évaluer la gestion du risque financier ainsi engendré.
Ratio de couverture des intérêts
Cummins Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Cummins Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT affiche une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une augmentation notable en 2020 par rapport à 2019, avec une progression de 2438 millions de dollars à 2862 millions, une hausse modérée est observée en 2021. Cependant, en 2022, le EBIT atteint un pic à 3018 millions, marquant une performance favorable, puis connaît une baisse significative en 2023 pour atteindre 2001 millions, ce qui indique une diminution de la rentabilité opérationnelle. La baisse en 2023 pourrait être liée à des facteurs spécifiques ou à un recul général des marges opérationnelles.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une croissance régulière sur la période, passant de 109 millions de dollars en 2019 à 375 millions en 2023. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, avec une augmentation de 199 millions, ce qui pourrait indiquer une hausse de la dette ou un coût accru de financement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts montre une tendance à la baisse significative. Après une valeur stable autour de 27 en 2019, le ratio diminue progressivement, atteignant 24,38 en 2020, puis 25,78 en 2021, avant de connaître une forte baisse en 2022 à 15,17. La chute drastique en 2023 à 5,34 signale une dégradation de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice d’exploitation, ce qui peut être interprété comme un signal de risque accru pour la solvabilité financière de l’entreprise. Cette tendance indique une détérioration de la marge de sécurité face au coût de la dette.
Taux de couverture des charges fixes
Cummins Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Cummins Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Une tendance fluctuante est observée dans le bénéfice avant charges fixes et impôts au fil des années. La valeur a diminué de manière notable en 2020 par rapport à 2019, passant de 3 151 millions de dollars à 2 610 millions de dollars. Ensuite, on constate une reprise en 2021, avec une augmentation à 3 034 millions de dollars, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, atteignant 3 178 millions de dollars. Cependant, en 2023, cette tendance s'inverse avec une baisse substantielle, le bénéfice tombant à 2 166 millions de dollars, inférieur au niveau de 2020 et 2021.
- Charges fixes
- Les charges fixes connaissent une augmentation progressive au cours de la période. Après une légère diminution en 2020 par rapport à 2019, passant de 317 millions à 272 millions de dollars, elles ont augmenté à nouveau en 2021, puis de manière significative en 2022, culminant à 540 millions de dollars. La croissance en 2023 est encore plus marquée, avec des charges fixes atteignant 540 millions de dollars, soit le double du montant de 2022.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, montre des variations importantes. Il atteint un pic en 2021 à 10.72, signalant une meilleure couverture à cette période. Cependant, il diminue en 2022 à 8.85, puis chute de manière significative en 2023, à 4.01, reflétant une capacité fortement réduite à couvrir ces charges avec le bénéfice généré. La forte baisse de ce ratio en 2023 indique une dégradation de la marge de sécurité financière par rapport à l'année précédente.