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Cummins Inc. (NYSE:CMI)

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Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

Cummins Inc., FCFFcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Bénéfice net attribuable à Cummins Inc. 735 2,151 2,131 1,789 2,260
Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 105 32 33 22 8
Charges hors trésorerie nettes 708 784 451 546 944
Variation de l’actif et du passif à court terme, déduction faite des acquisitions 2,418 (1,005) (359) 365 (31)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 3,966 1,962 2,256 2,722 3,181
Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts1 193 142 87 68 87
Intérêts capitalisés, nets d’impôt2 4 4 2 2 2
Dépenses en immobilisations (1,213) (916) (734) (528) (700)
Actifs au titre du droit d’utilisation obtenus en échange d’obligations locatives, contrats de location-financement (12) (29) (13) (19) (5)
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 2,938 1,163 1,598 2,245 2,566

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Composant Description L’entreprise
FCFF Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Cummins Inc. après que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en capital de roulement et en capital fixe ont été effectués. FCFF de Cummins Inc. a diminué de 2021 à 2022, puis a augmenté de 2022 à 2023, dépassant le niveau de 2021.

Intérêts payés, nets d’impôt

Cummins Inc., intérêts payés, après impôtcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Taux effectif d’imposition (EITR)
EITR1 48.30% 22.60% 21.30% 22.50% 20.00%
Intérêts payés, nets d’impôt
Paiements en espèces pour intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, avant impôt 374 184 111 88 109
Moins: Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, impôts2 181 42 24 20 22
Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts 193 142 87 68 87
Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt
Intérêts capitalisés, avant impôt 8 5 2 2 3
Moins: Intérêts capitalisés, impôts3 4 1 1
Intérêts capitalisés, nets d’impôt 4 4 2 2 2

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

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2 2023 calcul
Paiements en espèces pour intérêts, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Paiements en espèces pour intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= 374 × 48.30% = 181

3 2023 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= 8 × 48.30% = 4


Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant

Cummins Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV) 43,347
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) 2,938
Ratio d’évaluation
EV/FCFF 14.75
Repères
EV/FCFFConcurrents1
Boeing Co.
Caterpillar Inc. 17.51
Eaton Corp. plc 30.63
GE Aerospace 38.17
Honeywell International Inc. 28.63
Lockheed Martin Corp. 20.38
RTX Corp. 35.19
EV/FCFFsecteur
Biens d’équipement 26.13
EV/FCFFindustrie
Industriels 27.09

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).

1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.


Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique

Cummins Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV)1 41,445 41,393 33,733 37,421 26,544
Flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)2 2,938 1,163 1,598 2,245 2,566
Ratio d’évaluation
EV/FCFF3 14.10 35.58 21.11 16.67 10.35
Repères
EV/FCFFConcurrents4
Boeing Co. 25.63 37.53
Caterpillar Inc. 16.08 23.54 20.50 23.83
Eaton Corp. plc 38.49 33.44 38.16 21.94
GE Aerospace 29.56 17.29 56.53 32.34
Honeywell International Inc. 29.13 29.82 25.22 26.49
Lockheed Martin Corp. 17.62 19.69 13.92 14.64
RTX Corp. 23.86 28.45 27.29 35.26
EV/FCFFsecteur
Biens d’équipement 23.34 25.87 32.16 74.97
EV/FCFFindustrie
Industriels 25.93 24.30 28.80 189.49

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

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3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 41,445 ÷ 2,938 = 14.10

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio d’évaluation Description L’entreprise
EV/FCFF La valeur d’entreprise par rapport aux flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise est un indicateur de valorisation de l’ensemble de l’entreprise. EV/FCFF de Cummins Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué considérablement de 2022 à 2023.