Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Cummins Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Cummins Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio a montré une diminution entre 2019 et 2020, passant de 5.55 à 4.66, ce qui pourrait indiquer une baisse de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires. Par la suite, une hausse a été observée en 2021, atteignant 5.43, légèrement supérieure au niveau de 2019. Cependant, en 2022, le ratio a diminué à 5.08, avant d'augmenter à nouveau en 2023 à 5.45. La tendance générale indique une certaine volatilité, mais une récupération progressive de l'efficacité d'utilisation des immobilisations à partir de 2021.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio a connu une baisse entre 2019 (4.97) et 2020 (4.22). La tendance s'est ensuite améliorée en 2021 (4.94), retrouvant une valeur proche de celle de 2019. En 2022, le ratio a encore diminué à 4.67, mais la valeur a progressé à nouveau en 2023 pour atteindre 5.05, indiquant une tendance à la reprise dans l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, y compris celles liées au contrat de location-exploitation.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une baisse significative en 2020 (0.88) par rapport à 2019 (1.19), suggérant une baisse de la productivité de l’actif total dans la génération du chiffre d'affaires. En 2021, il s’est redressé partiellement à 1.01, puis a diminué à nouveau en 2022 (0.93). En 2023, le ratio a dépassé légèrement le niveau de 2022, atteignant 1.06. La tendance indique une certaine stabilité avec une reprise progressive de l’efficacité de l’utilisation de l’actif total.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a affiché une baisse en 2020 (2.46) par rapport à 2019 (3.14). Cependant, à partir de 2021, il a connu une croissance soutenue : 2.83 en 2021, puis 3.13 en 2022, et enfin 3.85 en 2023. La tendance montre une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace du fonds propre ou une augmentation de la rentabilité des capitaux investis.
Ratio de rotation net des immobilisations
Cummins Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a présenté une tendance globale à la croissance sur la période considérée. Après une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, le revenu a rebondi en 2021, atteignant un sommet en 2023 avec une augmentation substantielle par rapport à 2022. Cette progression indique une expansion continue des activités ou une augmentation des ventes au fil des années, malgré une contraction temporaire en 2020.
- Investissements en immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles nettes ont augmenté de manière régulière tout au long de la période. La valeur est passée de 4 245 millions de dollars en 2019 à 6 249 millions de dollars en 2023, reflétant probablement des investissements soutenus dans l’acquisition ou l’entretien des actifs physiques. Cette croissance indique une stratégie d’expansion ou de modernisation de la capacité de production ou des infrastructures.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus, a connu une baisse en 2020, passant de 5,55 à 4,66, ce qui peut suggérer une moindre efficacité ou une période d’investissement intense impactant temporairement la productivité. Par la suite, le ratio a rebondi en 2021 avec 5,43, puis a légèrement diminué en 2022, avant de retrouver une valeur proche de celle de 2019 en 2023, à 5,45. Ces fluctuations indiquent une certaine stabilisation de l'utilisation des immobilisations dans le contexte d’une croissance des revenus.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Cummins Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Actifs de location-exploitation | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus ont connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une diminution en 2020 par rapport à 2019, il y a eu une relance significative en 2021, suivie d'une croissance continue en 2022 et 2023. La progression est particulièrement remarquable entre 2022 et 2023, avec une augmentation de près de 20% ayant permis de dépasser sensiblement le niveau de 2019. Ces tendances indiquent une reprise et une évolution positive des activités de l’entreprise sur cette période.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont augmenté régulièrement, en passant de 4 741 millions de dollars en 2019 à 6 750 millions en 2023. Cette croissance suggère un investissement soutenu dans l’accroissement ou la renouvellement des actifs physiques de l’entreprise. La hausse entre 2022 et 2023 est notable, témoignant d’une politique d’investissement active qui pourrait soutenir la croissance future.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l’utilisation des immobilisations pour générer des revenus, a connu une baisse en 2020, passant de 4,97 à 4,22. Cependant, à partir de 2021, il a retrouvé un niveau proche de celui de 2019, atteignant 4,94, puis a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 5,05. La hausse du ratio de rotation en 2022 et 2023 indique une amélioration de l'efficacité à utiliser les immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, ce qui peut refléter des optimisations opérationnelles ou une meilleure gestion des actifs malgré leur augmentation en valeur absolue.
Ratio de rotation de l’actif total
Cummins Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Le revenu de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une diminution sensible en 2020 par rapport à 2019, le chiffre d'affaires rebondit en 2021 pour atteindre un nouveau sommet. La croissance se poursuit en 2022 et 2023, atteignant respectivement 28 074 millions de dollars en 2022 et 34 065 millions de dollars en 2023, témoignant d'une reprise soutenue et d'une augmentation significative de la performance commerciale sur cette période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l'entreprise augmente de manière générale sur la période. Une croissance notable est observée entre 2020 et 2022, passant de 22 624 millions de dollars à 30 299 millions de dollars, puis une légère augmentation à 32 005 millions de dollars en 2023. Cette évolution indique une expansion de la structure d’actifs, probablement liée à des investissements ou à une augmentation des ressources pour supporter la croissance du chiffre d’affaires.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif évolue de façon fluctuante. Après une baisse en 2020 à 0,88, il rebondit en 2021 à 1,01, puis diminue légèrement en 2022 à 0,93. Enfin, il remonte en 2023 à 1,06, dépassant ainsi le niveau de 2019. Cette variation indique une amélioration progressive de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour générer du revenu, en particulier en 2023 où le ratio dépasse celui de 2019. La fluctuation précédente pourrait refléter des ajustements dans la gestion des actifs ou des investissements ponctuels.
Ratio de rotation des capitaux propres
Cummins Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total des capitaux propres de Cummins Inc. | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Total des capitaux propres de Cummins Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Une tendance à la hausse est observable dans le chiffre d'affaires de l'entreprise sur la période analysée. Après une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, le revenu a rebondi en 2021, atteignant un pic supérieur à celui de 2019. Cette croissance s'est poursuivie en 2022 et 2023, avec une augmentation significative en 2023, portant le chiffre d'affaires à un niveau supérieur à celui de toutes les années précédentes. Cela indique une amélioration générale de l'activité commerciale et une croissance soutenue des ventes sur la période considérée.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance générale à la hausse, passant de 7 507 millions de dollars en 2019 à un pic de 8 975 millions en 2022. Cependant, une légère baisse est observée en 2023, où ils se stabilisent à 8 850 millions. Cette évolution suggère une croissance de la valeur nette de l'entreprise jusqu'en 2022, suivie d'une stabilisation ou d'une légère retrait de cette valeur en 2023. La stabilité relative des capitaux propres, malgré la croissance du revenu, peut indiquer une gestion prudente ou une distribution de dividendes accrue.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a connu une fluctuation au cours de la période, passant de 3,14 en 2019 à un creux de 2,46 en 2020. Ensuite, il a augmenté régulièrement pour atteindre 2,83 en 2021, avant une nouvelle progression en 2022 et 2023, culminant à 3,85 en 2023. Cette augmentation continue indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus. La tendance haussière du ratio en 2022 et 2023 suggère une gestion plus efficace ou une meilleure rentabilité par rapport au capital propre détenu.