Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Danaher Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement sur la période considérée, suivie d’une stabilisation voire d’une légère augmentation à partir de 2024. Les différents ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres ou à l’actif, présentent une trajectoire descendante entre 2021 et 2023 ou 2024. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du risque financier.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio diminue de 0.49 en 2021 à 0.34 en 2023, puis se stabilise à 0.32 en 2024 et augmente légèrement à 0.35 en 2025. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement plus élevées.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio passe de 0.33 en 2021 à 0.26 en 2023, puis à 0.24 en 2024, avant de remonter à 0.26 en 2025. Cette évolution indique une moindre dépendance au financement par emprunt par rapport à l’ensemble des fonds propres.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio diminue régulièrement de 0.27 en 2021 à 0.21 en 2024, puis augmente légèrement à 0.22 en 2025. Il confirme la tendance à la réduction de l’endettement global.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio suit une tendance similaire, passant de 1.84 en 2021 à 1.57 en 2024, puis à 1.59 en 2025. Il indique une diminution de l’endettement financier total.
Concernant la capacité à honorer les charges financières, le ratio de couverture des intérêts diminue significativement de 32.92 en 2021 à 16.97 en 2025. Bien que restant supérieur à 1, cette baisse indique une diminution de la marge de sécurité pour couvrir les charges d’intérêts. Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, passant de 10.85 en 2021 à 8.29 en 2025, ce qui suggère une capacité réduite à couvrir l’ensemble des charges fixes avec les bénéfices.
En résumé, la période observée est caractérisée par une amélioration de la structure financière en termes de réduction de l’endettement, mais également par une diminution de la capacité à couvrir les charges financières. La stabilisation ou la légère augmentation des ratios d’endettement à partir de 2024 pourrait nécessiter un suivi attentif.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Danaher Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Total des capitaux propres de Danaher | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Danaher
= 18,418 ÷ 52,534 = 0.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2024, passant de 22 176 millions de dollars américains à 16 005 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, atteignant 18 418 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une croissance globale sur la période. Il est passé de 45 167 millions de dollars américains en 2021 à 52 534 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution en 2024 à 49 543 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse de 2021 à 2023, passant de 0,49 à 0,34. Cette diminution indique une réduction du levier financier et une amélioration de la solidité financière. En 2024, le ratio s'est stabilisé à 0,32, avant de remonter légèrement à 0,35 en 2025, reflétant l'augmentation de la dette observée cette année-là.
En résumé, la structure du capital a évolué avec une diminution initiale de la dette, une croissance des capitaux propres et une amélioration du ratio d'endettement. L'augmentation de la dette en 2025 mérite une attention particulière, bien qu'elle s'accompagne d'une augmentation des capitaux propres, ce qui atténue son impact sur le ratio d'endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Danaher Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| Total des capitaux propres de Danaher | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Danaher
= 19,696 ÷ 52,534 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a diminué de 2021 à 2024, passant de 23 272 millions de dollars américains à 17 146 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, atteignant 19 696 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont connu une croissance globale sur la période considérée. Ils sont passés de 45 167 millions de dollars américains en 2021 à 52 534 millions de dollars américains en 2025, avec une augmentation notable entre 2021 et 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a diminué de 0,52 en 2021 à 0,35 en 2024, indiquant une diminution du levier financier et une amélioration de la solvabilité. Une légère augmentation est constatée en 2025, ramenant le ratio à 0,37. Cette évolution suggère une stabilisation du niveau d'endettement après une période de désendettement.
En résumé, la structure du capital a évolué vers une moindre dépendance au financement par la dette jusqu'en 2024, suivie d'une légère augmentation de l'endettement en 2025. Les capitaux propres ont continué de croître sur l'ensemble de la période, renforçant la base financière.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Danaher Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Total des capitaux propres de Danaher | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| Total du capital | 70,952) | 65,548) | 71,888) | 69,759) | 67,343) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 18,418 ÷ 70,952 = 0.26
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution globale sur la période 2021-2024, passant de 22 176 millions de dollars américains à 16 005 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, atteignant 18 418 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a augmenté de 2021 à 2023, passant de 67 343 millions de dollars américains à 71 888 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024, avec 65 548 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 70 952 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse de 2021 à 2024, passant de 0,33 à 0,24. Cette évolution indique une diminution du levier financier et une amélioration de la solidité financière. Toutefois, une légère augmentation est observée en 2025, le ratio revenant à 0,26. Cette remontée suggère une légère augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, mais reste inférieure au niveau de 2021.
En résumé, la structure du capital a évolué avec une réduction initiale de la dette et une augmentation du capital, conduisant à une amélioration du ratio d'endettement. L'augmentation de la dette en 2025 et la légère remontée du ratio d'endettement méritent une attention particulière pour évaluer les raisons sous-jacentes et leur impact potentiel sur la santé financière globale.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Danaher Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| Total des capitaux propres de Danaher | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 72,230) | 66,689) | 73,022) | 70,821) | 68,439) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 19,696 ÷ 72,230 = 0.27
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a diminué de 2021 à 2024, passant de 23 272 millions de dollars américains à 17 146 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, atteignant 19 696 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a connu une augmentation globale, passant de 68 439 millions de dollars américains en 2021 à 72 230 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution en 2024 à 66 689 millions de dollars américains.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a diminué de 0,34 en 2021 à 0,26 en 2024, indiquant une réduction du levier financier. En 2025, ce ratio remonte légèrement à 0,27, suggérant une stabilisation de l'endettement par rapport au capital propre.
L'évolution du ratio de la dette sur le total du capital indique une amélioration de la solidité financière de l'entité entre 2021 et 2024, suivie d'une légère modification en 2025. La diminution initiale de la dette, combinée à l'augmentation du capital, a contribué à cette amélioration. L'augmentation de la dette en 2025, bien que modérée, mérite une attention particulière pour évaluer son impact sur la structure financière future.
Ratio d’endettement
Danaher Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Total de l’actif | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 18,418 ÷ 83,464 = 0.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une diminution progressive entre 2021 et 2023, passant de 22 176 millions de dollars américains à 18 402 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, ramenant le total de la dette à 18 418 millions de dollars américains.
Le total de l’actif a fluctué sur la période. Une légère augmentation est constatée entre 2021 et 2023, passant de 83 184 millions de dollars américains à 84 488 millions de dollars américains. Une diminution notable est ensuite observée en 2024, avec un total de l’actif de 77 542 millions de dollars américains. En 2025, un rebond significatif est enregistré, ramenant le total de l’actif à 83 464 millions de dollars américains, un niveau proche de celui de 2021.
Le ratio d’endettement a globalement diminué entre 2021 et 2024, passant de 0,27 à 0,21. Cette évolution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. En 2025, le ratio d’endettement remonte légèrement à 0,22, suggérant une stabilisation de la structure financière après la période de désendettement.
- Total de la dette
- Diminution de 2021 à 2023, suivie d'une légère augmentation en 2025.
- Total de l’actif
- Augmentation modérée jusqu'en 2023, forte diminution en 2024, puis reprise significative en 2025.
- Ratio d’endettement
- Tendance à la baisse de 2021 à 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Danaher Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| Total de la dette | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| Total de l’actif | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 19,696 ÷ 83,464 = 0.24
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a diminué de 2021 à 2024, passant de 23 272 millions de dollars américains à 17 146 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2025, atteignant 19 696 millions de dollars américains.
L'actif total a connu une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 83 184 millions de dollars américains à 84 488 millions de dollars américains. Une diminution notable est ensuite constatée en 2024, avec un actif total de 77 542 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 83 464 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a globalement diminué entre 2021 et 2024, passant de 0,28 à 0,22. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Toutefois, une légère augmentation est observée en 2025, avec un ratio de 0,24, suggérant une légère augmentation du levier financier.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une réduction initiale de la dette et une amélioration de la solvabilité, suivie d'une légère augmentation de la dette et du ratio d'endettement en 2025. L'évolution de l'actif total présente une tendance similaire, avec une légère croissance initiale, une diminution en 2024 et une reprise en 2025.
Ratio d’endettement financier
Danaher Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| Total des capitaux propres de Danaher | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Danaher
= 83,464 ÷ 52,534 = 1.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer en 2024, puis de remonter en 2025, mais sans retrouver son niveau initial.
- Actif Total
- L'actif total a progressé de 1,3% entre 2021 et 2022, puis a stagné entre 2022 et 2023. Une diminution notable de 8,1% a été observée en 2024, suivie d'une reprise de 7,7% en 2025.
Les capitaux propres ont suivi une trajectoire ascendante sur la période considérée, avec une croissance plus marquée entre 2021 et 2023. La croissance a ralenti en 2024, puis a repris en 2025.
- Capitaux Propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 11,1% entre 2021 et 2022, puis de 6,8% entre 2022 et 2023. Une légère diminution de 7,4% a été constatée en 2024, suivie d'une augmentation de 6,0% en 2025.
Le ratio d'endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, suggérant une diminution du recours à l'endettement. Cette tendance s'est stabilisée en 2024 et 2025, avec des variations minimes.
- Ratio d'Endettement Financier
- Le ratio d'endettement financier a diminué de 9,2% entre 2021 et 2023, passant de 1,84 à 1,58. Il est resté relativement stable en 2024 (1,57) et en 2025 (1,59), indiquant une consolidation du niveau d'endettement.
En résumé, l'entreprise a connu une évolution variable de son actif total, une croissance soutenue de ses capitaux propres et une diminution progressive de son ratio d'endettement, qui s'est stabilisé sur les dernières périodes.
Ratio de couverture des intérêts
Danaher Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| Moins: Bénéfice des activités abandonnées, net d’impôts | 14) | —) | 543) | —) | 86) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 633) | 747) | 823) | 1,083) | 1,251) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,498) | 4,924) | 5,330) | 8,503) | 7,836) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 4,498 ÷ 265 = 16.97
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la performance opérationnelle et la capacité de service de la dette.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 7836 millions de dollars américains à 8503 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée à partir de 2022, avec une baisse continue jusqu'en 2025, atteignant 4498 millions de dollars américains. Cette tendance indique une érosion progressive de la rentabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont diminué entre 2021 et 2022, passant de 238 millions de dollars américains à 211 millions de dollars américains. Elles ont ensuite augmenté en 2023 pour atteindre 286 millions de dollars américains, avant de redescendre légèrement en 2024 et 2025, s'établissant à 278 et 265 millions de dollars américains respectivement. L'évolution des charges d'intérêts semble moins prononcée que celle de l'EBIT.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire inverse à celle de l'EBIT. Il a augmenté de 32.92 en 2021 à 40.3 en 2022, reflétant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts. Cependant, ce ratio a considérablement diminué à partir de 2022, passant de 40.3 à 16.97 en 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations financières liées à la dette, malgré une légère diminution des charges d'intérêts en fin de période. La diminution du ratio est plus importante que la variation des charges d'intérêts, ce qui suggère que la baisse de l'EBIT est le principal facteur de cette évolution.
En résumé, bien que la capacité de service de la dette ait initialement été renforcée, la diminution continue de l'EBIT a entraîné une érosion significative du ratio de couverture des intérêts, signalant une vulnérabilité accrue face aux obligations financières.
Taux de couverture des charges fixes
Danaher Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| Moins: Bénéfice des activités abandonnées, net d’impôts | 14) | —) | 543) | —) | 86) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 633) | 747) | 823) | 1,083) | 1,251) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,498) | 4,924) | 5,330) | 8,503) | 7,836) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 316) | 299) | 274) | 312) | 305) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 4,814) | 5,223) | 5,604) | 8,815) | 8,141) | |
| Charges d’intérêts | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| Charges de location-exploitation | 316) | 299) | 274) | 312) | 305) | |
| Dividendes obligatoires sur les actions privilégiées convertibles | —) | —) | 21) | 106) | 164) | |
| Dividendes obligatoires sur actions privilégiées convertibles, redressement fiscal1 | —) | —) | 6) | 28) | 44) | |
| Dividendes obligatoires sur actions privilégiées convertibles, après redressement fiscal | —) | —) | 27) | 134) | 208) | |
| Charges fixes | 581) | 577) | 587) | 657) | 751) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Dividendes obligatoires sur actions privilégiées convertibles, redressement fiscal = (Dividendes obligatoires sur les actions privilégiées convertibles × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 4,814 ÷ 581 = 8.29
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 8141 millions de dollars américains à 8815 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance s'est inversée à partir de 2022, avec une diminution progressive sur les années suivantes, atteignant 4814 millions de dollars américains en 2025.
Les charges fixes ont présenté une relative stabilité tout au long de la période, fluctuant entre 577 et 751 millions de dollars américains. L'évolution des charges fixes semble moins prononcée que celle du bénéfice avant charges fixes et impôts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 10.85 en 2021 à 13.41 en 2022, reflétant l'augmentation du bénéfice avant charges fixes et impôts. Par la suite, ce taux a diminué de manière constante, passant de 13.41 en 2022 à 8.29 en 2025, en raison de la baisse du bénéfice avant charges fixes et impôts, malgré la stabilité relative des charges fixes.
En résumé, bien qu'une forte performance ait été observée en 2022, la période ultérieure est caractérisée par une diminution du bénéfice avant charges fixes et impôts, entraînant une réduction du taux de couverture des charges fixes. La stabilité des charges fixes n'a pas suffi à compenser la baisse du bénéfice pour maintenir le taux de couverture à son niveau initial.