Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Danaher Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratios de rentabilité (résumé)
Danaher Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une légère diminution sur la période, passant de 60,95% en 2021 à 59,11% en 2025, avec une fluctuation intermédiaire en 2023.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une progression initiale de 25,35% à 27,61% entre 2021 et 2022, suivie d'un déclin constant jusqu'à 19,09% en 2025. Cette tendance indique une détérioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
De manière similaire, le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 21,84% en 2021 à 14,71% en 2025, avec une baisse plus prononcée observée entre 2022 et 2024. Cette évolution suggère une réduction de la part de bénéfice net générée par chaque euro de chiffre d'affaires.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une baisse significative, passant de 14,24% en 2021 à 6,88% en 2025. Cette diminution indique une efficacité décroissante de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a également suivi une tendance baissière, passant de 7,73% en 2021 à 4,33% en 2025. Cette évolution suggère une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs détenus par l'entreprise.
- Tendances générales
- Une détérioration progressive de la rentabilité, mesurée par les marges bénéficiaires et les ratios de rendement, est observable sur l'ensemble de la période analysée.
- Facteurs potentiels
- Les causes de ces tendances pourraient inclure une augmentation des coûts, une pression concurrentielle accrue, des changements dans la structure du capital ou une diminution de l'efficacité opérationnelle.
- Implications
- Ces évolutions pourraient avoir des implications sur la valorisation de l'entreprise, sa capacité à financer sa croissance et sa position concurrentielle à long terme.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Danaher Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes ont connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 29 453 millions de dollars américains à 31 471 millions de dollars américains. Cependant, elles ont ensuite diminué en 2023, atteignant 23 890 millions de dollars américains, et sont restées relativement stables en 2024 à 23 875 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025, avec des ventes s'élevant à 24 568 millions de dollars américains.
La marge brute a suivi une trajectoire similaire. Elle a augmenté de 2021 à 2022, passant de 17 952 millions de dollars américains à 18 949 millions de dollars américains. Une baisse notable est ensuite constatée en 2023, avec une marge brute de 14 034 millions de dollars américains. Une légère amélioration est observée en 2024 (14 206 millions de dollars américains) et en 2025 (14 523 millions de dollars américains), mais elle ne compense pas la diminution initiale.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a fluctué sur la période. Il est passé de 60,95 % en 2021 à 60,21 % en 2022, puis a diminué à 58,74 % en 2023. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 59,5 %, suivie d'une légère baisse en 2025 à 59,11 %.
- Tendances générales
- Une croissance initiale des ventes et de la marge brute est suivie d'une diminution significative en 2023, avec une stabilisation relative et une légère reprise en 2024 et 2025. Le ratio de marge bénéficiaire brute reflète ces fluctuations, avec une tendance générale à la baisse sur la période, bien qu'avec des variations annuelles.
- Observations clés
- La diminution des ventes et de la marge brute en 2023 est un point d'attention majeur. La légère reprise observée en 2024 et 2025 pourrait indiquer une stabilisation, mais nécessite un suivi continu pour évaluer sa pérennité.
- Implications potentielles
- La baisse de la marge brute et du ratio de marge bénéficiaire brute pourrait indiquer une pression sur les coûts, une diminution des prix de vente, ou un changement dans le mix de produits. Une analyse plus approfondie des coûts et des revenus est recommandée pour identifier les causes sous-jacentes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Danaher Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 7465 millions de dollars américains à 8688 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2023, atteignant 5202 millions de dollars américains, et a continué de baisser en 2024 à 4863 millions de dollars américains. En 2025, une légère reprise est observée, avec un résultat d’exploitation de 4690 millions de dollars américains, mais il reste inférieur à celui de 2021.
Les ventes ont également suivi une trajectoire fluctuante. Elles ont augmenté entre 2021 et 2022, passant de 29453 millions de dollars américains à 31471 millions de dollars américains. En 2023, une baisse substantielle des ventes est constatée, avec un chiffre de 23890 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2024, avec des ventes stables à 23875 millions de dollars américains. Une légère augmentation des ventes est observée en 2025, atteignant 24568 millions de dollars américains, mais elles ne reviennent pas aux niveaux de 2021 ou 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une évolution parallèle. Il a augmenté de 25.35% en 2021 à 27.61% en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité. Cependant, ce ratio a ensuite diminué de manière constante, passant à 21.77% en 2023, 20.37% en 2024 et 19.09% en 2025. Cette diminution suggère une pression croissante sur la rentabilité, malgré la légère reprise des ventes en 2025.
- Tendances clés
- Diminution du résultat d’exploitation après une augmentation initiale.
- Évolution des ventes
- Augmentation initiale suivie d’une baisse significative et d’une légère reprise.
- Rentabilité
- Diminution constante du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Danaher Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 6433 millions de dollars américains à 7209 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2023, atteignant 4764 millions de dollars américains, et a continué de baisser en 2024 (3899 millions de dollars américains) et 2025 (3614 millions de dollars américains).
Les ventes ont également suivi une trajectoire variable. Elles ont augmenté entre 2021 et 2022, passant de 29453 millions de dollars américains à 31471 millions de dollars américains. En 2023, une baisse substantielle des ventes a été observée, avec un chiffre de 23890 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est stabilisée en 2024 (23875 millions de dollars américains), avant de connaître une légère reprise en 2025 (24568 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une évolution parallèle à celle du bénéfice net. Il a augmenté entre 2021 et 2022, passant de 21.84% à 22.91%. Par la suite, il a diminué de manière constante, atteignant 19.94% en 2023, 16.33% en 2024 et 14.71% en 2025. Cette diminution du ratio suggère une pression accrue sur la rentabilité, malgré la légère reprise des ventes en 2025.
- Tendances clés
- Diminution du bénéfice net et des ventes après 2022.
- Évolution de la rentabilité
- Baisse continue du ratio de marge bénéficiaire nette.
- Point de stabilisation
- Stabilisation des ventes en 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Danaher Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Total des capitaux propres de Danaher | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Total des capitaux propres de Danaher
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 6 433 millions de dollars américains à 7 209 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive du bénéfice net en 2023 (4 764 millions de dollars américains), 2024 (3 899 millions de dollars américains) et 2025 (3 614 millions de dollars américains).
Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance continue, bien que variable. Une augmentation substantielle est observée entre 2021 et 2022, passant de 45 167 millions de dollars américains à 50 082 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, mais à un rythme plus modéré, atteignant 53 486 millions de dollars américains en 2023, puis 49 543 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 52 534 millions de dollars américains en 2025.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire descendante. Après une période de stabilité relative entre 2021 (14.24%) et 2022 (14.39%), le ROE a diminué de manière significative en 2023 (8.91%), 2024 (7.87%) et 2025 (6.88%). Cette baisse du ROE coïncide avec la diminution du bénéfice net, suggérant une efficacité réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net
- Croissance initiale suivie d'une diminution progressive.
- Total des capitaux propres
- Croissance globale, mais avec une fluctuation en 2024.
- ROE
- Diminution constante sur la période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Danaher Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 6433 millions de dollars américains à 7209 millions de dollars américains. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive du bénéfice net en 2023 (4764 millions de dollars américains), 2024 (3899 millions de dollars américains) et 2025 (3614 millions de dollars américains).
En ce qui concerne le total de l'actif, une légère augmentation est observée entre 2021 et 2023, passant de 83184 millions de dollars américains à 84488 millions de dollars américains. Une diminution significative est ensuite constatée en 2024 (77542 millions de dollars américains), suivie d'une reprise partielle en 2025 (83464 millions de dollars américains).
Le rendement des actifs (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a augmenté entre 2021 et 2022, passant de 7.73% à 8.55%. Par la suite, le ROA a diminué de manière constante, atteignant 5.64% en 2023, 5.03% en 2024 et 4.33% en 2025. Cette baisse du ROA suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net
- Présente une croissance initiale suivie d'un déclin progressif.
- Total de l’actif
- Connaît une légère augmentation initiale, puis une diminution notable avant une reprise partielle.
- ROA
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse constante, indiquant une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.