Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Danaher Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Billets à payer et partie à court terme de la dette à long terme	505)	1,695)	591)	8)	11)
Comptes fournisseurs commerciaux	1,753)	1,766)	2,296)	2,569)	2,049)
Rémunération et avantages sociaux	1,101)	1,127)	1,375)	1,371)	1,393)
Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite	56)	57)	59)	72)	69)
Impôts, revenus et autres	568)	582)	691)	707)	552)
Passifs contractuels	1,299)	1,465)	1,648)	1,613)	1,212)
Franchises sur les ventes et les produits	185)	155)	198)	221)	200)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	173)	180)	199)	207)	189)
Passifs dérivés de swaps de devises	—)	—)	—)	—)	622)
Financement du règlement du contrat à payer	75)	75)	75)	75)	—)
Autre	1,083)	1,172)	1,257)	1,297)	1,105)
Charges à payer et autres passifs	4,540)	4,813)	5,502)	5,563)	5,342)
Passif à court terme	6,798)	8,274)	8,389)	8,140)	7,402)
Rémunération et avantages sociaux	289)	254)	255)	269)	178)
Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite	560)	544)	506)	876)	1,502)
Impôts, revenus et autres	3,138)	3,428)	4,213)	4,750)	4,951)
Passifs contractuels	232)	249)	235)	213)	205)
Franchises sur les ventes et les produits	6)	6)	6)	2)	2)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	968)	954)	863)	889)	785)
Financement du règlement du contrat à payer	287)	354)	420)	481)	—)
Autre	214)	228)	287)	219)	166)
Autres passifs à long terme	5,694)	6,017)	6,785)	7,699)	7,789)
Dette à long terme, excluant la partie courante	15,500)	16,707)	19,086)	22,168)	21,193)
Passifs à long terme	21,194)	22,724)	25,871)	29,867)	28,982)
Total du passif	27,992)	30,998)	34,260)	38,007)	36,384)
Actions privilégiées, sans valeur nominale	—)	—)	1,668)	3,268)	3,268)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	9)	9)	9)	9)	9)
Capital versé supplémentaire	16,727)	16,170)	12,072)	10,090)	9,698)
Actions du Trésor	(8,163)	(2,019)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis	44,188)	41,074)	39,205)	32,827)	27,159)
Cumul des autres éléments du résultat global	(3,218)	(1,748)	(2,872)	(1,027)	(368)
Total des capitaux propres de Danaher	49,543)	53,486)	50,082)	45,167)	39,766)
Participations ne donnant pas le contrôle	7)	4)	8)	10)	11)
Total des capitaux propres	49,550)	53,490)	50,090)	45,177)	39,777)
Total du passif et des capitaux propres	77,542)	84,488)	84,350)	83,184)	76,161)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Évolution des passifs à court terme: Les passifs à court terme ont connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 7 402 millions de dollars à 8 389 millions. Par la suite, ils ont diminué pour atteindre 6 798 millions en 2024, indiquant une réduction potentielle des obligations à court terme ou une gestion améliorée des dettes à court terme.
Variations des dettes à long terme: La dette à long terme a augmenté de 2020 à 2021, atteignant 22 168 millions, puis a connu une décroissance continue jusqu'à 15 500 millions en 2024. Cela reflète une stratégie de désendettement ou de refinancement à long terme, réduisant la charge financière à long terme.
Stabilités et fluctuations des dettes à court terme: Les billets à payer et parties à court terme de la dette à long terme ont fortement augmenté en 2022 en passant de 591 millions à 1 695 millions, mais ont connu une réduction en 2024 à 505 millions, ce qui pourrait indiquer un remboursement ou une gestion prudente de ces dettes à court terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont affiché une croissance régulière de 2020 à 2023, passant de 39 766 millions à 53 486 millions, avant de diminuer en 2024 à 49 543 millions. Cette tendance reflète une augmentation du bénéfice non réparti, qui a dépassé les 44 000 millions en 2024, représentant la profitabilité progressive de l'entreprise.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont connu une croissance continue, atteignant plus de 44 000 millions en 2024, ce qui indique un renforcement de la rentabilité et une capacité à réinvestir ou distribuer des dividendes potentiels à l’avenir.
Engagements contractuels et autres passifs: Les passifs contractuels ont augmenté jusqu'en 2022 pour ensuite diminuer en 2024, suggérant une gestion efficace ou une réduction des obligations contractuelles. Les autres passifs à long terme, en revanche, ont diminué de façon constante, reflétant une réduction de certains engagements à long terme.
Éléments du passif total: Le total du passif a fluctué, atteignant un pic en 2021 avant de diminuer sensiblement en 2024, ce qui indique une réduction globale des obligations de l'entreprise dans cette période.
Capitaux propres et participation: Les capitaux propres totaux ont progressé en parallèle avec les bénéfices non répartis, ce qui démontre une amélioration de la solidité financière, malgré une baisse en 2024. La présence de participations ne donnant pas le contrôle montre une stabilité relative de ces investissements.
Structure financière globale: La somme du passif et des capitaux propres a connu une croissance initiale, puis une réduction en 2024, traduisant une diminution de l'endettement total ou une gestion différente de la structure du bilan, avec une évolution favorable vers un profil plus équilibré entre dette et capitaux propres.

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Bilan : passif et capitaux propres