Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Danaher Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2024, passant de 6 444 millions de dollars américains à 9 091 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques.
Les composantes individuelles des immobilisations corporelles brutes présentent également des évolutions notables. Les terrains et améliorations connaissent une augmentation progressive, bien que moins prononcée que celle des autres catégories. Les bâtiments affichent une croissance significative, passant de 1 522 millions de dollars américains en 2020 à 2 548 millions de dollars américains en 2024. Les machines et équipements suivent une tendance similaire, avec une augmentation de 2 881 millions de dollars américains à 4 430 millions de dollars américains sur la même période.
L'équipement loué par le client montre une fluctuation moins marquée, avec une légère augmentation globale sur la période. Il est à noter que l'augmentation des immobilisations corporelles brutes est partiellement compensée par l'amortissement cumulé, qui diminue en valeur absolue, mais reste significatif.
En conséquence, les immobilisations corporelles, montant net, présentent une augmentation constante, passant de 3 262 millions de dollars américains en 2020 à 4 990 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation du montant net indique une croissance de la valeur des actifs physiques de l'entreprise après prise en compte de l'amortissement.
- Tendances générales
- Augmentation constante des immobilisations corporelles brutes et du montant net des immobilisations corporelles.
- Évolution des actifs spécifiques
- Croissance significative des bâtiments et des machines et équipements.
- Impact de l'amortissement
- L'amortissement cumulé compense partiellement l'augmentation des immobilisations corporelles brutes.
- Croissance du montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles augmente de manière constante, reflétant une croissance de la valeur des actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Danaher Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge et la durée de vie des actifs. Le ratio moyen d’âge a présenté une fluctuation au cours de la période examinée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022 avant de diminuer significativement en 2023 et 2024, atteignant 46.28% en 2024. Cette baisse récente pourrait indiquer un renouvellement des actifs ou une modification de la composition du parc d'actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 10 ans jusqu'en 2022. Elle a ensuite augmenté à 12 ans en 2023 et est restée à ce niveau en 2024. Cette augmentation suggère une réévaluation des estimations de durée de vie, potentiellement due à des améliorations technologiques, une meilleure maintenance ou une modification des méthodes d'amortissement.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a progressé de manière constante, passant de 5 ans en 2020 à 6 ans en 2023 et 2024. Cette progression linéaire est conforme à l'écoulement du temps et indique une acquisition régulière d'actifs au fil des années.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a suivi une tendance similaire à l'estimation de l’âge, augmentant progressivement de 5 ans en 2020 à 7 ans en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation de la durée de vie utile totale estimée et suggère que les actifs conservent une valeur résiduelle plus importante au fil du temps.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la durée de vie des actifs, combinée à un renouvellement potentiel du parc d'actifs, comme le suggère la diminution du ratio moyen d’âge en fin de période. L'augmentation de la durée de vie utile totale et restante pourrait avoir un impact positif sur les résultats financiers, notamment en réduisant les charges d'amortissement.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles brutes – Terrains et améliorations)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives concernant la structure de l'actif immobilisé. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période 2020-2024, passant de 3182 millions de dollars américains à 4101 millions de dollars américains. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et l'enregistrement de la dépréciation correspondante.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 6444 millions de dollars américains en 2020 à 9091 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs ou des acquisitions d'actifs existants. Il est à noter que l'augmentation n'est pas linéaire, avec un rythme plus rapide entre 2020 et 2022, puis un ralentissement relatif en 2023 avant de repartir à la hausse en 2024.
La valeur des terrains et améliorations a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que les immobilisations corporelles brutes, passant de 192 millions de dollars américains en 2020 à 230 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation pourrait refléter des acquisitions de terrains ou des améliorations apportées aux propriétés existantes.
Le ratio moyen d’âge des actifs immobilisés a montré une fluctuation sur la période. Il a diminué de 50.9% en 2020 à 49.13% en 2021, puis a augmenté à 51% en 2022. Cependant, il a ensuite diminué à 46.84% en 2023 et à 46.28% en 2024. Cette tendance suggère un renouvellement progressif du parc d'actifs, avec l'introduction d'actifs plus récents qui réduisent l'âge moyen. La diminution en 2023 et 2024 pourrait indiquer une accélération de ce renouvellement.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante sur la période, indiquant une utilisation continue des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes
- Augmentation régulière, suggérant des investissements continus.
- Terrains et améliorations
- Augmentation modérée, possiblement due à des acquisitions ou des améliorations.
- Ratio moyen d’âge
- Fluctuation avec une tendance à la baisse récente, indiquant un renouvellement du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles brutes – Terrains et améliorations) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles brutes et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles brutes
- Les immobilisations corporelles brutes présentent une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Elles passent de 6 444 millions de dollars américains en 2020 à 9 091 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise. Le rythme de croissance semble s'accélérer entre 2022 et 2024.
- Terrains et améliorations
- La valeur des terrains et améliorations connaît également une augmentation, bien que plus modérée que celle des immobilisations corporelles brutes. Elle progresse de 192 millions de dollars américains en 2020 à 230 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une expansion des installations ou des investissements dans l'amélioration des terrains existants.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé augmente également sur la période, passant de 637 millions de dollars américains en 2020 à 721 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles brutes, reflétant la constatation comptable de la dépréciation de ces actifs. Une légère diminution de l'augmentation de l'amortissement est observée en 2023.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs passe de 10 ans en 2020 et 2021 à 12 ans en 2022, 2023 et 2024. Cette modification pourrait indiquer une réévaluation des estimations de la durée d'utilisation des actifs, potentiellement due à des améliorations technologiques ou à des changements dans les méthodes d'utilisation des actifs. L'allongement de la durée de vie utile a pour effet de réduire la charge d'amortissement annuelle.
En résumé, les données suggèrent une stratégie d'investissement dans les actifs physiques, combinée à une réévaluation de leur durée de vie utile, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité et la présentation des états financiers.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période 2020-2024, passant de 3 182 millions de dollars américains en 2020 à 4 101 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs immobilisés.
L'amortissement annuel a également fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 637 millions de dollars américains en 2020 à 721 millions de dollars américains en 2024, avec un pic à 738 millions de dollars américains en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise en 2024. Ces variations peuvent être liées à des investissements dans de nouveaux actifs, à des changements de durée de vie utile des actifs existants, ou à des ajustements des méthodes d'amortissement.
- Amortissement cumulé
- Présente une croissance régulière, suggérant une base d'actifs immobilisés en constante expansion ou une durée de vie utile des actifs relativement stable.
- Amortissement
- Manifeste une certaine volatilité, potentiellement influencée par des facteurs internes tels que les investissements en capital et les politiques comptables.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Reste stable à 5 ans de 2020 à 2022, puis passe à 6 ans en 2023 et 2024. Ceci suggère un renouvellement ou un ajout significatif d'actifs à partir de 2022.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée constante à 5 ans entre 2020 et 2022. Cependant, une augmentation à 6 ans en 2023 et 2024 indique que les actifs acquis plus récemment représentent une part croissante du total des actifs, ou que la durée de vie moyenne des actifs est en augmentation. Cette évolution pourrait avoir des implications sur les dépenses d'investissement futures et sur la nécessité de remplacer les actifs vieillissants.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terrains et améliorations) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Une progression notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée entre 2021 et 2022. L'augmentation s'accélère à nouveau entre 2022 et 2023, et se poursuit entre 2023 et 2024, atteignant un niveau significativement supérieur à celui de 2020.
- Terrains et améliorations
- Les terrains et améliorations ont également affiché une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles nettes. La croissance est relativement stable entre 2020 et 2022, avec une légère diminution en 2023, suivie d'une reprise en 2024.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière continue sur la période. L'augmentation la plus importante est observée entre 2020 et 2021. La croissance ralentit ensuite entre 2021 et 2022, puis reprend entre 2022 et 2023, et enfin entre 2023 et 2024. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles est restée stable à 5 ans entre 2020 et 2022. Une augmentation à 6 ans est constatée en 2023, suivie d'une nouvelle augmentation à 7 ans en 2024. Cette évolution suggère une réévaluation des estimations de durée de vie des actifs, potentiellement due à des investissements dans des actifs plus durables ou à une modification des méthodes d'amortissement.
En résumé, les données indiquent une politique d'investissement soutenue dans les immobilisations corporelles, accompagnée d'une augmentation correspondante de l'amortissement. L'allongement de la durée de vie restante estimée pourrait avoir un impact sur les charges d'amortissement futures.