Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution significative entre 2014 et 2016, passant de 1,01 à 0,67, avant de remonter progressivement pour atteindre 0,9 en 2019. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs au milieu de la période, suivie d’une amélioration progressive.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Après une stabilité initiale entre 2014 et 2015, il a augmenté de manière notable en 2017 pour redescendre en 2018, puis remonter légèrement en 2019. Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Ces variations indiquent des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté entre 2014 et 2015, puis a diminué en 2017 et 2018, avant de remonter en 2019. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également connu une évolution similaire, restant relativement stable autour de 0,4. Le ratio d’endettement financier a également montré une fluctuation, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation. Ces tendances suggèrent des variations dans la structure du financement de l’entreprise.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de manière significative entre 2014 et 2015, puis a fluctué, atteignant un pic en 2018 avant de redescendre légèrement en 2019. Le ratio ajusté présente une volatilité plus importante, avec un pic notable en 2017. Ces variations indiquent des changements dans la capacité à générer des bénéfices à partir des ventes.

Rendement

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, puis a fluctué, atteignant un pic en 2019. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Le rendement de l’actif a également fluctué, avec une amélioration notable en 2018 et 2019. Ces tendances suggèrent des variations dans la capacité à générer des rendements pour les actionnaires et à utiliser efficacement les actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations dans ses ratios de rotation de l’actif, de liquidité, d’endettement, de rentabilité et de rendement au cours de la période analysée. Ces variations peuvent être attribuées à des facteurs internes et externes, et nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer leur impact sur la performance globale de l’entreprise.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une diminution notable entre 2014 et 2016, passant de 24 537 millions de dollars américains à 14 522 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée, avec une augmentation progressive jusqu’à atteindre 18 372 millions de dollars américains en 2019, bien qu’il ne soit pas revenu aux niveaux de 2014.

Le total de l’actif a également diminué entre 2014 et 2017, passant de 24 177 millions de dollars américains à 19 589 millions de dollars américains. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2018 et 2019, atteignant 20 497 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est resté stable autour de 1.01 en 2014 et 2015, puis a diminué significativement en 2016 à 0.67. Une amélioration progressive a été constatée par la suite, atteignant 0.9 en 2019, mais sans retrouver les niveaux initiaux. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des revenus en 2016, suivie d’une amélioration progressive.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 0.99 en 2014 à 0.66 en 2016, puis a augmenté progressivement pour atteindre 0.88 en 2019. La proximité des valeurs des deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas eu d’impact majeur sur l’efficacité de son utilisation.

En résumé, la période analysée a été marquée par une baisse initiale du revenu et de l’actif, suivie d’une reprise progressive. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a également connu une baisse initiale avant de s’améliorer, mais sans atteindre les niveaux observés au début de la période.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée. L’actif circulant a connu une diminution globale entre 2014 et 2018, passant de 10867 millions de dollars américains à 6619 millions. Une légère remontée est observée en 2019, atteignant 7139 millions de dollars américains, mais le niveau reste inférieur à celui de 2014.

Parallèlement, le passif à court terme a également diminué, bien que de manière moins prononcée. Il est passé de 8454 millions de dollars américains en 2014 à 5976 millions en 2019. Cette diminution du passif à court terme contribue à atténuer l’impact de la baisse de l’actif circulant sur le ratio de liquidité.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il est resté stable autour de 1.29 en 2014 et 2015, a diminué en 2016 à 1.24, puis a augmenté significativement en 2017 à 1.64. Il a ensuite connu une baisse en 2018 à 1.07, suivie d’une légère amélioration en 2019 à 1.19. Ces fluctuations suggèrent une variabilité dans la capacité de l’entité à couvrir ses obligations à court terme.

L’examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente un schéma similaire à celui des valeurs non ajustées. L’actif à court terme ajusté a diminué de 10627 millions de dollars américains en 2014 à 7251 millions en 2019, tandis que le passif à court terme ajusté a diminué de 8261 millions à 5836 millions sur la même période.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a suivi une trajectoire comparable à celle du ratio non ajusté. Il a maintenu une valeur de 1.29 en 2014 et 2015, a diminué en 2016 à 1.22, a augmenté en 2017 à 1.69, a diminué en 2018 à 1.11 et a légèrement augmenté en 2019 à 1.24. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme n’ont pas fondamentalement modifié l’évaluation de la liquidité de l’entité.

En conclusion, l’entité a connu une diminution globale de son actif circulant et de son passif à court terme sur la période analysée. Le ratio de liquidité actuel a fluctué, indiquant une variabilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les ratios ajustés confirment ces tendances.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période, passant de 6024 millions de dollars américains en 2014 à 5721 millions de dollars américains en 2019, avec un pic à 6842 millions de dollars américains en 2015 et une diminution notable en 2017.

Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution de 2014 à 2016, ils ont augmenté en 2017 et 2018 avant de diminuer à nouveau en 2019. Le niveau de 2019 est inférieur à celui de 2014.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0,6 en 2014 à 0,85 en 2015 et 0,88 en 2016, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué de manière significative en 2017 et 2018, stabilisé à 0,53, avant de remonter à 0,69 en 2019. Cette évolution suggère une gestion active de la structure du capital, avec des périodes de recours à l’endettement suivies de tentatives de réduction.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente un schéma similaire à celui des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2014 à 2015, puis a diminué jusqu’en 2017 avant de remonter en 2019. Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation et d’une nouvelle diminution.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, avec une augmentation initiale, une diminution significative en 2017 et 2018, et une légère augmentation en 2019. Les valeurs sont globalement similaires à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements n’ont pas eu d’impact majeur sur l’interprétation de la structure du capital.

En résumé, la structure du capital a connu des fluctuations au cours de la période analysée. L’endettement a globalement augmenté, tandis que les capitaux propres ont été plus variables. Les ratios d’endettement indiquent une gestion active de la dette, avec des périodes de recours à l’endettement et des périodes de réduction.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant de 6024 millions de dollars américains à 6842 millions. Cette augmentation a été suivie d’une légère diminution en 2016, puis d’une baisse plus marquée en 2017, pour se stabiliser en 2018 avant de remonter en 2019, atteignant 5721 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a diminué de 2014 à 2017, passant de 16143 millions de dollars américains à 13374 millions. Une légère reprise s’est observée en 2018 et 2019, atteignant 13954 millions de dollars américains. Cette évolution du capital a influencé le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, qui a augmenté de 0.37 en 2014 à 0.46 en 2015, puis s’est maintenu à 0.47 en 2016. Il a ensuite diminué en 2017 et 2018, pour remonter à 0.41 en 2019.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour la dette et le capital non ajustés. La dette totale ajustée a augmenté de 2014 à 2015, diminué jusqu’en 2017, puis augmenté à nouveau en 2019. Le total des fonds propres ajustés a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d’une légère reprise.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a également montré une augmentation initiale de 2014 à 2015, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution en 2017 et 2018. En 2019, ce ratio a augmenté pour atteindre 0.41, se rapprochant du niveau de 2015.

Tendances générales

Une volatilité est observée dans les niveaux d’endettement, avec des périodes d’augmentation et de diminution. Le ratio d’endettement, qu’il soit basé sur des données ajustées ou non, fluctue également, indiquant des changements dans la structure du capital.

Évolution du ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a globalement augmenté entre 2014 et 2015, puis a diminué jusqu’en 2018, avant de remonter légèrement en 2019. Cette évolution suggère une gestion active de la dette et du capital.

Impact des ajustements

Les ratios calculés avec les données ajustées présentent des tendances similaires à ceux calculés avec les données non ajustées, ce qui indique que les ajustements n’ont pas fondamentalement modifié l’interprétation des tendances observées.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée, débutant à 24 177 millions de dollars américains en 2014, diminuant jusqu'à 19 589 millions de dollars américains en 2017, puis augmentant légèrement pour atteindre 20 497 millions de dollars américains en 2019.

Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont présenté une trajectoire similaire, avec une diminution initiale de 10 119 millions de dollars américains en 2014 à 7 568 millions de dollars américains en 2016, suivie d'une reprise pour atteindre 8 233 millions de dollars américains en 2019. Le total de l'actif ajusté suit une tendance comparable à celle de l'actif total, tandis que le total des capitaux propres ajustés présente également une fluctuation similaire à celle des capitaux propres des actionnaires ordinaires.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,39 en 2014 à 2,87 en 2016, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué à 2,25 en 2017, avant de remonter à 2,49 en 2019. Cette évolution suggère une gestion active de la dette, avec des périodes d'augmentation et de diminution de l'endettement.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Il a augmenté de 2,32 en 2014 à 2,88 en 2016, diminué à 2,14 en 2017, puis augmenté à 2,38 en 2019. La proximité des valeurs entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif et aux capitaux propres n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation du niveau d'endettement.

En résumé, la période analysée est caractérisée par des fluctuations dans l'actif et les capitaux propres, ainsi que par une gestion de la dette qui oscille entre des périodes d'augmentation et de diminution. L'évolution des ratios d'endettement indique une certaine volatilité dans la structure financière, mais sans changements majeurs dans l'évaluation globale du niveau d'endettement après ajustement.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net des actionnaires ordinaires a connu une fluctuation notable. Après une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, il a diminué en 2016, puis est resté relativement stable avant de remonter en 2018 et 2019, atteignant un niveau supérieur à celui de 2014.

Le revenu a également présenté une trajectoire variable. Une baisse est observée entre 2014 et 2015, suivie d'une diminution plus marquée jusqu'en 2016. Une reprise s'est ensuite enclenchée, avec une croissance continue du revenu en 2017, 2018 et 2019.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une évolution parallèle à celle du bénéfice net des actionnaires ordinaires. Il a augmenté de 2014 à 2015, puis a diminué en 2016 et 2017 avant de remonter en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 12,5% à 12,6% ces dernières années.

Concernant le bénéfice net ajusté, une diminution est constatée entre 2014 et 2016, suivie d'une forte augmentation en 2017. Les années 2018 et 2019 montrent une baisse du bénéfice net ajusté.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une augmentation progressive jusqu'en 2017, avec une forte hausse cette année-là. Il a ensuite diminué en 2018 et 2019, revenant à un niveau proche de celui de 2014.

Tendances générales

Une volatilité significative est observée dans les bénéfices nets, tant non ajustés qu'ajustés, sur l'ensemble de la période. Le revenu montre une tendance à la reprise après une période de baisse.

Points notables

L'année 2017 se distingue par une forte augmentation du bénéfice net ajusté et du ratio de marge bénéficiaire nette (ajustée).

Évolution des marges

Les marges bénéficiaires nettes, tant non ajustées qu'ajustées, ont fluctué, mais se sont stabilisées à des niveaux relativement élevés en 2018 et 2019.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net des actionnaires ordinaires a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, passant de 2147 millions de dollars américains à 2710 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2016 pour se stabiliser autour de 1500 millions de dollars américains en 2017 avant de remonter en 2018 et 2019, atteignant 2306 millions de dollars américains.

Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont suivi une trajectoire similaire, avec une diminution marquée entre 2014 et 2016, passant de 10119 millions de dollars américains à 7568 millions de dollars américains. Une remontée s'est ensuite observée en 2017 et 2018, atteignant 8947 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2019 à 8233 millions de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a affiché une forte volatilité. Après une augmentation significative en 2015 (33.54%), il a diminué en 2016 et 2017 avant de remonter en 2018 et 2019, atteignant un pic de 28.01% en 2019.

En considérant le bénéfice net ajusté, une tendance similaire à celle du bénéfice net des actionnaires ordinaires est observable. Une diminution est constatée en 2016, suivie d'une forte augmentation en 2017, puis d'une stabilisation et d'une légère baisse en 2019.

Le total des capitaux propres ajustés a également connu des fluctuations, avec une diminution entre 2014 et 2016, suivie d'une remontée en 2017 et 2018, puis d'une légère baisse en 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a montré une augmentation notable en 2017 (28.06%), suivie d'une diminution en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 18-20%. Ce ratio présente une volatilité importante, reflétant les variations du bénéfice net ajusté et des capitaux propres ajustés.

Globalement, les données suggèrent une certaine instabilité des performances financières sur la période analysée, avec des fluctuations significatives dans les bénéfices, les capitaux propres et les ratios de rendement. L'année 2017 semble être une année de redressement, mais cette tendance ne s'est pas pleinement consolidée en 2019.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net des actionnaires ordinaires a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, passant de 2147 millions de dollars américains à 2710 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2016 pour atteindre 1635 millions, puis en 2017 à 1518 millions. Une reprise s’est observée en 2018 et 2019, avec des bénéfices nets atteignant respectivement 2203 millions et 2306 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a présenté une tendance générale à la baisse entre 2014 et 2017, passant de 24177 millions de dollars américains à 19589 millions. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2018 et 2019, atteignant 20390 millions et 20497 millions de dollars américains respectivement.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 8.88% en 2014 à 12.27% en 2015, avant de diminuer à 7.52% en 2016 et 7.75% en 2017. Une amélioration significative a été constatée en 2018 (10.8%) et 2019 (11.25%).

Le bénéfice net ajusté a également montré des variations. Après une période de stabilité relative entre 2014 et 2016, il a connu une forte augmentation en 2017, atteignant 2633 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2018 (1991 millions) et en 2019 (1605 millions).

Le total de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une diminution globale entre 2014 et 2017, suivie d’une légère augmentation en 2018 et 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une augmentation significative en 2017, atteignant 13.12%, après une période de stabilité relative. Il a ensuite diminué en 2018 (9.47%) et en 2019 (7.65%).

En résumé, les données indiquent une volatilité dans les performances financières, avec des fluctuations notables dans le bénéfice net et le total de l’actif. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, reflètent ces variations, avec une forte performance en 2017 suivie d’un ralentissement en 2018 et 2019.