Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Emerson Electric Co., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une tendance globale à la baisse entre 2014 et 2018, passant de 6.45 à 4.89. Cependant, en 2019, il a légèrement augmenté pour atteindre 5.04, ce qui indique une amélioration partielle de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations. La baisse initiale pourrait signaler une utilisation moins efficace ou des investissements en immobilisations moins performants durant cette période, tandis que la hausse en 2019 suggère une optimisation ou une meilleure gestion des immobilisations.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio est resté stable à 1.01 en 2014 et 2015, puis a diminué en 2016 à 0.67. Par la suite, il a montré une progression régulière pour atteindre 0.9 en 2019. La tendance indique une baisse de la rotation de l’actif total en 2016, suivie d’une amélioration progressive, suggérant une utilisation plus efficace des actifs globaux dans le temps, notamment à partir de 2017, jusqu’à approcher une utilisation plus optimale en 2019.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio est en progression globale, passant de 2.42 en 2014 à 2.23 en 2019, malgré une baisse notable en 2016 à 1.92. La reprise en 2017 à 1.75 et la poursuite de la croissance jusqu'à 2.23 en 2019 indiquent une amélioration continue de la rotation des capitaux propres, traduisant une meilleure efficacité dans l’utilisation des fonds propres pour générer du chiffre d’affaires. La consolidation de cette tendance en 2018 et 2019 témoigne d’une gestion améliorée des capitaux propres dans la phase récente.
Ratio de rotation net des immobilisations
Emerson Electric Co., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | 18,372) | 17,408) | 15,264) | 14,522) | 22,304) | 24,537) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 3,642) | 3,562) | 3,321) | 2,931) | 3,585) | 3,802) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 5.04 | 4.89 | 4.60 | 4.95 | 6.22 | 6.45 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 18,372 ÷ 3,642 = 5.04
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- Revenus
- Les revenus ont connu une baisse significative entre 2014 et 2016, passant d'environ 24 537 millions de dollars à 14 522 millions de dollars, soit une diminution d'environ 41 %. À partir de 2016, une reprise progressive est observée, avec une augmentation des revenus chaque année, culminant à 18 372 millions de dollars en 2019. Cette tendance indique une période de déclin suivie d'une relance dans l'activité de l'entreprise.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles nettes ont diminué de 2014 à 2016, passant de 3 802 millions de dollars à 2 931 millions de dollars, enregistrant une réduction d'environ 23 %. Ensuite, elles ont augmenté légèrement, atteignant 3 642 millions de dollars en 2019. La fluctuation reflète probablement des efforts de maintenance ou de renouvellement des actifs de l'entreprise après une période de désinvestissement ou de renouvellement d'actifs.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des revenus, a considérablement diminué entre 2014 et 2016, passant de 6,45 à 4,95. Il continue à fluctuer légèrement par la suite, atteignant 5,04 en 2019. La baisse initiale pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs ou une baisse des revenus par rapport aux immobilisations, tandis que la légère hausse ultérieure indique une amélioration relative de cette efficacité ou une adaptation de l'actif pour mieux supporter la croissance des revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
Emerson Electric Co., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | 18,372) | 17,408) | 15,264) | 14,522) | 22,304) | 24,537) | |
| Total de l’actif | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.90 | 0.85 | 0.78 | 0.67 | 1.01 | 1.01 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= 18,372 ÷ 20,497 = 0.90
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- Revenu
- Entre 2014 et 2016, le revenu de l’entreprise a connu une baisse significative, passant d approximately 24,537 millions de dollars en 2014 à 14,522 millions de dollars en 2016. Cette diminution suggère une contraction importante de l’activité ou une réduction de la demande sur cette période. À partir de 2017, une reprise progressive du chiffre d’affaires est observée, avec une hausse jusqu’à 18,372 millions de dollars en 2019. La tendance indique une récupération partielle après la chute initiale, bien que le revenu n’ait pas retrouvé le niveau de 2014 à la fin de la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a déroulé une tendance relativement stable, oscillant entre 21 743 millions de dollars en 2016 et 24 177 millions de dollars en 2014. Après une légère baisse entre 2014 et 2016, il a connu une croissance modérée en 2018 et 2019, culminant à 20 497 millions de dollars en 2019. La stabilité relative de l’actif indique que, malgré la baisse de revenus, l’entreprise a maintenu une structure patrimoniale relativement constante, avec une fluctuation limitée de ses ressources totales.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, indicateur d’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du revenu, a connu une dégradation entre 2014 et 2016, passant de 1.01 à 0.67. Cela suggère une baisse de l’efficacité opérationnelle ou une croissance des actifs sans augmentation proportionnelle du revenu. À partir de 2017, ce ratio a montré une tendance à l’amélioration, atteignant 0.9 en 2019. La hausse progressive à partir de 2017 indique une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires, malgré une baisse du revenu global observée en période précédente.
Ratio de rotation des capitaux propres
Emerson Electric Co., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | 18,372) | 17,408) | 15,264) | 14,522) | 22,304) | 24,537) | |
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| Taux d’activité à long terme | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 2.23 | 1.95 | 1.75 | 1.92 | 2.76 | 2.42 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= 18,372 ÷ 8,233 = 2.23
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- Revenu
- La tendance du revenu de l'entreprise montre une baisse notable entre 2014 et 2016, passant d'environ 24,5 milliards de dollars en 2014 à environ 14,5 milliards en 2016. Cette contraction indique une période de déclin significatif. À partir de 2017, une légère reprise est observable, avec une augmentation progressive pour atteindre près de 18,4 milliards en 2019. Cette évolution suggère une certaine récupération après la baisse initiale, mais le revenu de 2019 reste inférieur aux niveaux de 2014 et 2015.
- Capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres des actionnaires montrent une évolution oscillante durant la période considérée. Après une baisse en 2015 (passant de 10,1 milliards à 8,1 milliards), une augmentation est enregistrée en 2017, atteignant près de 8,7 milliards. En 2018, les capitaux propres poursuivent leur hausse, sauf en 2019 où une nouvelle diminution intervient, conduisant à environ 8,2 milliards. La variation de ces capitaux propres indique des fluctuations au sein de la structure financière, sans tendance claire à l'augmentation ou à la diminution sur la période complète.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure l'efficience de l'utilisation des capitaux propres pour générer du revenu, présente une tendance globale à la hausse. Après avoir connu une baisse significative en 2016 (1,92) par rapport à 2014 (2,42), le ratio augmente en 2017 à 1,75, puis en 2018 à 1,95. En 2019, il atteint 2,23, son niveau le plus élevé sur la période. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des capitaux propres dans la génération de revenu, notamment lors des années plus récentes.