Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Emerson Electric Co., les ratios de liquidité
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | |||||||
| Ratio de liquidité rapide | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel est resté relativement stable entre 2014 et 2015, étant constant à 1,29. Il a connu une baisse notable en 2016, atteignant 1,24, avant d'augmenter significativement en 2017 à 1,64. Après cette période de pic, il a enregistré une baisse en 2018 pour s'établir à 1,07, puis est remonté légèrement à 1,19 en 2019. Ces fluctuations indiquent une certaine variabilité dans la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs courants, avec une tendance à une amélioration en 2017 suivie d'une légère détérioration ensuite.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a présenté une tendance similaire avec une stabilité proche entre 2014 et 2015, autour de 0,97 et 0,95. Il a fortement diminué en 2016 à 0,73, ce qui reflète une baisse de la proportion d’actifs rapidement mobilisables face aux obligations à court terme. Une amélioration est observable en 2017, avec un rebond à 1,22, suggérant une gestion plus efficace des actifs liquides. Toutefois, en 2018 et 2019, ce ratio est revenu à des niveaux plus faibles, 0,72 et 0,83 respectivement, ce qui indique une réduction de la liquidité immédiate relative, sans toutefois atteindre le niveau de 2016. La tendance générale montre une volatilité liée à la gestion de la liquidité immédiate.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une stabilité initiale, allant de 0,37 en 2014 à 0,39 en 2015. Il a augmenté de façon marquée en 2016, atteignant 0,4, puis a connu une forte hausse en 2017 à 0,61, indiquant une amélioration significative de la trésorerie disponible par rapport aux obligations à court terme. Cependant, en 2018, ce ratio a fortement chuté à 0,18, puis a rebondi à 0,25 en 2019. La fluctuation de ce ratio illustre des variations importantes dans la liquidité de trésorerie, avec une tendance à la hausse en 2017 suivie d'une contraction puis d'une reprise partielle, sans toutefois retrouver totalement le niveau élevé de 2017.
- Résumé général
- Les tendances observées dans ces indicateurs de liquidité révèlent une gestion dynamique des actifs courants. La stabilité relative du ratio de liquidité actuel contraste avec la plus grande volatilité des ratios de liquidité rapide et de trésorerie, lesquels ont connu des fluctuations significatives. La période 2016-2017 se démarque par une amélioration notable des ratios de liquidité, notamment en 2017, suivi d'une détérioration en 2018, puis d'une légère reprise en 2019. Ces évolutions suggèrent une adaptation de la gestion de la liquidité en fonction des conditions opérationnelles ou stratégiques internes, avec un accent particulier sur le maintien d'une capacité à couvrir les obligations à court terme tout en gérant la liquidité immédiate et la trésorerie disponible.
Ratio de liquidité actuel
Emerson Electric Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Une tendance générale à la baisse de l'actif circulant est observée sur la période, passant d’environ 10 867 millions de dollars en 2014 à un minimum de 6 619 millions de dollars en 2018 avant une légère reprise à 7 139 millions de dollars en 2019. Cette diminution pourrait indiquer une réduction de la rotation des stocks, des créances ou une gestion plus stricte de la trésorerie à court terme, ou éventuellement une réduction des besoins en fonds de roulement.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme comporte des fluctuations modérées, débutant à 8 454 millions de dollars en 2014, diminue légèrement à 7 800 millions en 2015, puis augmente en 2016 à 8 008 millions. La tendance évolue avec une baisse significative en 2017 à 5 045 millions, suivi d’une nouvelle hausse en 2018 (6 164 millions) et en 2019 (5 976 millions). La chute marquée en 2017 semble résulter d’une gestion stratégique pour désétaler ou réduire le passif à court terme, tandis que les hausses subséquentes indiquent une nouvelle accumulation ou un renouvellement de dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec l’actif circulant, présente une stabilité relative avec une valeur de 1.29 en 2014 et 2015, une légère baisse à 1.24 en 2016, puis une augmentation notable en 2017 à 1.64. Ensuite, le ratio diminue à 1.07 en 2018 avant de remonter à 1.19 en 2019. La forte augmentation en 2017 indique une amélioration de la capacité de liquidité, probablement liée à la diminution de l’actif circulant ou à une gestion accrue de la liquidité. La baisse en 2018 peut refléter une détérioration relative de cette capacité, mais elle reste au-dessus du seuil unitaire, ce qui indique une gestion globalement prudente de la liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Emerson Electric Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents | |||||||
| Créances, moins les provisions | |||||||
| Créances non facturées (actifs contractuels) | |||||||
| Total des actifs rapides | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Une tendance à la baisse est observable dans la valeur des actifs rapides, passant d'environ 8 168 millions de dollars en 2014 à environ 4 437 millions de dollars en 2018, puis enregistrant une augmentation à environ 4 935 millions de dollars en 2019. Cette évolution indique une réduction significative de l'encours des actifs liquides rapidement transformables en liquidités au fil des années, suivie d'une stabilization partielle en 2019.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance générale à la baisse, passant d'environ 8 454 millions de dollars en 2014 à environ 5 964 millions de dollars en 2019. Après une baisse notable en 2017, il est relativement stable en 2018 et 2019, ce qui peut indiquer une gestion de la dette à court terme ou une réduction des obligations à court terme de l'entreprise sur cette période.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide présente des fluctuations importantes, s'établissant à 0.97 en 2014, puis diminuant à 0.95 en 2015, et enregistrant un creux à 0.73 en 2016. Il y a ensuite une hausse notable en 2017 à 1.22, puis une nouvelle baisse en 2018 à 0.72, avant de revenir à une valeur de 0.83 en 2019. Ces variations indiquent des périodes de meilleure et de moindre capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs liquides rapides, témoignant d'une gestion fluctuante de la liquidité.
Ratio de liquidité de trésorerie
Emerson Electric Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents | |||||||
| Total de la trésorerie | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une fluctuation importante durant la période analysée. Elle a débuté à 3 149 millions de dollars en 2014, puis a diminué à 3 054 millions en 2015, avant de remonter à 3 182 millions en 2016. Cependant, une chute drastique a été observée en 2017, atteignant 1 062 millions, correspondant probablement à des stratégies de déploiement ou à des dépenses importantes. La trésorerie a ensuite rebondi, atteignant 1 093 millions en 2018, puis renouvelant une croissance pour atteindre 1 494 millions en 2019. Cette évolution indique une tendance de récupération après une période de baisse significative.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une tendance à la baisse entre 2014 et 2017, passant de 8 454 millions de dollars à 5 045 millions, ce qui pourrait refléter une gestion efficace du passif ou un refinancement. Cependant, à partir de 2018, une augmentation a été observée, portant le passif à 6 164 millions, puis une légère diminution à 5 976 millions en 2019. La variation de cette composante indique une gestion différente du passif à court terme sur la période, avec une tendance à la consolidation en fin de période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une évolution notable. Il a progressé de 0,37 en 2014 à 0,39 en 2015, puis a atteint 0,40 en 2016, indiquant une amélioration progressive de la capacité de paiement à court terme. Un pic significatif a été enregistré en 2017 avec une hausse à 0,61, renforçant la position de liquidité cette année-là. Toutefois, en 2018, le ratio a chuté fortement à 0,18, avant de rebondir à 0,25 en 2019. La fluctuation du ratio témoigne d'une gestion variable de la liquidité, avec une période de tension en 2018, suivie d'une amélioration partielle en 2019.