Stock Analysis on Net
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Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 24 avril 2020.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Emerson Electric Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2019 28.01% = 11.25% × 2.49
30 sept. 2018 24.62% = 10.80% × 2.28
30 sept. 2017 17.41% = 7.75% × 2.25
30 sept. 2016 21.60% = 7.52% × 2.87
30 sept. 2015 33.54% = 12.27% × 2.73
30 sept. 2014 21.22% = 8.88% × 2.39

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Emerson Electric Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2019 28.01% = 12.55% × 0.90 × 2.49
30 sept. 2018 24.62% = 12.66% × 0.85 × 2.28
30 sept. 2017 17.41% = 9.94% × 0.78 × 2.25
30 sept. 2016 21.60% = 11.26% × 0.67 × 2.87
30 sept. 2015 33.54% = 12.15% × 1.01 × 2.73
30 sept. 2014 21.22% = 8.75% × 1.01 × 2.39

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Emerson Electric Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2019 28.01% = 0.81 × 0.93 × 16.54% × 0.90 × 2.49
30 sept. 2018 24.62% = 0.83 × 0.93 × 16.36% × 0.85 × 2.28
30 sept. 2017 17.41% = 0.70 × 0.92 × 15.59% × 0.78 × 2.25
30 sept. 2016 21.60% = 0.70 × 0.92 × 17.54% × 0.67 × 2.87
30 sept. 2015 33.54% = 0.65 × 0.95 × 19.45% × 1.01 × 2.73
30 sept. 2014 21.22% = 0.65 × 0.94 × 14.38% × 1.01 × 2.39

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Emerson Electric Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2019 11.25% = 12.55% × 0.90
30 sept. 2018 10.80% = 12.66% × 0.85
30 sept. 2017 7.75% = 9.94% × 0.78
30 sept. 2016 7.52% = 11.26% × 0.67
30 sept. 2015 12.27% = 12.15% × 1.01
30 sept. 2014 8.88% = 8.75% × 1.01

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2019 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Emerson Electric Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2019 11.25% = 0.81 × 0.93 × 16.54% × 0.90
30 sept. 2018 10.80% = 0.83 × 0.93 × 16.36% × 0.85
30 sept. 2017 7.75% = 0.70 × 0.92 × 15.59% × 0.78
30 sept. 2016 7.52% = 0.70 × 0.92 × 17.54% × 0.67
30 sept. 2015 12.27% = 0.65 × 0.95 × 19.45% × 1.01
30 sept. 2014 8.88% = 0.65 × 0.94 × 14.38% × 1.01

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2019 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Emerson Electric Co., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2019 12.55% = 0.81 × 0.93 × 16.54%
30 sept. 2018 12.66% = 0.83 × 0.93 × 16.36%
30 sept. 2017 9.94% = 0.70 × 0.92 × 15.59%
30 sept. 2016 11.26% = 0.70 × 0.92 × 17.54%
30 sept. 2015 12.15% = 0.65 × 0.95 × 19.45%
30 sept. 2014 8.75% = 0.65 × 0.94 × 14.38%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).

La principale raison de la diminution du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2019 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.