Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Emerson Electric Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable entre 2014 et 2016, passant de 0,6 à un pic de 0,88 en 2016. Ensuite, il a diminué à 0,53 en 2017 puis est resté stable en 2018 avant d'augmenter à 0,69 en 2019. La tendance indique une croissance de l'endettement par rapport aux capitaux propres jusqu'en 2016, suivie d'une réduction relative, puis d'une nouvelle hausse en 2019.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est en augmentation progressive depuis 2014, passant de 0,37 à 0,47 en 2016, puis en stabilisation à 0,35 en 2017 et 2018, avant de remonter à 0,41 en 2019. La tendance globale montre une augmentation de l’endettement par rapport au total des fonds propres, avec une légère correction en 2017 et 2018.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio a enregistré une croissance régulière, passant de 0,25 en 2014 à 0,31 en 2016. Il a ensuite diminué légèrement à 0,24 en 2017 avant de remonter à 0,28 en 2019. La tendance indique une augmentation modérée de l'endettement global dans la période considérée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a augmenté de 2,39 en 2014 à 2,87 en 2016, puis a connu une légère baisse à 2,25 en 2017. Il a repris une tendance à la hausse pour atteindre 2,49 en 2019. La variance témoigne d'une gestion fluctuante de l'endettement financier, qui reste globalement à un niveau élevé.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte croissance de 16,36 en 2014 à un sommet de 21,81 en 2015, avant de descendre à 11,77 en 2016. Par la suite, il a repris une tendance à la hausse, se stabilisant autour de 14 à 15,22 en 2019. La tendance suggère une capacité variable à couvrir les charges d’intérêt, avec une amélioration relative à partir de 2016 après une chute en 2016.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une croissance continue, passant de 6,32 en 2014 à 8,04 en 2015, puis a fluctué autour de 5,75 à 6,88 jusqu’en 2019. Cela indique une amélioration générale dans la capacité à couvrir les charges fixes, bien que la stabilité relative entre 2016 et 2019 montre une gestion équilibrée du niveau de couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Emerson Electric Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| Total de la dette | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.69 | 0.53 | 0.53 | 0.88 | 0.85 | 0.60 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= 5,721 ÷ 8,233 = 0.69
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- Total de la dette
- Entre 2014 et 2016, le total de la dette a fluctué, atteignant un sommet en 2015 à 6 842 millions de dollars américains avant de diminuer significativement en 2017 à 4 656 millions. Par la suite, la dette a montré une tendance à la hausse, culminant à 5 721 millions en 2019. Cette évolution indique une gestion variable de l’endettement au fil des ans, avec une période de réduction notable de la endettement entre 2015 et 2017, suivie d’une reprise progressive.
- Capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont connu une baisse notable entre 2014 et 2015, passant de 10 119 à 8 081 millions de dollars, puis une légère baisse en 2016 à 7 568 millions. Ensuite, une augmentation est observée en 2017 et 2018, respectivement à 8 718 et 8 947 millions, avant une baisse en 2019 à 8 233 millions. Le mouvement général suggère une certaine volatilité, avec une tendance à la reprise après 2016, mais un repli en 2019.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes sur la période. Il a augmenté de 0.6 en 2014 à 0.85 en 2015, puis a encore augmenté à 0.88 en 2016, indiquant une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. En 2017, une baisse considérable à 0.53 est observée, annonçant une réduction du levier financier. La stabilité relative est maintenue en 2018, avec un ratio identique à 0.53, avant d’augmenter à 0.69 en 2019. La tendance générale montre une phase d’accroissement du levier financier à partir de 2017, après une période de diminution significative entre 2015 et 2017.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Emerson Electric Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| Total de la dette | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| Total du capital | 13,954) | 13,707) | 13,374) | 14,214) | 14,923) | 16,143) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.41 | 0.35 | 0.35 | 0.47 | 0.46 | 0.37 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 5,721 ÷ 13,954 = 0.41
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu des fluctuations importantes sur la période. Elle a augmenté de manière significative entre 2014 et 2015, passant de 6 024 millions de dollars à 6 842 millions, avant de diminuer en 2016 à 6 646 millions. Par la suite, la dette a connu une baisse notable en 2017, atteignant 4 656 millions, puis a légèrement augmenté en 2018 à 4 760 millions, pour culminer à 5 721 millions en 2019. Ces variations indiquent une gestion dynamique de l’endettement, avec une tendance générale à la réduction en 2017, suivie d’une reprise à la fin de la période observée.
- Évolution du capital total
- Le capital total a enregistré une baisse progressive lors de la période, passant de 16 143 millions de dollars en 2014 à 13 954 millions en 2019. La diminution est continue, bien que modérée, suggérant une réduction du capital ou une redistribution des fonds, tout en conservant une certaine stabilité au fil des années. Cette tendance reflète probablement une stratégie de gestion des fonds propres en accord avec la politique financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante, commençant à 0,37 en 2014. Il a augmenté en 2015 à 0,46, puis a légèrement dépassé ce niveau en 2016 à 0,47, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Ensuite, le ratio a fortement diminué en 2017 à 0,35, reflétant une réduction du niveau d’endettement ou une augmentation du capital relatif. La stabilité relative à ce niveau en 2018 (0,35) contraste avec une nouvelle hausse en 2019 à 0,41, suggérant une hausse du levier financier à cette dernière date. Ces variations illustrent une gestion de la structure financière visant à moduler l’endettement en fonction des besoins ou des conditions financières.
Ratio d’endettement
Emerson Electric Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| Total de la dette | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| Total de l’actif | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.28 | 0.23 | 0.24 | 0.31 | 0.31 | 0.25 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 5,721 ÷ 20,497 = 0.28
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2014 et 2016, la dette totale présente une tendance à l'augmentation, passant d'environ 6 024 millions de dollars à 6 646 millions de dollars. Cependant, en 2017, on observe une réduction significative à 4 656 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une gestion active de la dette. Par la suite, la dette reprend une croissance modérée pour atteindre 5 721 millions de dollars en 2019, retrouvant une valeur proche de celle de 2014.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux connaissent une décroissance progressive de 24 177 millions de dollars en 2014 à un point bas en 2017 à 19 589 millions. Par la suite, une légère hausse est constatée en 2018 à 20 390 millions, puis en 2019, un maintien avec une légère augmentation à 20 497 millions de dollars. Cette évolution suggère une réduction de la taille de l’actif entre 2014 et 2017, suivie d'une stabilisation ou d'une légère reconstruction des actifs à partir de 2018.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, exprimé en tant que ratio financier, indique une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux actifs. En 2014, il est de 0,25, puis il augmente en 2015 et 2016 pour atteindre 0,31, ce qui laisse entendre une hausse de l’endettement relatif. En 2017, ce ratio chute à 0,24, correspondant à la baisse de la dette à cette période, puis il remonte à 0,28 en 2019, traduisant une proportion d’endettement légèrement supérieure ou proche du début de la période, mais tout de même en dessous du niveau maximal observé en 2015-2016.
Ratio d’endettement financier
Emerson Electric Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.49 | 2.28 | 2.25 | 2.87 | 2.73 | 2.39 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= 20,497 ÷ 8,233 = 2.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une tendance à la baisse entre 2014 et 2017, passant d’environ 24 177 millions de dollars à 19 589 millions de dollars. À partir de 2017, une légère hausse est observée, atteignant 20 497 millions de dollars en 2019. Cette évolution suggère une réduction initiale de la taille du bilan suivie d'une stabilisation avec une légère croissance récente.
- Évolution des capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont diminué de façon continue entre 2014 et 2016, passant de 10 119 millions de dollars à 7 568 millions de dollars. Cependant, une augmentation significative est enregistrée en 2017, atteignant 8 718 millions de dollars, puis une stabilisation autour de 8 947 millions de dollars en 2018. En 2019, une baisse est à nouveau observée, avec un niveau de 8 233 millions de dollars. La tendance reflète une dégradation progressive des fonds propres, avec une légère récupération ponctuelle en 2017.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation progressive de 2.39 en 2014 à 2.87 en 2016, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2017, une baisse notable intervient, le ratio passant à 2.25, ce qui suggère une réduction relative de l’endettement ou une augmentation des fonds propres à cette période. Cependant, à partir de 2018, le ratio rebondit, atteignant 2.49 en 2019, ce qui indique une nouvelle augmentation de l’endettement relatif ou une diminution des fonds propres. La variable montre une certaine volatilité, avec une tendance générale à une hausse de l’endettement au fil des années, malgré quelques fluctuations.
Ratio de couverture des intérêts
Emerson Electric Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | 2,306) | 2,203) | 1,518) | 1,635) | 2,710) | 2,147) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 22) | 21) | 32) | 29) | 23) | 37) | |
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | —) | —) | (125) | 45) | —) | —) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 531) | 443) | 660) | 697) | 1,428) | 1,164) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,060) | 2,869) | 2,536) | 2,531) | 4,361) | 3,566) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 15.22 | 14.20 | 12.62 | 11.77 | 21.81 | 16.36 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,060 ÷ 201 = 15.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a présenté une tendance fluctuant au cours de la période analysée. Après une croissance notable entre 2014 et 2015, atteignant 4 361 millions de dollars, une baisse importante est observée en 2016, où l’EBIT chute à 2 531 millions. Cette diminution pourrait indiquer une réduction de la performance opérationnelle pour cette année. Par la suite, une reprise progressive est constatée, avec une légère augmentation en 2017 (2 536 millions), puis une croissance continue en 2018 (2 869 millions) et en 2019 (3 060 millions), retrouvant ainsi une valorisation proche voire supérieure au niveau de 2014.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont restées relativement stables au cours de la période, fluctuant très peu et restant proches de 200 millions de dollars. La légère baisse en 2015 et la stabilité par la suite suggèrent une gestion maîtrisée de la dette ou un financement à des taux proches de la stabilité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts par le bénéfice opérationnel, montre une variation significative. Il atteint un sommet en 2015 avec un ratio de 21.81, indiquant une forte capacité à couvrir les intérêts cette année-là. En 2016, une chute à 11.77 est enregistrée, ce qui pourrait refléter une pression accrue sur la capacité à couvrir ces charges suite à la baisse de l’EBIT. À partir de 2017, le ratio remonte régulièrement, atteignant 15.22 en 2019, ce qui témoigne d’une amélioration de la solvabilité à cet indicateur, même si la capacité à couvrir les intérêts demeure moins élevée qu’en 2015. La tendance indique une gestion progressive de la rentabilité opérationnelle et une amélioration de la capacité de couverture des charges d’intérêts après la baisse observée en 2016.
Taux de couverture des charges fixes
Emerson Electric Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | 2,306) | 2,203) | 1,518) | 1,635) | 2,710) | 2,147) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 22) | 21) | 32) | 29) | 23) | 37) | |
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | —) | —) | (125) | 45) | —) | —) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 531) | 443) | 660) | 697) | 1,428) | 1,164) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,060) | 2,869) | 2,536) | 2,531) | 4,361) | 3,566) | |
| Plus: Frais de loyer | 285) | 279) | 289) | 273) | 391) | 411) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 3,345) | 3,148) | 2,825) | 2,804) | 4,752) | 3,977) | |
| Charges d’intérêts | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| Frais de loyer | 285) | 279) | 289) | 273) | 391) | 411) | |
| Charges fixes | 486) | 481) | 490) | 488) | 591) | 629) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 6.88 | 6.54 | 5.77 | 5.75 | 8.04 | 6.32 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 3,345 ÷ 486 = 6.88
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Entre 2014 et 2016, le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une baisse significative, passant de 3 977 millions de dollars à 2 804 millions, marquant une diminution d'environ 29 %. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2017, avec une valeur légèrement supérieure à 2 825 millions, témoignant d’une certaine stabilité relative. À partir de 2018, une reprise s’est amorcée, avec une hausse progressive atteignant 3 345 millions en 2019, soit une augmentation de près de 19 % par rapport à 2017 et une remontée par rapport au niveau de 2016.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont diminué régulièrement de 629 millions de dollars en 2014 à 481 millions en 2019. La réduction totale sur cette période atteint environ 24 %, indiquant une gestion efficace ou une réduction des coûts fixes sur cette période. La stabilité relative des charges fixes à partir de 2017, autour de 490 millions, suggère une maîtrise ou une stabilisation des coûts fixes dans le temps.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une variation sensible sur la période. En 2014, il était de 6,32, puis a augmenté à 8,04 en 2015, indiquant une amélioration de la capacité de couverture. Par la suite, il a diminué pour atteindre 5,75 en 2016, puis a connu une stabilité autour de 5,77 en 2017. À partir de 2018, le ratio a repris une tendance haussière, atteignant 6,54, puis 6,88 en 2019, reflétant une amélioration du ratio de couverture, probablement en raison de l'augmentation du bénéfice avant charges fixes et impôts et/ou de la stabilisation ou réduction des charges fixes.