Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Emerson Electric Co., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans l’évolution des différents éléments d’actifs immobilisés. L’élément "Terre" présente une fluctuation, avec une diminution initiale suivie d’une remontée progressive, atteignant son niveau le plus élevé sur la dernière période observée.
L’élément "Bâtiments" montre une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, bien qu’une baisse significative soit observée entre 2015 et 2016. La valeur de cet élément se stabilise ensuite et continue d’augmenter légèrement.
L’élément "Machines et équipements" connaît une diminution notable entre 2014 et 2016, suivie d’une reprise et d’une croissance constante jusqu’à la dernière période. Cet élément représente la part la plus importante des actifs immobilisés.
L’élément "Construction en cours" affiche une augmentation continue tout au long de la période, suggérant un investissement constant dans de nouveaux projets.
L’élément "Immobilisations corporelles, au prix coûtant" suit une tendance générale à la hausse, avec une légère accélération au cours des dernières périodes. Cette augmentation est cohérente avec l’évolution des autres éléments d’actifs immobilisés.
L’élément "Amortissement cumulé" présente une augmentation constante et significative sur l’ensemble de la période, ce qui est logique compte tenu de l’utilisation des actifs immobilisés. L’augmentation est plus marquée au cours des dernières périodes.
L’élément "Immobilisations corporelles, montant net" montre une tendance à la hausse, bien que plus modérée que celle de l’élément "Immobilisations corporelles, au prix coûtant", en raison de l’impact de l’amortissement cumulé. La croissance de cet élément s’accélère légèrement au cours des dernières périodes.
- Tendances générales
- Une tendance générale à l’augmentation des actifs immobilisés est observable, malgré des fluctuations spécifiques à certains éléments.
- Évolution de l'amortissement
- L’amortissement cumulé augmente de manière constante, ce qui est normal avec l’utilisation des actifs.
- Impact sur le montant net
- L’augmentation de l’amortissement modère la croissance du montant net des immobilisations corporelles.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Emerson Electric Co., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances stables sur la période considérée. Le ratio moyen d’âge présente une fluctuation modérée, passant de 61,39% en 2014 à 61,59% en 2015 et 61,77% en 2016. Une diminution notable est observée en 2017, avec une valeur de 60,07%, suivie d'une légère baisse à 59,7% en 2018. En 2019, le ratio remonte à 60,34%, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2017.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs reste constante à 18 ans sur l'ensemble de la période analysée. Cette stabilité suggère une absence de changement significatif dans les méthodes d'amortissement ou dans la nature des actifs.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est également stable, maintenue à 11 ans durant toute la période. De même, la durée de vie restante estimée demeure constante à 7 ans. Cette constance dans les estimations d'âge et de durée de vie restante, combinée à la durée de vie utile totale stable, indique une approche cohérente et prévisible de la gestion des actifs.
En résumé, les données suggèrent une gestion stable des actifs, avec des estimations cohérentes de leur durée de vie et de leur âge. La légère fluctuation du ratio moyen d’âge pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents, mais ne semble pas indiquer de changement fondamental dans la situation financière.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
2019 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'amortissement cumulé et les immobilisations corporelles. L'amortissement cumulé a diminué de 5609 millions de dollars américains en 2014 à 5346 millions en 2015, puis a connu une baisse plus significative à 4396 millions en 2016. Une légère augmentation a été observée en 2017 (4552 millions), suivie d'une nouvelle hausse en 2018 (4808 millions) et en 2019 (5029 millions). Cette évolution suggère une possible modification de la politique d'amortissement ou des investissements dans de nouvelles immobilisations.
Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, ont suivi une trajectoire décroissante de 9411 millions de dollars américains en 2014 à 7327 millions en 2016. Cependant, à partir de 2017, une tendance à la hausse s'est manifestée, atteignant 7873 millions, puis 8370 millions en 2018 et enfin 8671 millions en 2019. Cette remontée pourrait indiquer des investissements accrus dans des actifs corporels.
La valeur de la terre a également connu une évolution. Après une diminution de 275 millions en 2014 à 210 millions en 2016, elle a augmenté progressivement pour atteindre 336 millions en 2019. Cette augmentation, bien que modeste, pourrait refléter une appréciation de la valeur foncière ou des acquisitions de terrains.
Le ratio moyen d’âge des immobilisations a fluctué légèrement. Il est passé de 61.39% en 2014 à 61.77% en 2016, puis a diminué à 60.07% en 2017 et 59.7% en 2018. Une légère augmentation a été observée en 2019, revenant à 60.34%. Ces variations suggèrent un renouvellement progressif du parc d'immobilisations, mais sans changement majeur dans la composition globale de l'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- Diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.
- Terre
- Diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.
- Ratio moyen d’âge
- Fluctuations légères autour d'une moyenne de 60%.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
2019 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles, la terre et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- On observe une diminution notable des immobilisations corporelles entre 2014 et 2016, passant de 9411 millions de dollars américains à 7327 millions. Une légère reprise est ensuite constatée en 2017, suivie d'une augmentation continue jusqu'en 2019, atteignant 8671 millions de dollars américains. Cette évolution suggère potentiellement des cessions d'actifs suivies de nouveaux investissements.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une diminution initiale entre 2014 et 2016, passant de 275 millions à 210 millions de dollars américains. À partir de 2016, une tendance à la hausse est observée, avec une valeur atteignant 336 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation pourrait indiquer des acquisitions foncières ou une réévaluation des terrains existants.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 518 millions de dollars américains en 2014 à 463 millions en 2019. Cette progression est cohérente avec l'accumulation d'immobilisations corporelles et l'application des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 18 ans sur l'ensemble de la période analysée. Cette constance indique une politique d'amortissement cohérente et une absence de changements majeurs dans la nature des actifs immobilisés.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de désinvestissement suivie d'une phase de réinvestissement dans les immobilisations corporelles, accompagnée d'une valorisation de la terre et d'une augmentation continue de l'amortissement cumulé. La durée de vie utile estimée des actifs est restée inchangée.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
2019 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une diminution notable entre 2014 et 2016, passant de 5609 millions de dollars américains à 4396 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait être attribuée à des ajustements comptables, à la cession d'actifs amortissables ou à une modification des taux d'amortissement.
Cependant, à partir de 2016, l'amortissement cumulé a repris une trajectoire ascendante, atteignant 5029 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs amortissables ou une réévaluation des actifs existants.
En ce qui concerne l'amortissement annuel, une tendance à la hausse est observable sur l'ensemble de la période. L'amortissement est passé de 518 millions de dollars américains en 2014 à 463 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation, bien que relativement modérée, indique une charge d'amortissement croissante, potentiellement liée à l'acquisition de nouveaux actifs ou à une modification des méthodes d'amortissement.
- Amortissement cumulé
- Diminution significative entre 2014 et 2016, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2019.
- Amortissement
- Augmentation constante sur la période, bien que modérée.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs est restée constante à 11 ans sur l'ensemble de la période analysée, ce qui suggère une absence de renouvellement majeur du parc d'actifs.
L'estimation de l'âge des actifs, maintenue à 11 ans, indique une stabilité dans la durée de vie moyenne des actifs amortissables. L'absence de variation de cet indicateur, combinée à l'augmentation de l'amortissement annuel, pourrait signaler une usure progressive des actifs existants.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
2019 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles, la terre et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une diminution initiale entre 2014 et 2016, passant de 3802 millions de dollars américains à 2931 millions. Une reprise s'est ensuite observée entre 2016 et 2019, avec une augmentation progressive pour atteindre 3642 millions de dollars américains. Cette évolution suggère potentiellement des cessions d'actifs suivies d'investissements ou d'ajustements de valeur.
- Terre
- La valeur de la terre a diminué entre 2014 et 2016, passant de 275 millions de dollars américains à 210 millions. À partir de 2016, une tendance à la hausse est perceptible, atteignant 336 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation pourrait être due à des acquisitions foncières ou à une réévaluation des terrains existants.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 518 millions de dollars américains en 2014 à 463 millions de dollars américains en 2019. Cette progression est cohérente avec l'utilisation continue des immobilisations corporelles et l'application des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 7 ans sur l'ensemble de la période analysée. Cette constance indique une politique d'amortissement cohérente et une absence de changements significatifs dans les estimations de la durée d'utilité des actifs.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de réduction des immobilisations corporelles suivie d'une stabilisation et d'une légère croissance. La terre a connu une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation. L'amortissement a augmenté régulièrement, tandis que la durée de vie restante estimée est restée inchangée.