Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Emerson Electric Co., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a montré une tendance globalement stable avec une légère fluctuation au cours de la période. Après une baisse en 2015, elle a atteint un pic en 2016, puis a maintenu un taux supérieur à 42 %, confirmant une bonne capacité de l'entreprise à générer des bénéfices bruts à partir de ses ventes. La marge reste stable autour de 42 %, signalant une gestion efficace des coûts de production ou d'achat.
- Évolution de la marge bénéficiaire d'exploitation
- Ce ratio a connu une forte progression entre 2014 et 2015, passant d'environ 14,44 % à 19,42 %, suggérant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, après 2015, la marge a diminué progressivement, se stabilisant autour de 16 % à partir de 2017, ce qui indique une consolidation de la rentabilité à ce niveau mais également une possible pression sur les marges opérationnelles ou une augmentation des coûts opérationnels.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une croissance notable en 2015, atteignant 12,15 %, puis a fluctué légèrement autour de ce niveau pour la période suivante. La croissance en 2015 reflète des améliorations dans la gestion fiscale ou d'autres éléments hors exploitation. La stabilité relative à partir de 2016 indique une maîtrise de la rentabilité globale, avec une marge proche de 12,5 % en 2019.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a fortement augmenté en 2015, atteignant 33,54 %, ce qui indique une utilisation très efficace des fonds propres cette année-là. Après cette date, le ROE a connu une tendance à la baisse en 2016, puis une remontée en 2018 et 2019, culminant à 28,01 %, témoignant d'une gestion efficace de la rentabilité des fonds propres malgré une volatilité intermédiaire. L'évolution de ce ratio reflète une gestion dynamique de la rentabilité pour les actionnaires.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une croissance régulière au fil des années, passant de 8,88 % en 2014 à 11,25 % en 2019. Après une baisse en 2016, il a repris une tendance à la hausse, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La progression du ROA témoigne de la capacité de l'entreprise à exploiter ses actifs de manière plus efficiente dans la période considérée.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Emerson Electric Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Marge brute
- Au cours de la période analysée, la marge brute a connu une baisse significative entre 2014 et 2016, passant d’environ 10 158 millions de dollars à 6 262 millions. Après 2016, une reprise progressive a été observée, atteignant 7 815 millions en 2019. Cela indique une amélioration de la rentabilité brute de l'entreprise à partir de 2017, bien que le niveau reste inférieur à celui de 2014 et 2015.
- Revenu
- Les revenus ont diminué substantiellement de 24 537 millions de dollars en 2014 à 14 522 millions en 2016, marquant une contraction notable sur cette période. Cependant, à partir de 2017, une croissance régulière a été détectée, atteignant 18 372 millions de dollars en 2019. Cette tendance suggère une reprise progressive de l’activité commerciale après la période de déclin initiale.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute s'est maintenu relativement stable dans une fourchette comprise entre 40,57% et 43,12%. Il a fluctué légèrement, avec une valeur maximale de 43,12% en 2016 et une valeur proche de 42,54% en 2019. La stabilité de ce ratio indique que, malgré les variations de la marge brute en valeur absolue, la rentabilité relative en pourcentage est restée relativement constante au cours de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Emerson Electric Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice lié aux activités poursuivies avant intérêts et impôts ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices liés aux activités poursuivies avant intérêts et impôts
- Les bénéfices avant intérêts et impôts ont connu des fluctuations significatives sur la période. Après une hausse notable de 2014 à 2015, atteignant 4 332 millions de dollars, la valeur baisse fortement en 2016 pour s’établir à 2 504 millions, soit une diminution d’environ 42%. Cette baisse peut indiquer une contraction de la rentabilité opérationnelle ou des facteurs exceptionnels ayant impacté la profitabilité. Par la suite, la tendance revient à une légère augmentation, atteignant 2 500 millions en 2017, puis une reprise progressive jusqu’à 3 033 millions en 2019, soit une croissance cumulative d’environ 21% par rapport à 2016. La reprise dans les bénéfices semble donc amorcée après la chute de 2016, mais le niveau reste inférieur à celui de 2015.
- Analyse du revenu
- Les revenus présentent une tendance globale à la baisse en 2015, passant de 24 537 millions de dollars en 2014 à 22 304 millions, soit une diminution d’environ 9%. Ensuite, une forte contraction intervient en 2016 avec un recul atteignant 14 522 millions de dollars, soit une baisse d’environ 35%. La période suivante montre une légère reprise du chiffre d’affaires, avec des montants de 15 264 millions en 2017, 17 408 millions en 2018, puis 18 372 millions en 2019. Sur cette période, les revenus augmentent progressivement, récupérant une partie des pertes initiales et atteignant en 2019 un niveau supérieur à celui de 2016, mais restant inférieur au sommet de 2014. La tendance indique une difficulté à maintenir la croissance ou à stabiliser le marché, malgré une reprise récente.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration significative de 14,44% en 2014 à 19,42% en 2015, indiquant une meilleure efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts relatifs. Cependant, ce ratio diminue ensuite en 2016 à 17,24%, puis fluctue légèrement autour de 16,3% à 16,5% jusqu’en 2019. Bien que la marge ait diminué après 2015, elle demeure à un niveau relativement stable et supérieur à celui de 2014, suggérant une gestion relativement efficace des coûts en dépit des fluctuations de revenus et de bénéfices. La stabilité de cette marge dans la période récente témoigne d’un contrôle opérationnel relativement constant, malgré la volatilité des résultats financiers.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Emerson Electric Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net des actionnaires ordinaires ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net a connu des fluctuations au cours de la période, avec une baisse significative entre 2014 et 2016, passant d'environ 2 147 millions de dollars à 1 635 millions de dollars. Cependant, à partir de 2016, une reprise est observée, avec une augmentation notable jusqu’en 2019, où le bénéfice atteint 2 306 millions de dollars. Cette tendance indique une période initiale de déclin suivie d’une amélioration progressive de la rentabilité nette de l’entreprise.
- Revenu
- Les revenus ont connu une tendance globalement à la baisse entre 2014 et 2016, passant de 24 537 millions de dollars en 2014 à 14 522 millions en 2016. À partir de 2017, les revenus ont retrouvé une croissance constante, atteignant 18 372 millions de dollars en 2019. La reprise après 2016 suggère une phase de redressement commercial ou d’expansion dans certains segments d’activité.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une variation notable, passant de 8,75 % en 2014 à un pic de 12,66 % en 2018. Malgré une légère baisse à 12,55 % en 2019, le ratio demeure supérieur à ses niveaux initiaux, indiquant une amélioration de la rentabilité relative de l’entreprise. La hausse du ratio durant cette période reflète une gestion plus efficace des coûts ou une meilleure rentabilité opérationnelle, notamment entre 2015 et 2018. La légère baisse en 2019 pourrait signaler une pression sur la marge bénéficiaire ou une augmentation des coûts ou des investissements.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Emerson Electric Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||
| Capitaux propres des actionnaires ordinaires | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net des actionnaires ordinaires ÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la tendance du bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Entre 2014 et 2015, le bénéfice net a connu une progression significative, passant de 2 147 millions de dollars à 2 710 millions, marquant une croissance notable. Cependant, en 2016, une baisse importante est observée, avec le bénéfice qui chute à 1 635 millions, soit une diminution d'environ 39%. La tendance à la baisse se poursuit en 2017, avec un bénéfice de 1 518 millions, représentant une nouvelle baisse. À partir de 2018, une reprise très marquée est constatée, le bénéfice net retrouvant le niveau supérieur à 2 200 millions en 2018 et 2 306 millions en 2019, dépassant ainsi le niveau de 2014. Globalement, la société a connu une forte fluctuation de ses résultats nets sur la période, avec une période de déclin suivie d'une reprise significative à la fin de l'exercice observé.
- Analyse de la évolution des capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont présenté une tendance volatile au cours de la période analysée. En 2014, ils s'établissaient à 10 119 millions de dollars, puis diminuaient de manière régulière jusqu'à 7 568 millions en 2016, indiquant une réduction de la valeur nette détenue par les actionnaires. En 2017, les capitaux propres augmentent sensiblement à 8 718 millions, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la situation financière ou une émission de nouvelles actions ou bénéfices non distribués. Cependant, cette hausse n'est pas maintenue puisque les capitaux propres diminuent à nouveau en 2018, pour atteindre 8 947 millions, puis chutent à 8 233 millions en 2019. La tendance globale montre une certaine volatilité avec une baisse notable de la valeur nette réelle en cours de période, malgré des rebonds ponctuels.
- Analyse du Return on Equity (ROE)
- Le ROE montre une forte variabilité au cours de la période. En 2014, il était à 21.22 %, puis a augmenté considérablement à 33.54 % en 2015, indiquant une rentabilité accrue par rapport aux capitaux propres. Après cette année, le ROE diminue en 2016 à 21.6 %, puis chute à 17.41 % en 2017, suggestif d'une baisse de la rentabilité des capitaux propres. Toutefois, à partir de 2018, une reprise est constatée avec un ROE remontant à 24.62 %, atteignant enfin 28.01 % en 2019. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité à la fin de la période, malgré des fluctuations notables, ce qui pourrait résulter de variations dans les bénéfices ou dans la structure des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Emerson Electric Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | 30 sept. 2016 | 30 sept. 2015 | 30 sept. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net des actionnaires ordinaires | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30).
1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net des actionnaires ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net des actionnaires ordinaires
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2014 et 2015, passant de 2 147 millions de dollars à 2 710 millions, soit une augmentation notable. Cependant, en 2016, le bénéfice décroît à 1 635 millions, marquant une baisse importante par rapport à l’année précédente. La tendance à la baisse se poursuit en 2017, avec un bénéfice de 1 518 millions. À partir de 2018, le bénéfice net rebondit, atteignant 2 203 millions, et continue de progresser en 2019 pour atteindre 2 306 millions. Ainsi, après une période de fluctuation, la société voit une hausse de ses bénéfices en fin de période analysée, proche des niveaux de 2015.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif affiche une tendance à la baisse de 2014 à 2017, passant de 24 177 millions à 19 589 millions de dollars. Par la suite, une reprise modérée s’observe en 2018, avec un total de 20 390 millions, légèrement supérieur à celui de 2017. En 2019, le total de l’actif demeure stable, avec une légère augmentation à 20 497 millions. La tendance générale indique une réduction de la taille de l’actif entre 2014 et 2017, suivie d’une stabilisation partielle dans les années suivantes.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs (ROA) montre une amélioration notable en 2015, atteignant 12,27 %, contre 8,88 % en 2014. Cette tendance positive se maintient en 2016 avec un ROA de 7,52 %, bien que la valeur diminue par rapport à 2015. Ensuite, le ROA connaît une hausse progressive, atteignant 7,75 % en 2017, puis augmentant significativement en 2018 à 10,8 %, et poursuivant cette hausse en 2019 pour atteindre 11,25 %. Ces évolutions suggèrent une meilleure utilisation des actifs pour générer du profit, notamment à partir de 2018.