Ajustements aux états financiers
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Estée Lauder Cos. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
Nous acceptons :
Ajustements de l’actif circulant
Estée Lauder Cos. Inc., l’actif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2018 et 2020, passant de 6 168 millions de dollars américains à 8 892 millions de dollars américains. Cette croissance suggère une amélioration de la liquidité ou une augmentation des investissements à court terme. Cependant, à partir de 2020, on observe une stabilisation puis une légère diminution, atteignant 9 139 millions de dollars américains en 2023. Cette évolution pourrait indiquer une gestion plus prudente des actifs courants ou une réallocation des ressources vers des actifs moins liquides.
- Actifs à court terme ajustés
- Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Une augmentation est observée entre 2018 et 2020, passant de 6 197 millions de dollars américains à 8 955 millions de dollars américains. Comme pour l'actif circulant, une stabilisation et une légère baisse sont constatées après 2020, avec une valeur de 9 155 millions de dollars américains en 2023. La proximité des valeurs de l'actif circulant et des actifs à court terme ajustés suggère que les ajustements apportés à l'actif circulant ont un impact limité sur le total des actifs à court terme.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une période de croissance pour les actifs à court terme entre 2018 et 2020, suivie d'une stabilisation et d'une légère contraction. Cette évolution pourrait être liée à des facteurs macroéconomiques, à des changements dans la stratégie de l'entreprise ou à des fluctuations saisonnières. L'analyse comparative des deux indicateurs suggère une cohérence dans la gestion des actifs à court terme.
Ajustements du total de l’actif
Estée Lauder Cos. Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actifs d’impôts différés (inclus dans Autres actifs). Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2018 et 2021, passant de 12 567 millions de dollars américains à 21 971 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2022, avec un total de 20 910 millions de dollars américains, suivie d’une reprise en 2023, atteignant 23 415 millions de dollars américains. Cette dernière valeur représente une augmentation significative par rapport à la valeur initiale de 2018.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total. Il a progressé de 15 253 millions de dollars américains en 2018 à 21 360 millions de dollars américains en 2021. Une baisse est également constatée en 2022, avec un total de 20 225 millions de dollars américains, avant de remonter à 22 571 millions de dollars américains en 2023. L’actif total ajusté est systématiquement supérieur à l’actif total sur l’ensemble de la période, suggérant la présence d’éléments d’ajustement significatifs.
- Évolution relative
- La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté semble relativement stable au fil du temps, indiquant que les méthodes d’ajustement appliquées n’ont pas subi de changements majeurs. La croissance de l’actif ajusté est légèrement moins prononcée que celle de l’actif total en 2023, ce qui pourrait indiquer un changement dans la composition des actifs ou dans les méthodes d’évaluation.
En résumé, les données indiquent une expansion globale de l’actif, avec une légère fluctuation à la baisse en 2022 suivie d’une reprise en 2023. L’actif total ajusté fournit une perspective plus large de la situation financière, intégrant des éléments qui ne sont pas reflétés dans l’actif total brut.
Ajustements du passif à court terme
Estée Lauder Cos. Inc., passif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les obligations à court terme. Le passif à court terme a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 3310 millions de dollars américains en 2018 à 6240 millions de dollars américains en 2023.
- Passif à court terme
- Une croissance constante est observée de 2018 à 2022, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. L'année 2023 confirme cette tendance à la hausse, bien que l'augmentation soit moins prononcée qu'entre 2021 et 2022.
Le passif à court terme ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que moins régulière que le passif à court terme non ajusté. Il évolue de 3310 millions de dollars américains en 2018 à 5917 millions de dollars américains en 2023.
- Passif à court terme ajusté
- Une diminution est constatée entre 2018 et 2019. Une reprise de la croissance est ensuite observée jusqu'en 2022, suivie d'une augmentation plus modérée en 2023. La valeur du passif à court terme ajusté est systématiquement inférieure à celle du passif à court terme non ajusté, à l'exception de 2018.
La divergence entre les deux mesures de passif à court terme suggère l'existence d'ajustements comptables significatifs. L'augmentation globale des deux types de passifs à court terme indique une potentielle dépendance accrue au financement à court terme ou une gestion des flux de trésorerie nécessitant un recours plus fréquent à des obligations à court terme.
Ajustements du total du passif
Estée Lauder Cos. Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs d’impôts différés (inclus dans les autres passifs non courants). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du passif. Le total du passif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 7 857 millions de dollars américains en 2018 à 16 998 millions de dollars américains en 2023.
Une accélération de cette croissance est observable entre 2019 et 2020, avec une augmentation notable du total du passif, passant de 8 745 millions à 13 819 millions de dollars américains. Cette progression s'est poursuivie, bien qu'à un rythme plus modéré, jusqu'en 2021, atteignant 15 023 millions de dollars américains. Une légère diminution est constatée en 2022, avec un total de passif de 14 478 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2023.
Le total du passif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a augmenté de 10 452 millions de dollars américains en 2018 à 15 724 millions de dollars américains en 2023. L'augmentation la plus importante se produit également entre 2019 et 2020, passant de 11 006 millions à 13 029 millions de dollars américains. Une légère baisse est également observée en 2022, passant de 13 672 millions à 13 299 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2023.
- Tendances générales
- Augmentation globale du passif total et du passif ajusté sur la période.
- Période de forte croissance
- Accélération de la croissance entre 2019 et 2020 pour les deux indicateurs.
- Ralentissement et reprise
- Légère diminution en 2022 suivie d'une reprise en 2023 pour les deux indicateurs.
- Différentiel entre les deux indicateurs
- Le total du passif ajusté est systématiquement supérieur au total du passif, suggérant l'existence d'éléments de passif non inclus dans le total initial.
Ajustements des capitaux propres
Estée Lauder Cos. Inc., capitaux propres ajustés, The Estée Lauder Companies Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
1 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres. Sur la période observée, une fluctuation est notable.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont initialement diminué de 2018 à 2020, passant de 4688 millions de dollars américains à 3935 millions. Une augmentation substantielle est ensuite observée en 2021, atteignant 6057 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée en 2022 et 2023, avec des valeurs de 5590 et 5585 millions de dollars américains respectivement, indiquant une consolidation.
- Total des capitaux propres ajustés
- Le total des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire. Une baisse est constatée entre 2018 et 2020, passant de 4801 millions de dollars américains à 4372 millions. L'année 2021 marque une forte progression, avec une valeur de 7688 millions de dollars américains. Les années 2022 et 2023 montrent une diminution progressive, atteignant 6926 et 6847 millions de dollars américains, respectivement. La diminution entre 2021 et 2023 est plus prononcée que celle observée pour les capitaux propres non ajustés.
Il est à noter que le total des capitaux propres ajustés est systématiquement supérieur aux capitaux propres, suggérant l'existence d'éléments d'ajustement significatifs. La stabilisation des capitaux propres en 2022 et 2023, combinée à la diminution du total des capitaux propres ajustés sur la même période, pourrait indiquer une modification dans la composition des capitaux propres ou une réévaluation des ajustements.
Ajustements du capital total
Estée Lauder Cos. Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation. Voir les détails »
3 Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation. Voir les détails »
4 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution initiale entre 2018 et 2019, il a augmenté de manière substantielle en 2020, avant de diminuer légèrement en 2021 et 2022. L'année 2023 a cependant été marquée par une forte augmentation du total de la dette.
- Total de la dette
- Une augmentation significative est observée en 2020 et une nouvelle fois en 2023, suggérant potentiellement des stratégies de financement par l'endettement ou des acquisitions.
Les capitaux propres ont également présenté des variations. Une diminution est visible entre 2018 et 2020, suivie d'une reprise en 2021. Les années 2022 et 2023 montrent une stabilisation, voire une légère diminution des capitaux propres.
- Capitaux propres
- La tendance à la baisse entre 2018 et 2020, suivie d'une stabilisation, pourrait indiquer une réallocation des fonds ou des distributions aux actionnaires.
Le total du capital a suivi une trajectoire globalement ascendante, avec une augmentation notable en 2020 et 2021, puis une stabilisation relative. La dette totale ajustée a montré une évolution similaire à celle du total de la dette, avec une augmentation marquée en 2020 et une nouvelle augmentation en 2023.
- Dette totale ajustée
- L'évolution de cet indicateur reflète l'importance croissante de la dette dans le financement de l'entreprise, particulièrement en 2020 et 2023.
Le total des capitaux propres ajustés a connu une augmentation entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté sur la période, mais à un rythme plus modéré.
- Total des fonds propres ajustés
- La croissance continue de cet indicateur suggère une capacité accrue à financer les opérations et les investissements à long terme.
En résumé, la structure du capital a évolué au cours des six années analysées, avec une augmentation de l'endettement en 2020 et 2023, et une stabilisation relative des capitaux propres. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les motivations stratégiques sous-jacentes et les implications pour la santé financière à long terme.
Ajustements des revenus
Estée Lauder Cos. Inc., le chiffre d’affaires net ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de revenus. Sur la période observée, une croissance du chiffre d'affaires est notable jusqu'en 2022, suivie d'une diminution en 2023.
- Revenu
- Le revenu a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 13 683 millions de dollars américains à 17 737 millions de dollars américains. Cependant, en 2023, une baisse est enregistrée, avec un revenu de 15 910 millions de dollars américains. Cette diminution représente un recul par rapport au pic atteint en 2022.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu total. Une progression est observée de 2018 à 2022, atteignant 17 728 millions de dollars américains. En 2023, une diminution est également constatée, avec un chiffre d'affaires net ajusté de 16 120 millions de dollars américains. La variation du chiffre d'affaires net ajusté est très proche de celle du revenu total sur l'ensemble de la période.
Il est important de noter que les deux indicateurs, revenu et chiffre d'affaires net ajusté, présentent des valeurs très proches pour chaque année, suggérant une cohérence dans la présentation des données financières. La diminution observée en 2023 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à cette baisse.
Ajustements du bénéfice net
Estée Lauder Cos. Inc., bénéfice net ajusté attribuable à The Estée Lauder Companies Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable entre 2018 et 2021, passant de 1108 millions de dollars américains à 2870 millions de dollars américains. Cependant, on observe un recul important en 2022, avec une valeur de 2390 millions de dollars américains, suivi d'une nouvelle diminution en 2023, atteignant 1006 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité accrue de la rentabilité nette sur les dernières périodes.
- Bénéfice net attribuable à The Estée Lauder Companies Inc.
- La trajectoire du bénéfice net attribuable montre une augmentation substantielle sur les trois premières périodes, suivie d'un déclin marqué sur les deux dernières. Le point culminant en 2021 est significativement supérieur aux valeurs initiales, mais la baisse en 2022 et 2023 est préoccupante.
Le bénéfice net ajusté présente également une tendance à la hausse entre 2018 et 2021, bien que l'amplitude de cette croissance soit moins prononcée que celle du bénéfice net attribuable. Il passe de 1404 millions de dollars américains à 2903 millions de dollars américains. Comme pour le bénéfice net attribuable, une diminution est observée en 2022 (1884 millions de dollars américains) et en 2023 (797 millions de dollars américains). La baisse en 2023 est particulièrement importante, indiquant une détérioration significative de la rentabilité ajustée.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté confirme la tendance générale à la baisse de la rentabilité sur les deux dernières périodes. La différence entre le bénéfice net ajusté et le bénéfice net attribuable est notable, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables sur la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une période de croissance initiale suivie d'une détérioration de la rentabilité sur les deux dernières années analysées. L'ampleur des diminutions observées en 2022 et 2023, tant pour le bénéfice net attribuable que pour le bénéfice net ajusté, mérite une investigation plus approfondie afin d'identifier les facteurs sous-jacents et d'évaluer les perspectives futures.