Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Estée Lauder Cos. Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale de diminution est observable entre 2018 et 2023. Après une légère baisse de 2018 à 2019, où le flux s'établit à 2 517 millions de dollars américains contre 2 573 millions en 2018, la valeur diminue encore en 2020 à 2 280 millions. Une reprise intervient en 2021, avec une hausse notable à 3 631 millions, susceptible de refléter une amélioration de l’activité opérationnelle ou une gestion efficace des flux. Cependant, cette croissance n’est pas durable, puisque le flux redescend à 3 040 millions en 2022 puis chute de manière significative à 1 731 millions en 2023, indiquant une possible détérioration des flux de trésorerie liés à l’exploitation ou des effets exceptionnels contrastés avec la tendance antérieure.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une trajectoire contrastée est apparue sur la période. Après une baisse progressive de 2 045 millions en 2018 à 1 877 millions en 2019, le flux continue de diminuer en 2020 à 1 759 millions, signalant une réduction du flux disponible après investissements et autres ajustements. En revanche, en 2021, une forte reprise se manifeste avec une augmentation à 3 137 millions, indiquant une amélioration de la capacité à générer du flux de trésorerie après dépenses d’investissement. Toutefois, cette tendance positive se retourne en 2022, avec une chute importante à 2 129 millions, suivie de l’apparition d’une valeur négative en 2023 à -1 388 millions, ce qui suggère une dégradation profonde de la capacité à générer de la trésorerie disponible, potentiellement impactée par des investissements exceptionnels ou des pertes importantes.
Intérêts payés, nets d’impôt
Estée Lauder Cos. Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
2 2023 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une évolution variable sur la période analysée. Entre 2018 et 2019, le taux a augmenté de 20,8 % à 22 %, indiquant une hausse modérée de la charge fiscale effective. En 2020, on observe une augmentation significative à 33,5 %, ce qui pourrait refléter des modifications fiscales ou des ajustements comptables exceptionnels. Toutefois, en 2021, le taux est diminué à 13,7 %, représentant une baisse notable pouvant indiquer une réduction d’impôt ou une réforme fiscale. La tendance se stabilise et s’accroît à nouveau en 2022 avec un taux de 20,7 %, avant de poursuivre à 27,7 % en 2023, marquant une tendance à la hausse à l’issue de la période.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts ont globalement augmenté sur la période. En 2018, ils s’établissaient à 101 millions de dollars, puis sont restés quasiment constants en 2019 et 2020, à 102 millions de dollars. En 2021, une hausse apparaît, atteignant 143 millions, puis une légère diminution à 129 millions en 2022, avant d’augmenter de nouveau en 2023 pour atteindre 170 millions de dollars. Cette progression globale indique une augmentation progressive des flux de trésorerie issus des intérêts, malgré une fluctuation entre 2021 et 2022. La tendance générale suggère une capacité accrue à générer des encaissements dans ce poste, contribue probablement à une amélioration de la liquidité de l’entreprise dans ce domaine.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Procter & Gamble Co. | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | 30 juin 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant d'environ 50,6 milliards de dollars à un pic de plus de 123,8 milliards de dollars. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2022 pour atteindre environ 96,2 milliards de dollars, puis a fortement chuté à environ 60,1 milliards de dollars en 2023. Cette fluctuation indique une forte hausse suivie d'une baisse notable, pouvant traduire des changements dans la valorisation ou dans la perception du marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une tendance à la baisse de 2018 à 2020, passant d'environ 2,0 milliards à 1,8 milliard de dollars. En 2021, une hausse substantielle est observée, atteignant plus de 3,1 milliards de dollars. Ensuite, en 2022, le flux a diminué à environ 2,1 milliards, mais en 2023, il devient négatif à -1,4 milliard de dollars, indiquant une sortie de trésorerie, ce qui pourrait refléter des défis opérationnels ou des investissements importants non compensés par des flux entrants.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une augmentation continue de 2018 à 2022, passant d’environ 24,8 à 45,2. La progression indique une valorisation croissante par rapport à la génération de flux de trésorerie. Le ratio n’est pas disponible pour 2023, mais la chute du FCFF négatif dans cette année implique probablement une augmentation du ratio si celui-ci était calculé, renforçant l’idée d’une dégradation de la rentabilité ou de la valorisation opérationnelle.