Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Estée Lauder Cos. Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
- Évolution de la structure de la dette
- La part de la dette actuelle en pourcentage du passif total connaît une fluctuation significative, passant d'un pic de 6,87 % en 2020 à une baisse notable à 0,15 % en 2021, puis une reprise jusqu'à 4,26 % en 2023. Cette tendance suggère une gestion dynamique de la dette à court terme, avec une réduction importante en 2021, possiblement liée à des opérations de remboursement ou de restructuration, suivie d'une augmentation récente.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs oscillent entre 6,62 % en 2020 et 11,33 % en 2019, avec une tendance à la hausse en 2019, puis une baisse à 7,13 % en 2023. Cette évolution pourrait indiquer une gestion adaptative des dettes fournisseurs en réponse aux cycles d'exploitation.
- Passifs liés aux contrats de location
- Les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation ont disparu en 2018 et 2019, puis réapparaissent en 2020 à 2,11 %, pour se stabiliser autour de 1,5 % entre 2021 et 2023. Cela reflète probablement une adoption progressive des normes comptables relatives aux contrats de location, avec une stabilisation récente.
- Rémunération des employés et incitatifs à la vente
- La rémunération des employés présente une baisse en 2020 à 2,38 %, pour remonter à environ 3,31 % en 2022 avant de diminuer à 2,33 % en 2023. Les incitatifs à la vente accumulés apparaissent en 2022 et 2023 à environ 1,33-1,37 %, indiquant une politique de rémunération variable susceptible d'influencer les coûts sociaux et commerciaux.
- Produits reportés
- Les produits reportés connaissent une fluctuation, avec un pic en 2019 à 2,39 % puis une stabilisation autour de 1,4 % entre 2020 et 2023. Cela témoigne d'une gestion prudente des revenus différés liés aux ventes non encore réalisées ou à venir.
- Autres passifs non courants et autres charges à payer
- Les autres passifs non courants restent relativement stables autour de 8-10 %, tandis que les autres charges à payer varient entre 13,5 % et 19,76 %, avec un pic en 2019. Ces éléments indiquent une stabilité relative dans la composition des passifs à long terme, avec une augmentation des charges différées en 2019.
- Part de la dette à long terme
- La proportion de la dette à long terme (à l'exclusion des échéances courantes) reste majoritairement stable, oscillant entre 22,01 % en 2019 et 30,4 % en 2023. La légère augmentation en 2023 pourrait refléter un recours accru à l'endettement à long terme pour financer la croissance ou des investissements stratégiques.
- Passifs à long terme liés aux contrats de location
- Ce poste repart à la baisse après une présente en 2020 à 12,81 %, pour atteindre 7,25 % en 2023. La diminution indique une réduction progressive des obligations à long terme liées aux contrats de location, peut-être suite à la réalisation d'engagements ou à un renouvellement de contrats moins coûteux.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du passif total, suivent une tendance à la baisse, passant de 37,3 % en 2018 à 23,85 % en 2023. La réduction progressive indique une augmentation relative de la structure de financement par la dette ou des distributions de dividendes supérieures aux bénéfices non répartis.
- Résultat global et stock de trésorerie
- Les bénéfices non répartis (% du passif) augmentent en 2019, atteignant 75,89 %, puis diminuent en 2020 à 56,99 %, avant de remonter à 66,53 % en 2022 et terminer à 59,75 % en 2023. La tendance suggère une croissance initiale des bénéfices retenus suivie d'une distribution partielle ou d'autres ajustements. Le stock de trésorerie reste en déficit (négatif), avec une forte détérioration en 2019 (-71,78 %) et une stabilisation autour de -58 % en 2023, illustrant une position de liquidité négative persistante, susceptible d'influencer la gestion du fonds de roulement.
- Capitaux propres en valeur relative
- Les capitaux propres en pourcentage du passif total diminuent de manière significative, passant de 37,3 % en 2018 à 23,85 % en 2023, reflétant une dégradation de la solidité financière relative de l'entreprise ou une augmentation de l'endettement.