Structure du compte de résultat
Estée Lauder Cos. Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).
- Revenus
- Les revenus sont maintenus en stabilité relative à 100 % du chiffre d'affaires net sur l'ensemble de la période, ce qui indique une constance dans le volume d'affaires. Cependant, l'analyse ne permet pas d'observer une croissance ou une baisse significative des revenus eux-mêmes, puisque ces derniers sont exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes en pourcentage du chiffres d'affaires net montre une tendance à la hausse, passant d'environ 20,78 % en 2018 à un pic en 2023 à 28,69 %. Cela suggère une augmentation relative du coût de production ou d'achat des biens ou services vendus, ayant un impact potentiellement négatif sur la marge brute.
- Marge brute
- La marge brute, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires, a diminué de 79,22 % en 2018 à 71,31 % en 2023. Cette réduction indique une compression de la rentabilité brute, probablement liée à l'augmentation du coût des ventes. Malgré cette baisse, la marge reste relativement élevée, ce qui témoigne d'une capacité à préserver une rentabilité brute appréciable.
- Frais de vente, général et administratif
- Les frais de vente, général et administratif (SG&A) représentent une part variable mais globalement stable du chiffre d'affaires. Leur taux a fluctué entre -62,53 % en 2018 et -60,18 % en 2023, témoignant d'une gestion assez constante de ces charges, avec une légère tendance à l'augmentation en pourcentage en 2023.
- Charges de restructuration et autres charges
- Ces charges sont relativement faibles en pourcentage du chiffre d'affaires mais montrent une tendance à la baisse, passant de -1,69 % en 2018 à -0,35 % en 2023. La diminution indique une réduction ou une stabilisation des coûts liés à la restructuration ou à des autres charges exceptionnelles.
- Dépréciations
- Les dépréciations d’écart d’acquisition et d’autres immobilisations incorporelles ont connu des fluctuations significatives. En particulier, la dépréciation d’écart d’acquisition a atteint un pic en 2020 à -5,68 %, éventuellement en lien avec une impair de la valeur des actifs liés à des acquisitions. Les dépréciations d’autres immobilisations sont également en hausse en 2020 et 2021, mais tendent à se stabiliser ou à diminuer par la suite.
- Charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation ont varié, représenté entre 57,86 % et 70,91 % du chiffre d'affaires. Elles ont connu une hausse notable en 2020 avec 70,91 %, enregistrant une augmentation relative des coûts d'exploitation ou des investissements. La tendance générale montre une gestion relativement maîtrisée mais avec une volatilité importante dans cette composante.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a présenté une tendance contrastée : il a atteint un pic en 2021 à 17,87 %, puis a diminué à 9,48 % en 2023. Après une chute importante en 2020, il a connu une récupération en 2021, ce qui pourrait indiquer une amélioration temporaire de la performance opérationnelle après une année 2020 difficile, marquée par des charges exceptionnelles.
- Charges d’intérêts et revenus financiers
- Les charges d’intérêts sont relativement faibles mais ont augmenté en 2023 à 1,6 %, suggérant une hausse de l’endettement ou du coût de la dette. Les revenus d’intérêts et placements ont fluctué, atteignant un pic en 2023 à 0,82 %, ce qui pourrait refléter une gestion active des placements ou une variation dans la politique d’investissement.
- Autres composants du coût et revenus
- Les autres composants de coûts et produits ont montré des fluctuations mineures, avec une hausse notable des autres produits nets en 2020 à 3,9 %, puis une baisse en 2021, attestant d'une variabilité dans ces éléments non récurrents ou exceptionnels.
- Bénéfice avant impôts
- Ce bénéfice a suivi une tendance volatile, atteint en 2021 un sommet à 20,54 %, avant de chuter à 8,78 % en 2023. La forte augmentation en 2021 indique une amélioration significative des résultats opérationnels ou exceptionnels, tandis que la chute suivante reflète probablement une augmentation des charges ou un contexte économique plus difficile.
- Charges d’impôts et résultat net
- Les charges fiscales en pourcentage du chiffre d'affaires indiquent un taux relativement stable, autour de -2,4 % à -6,31 %, même si elles sont généralement modestes par rapport au bénéfice avant impôts. Le résultat net a connu des fluctuations semblables au bénéfice avant impôts : une forte progression en 2021, suivie d'une baisse importante en 2023, traduisant la variabilité de la profitabilité nette de l'entreprise.
- Bénéfice net attribuable à la société mère
- Le bénéfice net attribuable à la société mère suit une tendance similaire à celle du résultat global, avec un pic en 2021 à 17,7 % et une baisse en 2023 à 6,32 %. La proportion du chiffre d'affaires net revient à un niveau plus modéré, témoignant d'une réduction de la rentabilité nette en fin de période.