Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État du résultat global
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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GE Aerospace, tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une forte volatilité entre 2020 et 2023, passant d’un bénéfice de 5 546 millions de dollars en 2020 à une perte de 6 591 millions en 2021, avant de revenir à un bénéfice en 2022 puis d’atteindre 9 443 millions en 2023. En 2024, il s’établit à 6 566 millions. La tendance indique une période de turbulence, avec une perte significative en 2021 suivie d’une amélioration notable en 2022 et 2023.
- (Bénéfices) perte liée aux activités d’activités abandonnées
- Les activités abandonnées ont présenté une progression en 2021, atteignant 3 195 millions de dollars, puis un recul en 2022 à 644 millions, avec une perte nette de 414 millions en 2023 et une modeste hausse à 91 millions en 2024. Cela suggère une réduction de l’impact de ces activités sur le résultat global au fil du temps.
- Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
- Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles ont diminué de 4 636 millions en 2020 à 1 471 millions en 2023, témoignant d’une réduction probable des investissements ou d’un changement dans la stratégie d’amortissement. Les amortissements des immobilisations incorporelles ont varié, avec un pic en 2022 à 1 742 millions, puis une baisse à 350 millions en 2024, indiquant une réduction de l’amortissement exceptionnel ou de l’amortissement lié à certains actifs spécifiques.
- Dépréciations de l’écart d’acquisition
- Une dépréciation significative a été enregistrée en 2023 à 251 millions, ce qui pourrait refléter une réévaluation ou une perte de valeur d’une acquisition, sans données disponibles pour les années précédentes.
- (Profits) pertes sur les achats et les ventes de participations
- Les variations dans cette ligne montrent une forte perte en 2020 (-12 526 millions), suivie d’un léger profit en 2021, puis une perte en 2022 et 2023. La tendance indique une activité conflictuelle dans les investissements en participations, avec un résultat généralement négatif après 2020.
- (Gains) pertes sur titres de participation
- Les gains et pertes sur titres de participation ont été très volatiles : un gain en 2020, une perte en 2021, puis à nouveau un gain en 2022, et d’importantes pertes en 2023 et 2024, ce qui traduit une forte instabilité des investissements financiers.
- Frais d’extinction de la dette
- Le seul montant enregistré en 2021 à 6 524 millions indique une extinction de dette significative cette année, avec des coûts immédiats importants, puis aucune donnée pour les autres années.
- Coût des régimes de retraite principaux
- Ce coût a connu une baisse notable en 2023 à -1 108 millions, revenant légèrement à -653 millions en 2024, suggérant une amélioration ou une réduction des obligations liées aux régimes de retraite.
- Cotisations de l’employeur aux régimes de retraite
- Les cotisations ont été négatives pour toutes les années, avec une stabilité relative à environ -210 millions en 2022 et 2024, indiquant des cotisations régulières ou un remboursement de certaines obligations.
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- Les provisions pour impôts ont augmenté significativement en 2022 à 476 millions et en 2023 à 1 162 millions, puis ont légèrement diminué en 2024 à 962 millions, reflétant peut-être une croissance du bénéfice imposable ou une restructuration fiscale.
- Flux de trésorerie liés à l’exploitation
- Les flux provenant des activités opérationnelles ont été généralement positifs, en augmentation de 3 597 millions en 2020 à 5 817 millions en 2024, avec une tendance à la hausse, indiquant une capacité de générer des liquidités à partir des opérations courantes.
- Investissements en immobilisations
- Les acquisitions d’immobilisations corporelles et logiciels ont été globalement stables avec une légère réduction, passant de -3 403 millions en 2020 à -1 032 millions en 2024, ce qui peut indiquer un ralentissement ou une optimisation des investissements en actifs fixes.
- Ventes d’immobilisations
- Les cessions d’actifs ont été significatives, en particulier en 2020 et 2021, atteignant respectivement 1 644 et 167 millions, puis une nouvelle hausse en 2023. La vente d’actifs semble jouer un rôle dans la gestion de portefeuille et de trésorerie.
- Flux de trésorerie liés à l’investissement
- Les flux liés aux activités d’investissement ont été principalement négatifs, avec un pic en 2021 (-2 397 millions), et une reprise en 2024 avec un flux positif de 6 938 millions, ce qui suggère une gestion active de la cession et des acquisitions.
- Financement
- Les variations de dettes à court terme et à long terme montrent une réduction importante de la dette à long terme en 2020 (-29 876 millions) et 2021 (-36 521 millions), probablement en lien avec des remboursements. La structure de financement semble avoir évolué vers une réduction de l’endettement à long terme, notamment par des remboursements importants. Les dividendes versés ont augmenté en 2024 à 1 008 millions, tandis que les achats d’actions ont été importants en 2020 et 2024, indiquant des programmes de rachat.
- Flux de trésorerie liés au financement
- Les flux de cette activité sont très négatifs, avec une dégradation notable en 2021 (-45 296 millions) mais une certaine stabilisation par la suite. La politique de financement semble privilégier le remboursement de dettes et le versement de dividendes, tout en maintenant une gestion stricte de la trésorerie.
- Variation nette de la trésorerie
- La trésorerie a connu une forte baisse en 2021, atteignant un minimum de 16 859 millions, après une augmentation en 2020. En 2024, la trésorerie reste inférieure au début de la période, à 15 880 millions, indiquant une réduction globale de la trésorerie disponible à la fin de la période analysée.