GE Aerospace (NYSE:GE)

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de performance financière. Le ratio de rotation de l’actif total, tant ajusté que non ajusté, a initialement augmenté avant de diminuer en 2024, puis de remonter légèrement en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, ajustés et non ajustés, ont connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Cette diminution indique une possible réduction de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien que les valeurs restent supérieures à 1, suggérant une liquidité suffisante.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué, avec une augmentation notable en 2024 et 2025. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également suivi une tendance similaire, bien que dans une moindre mesure. Les versions ajustées de ces ratios présentent des augmentations plus prononcées, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.

Endettement financier

Les ratios d’endettement financier, ajustés et non ajustés, ont constamment augmenté tout au long de la période, signalant une augmentation du niveau d’endettement global.

La rentabilité a connu une amélioration significative. Le ratio de marge bénéficiaire nette a évolué d’une valeur négative en 2021 à des niveaux positifs et croissants en 2023, 2024 et 2025. Les versions ajustées présentent également une amélioration, bien que plus volatile. Le rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, a suivi une trajectoire similaire, passant d’une valeur négative à des niveaux de plus en plus élevés, indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.

Rendement des actifs

Le ratio de rendement de l’actif, ajusté et non ajusté, a également montré une amélioration constante, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Cependant, les valeurs restent relativement faibles comparées aux ratios de rendement des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, mais également une augmentation du niveau d’endettement et une légère détérioration de la liquidité à court terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes d’équipements et de services présentent une augmentation initiale entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution notable en 2023 et 2024, avant un rebond en 2025, bien qu’elles ne retrouvent pas les niveaux de 2021 et 2022.

Le total de l’actif suit une trajectoire décroissante de 2021 à 2024, avec une légère reprise en 2025. Cette diminution de l’actif total est plus prononcée que la variation des ventes, ce qui influence le ratio de rotation de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio montre une augmentation de 2021 à 2023, puis une baisse significative en 2024, suivie d’une légère amélioration en 2025. La diminution du ratio en 2024 coïncide avec la forte baisse du total de l’actif et des ventes, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Les données ajustées présentent des tendances similaires à celles des données non ajustées. Les ventes ajustées d’équipements et de services suivent la même évolution que les ventes non ajustées, avec une augmentation initiale, une diminution, puis un rebond. Le total de l’actif ajusté montre également une diminution de 2021 à 2024, suivie d’une légère reprise en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio ajusté de rotation de l’actif total suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une augmentation initiale, une stabilisation, puis une baisse en 2024, suivie d’une légère amélioration en 2025. Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact positif sur l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des ventes et une diminution progressive de l’actif total. Le ratio de rotation de l’actif total reflète cette situation, avec une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Le rebond observé en 2025 pour les ventes et le ratio de rotation de l’actif total suggère une possible stabilisation ou amélioration des performances, mais il est nécessaire de suivre l’évolution de ces indicateurs sur une période plus longue pour confirmer cette tendance.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif circulant a connu une diminution globale, passant de 66 348 millions de dollars américains en 2021 à 40 596 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse notable entre 2022 et 2023. Le passif à court terme a également diminué, mais dans une moindre mesure, passant de 51 953 millions de dollars américains en 2021 à 38 980 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une tendance à la baisse, passant de 1,28 en 2021 à 1,04 en 2025. Cette diminution indique une capacité de couverture des passifs à court terme par les actifs circulants qui s'amenuise progressivement. Une stabilisation relative est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une nouvelle baisse.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente un schéma similaire à celui des valeurs non ajustées. L'actif à court terme ajusté a diminué de 67 422 millions de dollars américains en 2021 à 40 690 millions de dollars américains en 2025. Le passif à court terme ajusté a également diminué, passant de 49 027 millions de dollars américains en 2021 à 38 068 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a suivi une trajectoire descendante, passant de 1,38 en 2021 à 1,07 en 2025. Bien que initialement plus élevé que le ratio non ajusté, il présente la même tendance à la diminution, signalant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, même après ajustement. La stabilisation observée entre 2022 et 2023 est moins marquée que pour le ratio non ajusté.

En résumé, les données indiquent une diminution progressive de la liquidité au cours de la période analysée, tant en termes absolus que relatifs. La baisse des ratios de liquidité, ajustés ou non, suggère une vulnérabilité croissante face aux obligations financières à court terme.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2023, passant de 35 185 millions de dollars américains à 20 964 millions de dollars américains, avant de remonter légèrement en 2024 et 2025, atteignant 20 494 millions de dollars américains. Parallèlement, les capitaux propres ont connu une baisse plus prononcée, passant de 40 310 millions de dollars américains en 2021 à 18 677 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,87 en 2021 à 0,89 en 2022, puis a diminué à 0,77 en 2023. Il a ensuite augmenté de manière significative pour atteindre 1 en 2024 et 1,1 en 2025, indiquant une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres.

L'examen des données ajustées présente un schéma similaire. La dette totale ajustée a diminué de 38 033 millions de dollars américains en 2021 à 22 937 millions de dollars américains en 2023, puis a augmenté à 21 557 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont également diminué, passant de 37 546 millions de dollars américains en 2021 à 13 510 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 1,01 en 2021 à 1,6 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux capitaux propres, même en tenant compte des ajustements. L'écart entre le ratio non ajusté et le ratio ajusté s'est également élargi au fil du temps, suggérant que les ajustements ont un impact croissant sur l'évaluation de la structure du capital.

En résumé, les données indiquent une diminution globale des capitaux propres et une fluctuation de la dette, conduisant à une augmentation du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. Cette évolution suggère une modification de la structure du capital, avec une plus grande dépendance au financement par la dette.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a diminué de 2021 à 2023, passant de 35 185 millions de dollars américains à 20 964 millions de dollars américains, avant de remonter légèrement en 2024 et 2025, atteignant 20 494 millions de dollars américains. Parallèlement, le total du capital a également connu une baisse, passant de 75 495 millions de dollars américains en 2021 à 48 342 millions de dollars américains en 2023, puis à 38 615 millions de dollars américains en 2024 et 39 171 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio est resté relativement stable entre 2021 et 2023, autour de 0,47 et 0,43, avant d'augmenter en 2024 à 0,5 et en 2025 à 0,52. Cette augmentation suggère une proportion croissante de dette par rapport aux fonds propres.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a diminué de 38 033 millions de dollars américains en 2021 à 22 937 millions de dollars américains en 2023, puis a augmenté à 21 557 millions de dollars américains en 2025. Le total des fonds propres ajustés a diminué de 75 579 millions de dollars américains en 2021 à 45 551 millions de dollars américains en 2023, puis à 34 901 millions de dollars américains en 2024 et 35 067 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de manière plus prononcée que le ratio précédent, passant de 0,5 en 2021 à 0,61 en 2025. Cette évolution indique une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux fonds propres, particulièrement visible entre 2023 et 2025.

En résumé, bien qu'une diminution initiale de la dette ait été observée, les données indiquent une tendance à l'augmentation de l'endettement relatif au cours des dernières périodes analysées, comme le démontrent les ratios d'endettement ajustés. La diminution du total des fonds propres contribue également à cette augmentation de l'endettement.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution du total de l’actif sur la période considérée, bien qu’une légère augmentation soit observée en 2025. Une baisse significative est constatée entre 2022 et 2024, suivie d'un rebond partiel en 2025.

Les capitaux propres suivent une trajectoire similaire, avec une diminution continue sur l’ensemble de la période. La baisse est plus prononcée entre 2021 et 2023, puis se ralentit légèrement en 2024 et 2025, mais reste néanmoins négative.

Le ratio d’endettement financier présente une augmentation constante tout au long de la période. Cette progression indique une détérioration de la structure financière, avec une dépendance accrue au financement par emprunt. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.

L’examen du total de l’actif ajusté confirme la tendance à la baisse observée pour le total de l’actif non ajusté, avec des variations similaires d’une année à l’autre. Le total des capitaux propres ajustés suit également une tendance à la diminution, comparable à celle des capitaux propres non ajustés.

Le ratio d’endettement financier ajusté affiche une augmentation plus rapide que le ratio d’endettement financier non ajusté. Cette accélération de l’endettement, mesurée sur une base ajustée, suggère une détérioration plus importante de la solvabilité de l’entité. La progression est particulièrement notable à partir de 2022.

Tendances principales

Diminution du total de l’actif et des capitaux propres.

Endettement

Augmentation constante du ratio d’endettement financier, tant non ajusté qu’ajusté.

Évolution de l’endettement ajusté

Accélération de l’augmentation de l’endettement financier ajusté à partir de 2022.

Rebond partiel

Légère augmentation du total de l’actif en 2025, sans inverser la tendance générale.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Initialement, une perte nette substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration progressive vers la rentabilité.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société

L'entreprise a subi une perte nette importante en 2021, s'élevant à -6520 millions de dollars américains. En 2022, un bénéfice net de 225 millions de dollars américains est constaté, marquant un tournant. Cette tendance positive se poursuit avec une augmentation significative du bénéfice net en 2023 (9481 millions de dollars américains), en 2024 (6556 millions de dollars américains) et en 2025 (8704 millions de dollars américains). L'ampleur de l'augmentation diminue entre 2023 et 2025.

Vente d’équipements et de services

Les ventes d'équipements et de services ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 71090 millions de dollars américains en 2021 à 42322 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration spectaculaire. Initialement négatif (-9.17% en 2021), il est devenu positif en 2022 (0.31%) et a continué à augmenter de manière significative, atteignant 14.68% en 2023, 18.67% en 2024 et 20.57% en 2025. Cette progression reflète une amélioration de la rentabilité par rapport aux ventes.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté présente également une trajectoire positive, bien que plus volatile. Une forte performance est observée en 2021 (7950 millions de dollars américains), suivie d'une perte en 2022 (-2405 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté remonte ensuite, atteignant 5689 millions de dollars américains en 2023, 8997 millions de dollars américains en 2024 et 7756 millions de dollars américains en 2025. Une diminution est observée entre 2024 et 2025.

Ventes ajustées d’équipements et de services

Les ventes ajustées d'équipements et de services suivent une tendance similaire aux ventes totales, avec une augmentation constante sur la période, passant de 71356 millions de dollars américains en 2021 à 42332 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante est également observée entre 2022 et 2023.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée montre une volatilité importante. Il s'élève à 11.14% en 2021, chute à -3.26% en 2022, puis augmente considérablement pour atteindre 8.82% en 2023, 25.63% en 2024 et 18.32% en 2025. La forte augmentation en 2024 est suivie d'une diminution en 2025.

En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la performance financière au fil du temps, caractérisée par une transition d'une perte nette importante à une rentabilité croissante, soutenue par une augmentation des ventes et une amélioration des marges bénéficiaires. La volatilité observée dans les chiffres ajustés suggère l'influence de facteurs non récurrents sur les résultats.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité et de la structure du capital sur la période considérée.

Bénéfice net attribuable à la Société

Le bénéfice net attribuable à la Société présente une forte volatilité. Une perte substantielle est enregistrée en 2021, suivie d'une amélioration notable en 2022 et d'une croissance continue jusqu'en 2025, atteignant son point culminant cette année-là. Cette trajectoire indique un retour à la rentabilité et une amélioration progressive des performances.

Capitaux propres

Les capitaux propres connaissent une diminution progressive sur l'ensemble de la période. Bien qu'ils aient été relativement stables entre 2021 et 2022, une baisse plus marquée est observée par la suite, suggérant potentiellement des distributions de dividendes, des rachats d'actions ou des pertes non compensées.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres suit une tendance inverse à celle des capitaux propres. Après une performance négative en 2021, il s'améliore considérablement, atteignant des niveaux élevés en 2023, 2024 et 2025. Cette augmentation du rendement, malgré la diminution des capitaux propres, indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital est utilisé pour générer des bénéfices.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté présente également une volatilité importante. Une forte performance est observée en 2021, suivie d'une perte en 2022, puis d'une reprise et d'une croissance constante jusqu'en 2025. Les ajustements effectués semblent avoir un impact significatif sur la présentation des résultats.

Total des capitaux propres ajustés

Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une diminution progressive sur la période. Cette diminution est moins prononcée que celle des capitaux propres non ajustés, ce qui suggère que les ajustements ont un impact sur la valeur des capitaux propres.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté montre une amélioration significative au fil du temps. Après une performance négative en 2022, il augmente considérablement en 2023 et 2024, puis se stabilise en 2025. Ce ratio, plus élevé que le rendement des capitaux propres non ajusté, indique que les ajustements effectués améliorent la perception de la rentabilité du capital.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, bien que les capitaux propres diminuent. Les ratios ajustés présentent une image plus favorable de la performance financière que les ratios non ajustés, soulignant l'importance des ajustements comptables dans l'évaluation de l'entreprise.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable à la Société est constatée, qui s'élève à -6520 millions de dollars américains en 2021. Cette situation s'inverse en 2022 avec un bénéfice net de 225 millions de dollars américains, suivi d'une augmentation substantielle en 2023, atteignant 9481 millions de dollars américains. Cette tendance positive se maintient en 2024 et 2025, avec des bénéfices nets de 6556 et 8704 millions de dollars américains respectivement.

Parallèlement, le total de l'actif a connu une diminution globale sur la période. En 2021, il s'élevait à 198874 millions de dollars américains, puis a diminué à 187788 millions de dollars américains en 2022, 163045 millions de dollars américains en 2023 et 123140 millions de dollars américains en 2024. Une légère remontée est observée en 2025, avec un total de l'actif de 130169 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif reflète cette amélioration de la rentabilité. Il passe de -3.28% en 2021 à 0.12% en 2022, puis à 5.81% en 2023, 5.32% en 2024 et enfin à 6.69% en 2025. Cette progression indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des bénéfices.

L'examen des données ajustées présente un schéma similaire. Le bénéfice net ajusté, initialement positif à 7950 millions de dollars américains en 2021, devient négatif en 2022 (-2405 millions de dollars américains) avant de remonter à 5689 millions de dollars américains en 2023, 8997 millions de dollars américains en 2024 et 7756 millions de dollars américains en 2025.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance comparable à celle du total de l'actif non ajusté, diminuant de 189093 millions de dollars américains en 2021 à 176942 millions de dollars américains en 2022, 153117 millions de dollars américains en 2023 et 116135 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter légèrement à 122804 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté montre également une amélioration, passant de 4.2% en 2021 à -1.36% en 2022, puis à 3.72% en 2023, 7.75% en 2024 et 6.32% en 2025. Cette évolution confirme l'amélioration de la rentabilité, même en tenant compte des ajustements.

En résumé, les données indiquent une forte reprise de la rentabilité entre 2021 et 2025, accompagnée d'une diminution globale du total de l'actif. Les ratios de rendement de l'actif, tant non ajustés qu'ajustés, confirment cette tendance positive, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de l'utilisation des actifs.