Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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Nous acceptons :
Hess Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances relatives aux comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, exprimés en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, ont montré une fluctuation générale. Leur proportion a augmenté à partir de 1,7 % au premier trimestre 2018 pour atteindre 2,31 %, puis a connu une baisse progressive pour atteindre 1,31 % au premier trimestre 2023. Une nouvelle hausse est observée à 1,84 % au troisième trimestre 2023. Dans l’ensemble, cette évolution indique une variabilité modérée sans tendance nette claire vers une augmentation ou une diminution à long terme.
- Évolution des courus
- Les courus, représentant également une part du passif, ont connu des variations en hausse constante depuis 5,67 % en début 2018 jusqu’à un maximum de 8,83 % au troisième trimestre 2019, puis une tendance à la stabilisation aux alentours de 8-8,4 % jusqu’au troisième trimestre 2023. Cela suggère une hausse relative de cette dette à court terme suivie d’une stabilisation.
- Taxes à payer
- Le pourcentage du total du passif relatif aux taxes à payer a augmenté notablement de 0,37 % en 2018 à environ 2,57 % au troisième trimestre 2022, avant de se réduire à 0,47 % au dernier trimestre 2023. Ce profil indique une hausse significative suivie d’un recul recent, témoignant probablement de changements dans la fiscalité ou dans la gestion des obligations fiscales.
- Partie à court terme de la dette à long terme
- Cette composante a connu une réduction importante, passant de 0,89 % en mars 2018 à moins de 0,1 % à certains points en 2020 et 2021. Par la suite, une augmentation notable intervient à 2,67 % en mars 2021, puis une nouvelle tendance à la baisse avec des niveaux autour de 0,02 % à septembre 2023. La fluctuation reflète des refinancements ou restructurations de la dette à long terme à échéance proche.
- Partie à court terme des obligations locatives
- Ce poste présente une augmentation progressive, passant de valeurs absentes jusqu’en 2018, puis se stabilisant autour de 0,43 % en 2020, avant de culminer à plus de 1 % en 2022, avec une légère fluctuation. La tendance indique une augmentation de l’engagement locatif à court terme, probablement en lien avec la croissance ou la restructuration locative.
- Passif à court terme
- Ce ratio connaît une croissance constante, passant de 8,63 % en mars 2018 à un pic d’environ 14,94 % en juin 2021, puis fluctuant entre 10,52 % et 12,91 %. La hausse indique une augmentation de l’élément à court terme dans la structure du passif, ce qui peut signaler une intensification des obligations immédiates ou une consolidation des dettes à échéance rapprochée.
- Dette à long terme, hors partie courante
- Elle montre une tendance à la hausse, de 28,87 % en début 2018 à environ 41,98 % à la fin 2020, puis une stabilisation autour de 38 % à 39 % par la suite. Cette progression témoigne d’une augmentation relative de la dette à long terme, reflet peut-être de stratégies de financement à long terme ou d’un retournement dans la politique d’endettement.
- Obligations liées aux contrats de location à long terme
- Ce poste a connu une hausse progressive de 2020 jusqu’à environ 2,16 % en 2021, puis à nouveau une baisse et stabilisation autour de 1,69 %. La tendance indique une évolution dynamique des obligations locatives à long terme, avec une phase de croissance puis de stabilisation.
- Passifs différés et autres passifs
- Les impôts différés ont augmenté de manière régulière de 1,93 % en 2018 à 2,24 % en 2023, ce qui reflète une augmentation de différés fiscaux ou de passifs différés liés à la gestion fiscale. Les autres passifs ont connu une baisse progressive, passant d’environ 3 % en 2018 à environ 1,95 % en 2023, ce qui indique une réduction des autres obligations à court terme ou des crédits reportés.
- Passifs non courants et total du passif
- Les passifs non courants ont représenté une part croissante du total passif, passant de 37,29 % en 2018 à plus de 56 % en 2020, avant de se stabiliser autour de 47-53 %. Le total du passif en pourcentage a progressé de 45,92 % en 2018 à un maximum de plus de 67,9 % en 2019, puis a connu une légère baisse et stabilisation autour de 60 % à 2023, signifiant une augmentation de la proportion des obligations à échéance longue dans la structure du passif global.
- Capitaux propres et leurs composantes
- Les actions ordinaires ont maintenu une proportion stable, oscillant autour de 1,4 %. La part du capital supérieur à la valeur nominale a augmenté régulièrement, passant de 25,83 % en 2018 à près de 30,73 % en septembre 2021, puis a tendance à diminuer légèrement, se positionnant à 27,92 % en septembre 2023. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance significative, depuis un bas de 0,69 % en 2020 jusqu’à 8,79 % en septembre 2023, indiquant une accumulation progressive de résultats non distribués.
- Total des capitaux propres
- La proportion totale des capitaux propres par rapport au passif a initially diminué de 54,08 % en 2018 à un minimum de 28,51 % en 2020, puis a augmenté progressivement pour atteindre environ 40,08 % en septembre 2023. Cette évolution témoigne d’un renforcement relatif des fonds propres après une période de faiblesse en 2020, probablement liée à des pertes ou distributions importantes suivies d’une recapitalisation ou d’une croissance des bénéfices non répartis.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- La part de ces participations a oscillé légèrement, passant de 6,03 % en 2018 à un maximum de 6,5 % en 2018, puis une baisse à 2,68 % en septembre 2023, indiquant une réduction progressive de la détention de participations non contrôlantes, pouvant refléter une cession ou une intégration accrue dans la société mère.
- Synthèse globale
- Les données révèlent une évolution significative vers une augmentation de la part des dettes à long terme, notamment par une croissance du passif non courant et une hausse du ratio d’endettement global. La structure du passif s’est déplacée vers une composition davantage orientée vers le passif à échéance longue, indiquant une stratégie potentielle de financement à long terme. Parallèlement, la proportion des capitaux propres a connu des fluctuations, en particulier une forte baisse en 2020 suivie d’un rebond. La gestion de la liquidité à court terme semble avoir été un défi ponctuel avec une augmentation des obligations à court terme avant stabilisation. La composante des bénéfices non répartis s’est fortement accrue, renforçant le fonds propre de l’entreprise. Ces tendances doivent être confrontées à l’évolution du secteur et aux stratégies de financement adoptées, tout en surveillant la stabilité financière à long terme.