Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Hubbell Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	202,000)	208,200)	183,400)	123,900)	152,000)	137,100)	103,800)	101,300)	105,500)	89,600)	74,700)	82,600)	108,600)	89,100)	75,700)	103,100)	132,600)	97,900)	73,800)	89,200)	114,700)	102,400)	59,800)
Dotations aux amortissements	37,600)	36,900)	35,600)	40,900)	38,200)	34,700)	34,700)	36,500)	35,700)	37,600)	39,300)	40,600)	39,400)	38,700)	38,900)	39,900)	37,400)	37,100)	36,600)	35,600)	36,500)	36,300)	40,000)
Impôts différés	(11,900)	(1,800)	(3,400)	13,900)	(3,300)	(38,000)	(400)	3,400)	(200)	4,500)	1,500)	7,600)	(3,800)	(2,100)	1,600)	9,000)	1,500)	(7,400)	3,000)	26,800)	22,600)	1,000)	(1,400)
Rémunération à base d’actions	5,500)	4,300)	11,800)	2,800)	5,000)	5,700)	11,000)	1,900)	2,800)	3,600)	9,200)	3,900)	4,100)	4,300)	11,600)	2,900)	5,200)	4,200)	4,100)	10,800)	3,900)	4,400)	5,100)
Provision pour créances irrécouvrables	(100)	—)	100)	1,700)	1,300)	2,800)	1,600)	1,400)	200)	200)	(500)	(1,600)	1,500)	1,500)	5,300)	900)	1,100)	(1,100)	800)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte à la disposition d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	6,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(21,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de pension	—)	—)	—)	1,100)	1,500)	4,400)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	6,600)	—)	—)	(14,400)	—)	22,900)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte sur la vente d’actifs	900)	500)	100)	1,200)	1,100)	300)	900)	(600)	(100)	—)	(4,000)	300)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)	(4,000)	—)	—)	—)
(Augmentation) diminution des débiteurs, montant net	(40,600)	(23,800)	(36,600)	60,200)	(27,000)	(10,500)	(96,900)	20,300)	(34,200)	(46,500)	(64,400)	97,600)	(67,100)	61,800)	(36,800)	112,000)	(8,500)	(68,300)	9,300)	58,500)	(5,600)	(81,400)	(46,900)
(Augmentation) diminution des stocks, montant net	5,800)	(6,400)	(38,800)	1,300)	(6,800)	(15,800)	(45,200)	(47,500)	(58,800)	(25,700)	(6,900)	5,600)	20,600)	(8,200)	32,700)	35,600)	(13,300)	600)	(10,700)	16,400)	13,900)	23,000)	(19,100)
Augmentation (diminution) des comptes fournisseurs	(1,400)	6,000)	20,500)	(43,700)	6,400)	2,600)	19,400)	88,500)	28,100)	42,200)	36,300)	(22,400)	31,900)	(2,100)	15,200)	(71,800)	(8,400)	26,400)	12,600)	(26,600)	1,700)	47,100)	(700)
Augmentation (diminution) du passif à court terme	5,000)	4,200)	(54,400)	42,900)	40,100)	68,200)	(42,900)	26,900)	19,000)	28,400)	(46,700)	4,900)	900)	3,100)	(48,800)	7,400)	33,700)	25,000)	(61,100)	4,300)	14,800)	10,700)	(35,700)
Variations des autres actifs et passifs, montant net	5,800)	(100)	(3,200)	(4,000)	19,100)	(2,900)	1,000)	(8,100)	(1,900)	(19,500)	14,600)	(8,100)	9,500)	10,300)	7,500)	(14,800)	9,800)	(3,300)	9,200)	(17,000)	(7,400)	4,500)	(500)
Variations d’actifs et de passifs, hors effets des acquisitions	(25,400)	(20,100)	(112,500)	56,700)	31,800)	41,600)	(164,600)	80,100)	(47,800)	(21,100)	(67,100)	77,600)	(4,200)	64,900)	(30,200)	68,400)	13,300)	(19,600)	(40,700)	35,600)	17,400)	3,900)	(102,900)
Cotisations à des régimes de retraite à prestations déterminées admissibles	(10,000)	—)	—)	—)	(10,000)	(2,500)	—)	—)	—)	—)	(100)	(20,400)	(1,400)	(1,300)	(100)	(10,100)	(100)	(100)	(100)	(16,500)	(10,400)	(500)	(500)
Autres, montant net	(4,700)	(300)	(1,400)	200)	2,000)	2,500)	(1,400)	1,500)	2,200)	(1,300)	100)	800)	1,100)	200)	5,600)	7,200)	6,200)	(2,400)	600)	400)	2,200)	5,200)	(500)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des activités poursuivies et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	(8,100)	19,500)	(69,700)	118,500)	67,600)	51,500)	(118,200)	124,200)	(7,100)	47,100)	(21,600)	109,800)	43,300)	106,200)	32,700)	103,400)	42,900)	33,600)	4,300)	88,700)	72,200)	50,300)	(60,200)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	193,900)	227,700)	113,700)	242,400)	219,600)	188,600)	(14,400)	225,500)	98,400)	136,700)	53,100)	192,400)	151,900)	195,300)	108,400)	206,500)	175,500)	131,500)	78,100)	177,900)	186,900)	152,700)	(400)
Dépenses en immobilisations	(34,900)	(35,500)	(33,400)	(62,100)	(25,300)	(20,500)	(21,400)	(27,400)	(25,900)	(17,600)	(19,300)	(36,700)	(16,700)	(17,200)	(17,800)	(21,300)	(24,900)	(24,400)	(23,300)	(25,500)	(23,200)	(25,500)	(22,000)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(60,000)	—)	(13,500)	(163,600)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	(237,600)	—)	100)	(2,100)	(65,800)	(5,000)	—)	—)	—)	(2,000)	3,400)	(1,119,400)
Produit de cession d’activités, net de trésorerie	—)	—)	—)	—)	(15,800)	—)	348,600)	—)	—)	8,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements disponibles à la vente	(4,600)	(2,700)	(6,400)	(7,200)	(2,700)	(8,600)	(15,200)	(800)	(4,400)	(3,900)	(2,300)	(20,800)	(9,600)	—)	(4,700)	(9,600)	—)	(3,500)	(1,000)	—)	(10,400)	(1,200)	(5,000)
Produit de la vente de placements disponibles à la vente	5,400)	5,700)	4,700)	7,300)	5,900)	4,000)	5,800)	4,300)	3,900)	2,100)	1,200)	12,400)	5,400)	4,600)	6,500)	2,100)	3,300)	4,400)	2,700)	3,000)	4,500)	7,300)	5,700)
Autres, montant net	900)	(600)	—)	1,000)	300)	1,000)	100)	1,600)	1,200)	1,300)	5,300)	300)	1,400)	1,200)	2,500)	200)	200)	2,100)	1,500)	6,600)	700)	700)	900)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(33,200)	(93,100)	(35,100)	(74,500)	(201,200)	(24,100)	317,900)	(22,300)	(25,200)	(9,600)	(15,000)	(282,400)	(19,500)	(11,300)	(15,600)	(94,400)	7,000)	(21,400)	(20,100)	(15,900)	(30,400)	(15,300)	(1,139,800)
Émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	298,700)	—)	—)	125,000)	100,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	947,500)
Paiement de la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	—)	—)	(215,700)	(109,300)	(6,300)	(206,200)	(6,300)	(6,200)	(6,300)	(56,300)	(106,200)	(6,300)	—)
Emprunts (paiements) de la dette à court terme, montant net	1,400)	(2,900)	100)	600)	(1,600)	(1,900)	(1,900)	(123,800)	(4,100)	76,000)	(91,600)	130,900)	(82,500)	35,400)	38,100)	26,500)	(21,600)	(26,200)	21,200)	(74,200)	39,100)	(86,600)	84,500)
Versement de dividendes	(60,000)	(60,100)	(60,000)	(60,000)	(56,300)	(56,400)	(56,900)	(57,100)	(53,300)	(53,300)	(53,200)	(53,200)	(49,300)	(49,400)	(49,500)	(49,500)	(45,600)	(45,700)	(45,800)	(45,800)	(42,100)	(42,200)	(42,200)
Effectuer le paiement intégral de la dette à long terme pour la retraite	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(16,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coût d’émission de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,300)	(3,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,600)
Acquisition d’actions ordinaires	(10,000)	—)	(20,000)	(32,000)	—)	(6,000)	(144,000)	—)	—)	(1,200)	(10,000)	—)	—)	—)	(41,300)	—)	(5,000)	(20,000)	(10,000)	(20,000)	(10,000)	(10,000)	—)
Autres, montant net	(7,200)	(11,100)	(11,900)	(5,400)	(4,200)	(3,500)	(7,600)	300)	(700)	(30,900)	(8,300)	(5,800)	(3,200)	(2,800)	(5,300)	(4,100)	(11,000)	(6,400)	(2,800)	(1,900)	(2,400)	(3,600)	(7,200)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(75,800)	(74,100)	(91,800)	(96,800)	(62,100)	(67,800)	(210,400)	(180,600)	(74,100)	(310,700)	132,400)	71,900)	(350,700)	(1,100)	35,700)	(233,300)	(89,500)	(104,500)	(43,700)	(198,200)	(121,600)	(148,700)	975,000)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	—)	—)	—)	(2,900)	(5,400)	(22,600)	(22,100)	11,500)	(900)	13,700)	5,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,700)	(2,000)	(1,500)	(1,900)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées (utilisés dans)	—)	—)	—)	(2,900)	(5,400)	(22,600)	(23,800)	9,500)	(2,400)	11,800)	5,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(4,800)	2,400)	2,700)	5,400)	(8,200)	(9,200)	3,200)	(500)	(4,200)	3,500)	(1,800)	8,500)	2,500)	2,100)	(10,500)	3,200)	(2,900)	(1,000)	2,000)	(3,600)	(1,200)	(9,900)	6,500)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	80,100)	62,900)	(10,500)	73,600)	(57,300)	64,900)	72,500)	31,600)	(7,500)	(168,300)	174,200)	(9,600)	(215,800)	185,000)	118,000)	(118,000)	90,100)	4,600)	16,300)	(39,800)	33,700)	(21,200)	(158,700)

Tendances du bénéfice net lié aux activités poursuivies: Les bénéfices nets ont montré une croissance globale significative sur la période, passant d'environ 59 800 US$ en milliers au début de l'année 2018 à plus de 208 200 US$ au troisième trimestre 2023. Après une augmentation notable en 2018, la progression s'est poursuivie avec des fluctuations mineures, atteignant un sommet au premier semestre 2023. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période analysée.
Évolution des investissements et des flux de trésorerie liés à l'activité d’investissement: Les flux de trésorerie nets issus des activités d’investissement ont été fortement négatifs à plusieurs reprises, en particulier lors de l’acquisition d’actifs importants, notamment en 2018 (-1 139 400 US$) et au premier semestre 2022 (-351 000 US$). Ces sorties significatives suggèrent une stratégie d’expansion ou de renouvellement d’actifs. Paradoxalement, on observe également des flux positifs sporadiques, notamment lors de cessions d’actifs ou de produits de vente de placements, permettant de compenser partiellement ces investissements importants.
Tendances des financements et de la gestion de la dette: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont connu une grande volatilité, avec des émissions de dette importantes au début de 2018 (947 500 US$) et à la fin 2022 (298 700 US$). La gestion de la dette a inclus également des remboursements importants, notamment en 2018 (-563 00 US$) et 2022 (-215 700 US$). Les paiements de dividendes sont constants et élevés, avoisinant 56 300 à 60 000 US$ par trimestre, ce qui indique une politique de distribution régulière aux actionnaires. La tendance globale montre une utilisation significative des financements externes pour soutenir la croissance ou financer les investissements.
Variation de la trésorerie et des équivalents: La trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec une baisse remarquable en 2018 (-158 700 US$) et en 2022 (-57 300 US$), mais également des périodes de croissance, notamment au deuxième trimestre 2023 (+62 900 US$). Ces variations reflètent à la fois des investissements massifs, des financements externes et des opérations courantes. La hausse de la trésorerie en certains trimestres indique que l'entreprise a souvent généré des flux de trésorerie positifs en opération ou obtenu des financements conséquents pour renforcer sa liquidité.
Impact des activités opérationnelles: Les flux de trésorerie issus des opérations ont globalement été positifs mais sujet à de fortes fluctuations, notamment un pic au deuxième trimestre 2018 (152 700 US$) et une baisse notable en 2022 (-141 800 US$). Malgré la volatilité, la capacité à générer des flux réguliers a permis de couvrir les investissements et les dividendes, assurant une certaine stabilité financière à long terme.
Autres éléments financiers: Les autres éléments, tels que la variation des actifs et passifs, montrent une gestion active pour équilibrer les besoins en liquidités, avec des ajustements documentés pour rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie. Notamment, des ajustements importants liés aux passifs ou actifs hors exploitation ont été observés, ce qui indique une gestion stratégique des risques et des passifs financiers durant la période.
Conclusion: Dans l’ensemble, l’analyse des données révèle une entreprise en croissance rentable, ayant investi massivement à certains moments dans ses actifs pour soutenir cette croissance. La gestion du financement semble efficace pour maintenir un équilibre entre investissements, distributions et liquidité. La volatilité des flux de trésorerie, notamment à partir des activités d’investissement et de financement, indique une stratégie active pour naviguer dans un environnement fluctuant, tout en maintenant une rentabilité et une liquidité globales positives à long terme.

Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles