Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Hubbell Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
Hubbell Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a présenté une progression globale. Après une fluctuation initiale autour de 7,5% à 8,2% entre mars 2019 et décembre 2020, une augmentation notable est observée à partir de mars 2021, atteignant un pic de 12,02% en septembre 2023. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a démontré une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Partant d'un niveau de 2,75 en mars 2019, il a diminué progressivement pour atteindre 2,11 en septembre 2023. Cette diminution indique une réduction du recours à l'endettement dans le financement des activités, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a affiché une volatilité plus importante que les autres ratios. Il a fluctué entre 16,73% et 24,1% entre septembre 2020 et septembre 2023, avec une tendance générale à la hausse. Une augmentation significative est visible à partir de mars 2021, culminant à 25,31% en septembre 2023. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité des actifs et des capitaux propres, combinée à une réduction du niveau d'endettement. Ces tendances pourraient signaler une performance financière positive et une gestion financière prudente.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Hubbell Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une progression générale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale autour de 8% entre mars 2019 et décembre 2020, une augmentation notable est observée à partir de mars 2021, atteignant un pic à 13.22% en juin 2023. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité de l'entreprise.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une relative stabilité, oscillant principalement entre 0.77 et 0.94. Une légère tendance à la baisse est perceptible entre septembre 2019 et décembre 2021, suivie d'une reprise modérée. L'ensemble des valeurs indique une utilisation relativement constante des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une diminution continue sur l'ensemble de la période. Partant d'un niveau de 2.75 en mars 2019, il descend progressivement pour atteindre 2.11 en septembre 2023. Cette baisse indique une réduction du niveau d'endettement de l'entreprise, ce qui peut être interprété comme une amélioration de sa solidité financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance générale à la hausse, bien que marquée par des fluctuations. Après une période de stabilité autour de 20% entre 2019 et 2020, le ratio connaît une augmentation significative à partir de mars 2021, culminant à 25.31% en septembre 2023. Cette évolution témoigne d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, une gestion stable des actifs, une réduction de l'endettement et une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres sur la période analysée.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Hubbell Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle une évolution du ratio de la charge fiscale, qui a connu une légère augmentation de 0,77 à 0,82 sur la période de mars 2019 à décembre 2021, avant de redescendre à 0,76 en septembre 2023.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse constante, passant de 0,87 en mars 2019 à 0,96 en septembre 2023. Cette progression suggère une augmentation de la charge d'intérêt par rapport aux bénéfices.
Le ratio de marge EBIT a démontré une volatilité significative. Après une période de fluctuation entre 11,81% et 12,71% de mars 2019 à décembre 2019, il a connu une augmentation notable, atteignant 18,01% en septembre 2023, avec un pic à 16,66% en juin 2023. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a présenté une tendance générale à la baisse, passant de 0,92 en mars 2019 à 0,91 en septembre 2023, avec des fluctuations intermédiaires. Cette diminution peut indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période analysée, passant de 2,75 en mars 2019 à 2,11 en septembre 2023. Cette baisse suggère une réduction du niveau d'endettement de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une augmentation significative, passant de 20,7% en mars 2019 à 25,31% en septembre 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, avec des pics à 24,1% en septembre 2022 et 25,31% en septembre 2023.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Hubbell Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une progression générale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale autour de 8% entre mars 2019 et décembre 2020, une augmentation notable est observée à partir de mars 2021, atteignant un pic de 13.22% en septembre 2023. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une relative stabilité, oscillant principalement entre 0.77 et 0.94. Une légère tendance à la baisse est perceptible entre septembre 2019 et décembre 2020, suivie d'une reprise progressive jusqu'en juin 2022. Les derniers trimestres indiquent une stabilisation autour de 0.91 à 0.93. Cette évolution suggère une efficacité globalement constante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une augmentation progressive au fil du temps. Après une période initiale de fluctuation autour de 7-8%, le ROA connaît une accélération à partir de mars 2021, culminant à 12.02% en septembre 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité des actifs de l'entreprise.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité, conjuguée à une efficacité relativement stable dans l'utilisation des actifs. L'augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROA, en particulier à partir de 2021, est un indicateur positif de la performance financière.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Hubbell Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier considéré sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité entre mars 2019 et décembre 2020, oscillant autour de 0.78. Une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 0.82, puis une diminution progressive jusqu'à 0.76 en septembre 2023.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une augmentation constante tout au long de la période. Partant de 0.87 en mars 2019, il a progressé pour atteindre 0.96 en septembre 2023. Cette évolution suggère une augmentation de l'endettement ou une modification des conditions de financement.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une volatilité modérée. Après une période de fluctuation entre 11.81% et 13.17% jusqu'en juin 2020, une amélioration significative est constatée à partir de mars 2021, culminant à 18.01% en septembre 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse générale. Il a diminué de 0.92 en mars 2019 à 0.91 en septembre 2023, avec des fluctuations intermédiaires. Cette diminution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une augmentation notable sur la période. Il est passé de 7.52% en mars 2019 à 12.02% en septembre 2023. Cette progression est cohérente avec l'amélioration du ratio de marge EBIT et suggère une meilleure rentabilité des actifs de l'entreprise.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration de sa rentabilité opérationnelle et de l'utilisation de ses actifs pour générer des bénéfices, malgré une augmentation de sa charge d'intérêt et une légère diminution de l'efficacité de la rotation des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Hubbell Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation progressive de 0.77 au premier trimestre 2019 à 0.84 au quatrième trimestre 2021. Une légère diminution est ensuite observée, revenant à 0.77 au premier trimestre 2023, avec une stabilisation à 0.76 au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une variation de la proportion d'impôts payés par rapport au bénéfice avant impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a affiché une tendance à la hausse constante tout au long de la période. Partant de 0.87 au premier trimestre 2019, il a augmenté pour atteindre 0.96 au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une augmentation des charges d'intérêts par rapport au bénéfice avant intérêts et impôts, potentiellement due à une augmentation de l'endettement ou à des taux d'intérêt plus élevés.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a présenté une certaine volatilité, mais globalement une tendance à la hausse. Après des fluctuations entre 11.81% et 12.71% de mars 2019 à décembre 2020, une augmentation significative est observée, atteignant 16.66% au troisième trimestre 2023 et culminant à 18.01% au quatrième trimestre 2023. Cette amélioration suggère une meilleure rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation progressive. Il est passé de 8.17% au premier trimestre 2019 à 13.22% au troisième trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise, reflétant une meilleure capacité à transformer les revenus en bénéfices nets.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et nette, combinée à une augmentation des charges d'intérêts et une variation de la charge fiscale. L'évolution du ratio de charge d'intérêt mérite une attention particulière, tandis que l'augmentation des marges EBIT et bénéficiaires nettes est un indicateur positif.