Humana Inc. (NYSE:HUM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Après une diminution initiale de 0.66 à 0.51 entre mars 2020 et septembre 2020, il a augmenté progressivement pour atteindre 0.87 en septembre 2022. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d’une nouvelle augmentation à 0.84 en septembre 2024. Cette évolution suggère une variation de la proportion d’endettement par rapport aux fonds propres, avec une tendance générale à l’augmentation sur la période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire, bien que moins prononcée. Il a diminué de 0.40 en mars 2020 à 0.34 en décembre 2020, puis a augmenté pour atteindre 0.46 en septembre 2022. Il a ensuite connu une légère baisse avant de remonter à 0.46 en septembre 2024. L’évolution indique une modification de la structure du financement, avec une part de la dette relativement stable par rapport au total des fonds propres.

Ratio d’endettement

Ce ratio a montré une relative stabilité entre mars 2020 et juin 2021, oscillant autour de 0.20-0.23. Une augmentation notable est observée à partir de septembre 2021, atteignant 0.29 en décembre 2021, puis se stabilisant autour de 0.27-0.29. Une légère diminution est constatée en 2023, suivie d’une remontée à 0.27 en septembre 2024. Cette tendance suggère une augmentation progressive du niveau d’endettement global.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a connu une augmentation globale sur la période. Il a fluctué entre 2.44 et 3.35, avec une tendance à la hausse, en particulier entre 2021 et 2023. Une légère diminution est observée en 2024, mais le ratio reste élevé par rapport à son niveau initial. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement financier par rapport aux capitaux propres.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio a connu une diminution significative sur la période analysée. Il a diminué de 15.36 en mars 2020 à 3.98 en septembre 2024. Cette baisse constante indique une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, ce qui pourrait signaler une détérioration de la santé financière. La diminution est particulièrement prononcée à partir de 2023, passant de 10.30 à 3.98 en septembre 2024.

En résumé, les données suggèrent une augmentation du levier financier combinée à une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Cette combinaison pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la rentabilité.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une diminution notable entre mars 2020 et décembre 2020, passant de 8124 millions de dollars américains à 6980 millions. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'en juin 2021, atteignant 7408 millions, avant de connaître une augmentation substantielle à partir de septembre 2021, culminant à 13545 millions en septembre 2023. Une légère diminution est observée par la suite, mais la dette reste à un niveau élevé.

Les capitaux propres ont affiché une trajectoire globalement ascendante sur la période analysée. Après une augmentation significative entre mars 2020 et septembre 2020, ils ont connu une légère baisse en décembre 2020. Une reprise s'est ensuite enclenchée, avec une progression continue jusqu'à atteindre 17565 millions en juin 2024. Cette croissance suggère une amélioration de la solidité financière de l'entité.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une évolution inverse à celle des capitaux propres. Il a diminué de 0.66 en mars 2020 à 0.5 en juin 2021, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, à partir de septembre 2021, ce ratio a augmenté de manière significative, atteignant 0.84 en septembre 2023, reflétant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Une stabilisation relative est observée par la suite, avec une valeur de 0.76 en septembre 2024.

Tendances clés

Diminution initiale de la dette suivie d'une augmentation importante.

Tendances clés

Croissance globale des capitaux propres.

Tendances clés

Augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres après une période de diminution.

L'évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres mérite une attention particulière, car une augmentation significative peut indiquer un risque financier accru. La croissance des capitaux propres est un facteur positif, mais elle doit être considérée en conjonction avec l'évolution de la dette pour évaluer la santé financière globale.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une diminution notable entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2020, passant de 8124 millions de dollars américains à 6980 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'au premier trimestre 2021, atteignant 7609 millions de dollars américains.

Cependant, à partir du troisième trimestre 2021, une augmentation substantielle de la dette est observée, culminant à 13545 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023. Une légère diminution est ensuite constatée au quatrième trimestre 2023, suivie d'une remontée au troisième trimestre 2024, atteignant 13378 millions de dollars américains.

Le total du capital a suivi une trajectoire globalement ascendante sur la période analysée. Après des fluctuations entre 2020 et 2021, une augmentation significative est observée à partir du premier trimestre 2021, atteignant un pic de 29921 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024. Une légère diminution est visible au troisième trimestre 2024, s'établissant à 30943 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué au cours de la période. Il a initialement diminué de 0.4 au premier trimestre 2020 à 0.33 au deuxième trimestre 2021. À partir du troisième trimestre 2021, ce ratio a augmenté de manière significative, atteignant 0.46 au troisième et quatrième trimestres 2022. Il a ensuite connu une légère diminution, mais est remonté à 0.46 au troisième trimestre 2023, avant de se stabiliser autour de 0.43-0.44 au cours des trimestres suivants.

Tendances clés

Diminution initiale de la dette suivie d'une augmentation significative à partir du troisième trimestre 2021.

Tendances clés

Augmentation globale du total du capital, avec une accélération à partir du premier trimestre 2021.

Tendances clés

Fluctuation du ratio d’endettement, avec une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2021, suggérant une plus grande dépendance au financement par la dette.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement diminué de mars 2020 à décembre 2020, passant de 8124 millions de dollars américains à 6980 millions. Une augmentation notable est ensuite observée à partir de septembre 2021, atteignant un pic de 13545 millions de dollars américains en septembre 2023, avant de redescendre légèrement à 13378 millions de dollars américains en septembre 2024. Il est à noter une forte augmentation entre juin 2021 et septembre 2021.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période. Après une hausse significative entre mars et juin 2020, il a fluctué avant de connaître une croissance plus marquée à partir de septembre 2021, atteignant 56455 millions de dollars américains en décembre 2021. Une diminution est ensuite observée en juin 2022, suivie d'une nouvelle augmentation pour atteindre un maximum de 56455 millions de dollars américains en décembre 2021. Les valeurs se stabilisent ensuite autour de 50000 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a initialement diminué de mars 2020 à juin 2021, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, à partir de septembre 2021, le ratio a augmenté de manière significative, atteignant un pic de 0.29 en décembre 2021. Il a ensuite fluctué autour de 0.27-0.28, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport à l'actif. Une légère augmentation est observée en juin 2024.

En résumé, bien que l'actif total ait augmenté sur la période, l'augmentation de la dette, particulièrement à partir de septembre 2021, a entraîné une augmentation du ratio d'endettement, ce qui pourrait indiquer une prise de risque financière accrue.

L'analyse des données révèle une évolution significative du total de l'actif au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une progression de mars à juin 2020, une légère diminution est constatée à la fin de l'année. Une reprise s'amorce en 2021, avec une accélération notable au troisième trimestre, suivie d'une stabilisation relative. L'année 2022 marque une nouvelle phase de croissance, culminant au premier trimestre 2023, avant un recul au cours de l'année. Une remontée est ensuite observée en 2024, mais semble se stabiliser vers la fin de la période.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. La croissance est plus régulière que celle du total de l'actif, avec des augmentations constantes d'un trimestre à l'autre, bien que des variations mineures soient présentes. L'année 2023 affiche une légère stagnation, suivie d'une reprise plus marquée en 2024.

Le ratio d'endettement financier montre une volatilité plus importante. Il diminue initialement en 2020, puis se stabilise autour de 2,6 à 2,8 pendant la majeure partie de 2021. Une augmentation progressive est ensuite observée en 2022, atteignant un pic de 3,12, puis 3,3 au début de 2023. Un repli est constaté en 2023 et 2024, mais le ratio reste globalement plus élevé qu'en 2020 et 2021.

Total de l’actif

Présente une croissance globale avec des fluctuations trimestrielles, culminant au premier trimestre 2023.

Capitaux propres

Affichant une tendance à la hausse plus régulière, avec une légère stagnation en 2023 et une reprise en 2024.

Ratio d’endettement financier

Montre une volatilité significative, avec une augmentation en 2022 et 2023, suivie d'un repli en 2024, mais restant à un niveau plus élevé qu'au début de la période.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une diminution notable est observée au quatrième trimestre 2020, avec une valeur négative, suivie d'une reprise progressive au cours de l'année 2021, culminant au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2021 affiche une baisse importante, mais le bénéfice se redresse ensuite au premier semestre 2022. Une nouvelle diminution est constatée au second semestre 2022, suivie d'une baisse plus marquée au quatrième trimestre 2023, aboutissant à une valeur négative. Le premier semestre 2024 montre une stabilisation relative.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le bénéfice présente une volatilité importante, passant d'un maximum au troisième trimestre 2021 à un minimum au quatrième trimestre 2020 et 2023. L'évolution globale suggère une certaine instabilité des performances opérationnelles.

Les charges d'intérêts montrent une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est graduelle jusqu'au troisième trimestre 2022, puis s'accélère significativement au cours des trimestres suivants, atteignant des niveaux plus élevés au premier semestre 2024.

Charges d’intérêts

L'augmentation continue des charges d'intérêts pourrait être liée à une augmentation de l'endettement ou à des conditions de financement moins favorables. Cette tendance pourrait exercer une pression sur la rentabilité globale.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une trajectoire inversement proportionnelle à l'évolution des charges d'intérêts et du bénéfice. Après une période de stabilité relative et de valeurs élevées entre 2020 et 2021, le ratio diminue progressivement à partir du troisième trimestre 2021. Cette diminution s'accentue au cours de 2023 et 2024, atteignant des niveaux plus faibles au premier semestre 2024.

Ratio de couverture des intérêts

La baisse du ratio de couverture des intérêts indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations financières liées à la dette. Un ratio inférieur à 1 pourrait signaler des difficultés potentielles à honorer les paiements d'intérêts. La tendance observée nécessite une surveillance attentive.