Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Johnson & Johnson, Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales
- Au cours de la période analysée, la société a connu une augmentation constante de ses capitaux propres, passant de 63 278 millions de dollars en 2020 à 71 490 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète une accumulation progressive des bénéfices non répartis, qui se sont établis à 155 791 millions de dollars en 2024, en hausse par rapport à 113 890 millions de dollars en 2020. Parallèlement, le total du passif et des capitaux propres a progressé, témoignant d'une expansion globale de la taille de l'entreprise.
- Variation du passif
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Le passif total a fluctué quelque peu, passant de 111 616 millions de dollars en 2020 à son point le plus haut en 2022 avec 110 574 millions de dollars, puis diminuant pour atteindre 98 784 millions de dollars en 2023 avant de remonter à 108 614 millions de dollars en 2024. Cette évolution pourrait illustrer des ajustements dans la gestion de la dette et des passifs à court terme.
Le passif à court terme a connu une tendance à la hausse, passant de 42 493 millions de dollars en 2020 à un pic en 2022 à 55 802 millions de dollars, puis diminuant en 2023 avant de croître à nouveau en 2024. Les dettes à long terme, excluant la partie courante, ont quant à elles diminué de 32 635 millions de dollars en 2020 à 25 881 millions en 2023, avant de remonter à 30 651 millions en 2024. Ces mouvements peuvent indiquer une gestion stratégique de la structure de financement.
- Les éléments de passif spécifiques
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Les comptes créditeurs ont augmenté chaque année, restant relativement stables avec une légère tendance à la hausse, indiquant une gestion régulière des dettes fournisseurs. En revanche, les obligations liées à l’employé et la rémunération accumulée ont fluctué, avec une baisse notable en 2022, puis une reprise en 2023 et 2024.
Les autres passifs ont connu une croissance marquée, passant de 11 944 millions de dollars en 2020 à 17 549 millions en 2024, ce qui peut signaler une accumulation de diverses obligations financières non spécifiées dans d’autres catégories.
- Les éléments relatifs aux capitaux propres
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Les actions privilégiées, non émises, restent inchangées ou inconnues. Les actions ordinaires, d’un nominal de 1 dollar, ont été constantes à 3 120 millions de dollars tout au long de la période. La trésorerie en actions propres a fortement augmenté, passant de -38 490 millions de dollars en 2020 à -75 680 millions en 2024, indiquant un rachat massif d’actions ou une réduction du capital pour soutenir la valeur par action.
Le cumul des autres éléments du résultat global s’est amélioré, passant de -15 242 millions de dollars en 2020 à -11 741 millions en 2024, ce qui reflète une réduction des pertes ou des gains consolidés non réalisés.
- Les résultats financiers
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Les bénéfices non répartis ont crû de manière significative, doublant approximativement entre 2020 et 2024, et atteignant 155 791 millions de dollars en 2024. Ceci souligne une rentabilité croissante ou une politique de distribution de bénéfices favorable.
Les autres éléments du résultat global restant négatifs témoignent d’un impact cumulatif défavorable sur le résultat global, mais leur tendance à la baisse indique une amélioration progressive.
- Conclusion
- Globalement, la société a consolidé ses capitaux propres tout en réduisant ses passifs à long terme, malgré une augmentation notable de ses passifs à court terme. La gestion du rachat d’actions a été significative, ce qui a impacté les capitaux propres et la liquidité. La croissance des bénéfices non répartis et l’augmentation des autres éléments du résultat global positifs indiquent une performance financière globale favorable. Cependant, la hausse du passif à court terme et des autres passifs doit faire l’objet d’une surveillance afin d’assurer la stabilité financière à long terme.