Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
Johnson & Johnson, Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.
- Prêts et billets à payer
- Les prêts et billets à payer ont connu une forte augmentation en 2022, suivie d’une diminution en 2023, puis d’une remontée progressive jusqu’en 2025. Cette fluctuation suggère une gestion active de la dette à court terme.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont globalement augmenté sur la période, avec une légère diminution en 2023, puis une reprise de la croissance. Cette tendance pourrait indiquer une évolution des conditions de paiement avec les fournisseurs.
- Courus
- Les éléments courus ont diminué de manière constante de 2021 à 2024, avant de se stabiliser en 2025. Cette réduction pourrait être liée à une optimisation des processus opérationnels.
- Rabais, retours et promotions accumulés
- Les rabais, retours et promotions accumulés ont augmenté chaque année, ce qui pourrait refléter une stratégie commerciale axée sur les incitations à l’achat ou une augmentation des retours de produits.
- Rémunération accumulée et obligations liées aux employés
- La rémunération accumulée et les obligations liées aux employés ont connu une augmentation progressive, ce qui est cohérent avec une croissance de l’entreprise et une évolution des politiques de rémunération.
- Impôts à payer sur le revenu
- Les impôts à payer sur le revenu ont augmenté de 2021 à 2023, puis ont diminué significativement en 2025. Cette variation pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale ou dans la rentabilité de l’entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière significative en 2022, puis a fluctué avant de repartir à la hausse en 2025. Cette évolution nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- La dette à long terme a diminué en 2022 et 2023, puis a augmenté en 2024 et 2025. Cette tendance pourrait indiquer une restructuration de la dette ou un financement de nouveaux projets.
- Report d’impôt sur le revenu
- Le report d’impôt sur le revenu a diminué de manière constante de 2021 à 2023, puis a augmenté en 2025. Cette variation est probablement liée à l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.
- Obligations liées à l’employé
- Les obligations liées à l’employé ont diminué en 2022, puis se sont stabilisées avant de légèrement diminuer en 2025. Cette tendance pourrait être liée à des changements dans les régimes de retraite ou d’avantages sociaux.
- Impôts à long terme à payer
- Les impôts à long terme à payer ont diminué de manière significative sur la période, ce qui pourrait indiquer une optimisation de la gestion fiscale.
- Autres passifs
- Les autres passifs ont augmenté de 2021 à 2024, puis ont diminué en 2025. Cette fluctuation nécessite une analyse plus détaillée pour identifier les éléments qui la composent.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants ont diminué en 2022 et 2023, puis ont augmenté en 2024 et 2025. Cette évolution pourrait être liée à des investissements à long terme ou à des changements dans la structure du financement.
- Total du passif
- Le total du passif a augmenté en 2022, diminué en 2023, puis augmenté de manière progressive jusqu’en 2025. Cette tendance globale reflète l’évolution de l’endettement de l’entreprise.
- Actions ordinaires détenues en trésorerie, au prix coûtant
- Les actions ordinaires détenues en trésorerie ont diminué de manière significative sur la période, ce qui pourrait indiquer une utilisation de ces fonds pour des rachats d’actions ou des investissements.
- Bénéfices non répartis et capital versé supplémentaire
- Les bénéfices non répartis et le capital versé supplémentaire ont augmenté de manière constante sur la période, ce qui témoigne de la rentabilité de l’entreprise et de sa capacité à générer des capitaux propres.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Le cumul des autres éléments du résultat global a diminué sur la période, ce qui pourrait être lié à des fluctuations des taux de change ou des variations de la valeur des actifs disponibles à la vente.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué sur la période, avec une augmentation significative en 2025. Cette évolution est probablement liée à la croissance des bénéfices non répartis et à la diminution des actions ordinaires détenues en trésorerie.
- Total du passif et des capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de manière globale sur la période, ce qui reflète la croissance de l’entreprise.