Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Johnson & Johnson pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Johnson & Johnson, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont affiché une tendance globale à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 13 736 millions de dollars en 2020 à 16 117 millions en 2022. Cependant, en 2023, une diminution significative est observée, avec un recul à 8 905 millions, avant de rebondir en 2024 à 11 461 millions. Cette évolution indique une volatilité dans la performance opérationnelle après impôts sur la période considérée.
- Coût du capital
- Le coût du capital a montré une stabilité relative, avec une légère augmentation de 9.18 % en 2020 à 9.33 % en 2023. La valeur s'est maintenue à 9.25 % en 2021 et 2024, suggérant une constance dans la perception du coût du financement ou du risque associé à l'entreprise, malgré de légères fluctuations.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance notable en 2022, passant de 98 066 millions en 2021 à 113 818 millions, avant de diminuer en 2023 à 99 118 millions. En 2024, le capital investi remonte à 106 513 millions, témoignant d'une augmentation globale sur la période avec une certaine volatilité en année intermédiaire.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une progression significative en 2021 avec 9 790 millions, enregistrant le pic de la période. En 2022, le profit diminue à 5 604 millions. En 2023, une perte de 342 millions est enregistrée, indiquant une situation défavorable ou une contraction de la création de valeur. Cependant, en 2024, le profit économique revient à 1 610 millions, reflétant une amélioration par rapport à l'année précédente, bien que restant inférieur au niveau observé en 2021.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Johnson & Johnson, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des provisions pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal de la charge d’intérêts, déduction faite de la partie capitalisée = Charges d’intérêts ajustées, déduction faite de la partie capitalisée × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
9 Élimination des activités abandonnées.
- Tendances du bénéfice net
-
Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 14 714 millions de dollars à 20 878 millions, soit une augmentation notable. Cependant, cette progression s'est inversée en 2022, avec une baisse à 17 941 millions de dollars, indiquant une réduction du résultat net par rapport à l'année précédente.
Une nouvelle hausse est observée en 2023, avec un bénéfice net atteignant 35 153 millions de dollars, soit un quasi-doublé par rapport à 2022. Cela représente une période de forte croissance, susceptible d'être liée à des facteurs exceptionnels ou à une amélioration significative des activités de l'entreprise. En 2024, le bénéfice net connaît une réduction importante, tombant à 14 066 millions de dollars, inférieur aux niveaux de 2020 mais supérieur à ceux de 2022.
- Tendances du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
-
Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une augmentation continue en 2021 par rapport à 2020, passant de 13 736 millions à 18 861 millions de dollars. Contrairement au bénéfice net, le NOPAT diminue en 2022, atteignant 16 117 millions de dollars, ce qui peut indiquer une baisse de la rentabilité opérationnelle ou des coûts opérationnels plus élevés.
Une chute importante est observée en 2023, avec un NOPAT en recul à 8 905 millions de dollars, signalant une dégradation de la performance opérationnelle ou des charges exceptionnelles. Toutefois, en 2024, le NOPAT remonte à 11 461 millions de dollars, retrouvant une partie de sa rentabilité perdue, mais restant inférieur aux valeurs de 2021 et 2020.
Impôts d’exploitation décaissés
Johnson & Johnson, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur le revenu
- Au cours de la période analysée, la provision pour impôts sur le revenu a connu une évolution variable. Après une augmentation modérée de 2020 à 2021, passant de 1 783 millions de dollars à 1 898 millions, on observe une forte hausse en 2022 atteignant 3 784 millions, ce qui indique une augmentation significative des charges d'impôts provisionnées. Cependant, en 2023, la provision diminue pour revenir à 1 736 millions, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 2 621 millions. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la profitabilité ou des ajustements fiscaux spécifiques à chaque année.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont progressé de manière constante de 2020 à 2023, passant de 2 949 millions de dollars à 5 700 millions, soit une augmentation de près de 93 %. En 2024, une légère diminution à 4 692 millions indique une réduction des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation, ce qui pourrait résulter d’un changement dans la base imposable, des stratégies d’optimisation fiscale ou des ajustements dans le calendrier de paiement des impôts. Cette tendance montre une augmentation globalement forte des obligations fiscales officielles, malgré une petite baisse dans la dernière année analysée.
Capital investi
Johnson & Johnson, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction de titres négociables à court terme.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance générale à la baisse est observable dans la valeur totale de la dette et des contrats de location déclarés entre 2020 et 2024, sauf en 2022 où une augmentation significative est enregistrée. Plus précisément, la valeur diminue de 36,366 millions de dollars en 2020 à 30,432 millions en 2023, avant de remonter à 37,834 millions en 2024. La fluctuation en 2022 peut indiquer une augmentation temporaire du financement ou de nouvelles obligations contractuelles, suivie d'une réduction en 2023, puis d'une nouvelle augmentation en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance à la hausse sur la période, passant de 63,278 millions de dollars en 2020 à un pic de 76,804 millions en 2022. Cependant, une baisse intervient en 2023, avec une diminution à 68,774 millions, avant une nouvelle augmentation en 2024 pour atteindre 71,490 millions. La croissance globale sur la période suggère une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, malgré une légère correction en 2023.
- Capital investi
- Cette métrique connaît une augmentation constante sur l'ensemble des années, de 98,344 millions de dollars en 2020 à 106,513 millions en 2024. La progression indique une augmentation de l'investissement total dans l'entreprise, ce qui pourrait refléter des investissements en immobilisations ou d'autres actifs à long terme. La fluctuation notable en 2022, avec une hausse importante à 113,818 millions, souligne une période d'investissement accru, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution par rapport à 2022, mais avec une tendance globale de croissance.
Coût du capital
Johnson & Johnson, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Johnson & Johnson, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Johnson & Johnson, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Ventes aux clients | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes aux clients
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Entre 2020 et 2022, le profit économique a connu une croissance notable, passant de 4 705 millions de dollars à 9 790 millions, témoignant d'une amélioration significative de la performance économique sur cette période. Cependant, en 2023, le profit est devenu négatif, s’élevant à -342 millions de dollars, indiquant une dégradation importante de la rentabilité économique. En 2024, une reprise est perceptible avec un profit positif de 1 610 millions de dollars, ce qui pourrait suggérer une restitution à une situation favorable ou une restructuration réussie après la perte de 2023.
- Ventes aux clients
- Les ventes ont connu une croissance régulière entre 2020 et 2022, passant de 82 584 millions de dollars à 94 943 millions, témoignant d'une augmentation de la demande ou d'une expansion commerciale. En 2023, une baisse des ventes est observée, diminuant à 85 159 millions de dollars, puis une légère reprise en 2024, atteignant 88 821 millions de dollars, ramenant le chiffre d'affaires proche de ses niveaux antérieurs. Cette tendance indique une certaine stabilité et une résilience du chiffre d'affaires malgré les fluctuations économiques ou de marché.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio présente une évolution variable durant la période. Il a augmenté de 5,7 % en 2020 à 10,44 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité relative. En 2022, il a diminué pour revenir à 5,9 %, témoignant d'une certaine compression de la rentabilité. En 2023, le ratio est négatif à -0,4 %, reflétant une perte économique importante, ce qui correspond à la performance négative du profit économique cette année-là. En 2024, le ratio se redresse à 1,81 %, indiquant une reprise partielle de la rentabilité économique et une amélioration de la gestion ou de la performance globale par rapport à l'année précédente.