Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Revenu net
- Une tendance globale à la hausse est observée, avec plusieurs pics significatifs notamment à la fin de 2021, où le revenu net atteint un sommet à plus de 434 millions de dollars. Cependant, une baisse notable apparaît en mars 2029, avec une perte, avant de revenir à des valeurs positives en 2023. Les principaux pics se situent fin 2021 et 2023, indiquant une amélioration de la performance financière, tandis que les chutes en 2020 et en début 2024 indiquent une certaine volatilité.
- Dotations aux amortissements
- Une tendance relativement stable est observée, avec un léger déclin à la fin de la période, passant d'environ 124 millions à 81 millions de dollars. La stabilité relative de ces charges indique une gestion cohérente de l'amortissement, malgré quelques baisses en 2023.
- Charge (prestation) du régime d’avantages sociaux après le départ à la retraite
- Les variations présentent une grande volatilité avec des pics positifs et négatifs. Notamment, une forte hausse en décembre 2020, atteignant 429 millions, contraste avec des valeurs négatives importantes en 2022 (-73 millions) et début 2024. La tendance montre une gestion dynamique des régimes sociaux, avec des fluctuations importantes d'une période à l'autre.
- Impôts différés
- Les impôts différés connaissent une forte variabilité, oscillant entre des valeurs négatives et positives. Un pic positif en décembre 2019 avec 253 millions de dollars contraste avec des valeurs négatives en 2021 et 2022, indiquant des ajustements fiscaux significatifs ou des changements dans la reconnaissance des impôts différés.
- Rémunération en actions
- Ce poste demeure relativement stable, autour de 13 à 21 millions de dollars, avec une augmentation notable en juillet 2023 (40 millions). La constance de ces charges reflète une politique régulière de rémunération en actions, avec une légère augmentation récente.
- Perte sur la cession de la Russie
- Une perte exceptionnelle de 113 millions est enregistrée lors d’une période spécifique, probablement liée à une cession ou à une dépréciation majeure, ce qui peut indiquer une opération de cession particulière dans la région concernée.
- Autre
- Ce poste montre des variations importantes, notamment en 2019 avec un pic à 1335 millions, puis des fluctuations négatives et positives par la suite, illustrant des éléments exceptionnels ou des ajustements divers dans la période.
- Distribution du régime de prestations après-retraite
- Une seule valeur notable de 175 millions est enregistrée, ce qui suggère une opération ponctuelle de distribution relative à ce régime.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la croissance est visible, avec des valeurs atteignant plus de 756 millions en 2021. La tendance générale indique une amélioration de la génération de trésorerie issue des opérations courantes, confirmant une bonne capacité à générer des liquidités.
- Achats et ventes de titres négociables et disponibles à la vente
- Les flux liés aux titres négociables montrent une activité variable : des achats importants en 2022 et 2023, ainsi que des ventes en 2021 et 2022. Ces mouvements reflètent une gestion active de portefeuilles d’investissements, avec des acquisitions et cessions stratégiques suivant la conjoncture financière.
- Variation des actifs et passifs d’exploitation
- Cette ligne montre des fluctuations importantes, avec des périodes de forte augmentation ou diminution, témoignant d’ajustements dans la gestion des éléments d’exploitation ou des changements dans la stratégie opérationnelle.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
- Une tendance à la variabilité est observée, avec des investissements et désinvestissements sporadiques. La présence de flux négatifs importants en 2020 et 2022 indique des investissements significatifs, tandis que des flux positifs en 2019 et 2020 reflètent également des cessions ou des opérations de désinvestissement.
- Emissions et remboursements de dettes
- Les émissions nettes d’effets à payer et d’effets à recevoir montrent des mouvements importants, avec des émissions d’effets à payer en 2019 et 2020 de grande ampleur. La réduction de la dette à long terme reflète des efforts de désendettement ou de refinancement, notamment en 2024 où des réductions significatives sont effectuées.
- Dividendes en espèces
- Une constance dans le versement des dividendes est notée, avec des montants proches de 190 millions de dollars par trimestre, indiquant une politique de distribution régulière aux actionnaires.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Ce flux montre une forte volatilité, notamment en 2019 et 2020 où des flux négatifs importants indiquent le remboursement de dettes ou des rachats d’actions, contre des reprises ou émissions qui apparaissent sporadiques, illustrant la gestion financière stratégique de l’entreprise.
- Effet des variations des taux de change
- Les variations des devises ont un impact léger mais notable, pouvant entraîner des ajustements positifs ou négatifs sur la trésorerie, avec des effets oscillant entre -50 et +58 millions, témoignant de l’exposition aux fluctuations monétaires.
- Augmentation ou diminution de la trésorerie
- Des fluctuations importantes sont visibles, notamment une augmentation significative en juin 2020 (+619 millions) et une diminution notable en septembre 2023 (-825 millions), correspondant aux mouvements nets de liquidités issus des différentes activités. La tendance générale illustre une gestion active pour ajuster la position de trésorerie selon les besoins stratégiques.