Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Kellanova, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	29 juin 2024	30 mars 2024	30 déc. 2023	30 sept. 2023	1 juil. 2023	1 avr. 2023	31 déc. 2022	1 oct. 2022	2 juil. 2022	2 avr. 2022	31 déc. 2021	2 oct. 2021	3 juil. 2021	3 avr. 2021	31 déc. 2020	26 sept. 2020	27 juin 2020	28 mars 2020	28 déc. 2019	28 sept. 2019	29 juin 2019	30 mars 2019
Revenu net	347)	271)	30)	270)	362)	302)	(100)	312)	326)	424)	434)	305)	385)	371)	208)	352)	354)	350)	152)	248)	292)	285)
Dotations aux amortissements	95)	86)	81)	112)	110)	116)	127)	113)	119)	119)	121)	114)	120)	112)	124)	121)	117)	117)	124)	117)	119)	124)
Dépréciation d’un bien	—)	60)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge (prestation) du régime d’avantages sociaux après le départ à la retraite	(8)	(18)	158)	(73)	(17)	(15)	429)	(52)	(64)	(73)	(280)	25)	(69)	(68)	36)	(55)	(19)	(39)	69)	(93)	(27)	(38)
Impôts différés	1)	29)	(21)	9)	(3)	(6)	(72)	(6)	(10)	42)	121)	(46)	33)	17)	12)	34)	15)	8)	253)	(229)	16)	7)
Rémunération en actions	20)	21)	33)	19)	21)	22)	40)	21)	19)	16)	18)	11)	19)	20)	21)	18)	18)	19)	14)	13)	16)	13)
Perte sur la cession de la Russie	—)	—)	—)	113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(18)	36)	31)	19)	—)	(10)	(26)	(24)	(20)	28)	(15)	(32)	(10)	13)	18)	(22)	(6)	(11)	34)	61)	9)	(8)
Distribution du régime de prestations après-retraite	—)	175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement d’impôt lié aux dessaisissements	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(255)	—)	—)	—)
Cotisations au régime d’avantages sociaux après la retraite	(10)	(22)	(29)	(2)	(6)	(5)	(6)	(5)	(5)	(7)	(5)	(5)	(8)	(2)	(13)	(7)	(6)	(6)	(9)	(7)	(7)	(5)
Créances clients	(4)	(173)	187)	(36)	(83)	(110)	269)	(183)	(159)	(184)	187)	(58)	17)	(155)	188)	52)	29)	(194)	108)	(14)	(10)	(229)
Inventaires	9)	(4)	70)	52)	44)	(27)	(68)	(37)	(146)	(160)	(32)	(14)	(39)	(50)	3)	(24)	(34)	1)	(14)	22)	(18)	12)
Comptes créditeurs	77)	(14)	(308)	7)	(48)	9)	(90)	33)	261)	207)	(4)	59)	21)	118)	(117)	3)	61)	44)	(9)	(29)	45)	(16)
Tous les autres actifs et passifs courants	(133)	(83)	13)	266)	(12)	—)	(32)	203)	157)	(85)	11)	99)	(17)	(141)	(87)	150)	51)	102)	(216)	316)	15)	(75)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des acquisitions et dessaisissements	(51)	(274)	(38)	289)	(99)	(128)	79)	16)	113)	(222)	162)	86)	(18)	(228)	(13)	181)	107)	(47)	(131)	295)	32)	(308)
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie d’exploitation	29)	93)	215)	486)	6)	(26)	571)	63)	152)	(97)	122)	153)	67)	(136)	185)	270)	226)	41)	99)	157)	158)	(215)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	376)	364)	245)	756)	368)	276)	471)	375)	478)	327)	556)	458)	452)	235)	393)	622)	580)	391)	251)	405)	450)	70)
Ajouts aux propriétés	(142)	(155)	(171)	(167)	(136)	(203)	(138)	(83)	(129)	(138)	(145)	(107)	(128)	(173)	(179)	(108)	(106)	(112)	(150)	(142)	(146)	(148)
Émission d’effets à recevoir	—)	—)	—)	—)	1)	(5)	(22)	—)	—)	—)	1)	—)	(9)	(20)	—)	—)	(1)	(18)	—)	—)	—)	—)
Remboursements d’effets à recevoir	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10)	—)	—)	—)	—)	28)	8)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de titres négociables	(2)	(175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(50)	(200)	—)	—)	—)	—)	—)
Vente de titres négociables	13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	250)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participations dans des entités non consolidées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de titres disponibles à la vente	—)	—)	—)	(6)	(4)	(5)	(2)	(5)	(8)	(2)	(5)	(51)	(3)	(2)	(6)	(5)	(5)	(65)	—)	(2)	(9)	(7)
Ventes de titres disponibles à la vente	—)	—)	49)	5)	5)	5)	5)	5)	8)	1)	3)	63)	1)	5)	6)	6)	2)	5)	—)	67)	9)	7)
Règlement des couvertures nettes d’investissement	—)	(7)	39)	12)	—)	17)	—)	—)	—)	37)	9)	18)	(7)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Garanties payées sur les produits dérivés	—)	—)	—)	18)	(3)	(15)	10)	93)	(90)	(13)	9)	11)	(20)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	10)	4)	(7)	10)	(2)	1)	11)	(4)	3)	3)	(15)	11)	25)	(16)	(15)	17)	(3)	(12)	(7)	1,335)	(18)	(15)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(121)	(333)	(90)	(128)	(139)	(205)	(136)	6)	(206)	(112)	(143)	(55)	(141)	(189)	64)	(134)	(313)	(202)	(157)	1,258)	(164)	(163)
Émissions nettes (réductions) d’effets à payer	(30)	115)	(231)	(108)	(10)	3)	293)	(146)	(130)	313)	(360)	(107)	124)	326)	(15)	(4)	(536)	549)	(34)	(382)	(38)	429)
Émissions de dette à long terme	619)	—)	(492)	495)	—)	401)	39)	—)	—)	—)	—)	—)	361)	—)	3)	—)	554)	—)	40)	12)	28)	—)
Réduction de la dette à long terme	(650)	(2)	(553)	(6)	(5)	(216)	(615)	(5)	(3)	(25)	(4)	(30)	(612)	(4)	(1,184)	(5)	(37)	(3)	(9)	(1,000)	—)	—)
Frais de rachat de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20)	—)	—)	—)	—)	(17)	—)	—)
Émissions nettes d’actions ordinaires	22)	23)	9)	6)	26)	19)	33)	71)	133)	40)	13)	12)	20)	18)	7)	45)	14)	46)	24)	28)	5)	7)
Rachats d’actions ordinaires	—)	—)	(110)	—)	(60)	—)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(220)
Dividendes en espèces	(192)	(191)	(190)	(206)	(202)	(202)	(201)	(202)	(197)	(197)	(198)	(198)	(197)	(195)	(196)	(196)	(195)	(195)	(195)	(194)	(188)	(192)
Produit reçu de la dette émise et conservée par WK Kellogg Co	—)	—)	663)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie conservée par WK Kellogg Co au moment de la séparation	—)	—)	(78)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(1)	(3)	(8)	(2)	(15)	(38)	35)	—)	(15)	(2)	(17)	(16)	(2)	—)	(4)	(53)	(43)	80)	—)	(1)	(8)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(232)	(58)	(990)	179)	(266)	(33)	(416)	(282)	(212)	(171)	(566)	(339)	(306)	(95)	(1,409)	(213)	(243)	477)	(174)	(1,554)	(201)	24)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	7)	(5)	10)	(16)	(2)	10)	7)	(49)	(50)	(17)	(1)	(19)	(1)	5)	58)	7)	7)	(47)	24)	4)	(17)	20)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	30)	(32)	(825)	791)	(39)	48)	(74)	50)	10)	27)	(154)	45)	4)	(44)	(894)	282)	31)	619)	(56)	113)	68)	(49)

Revenu net: Une tendance globale à la hausse est observée, avec plusieurs pics significatifs notamment à la fin de 2021, où le revenu net atteint un sommet à plus de 434 millions de dollars. Cependant, une baisse notable apparaît en mars 2029, avec une perte, avant de revenir à des valeurs positives en 2023. Les principaux pics se situent fin 2021 et 2023, indiquant une amélioration de la performance financière, tandis que les chutes en 2020 et en début 2024 indiquent une certaine volatilité.
Dotations aux amortissements: Une tendance relativement stable est observée, avec un léger déclin à la fin de la période, passant d'environ 124 millions à 81 millions de dollars. La stabilité relative de ces charges indique une gestion cohérente de l'amortissement, malgré quelques baisses en 2023.
Charge (prestation) du régime d’avantages sociaux après le départ à la retraite: Les variations présentent une grande volatilité avec des pics positifs et négatifs. Notamment, une forte hausse en décembre 2020, atteignant 429 millions, contraste avec des valeurs négatives importantes en 2022 (-73 millions) et début 2024. La tendance montre une gestion dynamique des régimes sociaux, avec des fluctuations importantes d'une période à l'autre.
Impôts différés: Les impôts différés connaissent une forte variabilité, oscillant entre des valeurs négatives et positives. Un pic positif en décembre 2019 avec 253 millions de dollars contraste avec des valeurs négatives en 2021 et 2022, indiquant des ajustements fiscaux significatifs ou des changements dans la reconnaissance des impôts différés.
Rémunération en actions: Ce poste demeure relativement stable, autour de 13 à 21 millions de dollars, avec une augmentation notable en juillet 2023 (40 millions). La constance de ces charges reflète une politique régulière de rémunération en actions, avec une légère augmentation récente.
Perte sur la cession de la Russie: Une perte exceptionnelle de 113 millions est enregistrée lors d’une période spécifique, probablement liée à une cession ou à une dépréciation majeure, ce qui peut indiquer une opération de cession particulière dans la région concernée.
Autre: Ce poste montre des variations importantes, notamment en 2019 avec un pic à 1335 millions, puis des fluctuations négatives et positives par la suite, illustrant des éléments exceptionnels ou des ajustements divers dans la période.
Distribution du régime de prestations après-retraite: Une seule valeur notable de 175 millions est enregistrée, ce qui suggère une opération ponctuelle de distribution relative à ce régime.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la croissance est visible, avec des valeurs atteignant plus de 756 millions en 2021. La tendance générale indique une amélioration de la génération de trésorerie issue des opérations courantes, confirmant une bonne capacité à générer des liquidités.
Achats et ventes de titres négociables et disponibles à la vente: Les flux liés aux titres négociables montrent une activité variable : des achats importants en 2022 et 2023, ainsi que des ventes en 2021 et 2022. Ces mouvements reflètent une gestion active de portefeuilles d’investissements, avec des acquisitions et cessions stratégiques suivant la conjoncture financière.
Variation des actifs et passifs d’exploitation: Cette ligne montre des fluctuations importantes, avec des périodes de forte augmentation ou diminution, témoignant d’ajustements dans la gestion des éléments d’exploitation ou des changements dans la stratégie opérationnelle.
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement: Une tendance à la variabilité est observée, avec des investissements et désinvestissements sporadiques. La présence de flux négatifs importants en 2020 et 2022 indique des investissements significatifs, tandis que des flux positifs en 2019 et 2020 reflètent également des cessions ou des opérations de désinvestissement.
Emissions et remboursements de dettes: Les émissions nettes d’effets à payer et d’effets à recevoir montrent des mouvements importants, avec des émissions d’effets à payer en 2019 et 2020 de grande ampleur. La réduction de la dette à long terme reflète des efforts de désendettement ou de refinancement, notamment en 2024 où des réductions significatives sont effectuées.
Dividendes en espèces: Une constance dans le versement des dividendes est notée, avec des montants proches de 190 millions de dollars par trimestre, indiquant une politique de distribution régulière aux actionnaires.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Ce flux montre une forte volatilité, notamment en 2019 et 2020 où des flux négatifs importants indiquent le remboursement de dettes ou des rachats d’actions, contre des reprises ou émissions qui apparaissent sporadiques, illustrant la gestion financière stratégique de l’entreprise.
Effet des variations des taux de change: Les variations des devises ont un impact léger mais notable, pouvant entraîner des ajustements positifs ou négatifs sur la trésorerie, avec des effets oscillant entre -50 et +58 millions, témoignant de l’exposition aux fluctuations monétaires.
Augmentation ou diminution de la trésorerie: Des fluctuations importantes sont visibles, notamment une augmentation significative en juin 2020 (+619 millions) et une diminution notable en septembre 2023 (-825 millions), correspondant aux mouvements nets de liquidités issus des différentes activités. La tendance générale illustre une gestion active pour ajuster la position de trésorerie selon les besoins stratégiques.

Kellanova (NYSE:K)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles