Stock Analysis on Net
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Kellanova (NYSE:K)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Kellanova, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
29 juin 2024 27.43% = 5.93% × 4.63
30 mars 2024 29.19% = 6.01% × 4.86
30 déc. 2023 29.95% = 6.09% × 4.92
30 sept. 2023 20.46% = 4.42% × 4.63
1 juil. 2023 21.87% = 4.79% × 4.57
1 avr. 2023 20.63% = 4.49% × 4.60
31 déc. 2022 24.36% = 5.19% × 4.69
1 oct. 2022 34.81% = 7.84% × 4.44
2 juil. 2022 36.45% = 7.86% × 4.64
2 avr. 2022 40.63% = 8.28% × 4.90
31 déc. 2021 40.00% = 8.19% × 4.89
2 oct. 2021 36.17% = 6.85% × 5.28
3 juil. 2021 38.70% = 7.14% × 5.42
3 avr. 2021 40.54% = 7.04% × 5.76
31 déc. 2020 40.20% = 6.95% × 5.78
26 sept. 2020 39.13% = 6.29% × 6.22
27 juin 2020 37.98% = 5.88% × 6.46
28 mars 2020 38.33% = 5.62% × 6.82
28 déc. 2019 34.95% = 5.47% × 6.39
28 sept. 2019 — = — × 6.42
29 juin 2019 — = — × 7.04
30 mars 2019 — = — × 7.29

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T2 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Kellanova, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 juin 2024 27.43% = 7.07% × 0.84 × 4.63
30 mars 2024 29.19% = 7.09% × 0.85 × 4.86
30 déc. 2023 29.95% = 7.25% × 0.84 × 4.92
30 sept. 2023 20.46% = 5.71% × 0.77 × 4.63
1 juil. 2023 21.87% = 5.99% × 0.80 × 4.57
1 avr. 2023 20.63% = 5.58% × 0.80 × 4.60
31 déc. 2022 24.36% = 6.27% × 0.83 × 4.69
1 oct. 2022 34.81% = 10.01% × 0.78 × 4.44
2 juil. 2022 36.45% = 10.21% × 0.77 × 4.64
2 avr. 2022 40.63% = 10.81% × 0.77 × 4.90
31 déc. 2021 40.00% = 10.49% × 0.78 × 4.89
2 oct. 2021 36.17% = 8.86% × 0.77 × 5.28
3 juil. 2021 38.70% = 9.27% × 0.77 × 5.42
3 avr. 2021 40.54% = 9.12% × 0.77 × 5.76
31 déc. 2020 40.20% = 9.08% × 0.77 × 5.78
26 sept. 2020 39.13% = 8.80% × 0.71 × 6.22
27 juin 2020 37.98% = 8.09% × 0.73 × 6.46
28 mars 2020 38.33% = 7.61% × 0.74 × 6.82
28 déc. 2019 34.95% = 7.07% × 0.77 × 6.39
28 sept. 2019 — = — × — × 6.42
29 juin 2019 — = — × — × 7.04
30 mars 2019 — = — × — × 7.29

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T2 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Kellanova, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 juin 2024 27.43% = 0.75 × 0.79 × 11.95% × 0.84 × 4.63
30 mars 2024 29.19% = 0.77 × 0.79 × 11.67% × 0.85 × 4.86
30 déc. 2023 29.95% = 0.79 × 0.80 × 11.52% × 0.84 × 4.92
30 sept. 2023 20.46% = 0.80 × 0.78 × 9.15% × 0.77 × 4.63
1 juil. 2023 21.87% = 0.83 × 0.81 × 8.92% × 0.80 × 4.57
1 avr. 2023 20.63% = 0.81 × 0.82 × 8.42% × 0.80 × 4.60
31 déc. 2022 24.36% = 0.80 × 0.85 × 9.29% × 0.83 × 4.69
1 oct. 2022 34.81% = 0.78 × 0.90 × 14.11% × 0.78 × 4.44
2 juil. 2022 36.45% = 0.78 × 0.90 × 14.64% × 0.77 × 4.64
2 avr. 2022 40.63% = 0.76 × 0.90 × 15.69% × 0.77 × 4.90
31 déc. 2021 40.00% = 0.76 × 0.90 × 15.41% × 0.78 × 4.89
2 oct. 2021 36.17% = 0.76 × 0.87 × 13.48% × 0.77 × 5.28
3 juil. 2021 38.70% = 0.78 × 0.86 × 13.82% × 0.77 × 5.42
3 avr. 2021 40.54% = 0.79 × 0.85 × 13.53% × 0.77 × 5.76
31 déc. 2020 40.20% = 0.79 × 0.85 × 13.47% × 0.77 × 5.78
26 sept. 2020 39.13% = 0.77 × 0.86 × 13.32% × 0.71 × 6.22
27 juin 2020 37.98% = 0.74 × 0.85 × 12.89% × 0.73 × 6.46
28 mars 2020 38.33% = 0.75 × 0.83 × 12.19% × 0.74 × 6.82
28 déc. 2019 34.95% = 0.75 × 0.82 × 11.53% × 0.77 × 6.39
28 sept. 2019 — = — × — × — × — × 6.42
29 juin 2019 — = — × — × — × — × 7.04
30 mars 2019 — = — × — × — × — × 7.29

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T2 2024 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Kellanova, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
29 juin 2024 5.93% = 7.07% × 0.84
30 mars 2024 6.01% = 7.09% × 0.85
30 déc. 2023 6.09% = 7.25% × 0.84
30 sept. 2023 4.42% = 5.71% × 0.77
1 juil. 2023 4.79% = 5.99% × 0.80
1 avr. 2023 4.49% = 5.58% × 0.80
31 déc. 2022 5.19% = 6.27% × 0.83
1 oct. 2022 7.84% = 10.01% × 0.78
2 juil. 2022 7.86% = 10.21% × 0.77
2 avr. 2022 8.28% = 10.81% × 0.77
31 déc. 2021 8.19% = 10.49% × 0.78
2 oct. 2021 6.85% = 8.86% × 0.77
3 juil. 2021 7.14% = 9.27% × 0.77
3 avr. 2021 7.04% = 9.12% × 0.77
31 déc. 2020 6.95% = 9.08% × 0.77
26 sept. 2020 6.29% = 8.80% × 0.71
27 juin 2020 5.88% = 8.09% × 0.73
28 mars 2020 5.62% = 7.61% × 0.74
28 déc. 2019 5.47% = 7.07% × 0.77
28 sept. 2019 — = — × —
29 juin 2019 — = — × —
30 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T2 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Kellanova, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
29 juin 2024 5.93% = 0.75 × 0.79 × 11.95% × 0.84
30 mars 2024 6.01% = 0.77 × 0.79 × 11.67% × 0.85
30 déc. 2023 6.09% = 0.79 × 0.80 × 11.52% × 0.84
30 sept. 2023 4.42% = 0.80 × 0.78 × 9.15% × 0.77
1 juil. 2023 4.79% = 0.83 × 0.81 × 8.92% × 0.80
1 avr. 2023 4.49% = 0.81 × 0.82 × 8.42% × 0.80
31 déc. 2022 5.19% = 0.80 × 0.85 × 9.29% × 0.83
1 oct. 2022 7.84% = 0.78 × 0.90 × 14.11% × 0.78
2 juil. 2022 7.86% = 0.78 × 0.90 × 14.64% × 0.77
2 avr. 2022 8.28% = 0.76 × 0.90 × 15.69% × 0.77
31 déc. 2021 8.19% = 0.76 × 0.90 × 15.41% × 0.78
2 oct. 2021 6.85% = 0.76 × 0.87 × 13.48% × 0.77
3 juil. 2021 7.14% = 0.78 × 0.86 × 13.82% × 0.77
3 avr. 2021 7.04% = 0.79 × 0.85 × 13.53% × 0.77
31 déc. 2020 6.95% = 0.79 × 0.85 × 13.47% × 0.77
26 sept. 2020 6.29% = 0.77 × 0.86 × 13.32% × 0.71
27 juin 2020 5.88% = 0.74 × 0.85 × 12.89% × 0.73
28 mars 2020 5.62% = 0.75 × 0.83 × 12.19% × 0.74
28 déc. 2019 5.47% = 0.75 × 0.82 × 11.53% × 0.77
28 sept. 2019 — = — × — × — × —
29 juin 2019 — = — × — × — × —
30 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T2 2024 est la diminution de l’effet des impôts mesurée par le ratio de charge fiscale.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Kellanova, décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
29 juin 2024 7.07% = 0.75 × 0.79 × 11.95%
30 mars 2024 7.09% = 0.77 × 0.79 × 11.67%
30 déc. 2023 7.25% = 0.79 × 0.80 × 11.52%
30 sept. 2023 5.71% = 0.80 × 0.78 × 9.15%
1 juil. 2023 5.99% = 0.83 × 0.81 × 8.92%
1 avr. 2023 5.58% = 0.81 × 0.82 × 8.42%
31 déc. 2022 6.27% = 0.80 × 0.85 × 9.29%
1 oct. 2022 10.01% = 0.78 × 0.90 × 14.11%
2 juil. 2022 10.21% = 0.78 × 0.90 × 14.64%
2 avr. 2022 10.81% = 0.76 × 0.90 × 15.69%
31 déc. 2021 10.49% = 0.76 × 0.90 × 15.41%
2 oct. 2021 8.86% = 0.76 × 0.87 × 13.48%
3 juil. 2021 9.27% = 0.78 × 0.86 × 13.82%
3 avr. 2021 9.12% = 0.79 × 0.85 × 13.53%
31 déc. 2020 9.08% = 0.79 × 0.85 × 13.47%
26 sept. 2020 8.80% = 0.77 × 0.86 × 13.32%
27 juin 2020 8.09% = 0.74 × 0.85 × 12.89%
28 mars 2020 7.61% = 0.75 × 0.83 × 12.19%
28 déc. 2019 7.07% = 0.75 × 0.82 × 11.53%
28 sept. 2019 — = — × — × —
29 juin 2019 — = — × — × —
30 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).

La principale raison de la baisse du ratio de la marge bénéficiaire nette au T2 2024 est la diminution de l’effet des impôts mesurée par le ratio de la charge fiscale.