Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Kellanova, ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, oscillant entre 0,64 et 0,79. On observe une légère amélioration au cours du premier semestre 2021, suivie d'une nouvelle baisse à la fin de l'année. Une reprise est ensuite constatée au premier trimestre 2023, mais cette tendance ne se maintient pas, avec une nouvelle diminution au trimestre suivant. Le dernier trimestre analysé montre une légère amélioration.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Les fluctuations suggèrent une gestion de la liquidité qui n'est pas stable, potentiellement influencée par des variations dans les niveaux de stocks, les créances clients et les dettes fournisseurs.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks du calcul, suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient généralement plus basses. Il oscille entre 0,33 et 0,53. Une légère augmentation est visible au premier trimestre 2023, mais elle est suivie d'une stabilisation à un niveau relativement bas.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité, en se concentrant sur les actifs les plus liquides. Les valeurs relativement faibles indiquent une dépendance plus importante aux stocks pour faire face aux obligations à court terme.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, affiche les variations les plus importantes. Il passe de 0,05 à 0,26 sur la période. Les valeurs sont généralement faibles, ce qui indique une faible proportion d'actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme. Une amélioration notable est observée au premier trimestre 2023, mais elle est suivie d'un retour à des niveaux bas.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio mesure la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie). Les faibles valeurs suggèrent une vulnérabilité accrue en cas de difficultés de trésorerie.
En résumé, les ratios de liquidité indiquent une situation financière où la capacité à faire face aux obligations à court terme est variable et, dans l'ensemble, relativement faible. Une surveillance attentive de la gestion de la trésorerie et des actifs courants est recommandée.
Ratio de liquidité actuel
Kellanova, le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 3,470) | 3,450) | 3,330) | 4,986) | 4,288) | 4,324) | 4,186) | 4,444) | 4,261) | 3,816) | 3,394) | 3,799) | 3,747) | 3,639) | 3,482) | 4,753) | 4,492) | 4,290) | ||||||
| Passif à court terme | 4,774) | 5,525) | 5,060) | 6,524) | 6,476) | 6,001) | 6,349) | 6,033) | 6,051) | 5,848) | 5,315) | 5,029) | 4,946) | 5,385) | 5,238) | 6,034) | 5,856) | 5,595) | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.73 | 0.62 | 0.66 | 0.76 | 0.66 | 0.72 | 0.66 | 0.74 | 0.70 | 0.65 | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.68 | 0.66 | 0.79 | 0.77 | 0.77 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.08 | 1.04 | 1.13 | 1.14 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.13 | 1.18 | 1.13 | 1.52 | 1.47 | 1.33 | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.68 | 0.77 | 0.62 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.60 | 0.69 | 0.68 | 0.68 | 0.74 | 0.73 | 0.61 | 0.61 | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.83 | 0.86 | 0.85 | 0.88 | 0.84 | 0.87 | 0.80 | 0.92 | 0.83 | 0.87 | 0.83 | 0.95 | 0.91 | 0.93 | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.94 | 0.94 | 0.75 | 0.89 | 0.85 | 0.85 | 0.72 | 0.92 | 0.89 | 0.92 | 0.92 | 1.00 | 1.18 | 1.18 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 3,470 ÷ 4,774 = 0.73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période observée. Une augmentation progressive est notable jusqu'au troisième trimestre 2020, suivie d'une diminution marquée au quatrième trimestre de la même année. Cette tendance à la hausse se poursuit au cours de l'année 2021, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de connaître une nouvelle baisse au premier trimestre 2022. L'actif circulant connaît ensuite une reprise, culminant au quatrième trimestre 2022, puis une diminution au premier trimestre 2023. Une forte augmentation est observée au troisième trimestre 2023, suivie d'une baisse significative au quatrième trimestre 2023 et d'une stabilisation relative au cours des deux premiers trimestres de 2024.
Le passif à court terme présente également des variations. Une augmentation constante est visible jusqu'au troisième trimestre 2020, suivie d'une diminution au quatrième trimestre. L'année 2021 est caractérisée par une relative stabilité, avec une légère augmentation au quatrième trimestre. Le passif à court terme augmente de manière significative au cours de l'année 2022, atteignant un pic au deuxième trimestre, puis diminue légèrement au troisième trimestre avant de remonter au quatrième. Une nouvelle augmentation est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative puis d'une diminution au cours des trimestres suivants.
Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 0.75, avec des fluctuations trimestrielles. Il se maintient autour de 0.77 au cours des deux premiers trimestres de 2020, puis diminue à 0.66 au quatrième trimestre. L'année 2021 voit une légère amélioration, avec un ratio atteignant 0.76 au troisième et quatrième trimestres. Le ratio diminue à nouveau au premier trimestre 2022, puis se stabilise autour de 0.70 au cours des trimestres suivants. Une légère baisse est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise au troisième trimestre 2023, avant de diminuer à nouveau au cours des trimestres suivants.
- Actif circulant
- Présente une volatilité significative, avec des pics et des creux marqués au cours de la période analysée. L'évolution semble être influencée par des facteurs saisonniers ou des événements spécifiques à l'entreprise.
- Passif à court terme
- Augmente globalement sur la période, avec des fluctuations trimestrielles moins prononcées que celles de l'actif circulant. L'augmentation du passif à court terme pourrait indiquer un recours accru au financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Indique une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Le ratio se situe généralement en dessous de 1, ce qui suggère une possible vulnérabilité en matière de liquidité. Les fluctuations trimestrielles du ratio reflètent les variations de l'actif circulant et du passif à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Kellanova, le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 272) | 242) | 274) | 1,099) | 308) | 347) | 299) | 373) | 323) | 313) | 286) | 440) | 395) | 391) | 435) | 1,329) | 1,047) | 1,016) | ||||||
| Négociables | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 250) | 200) | —) | ||||||
| Débiteurs, montant net | 1,654) | 1,666) | 1,568) | 1,876) | 1,930) | 1,820) | 1,736) | 1,985) | 1,884) | 1,687) | 1,489) | 1,680) | 1,659) | 1,660) | 1,537) | 1,626) | 1,692) | 1,748) | ||||||
| Total des actifs rapides | 1,926) | 1,908) | 1,842) | 2,975) | 2,238) | 2,167) | 2,035) | 2,358) | 2,207) | 2,000) | 1,775) | 2,120) | 2,054) | 2,051) | 1,972) | 3,205) | 2,939) | 2,764) | ||||||
| Passif à court terme | 4,774) | 5,525) | 5,060) | 6,524) | 6,476) | 6,001) | 6,349) | 6,033) | 6,051) | 5,848) | 5,315) | 5,029) | 4,946) | 5,385) | 5,238) | 6,034) | 5,856) | 5,595) | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.46 | 0.35 | 0.36 | 0.32 | 0.39 | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | 0.53 | 0.50 | 0.49 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.80 | 0.75 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.81 | 0.77 | 0.80 | 0.78 | 0.80 | 0.81 | 1.17 | 1.12 | 0.99 | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.20 | 0.21 | 0.29 | 0.27 | 0.25 | 0.29 | 0.30 | 0.35 | 0.32 | 0.35 | 0.42 | 0.43 | 0.30 | 0.32 | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.60 | 0.64 | 0.66 | 0.68 | 0.60 | 0.61 | 0.58 | 0.68 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.44 | 0.41 | 0.28 | 0.36 | 0.37 | 0.31 | 0.29 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | 0.59 | 0.53 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,926 ÷ 4,774 = 0.40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total des actifs rapides sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de mars 2020 à septembre 2020, suivie d'une diminution notable à la fin de l'année 2020. Une reprise s'ensuit en 2021, avec une légère progression trimestrielle, avant une nouvelle baisse à la fin de 2021. L'année 2022 est marquée par une augmentation continue, culminant au dernier trimestre. En 2023, on constate une diminution au premier trimestre, suivie d'une remontée progressive tout au long de l'année, avec un pic au dernier trimestre. Le premier semestre de 2024 présente une baisse significative.
Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse de mars 2020 à juillet 2022, avec des variations trimestrielles. Une stabilisation relative est observée au dernier trimestre 2022, suivie d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2023. Le passif à court terme diminue ensuite au cours de l'année 2023, puis au premier semestre de 2024.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité importante. Il oscille autour de 0.5 au début de la période, puis diminue significativement à la fin de 2020 et au cours de 2021. Une légère amélioration est constatée en 2022, suivie d'une stabilisation autour de 0.35-0.36 en 2023. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2024, mais reste inférieure aux niveaux initiaux.
L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Les fluctuations observées pourraient être liées à des variations dans la gestion des actifs et des passifs, ainsi qu'à des facteurs conjoncturels affectant la trésorerie.
Ratio de liquidité de trésorerie
Kellanova, ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 272) | 242) | 274) | 1,099) | 308) | 347) | 299) | 373) | 323) | 313) | 286) | 440) | 395) | 391) | 435) | 1,329) | 1,047) | 1,016) | ||||||
| Négociables | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 250) | 200) | —) | ||||||
| Total de la trésorerie | 272) | 242) | 274) | 1,099) | 308) | 347) | 299) | 373) | 323) | 313) | 286) | 440) | 395) | 391) | 435) | 1,579) | 1,247) | 1,016) | ||||||
| Passif à court terme | 4,774) | 5,525) | 5,060) | 6,524) | 6,476) | 6,001) | 6,349) | 6,033) | 6,051) | 5,848) | 5,315) | 5,029) | 4,946) | 5,385) | 5,238) | 6,034) | 5,856) | 5,595) | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.06 | 0.04 | 0.05 | 0.17 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.08 | 0.07 | 0.08 | 0.26 | 0.21 | 0.18 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.65 | 0.60 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.61 | 0.59 | 0.62 | 0.57 | 0.55 | 0.63 | 0.93 | 0.85 | 0.76 | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.10 | 0.11 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.25 | 0.24 | 0.14 | 0.14 | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.21 | 0.28 | 0.32 | 0.31 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.26 | 0.21 | 0.27 | 0.23 | 0.27 | 0.24 | 0.29 | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.21 | 0.18 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.11 | 0.12 | 0.26 | 0.25 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | 0.26 | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 272 ÷ 4,774 = 0.06
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une augmentation constante entre mars 2020 et septembre 2020, atteignant un pic de 1579 millions de dollars américains. Une diminution notable s'ensuit, avec un point bas de 435 millions de dollars américains en décembre 2020. La trésorerie se stabilise ensuite, fluctuant autour de 390 à 440 millions de dollars américains au cours des trimestres suivants jusqu'à fin 2021. Une nouvelle augmentation est observée en 2022, culminant à 373 millions de dollars américains, avant de chuter de manière importante en 2023, atteignant 1099 millions de dollars américains en avril, puis diminuant à 274 millions de dollars américains en juillet et 242 millions de dollars américains en septembre. Une remontée est constatée en décembre 2023, suivie d'une légère augmentation en juin 2024, atteignant 272 millions de dollars américains.
Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la majorité de la période. Une augmentation progressive est visible de mars 2020 à juin 2022, atteignant un maximum de 6051 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation en décembre 2022, atteignant 6476 millions de dollars américains. En 2023, une baisse significative est constatée, avec un minimum de 5060 millions de dollars américains en avril, puis une remontée à 5525 millions de dollars américains en octobre. Une diminution est observée en décembre 2023, suivie d'une nouvelle baisse en juin 2024, atteignant 4774 millions de dollars américains.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative. Il a augmenté de 0.18 en mars 2020 à 0.26 en septembre 2020, puis a chuté à 0.08 en décembre 2020. Il est resté relativement bas, oscillant entre 0.05 et 0.09, jusqu'en mars 2023, où il a connu une augmentation notable à 0.17. Ce ratio a ensuite diminué à 0.05 en juillet 2023, puis à 0.04 en septembre 2023, avant de remonter légèrement à 0.06 en juin 2024. Cette volatilité suggère des variations dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.
En résumé, la trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des périodes de croissance suivies de baisses substantielles. Le passif à court terme a globalement augmenté, mais a également montré des signes de diminution en 2023. Le ratio de liquidité de trésorerie a été variable, indiquant une capacité fluctuante à faire face aux obligations à court terme. L'évolution de ces indicateurs suggère une gestion financière dynamique, potentiellement influencée par des facteurs externes ou des décisions stratégiques.