Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Kellanova, ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
-
Le ratio de liquidité actuel a montré une tendance globalement fluctuante entre 2019 et 2024. Après une baisse initiale à 0,68 en mars 2019, il a connu une augmentation progressive pour atteindre un pic à 0,80 en septembre 2019, puis s’est stabilisé autour de 0,66 à 0,76 jusqu'en décembre 2021. À partir de cette période, une tendance à la baisse est perceptible, avec un minimum à 0,62 au deuxième trimestre 2024, témoignant d'une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme par ses actifs liquides ou quasi-liquides.
En somme, cette métrique a fluctué, avec une modération jusqu’en 2021, puis une légère détérioration de la position de liquidité à l’approche de la fin de la période analysée. - Évolution du ratio de liquidité rapide
-
Le ratio de liquidité rapide a également connu une progression notable entre 2019 et 2020, passant de 0,38 à 0,53 vers la fin 2020, avant de continuer à fluctuer légèrement. La tendance montre une augmentation régulière, atteignant jusqu’à 0,53 en fin 2020, puis oscillant autour de 0,32 à 0,46 durant le reste de la période.
La stabilité relative de cette métrique indique une gestion constante des actifs liquides excluant les stocks, malgré une légère fluctuation dans la capacité à couvrir les dettes à court terme rapidement. La baisse notable vers 2023-2024, notamment à 0,35, signale une diminution de la liquidité immédiate, pouvant poser des questions sur la liquidité à court terme. - Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
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La proportion de liquidités immédiates par rapport aux actifs totaux a été faible en début de période, oscillant autour de 0,05 à 0,09 de 2019 à 2021. En revanche, un pic important intervient au premier trimestre 2024 avec une valeur de 0,17, avant de revenir à un niveau plus faible de 0,06 au troisième trimestre 2024.
Cette évolution suggère une augmentation temporaire des liquidités disponibles à un moment donné, ce qui pourrait résulter d’un renforcement de la trésorerie ou d’un déblocage de fonds à un moment précis. Cependant, cette hausse n’a pas été maintenue, reflétant une gestion fluctuante des liquidités immédiates.
Ratio de liquidité actuel
Kellanova, le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances dans le bilan financier
-
Au cours de la période observée, l'actif circulant de l'entreprise a connu une tendance globale à la hausse, passant d'environ 3 373 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 4 986 millions de dollars à la fin de septembre 2023. Après cette période, une légère baisse est observée au premier trimestre 2024, avec une valeur de 3 450 millions de dollars en juin 2024. Cette hausse continue indique une augmentation de la liquidité à court terme ou une croissance des actifs facilement mobilisables, tandis que la baisse récente pourrait refléter des ajustements opérationnels ou des changements dans les liquidités disponibles.
En ce qui concerne le passif à court terme, une augmentation notable est également visible, passant d'environ 4 978 millions de dollars en mars 2019 à un maximum de 6 524 millions en fin septembre 2023. Par la suite, une réduction vers 4 774 millions en juin 2024 peut indiquer un désendettement ou une gestion plus prudente des engagements à court terme. La croissance du passif à court terme sur la période peut refléter une stratégie d’utilisation de financement à court terme pour soutenir la croissance ou répondre à des obligations immédiates.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
-
Le ratio de liquidité actuel, indice clé de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs disponibles, a évolué avec des fluctuations modérées tout au long de la période. En mars 2019, le ratio est à 0,68, puis il montre une tendance à l'amélioration pour atteindre jusqu’à 0,79 en fin 2020. Cependant, on observe une baisse sensible à 0,66 en avril 2021, puis une reprise progressive pour atteindre 0,73 à la fin de juin 2024.
Ces variations suggèrent une gestion dynamique de la liquidité, avec une légère volatilité dans la capacité de couvrir rapidement les passifs à court terme. La fluctuation vers un ratio inférieur à 0,70 à certains moments indique une période où la liquidité était plus tendue, tandis que l’amélioration vers la fin de la période témoigne d’une gestion visant à renforcer la liquidité ou à équilibrer la structure financière.
Ratio de liquidité rapide
Kellanova, le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Au fil du temps, les actifs rapides ont connu une tendance globale à la hausse, passant de 1 905 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 2 975 millions en décembre 2023. Cette augmentation indique une amélioration ou une croissance des actifs rapidement réalisables, ce qui peut refléter une gestion efficace des liquidités ou une augmentation des éléments à court terme tels que la trésorerie, les titres négociables ou autres actifs facilement convertibles en liquide. Cependant, il y a eu des fluctuations, notamment une baisse en début d'année 2020 et quelques reculs ultérieurs, mais la tendance générale reste à la hausse sur la période étudiée.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une croissance régulière, passant de 4 978 millions de dollars en mars 2019 à un maximum de 6 524 millions en septembre 2023. Après ce pic, une baisse légère est observée en juin 2024, où le montant s'élève à 5 525 millions. La tendance indique une augmentation durable des obligations à court terme, ce qui peut signaler une expansion des dettes à court terme ou une augmentation de l'activité financière nécessitant plus de capitaux à court terme. La diminution récente pourrait indiquer une tentative de réduction de ces engagements ou une gestion différente des dettes courtes durées.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio est resté relativement stable dans l'ensemble, oscillant entre 0,32 et 0,53 au cours de la période. Il a connu une hausse notable en décembre 2023 (0,46), après une période de stabilité ou de légère baisse. La moyenne du ratio indique que la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs rapides a été généralement modérée, même si des variations importantes existent. La tendance récente à la hausse du ratio pourrait suggérer une amélioration de la liquidité immédiate, ou une gestion plus prudente des actifs rapidement réalisables face aux passifs courants. La stabilité relative du ratio montre une gestion équilibrée de la liquidité, malgré des fluctuations internes.
Ratio de liquidité de trésorerie
Kellanova, ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période observée, passant d'environ 272 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 1 099 millions en décembre 2023. Cette augmentation constante témoigne d'une gestion efficace des liquidités ou d'une croissance du flux de trésorerie disponible au fil du temps. Après un léger recul en décembre 2020, la trésorerie a repris sa progression, atteignant ses valeurs maximales en fin de période.
- Variations du passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une tendance à la hausse au fil des trimestres, passant d'environ 4 978 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 6 524 millions en septembre 2023. Cependant, cette augmentation n'a pas été linéaire, avec des périodes de stabilisation et de légère baisse (notamment en juin 2024). La croissance du passif à court terme pourrait refléter des besoins accrus en financement à court terme ou une expansion des activités, tout en étant accompagnée d'une gestion attentive, puisque la proportion de la trésorerie par rapport à ce passif reste faible.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie est resté relativement faible tout au long de la période, oscillant entre 0,04 et 0,27. On note une stabilité autour de 0,05 à 0,06 durant la majorité du temps, avec une exception notable en décembre 2023 où ce ratio a atteint 0,17, indiquant une amélioration temporaire en termes de capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible. Cette évolution suggère que, même si la trésorerie a augmenté, la liquidité relative reste modérée, ce qui pourrait nécessiter une attention continue pour assurer une position de liquidité saine.