Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Kellanova, ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
- Evolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (hors contrats de location)
- Ce ratio a connu une tendance globale à la baisse sur la période observée, passant d’un niveau élevé de 3,67 fin mars 2019 à 1,77 fin juin 2024. Cette baisse indique une diminution progressive de la dépendance de l’entreprise vis-à-vis de l’endettement par rapport à ses capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la structure financière en matière de levier financier. Cependant, la valeur reste supérieure à 1, ce qui demeure un signe d’endettement significatif par rapport aux fonds propres.
- Evolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location)
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, en décroissance continue de 3,85 à 2,09 sur la période. La différence entre ce ratio et le précédent demeure constante, reflétant l’impact des contrats de location-exploitation dans le niveau total de l’endettement. La trajectoire à la baisse indique une gestion efficace du niveau d’endettement global, y compris ces contrats, ce qui pourrait renforcer la stabilité financière à moyen terme.
- Evolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 0,66 à 0,79, avec une tendance discrète à la baisse, montrant que la part de la dette par rapport aux fonds propres a diminué légèrement. La stabilité de cette mesure témoigne d’une gestion prudente du financement à long terme portant sur les fonds propres enregistrés.
- Evolution du ratio de la dette sur le total du capital (y compris contrats de location)
- Ce ratio a également connu une réduction graduelle, passant de 0,79 à 0,66, indiquant une diversification ou une réduction relative de la structure de financement par dette par rapport au capital global. La diminution souligne une tendance à réduire la proportion de financements externes dans la structure de capital.
- Evolution du ratio d’endettement global
- Une tendance à la baisse est observable, passant de 0,50 à 0,38, traduisant une diminution de l’endettement en proportion de l’actif total. Cela suggère une amélioration de la situation financière et une réduction de la dépendance à la dette totale.
- Evolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris passif contrat location)
- Ce ratio a suivi une tendance descendante, de 0,53 à 0,42, indiquant une réduction relative de la dette par rapport à l’actif, ce qui signale une amélioration de la solvabilité globale et une gestion plus prudente de l’utilisation des actifs pour financer les opérations.
- Evolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio significatif, qui reflète la composante financière de la dette, a diminué de 7,29 à 4,63, illustrant une réduction progressive de la charge financière liée à l’endettement. La tendance à la baisse indique une amélioration potentielle de la capacité de l’entité à supporter ses charges d’intérêt.
- Evolution de la couverture des intérêts
- Ce ratio, mesurant la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat opérationnel, a connu une croissance notable depuis 2019, passant de valeurs faibles à une moyenne située autour de 9,88 à fin 2021, puis se stabilisant autour de 4 à 4,6 à fin 2023. La progression dans cette période reflète une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, même si la valeur a tendance à se stabiliser ou à diminuer légèrement à partir de 2022. Cela pourrait indiquer une gestion efficace de la dette ou une amélioration de la rentabilité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kellanova, ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise montre une tendance générale à la baisse. Elle passe d'une valeur de 9 297 millions de dollars en mars 2019 à un minimum local d'environ 5 873 millions de dollars en mars 2024. Cette réduction progressive indique une stratégie potentielle de désendettement ou une gestion efficace du financement. Cependant, il existe également des fluctuations, avec une augmentation notable en décembre 2020 (7 475 millions de dollars), ce qui pourrait refléter des opérations de financement temporaires ou des investissements spécifiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une croissance régulière sur la période, passant de 2 533 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 4 283 millions en décembre 2022 avant une baisse subséquente à 3 175 millions en mars 2024. La tendance générale indique une augmentation de la valeur comptable des actionnaires, soutenue par des profits ou une émission de capitaux, avec des fluctuations possibles dues aux variations des résultats financiers ou des politiques de distribution des dividendes.
- Analyse du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement, calculé en comparant la dette totale aux capitaux propres, montre une tendance à la diminution. Il diminue de 3,67 en mars 2019 à 1,77 en septembre 2024. Cette réduction indique une amélioration progressive de la situation financière de l’entreprise, avec une réduction relative de son levier financier. La baisse de ce ratio peut traduire une stratégie d’allégement de la dette, une croissance des capitaux propres ou une combinaison des deux, permettant une plus grande stabilité et une capacité accrue à faire face aux obligations financières.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kellanova, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a présenté une tendance globale à la baisse sur la période analysée, passant d'environ 9 744 millions de dollars en mars 2019 à un peu plus de 6 501 millions de dollars à la fin du second trimestre 2024. Après une certaine stabilité en 2020, une réduction significative a été observée à partir du début de 2022, indiquant une politique de déleveraging ou une gestion efficace de la dette. Cette diminution progressive pourrait refléter une stratégie d'amélioration de la structure financière ou la réduction des obligations financières à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière durant la période, passant d’environ 2 533 millions de dollars en mars 2019 à plus de 3 307 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. Après une fluctuation minime, cette augmentation constante indique une capacité à générer des bénéfices ou à renforcer la solvabilité de l'entreprise, tout en conservant une stabilité dans sa structure patrimoniale.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a généralement diminué, passant de 3,85 en mars 2019 à environ 1,97 à la fin du deuxième trimestre 2024. La tendance à la baisse du ratio signale une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cette évolution peut s’interpréter comme un renforcement de la solvabilité et une gestion prudente de l’effet de levier financier, visant à réduire le risque financier pour l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kellanova, ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale a montré des fluctuations avec une tendance globale à la baisse, passant d'environ 9 297 millions de dollars en mars 2019 à un creux de 5 873 millions de dollars au premier semestre 2024. On observe une réduction progressive de la dette au fil du temps, particulièrement notable entre les années 2021 et 2024, indiquant une stratégie probable de désendettement ou de refinancement favorisant une diminution de l'endettement global.
- Évolution du capital total
- Le capital total de l'entreprise a également connu des variations, culminant à environ 11 177 millions de dollars en décembre 2021, avant de régresser à environ 9 048 millions de dollars au premier semestre 2024. Malgré ces fluctuations, la tendance générale témoigne d'une baisse du capital total en lien avec la réduction de la dette, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion financière visant à optimiser la structure du capital.
- Evolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres indique une diminution progressive, en passant d’environ 0,79 en mars 2019 à 0,63 à la fin de la période analysée. Cette évolution suggère une amélioration de la solvabilité de l'entreprise, avec une réduction relative de la dette par rapport aux fonds propres, incarnant une gestion prudente de l’endettement et une consolidation financière accrue au fil du temps.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kellanova, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance de la dette totale (en millions de dollars américains)
- La dette totale présente une tendance générale à la baisse sur la période analysée, passant d’environ 9 744 millions de dollars en mars 2019 à 6 593 millions de dollars en juin 2024. Après un pic à environ 9 154 millions au premier trimestre 2020, la dette a connu une diminution progressive, avec quelques fluctuations intermédiaires. Cette réduction soulignée sur plusieurs trimestres indique une stratégie de désendettement ou une amélioration de la capacité de remboursement de la société.
- Tendance du total du capital (en millions de dollars américains)
- Le total du capital, incluant le passif de contrats de location, a fluctué autour de 11 000 à 12 200 millions de dollars. Initialement supérieur à 12 000 millions en mars 2019, il a connu une baisse notable atteignant environ 11 112 millions en octobre 2022, avant de remonter à près de 9 701 millions en mars 2024. La tendance générale montre une certaine stabilité avec une diminution significative vers la fin de la période, principalement liée à la réduction de la dette.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a diminué de 0,79 en mars 2019 à une valeur oscillant autour de 0,66 en juin 2024. Ce déclin indique une réduction relative de l’endettement par rapport au capital total, traduisant une amélioration de la structure financière de l’entreprise. La réduction constante de ce ratio montre une gestion active pour réduire la dépendance à l’endettement ou une augmentation du capital propre ou des autres éléments du capital lors de cette période.
- Analyse globale des tendances
- Les données montrent une tendance à la déleveraging progressive de l'entreprise, avec une baisse notable de la dette totale et une réduction du ratio d’endettement, ce qui témoigne d’une stratégie visant à renforcer la solidité financière. La stabilité relative du total du capital, combinée à la diminution de la dette, confirme un processus d’amélioration de la solidité financière et de gestion du risque financier. Les fluctuations mineures sur certains trimestres soulignent une gestion prudente et adaptée aux évolutions économiques, sans indicateurs d’instabilité majeure durant la période considérée.
Ratio d’endettement
Kellanova, ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a montré une variation notable. Entre mars 2019 et juin 2019, la dette a augmenté légèrement, puis a connu une baisse significative à la fin de 2019. En 2020, la dette a de nouveau augmenté, atteignant un pic au deuxième trimestre, avant de diminuer à la fin de 2020. Tout au long de 2021, la dette est restée relativement stable, avec une légère baisse vers la fin de l’année. En 2022, la dette a poursuivi sa tendance à la baisse, atteignant un niveau plus bas que durant 2019, avant de remonter légèrement en 2023. En 2024, la dette a connu une nouvelle baisse notable, atteignant le point le plus bas sur la période, indiquant une tendance générale à la réduction de l’endettement sur le long terme.
- Total de l’actif
- Les valeurs de l’actif total ont connu une tendance à la hausse jusqu’à la fin de 2021, passant d’environ 18 465 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 19 037 millions en décembre 2021. Cependant, à partir de cette période, une décroissance progressive a été observée, culminant à un niveau inférieur en mars 2024, avec une baisse significative à la fin de la période. La fluctuation de l’actif montre une tendance générale de stabilisation sur la période 2019-2021, suivie d’un déclin marqué en 2022 et 2023, ce qui pourrait refléter une réduction de la taille ou de la valeur des actifs détenus par l'entreprise.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance décroissante constante, passant de 0,5 en mars 2019 à environ 0,37 en fin 2021. Cette évolution indique une réduction progressive de la proportion de dettes par rapport aux actifs, traduisant une amélioration de la structure financière ou une politique de désendettement. À partir de 2022, le ratio a légèrement fluctué autour de 0,36-0,38, témoignant d’une stabilisation relative. La diminution du ratio d’endettement, couplée à la tendance à la baisse de la dette et à la stabilité relative des actifs, suggère une gestion prudente et une volonté de renforcer la solvabilité de l'entreprise au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Kellanova, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une tendance généralement stable avec de légères fluctuations. Elle a débuté à environ 9 744 millions de dollars en mars 2019, puis a légèrement augmenté pour atteindre un pic aux alentours de 9 954 millions en décembre 2019. Après cette période, la dette a fluctué sans tendance claire jusqu'à atteindre un creux de 6 526 millions en décembre 2023. Une augmentation notable est observée à la fin de la période, avec une valeur de 6 593 millions en juin 2024. La tendance indique une réduction progressive de la dette au fil du temps, marquée par quelques oscillations, suggérant une gestion de la dette à la baisse sur l’ensemble de la période.
- Total de l’actif
- Les totalisations d’actifs montrent une tendance initiale de stabilité légèrement décroissante, avec un pic à environ 19 016 millions en décembre 2020. Après cette date, une décroissance progressive se manifeste, culminant à environ 15 215 millions en juin 2024, soit une baisse significative. Cette tendance de diminution de l’actif peut indiquer une réduction de la taille de l'entreprise ou une dévaluation de ses postes d’actifs. La baisse d’actifs est relativement régulière, reflétant possiblement une stratégie de désengagement ou une contraction de l’activité.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a connu une baisse progressive sur la période d’observation, débutant à 0.53 en mars 2019 et se situant à 0.42 en juin 2024. La tendance indique une réduction du poids de la dette par rapport à l’actif total, signalant une amélioration de la structure financière de l’entreprise. La baisse du ratio traduit une augmentation de la proportion d’actifs non endettés ou une gestion efficace de la dette par rapport à la croissance ou à la diminution totale de l’actif. Ces données montrent une gestion de l’endettement prudente, visant à réduire les risques financiers liés à une forte dépendance à l’endettement.
Ratio d’endettement financier
Kellanova, ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Evolution du total de l’actif
- Entre le 30 mars 2019 et le 31 décembre 2021, le total de l’actif de l’entreprise a connu une tendance globalement stable, fluctuant légèrement autour de 17 500 à 19 000 millions de dollars américains. Toutefois, à partir du début de l’année 2022, une baisse notable est observée, le total de l’actif passant de 18 496 millions de dollars à 15 299 millions de dollars au 29 juin 2024. Cette diminution pourrait indiquer une réduction de la taille de l’entreprise ou une cession d’actifs importants, mais d’autres facteurs contextuels seraient nécessaires pour une interprétation précise.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance à la croissance continue, passant de 2 533 millions de dollars au 30 mars 2019 à un pic de 4 283 millions de dollars au 31 décembre 2022. Après cette période de croissance soutenue, une légère diminution est observée, atteignant 3 152 millions de dollars au 29 juin 2024. La croissance des capitaux propres indique une accumulation de valeur et de réserves, bien que la récente baisse pourrait refléter des distributions ou pertes exceptionnelles.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière régulière, passant de 7,29 à 4,63 entre mars 2019 et juin 2024. Cette baisse témoigne d’un effort apparent pour réduire l’endettement relatif, ce qui pourrait renforcer la structure financière de l’entreprise en améliorant sa solvabilité. La réduction progressive du ratio indique une tendance vers un financement moins dépendant de la dette à long terme ou une amélioration de la capacité à générer des capitaux propres.
- Synthèse générale
- Les indicateurs financiers révèlent une société ayant consolidé ses capitaux propres sur la période, tout en réduisant son endettement relatif. La stabilité du total de l’actif jusqu’à 2021 puis la baisse successive à partir de 2022 pourrait refléter une stratégie de désinvestissement ou une gestion prudente des ressources. La réduction du ratio d’endettement financier confirme une volonté d’assainir la structure financière, ce qui pourrait améliorer la flexibilité financière future. Cependant, la diminution de l’actif total au dernier trimestre observé invite à analyser plus en détail les causes sous-jacentes à cette réduction.
Ratio de couverture des intérêts
Kellanova, le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | 28 déc. 2019 | 28 sept. 2019 | 29 juin 2019 | 30 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Kellanova | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | |||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Bénéfice lié aux activités non poursuivies, net d’impôts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-30).
1 Q2 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2024
+ EBITQ1 2024
+ EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2024
+ Charges d’intérêtsQ1 2024
+ Charges d’intérêtsQ4 2023
+ Charges d’intérêtsQ3 2023)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales de l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts)
-
Au cours de la période analysée, l'EBIT a montré une évolution oscillante. Entre 2019 et 2021, on observe généralement une tendance à la hausse, culminant à 614 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Cependant, à partir de cette période, une baisse notable apparaît, notamment en 2022, culminant avec un record négatif de -70 millions de dollars au premier trimestre 2022.
Après ce point bas, l'EBIT revient à des valeurs positives, atteignant 448 millions de dollars au troisième trimestre 2022, et poursuivant une tendance généralement favorable en 2023, culminant à 527 millions de dollars au deuxième trimestre 2024. La volatilité de l'EBIT indique une certaine instabilité dans la performance opérationnelle sur la période considérée, avec une chute significative au début de 2022 suivie d'une récupération progressive.
- Évolution des charges d’intérêts
-
Les charges d’intérêts ont affiché une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 74 millions de dollars en mars 2019 à une valeur plus stable proche de 83 millions de dollars en juin 2024. Après un léger fluctuation, on note une baisse notable en 2022, notamment passant de 56 millions en décembre 2021 à 39 millions en avril 2022.
Cette réduction continue des charges d’intérêts pourrait refléter un refinancement de la dette ou un aménagement des emprunts, contribuant ainsi à limiter la charge financière durant cette période.
- Ratio de couverture des intérêts
-
Ce ratio, indicateur clé de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt avec ses bénéfices, a connu une tendance à la hausse jusqu'à atteindre un pic à 10.54 en décembre 2021. Ce niveau élevé indique une excellente capacité de couverture durant cette période. Toutefois, à partir de cette date, le ratio diminue, tombant à 4.07 en octobre 2022, ce qui suggère une réduction notable de la marge de sécurité. En 2023, le ratio se stabilise autour de 4.45 à 4.6, témoignant d’un ratio de couverture plus modéré, mais toujours supérieur à 4, ce qui reste soutenable.
La baisse de ce ratio après 2021 pourrait résulter d’une augmentation relative des charges d’intérêts ou d’une baisse du bénéfice d’exploitation, mettant en évidence une réduction de la marge de sécurité pour couvrir le service de la dette. La stabilité relative de ce ratio en 2023 indique un niveau d’équilibre, quoique inférieur aux pics atteints auparavant.