Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Marathon Oil Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Comptes créditeurs	1,523)	1,299)	1,110)	1,028)	937)	918)	837)	730)	696)	1,104)	1,307)	1,374)	1,401)	1,310)	1,320)	1,479)	1,428)	1,335)	1,395)	1,313)	1,158)	1,081)
Paie et avantages sociaux à payer	50)	42)	74)	64)	49)	37)	57)	72)	76)	68)	112)	92)	88)	76)	154)	127)	109)	85)	108)	99)	92)	70)
Impôts courus	143)	169)	157)	131)	95)	78)	72)	45)	77)	72)	118)	86)	77)	149)	181)	128)	99)	128)	177)	162)	78)	81)
Autres passifs à court terme	388)	405)	260)	417)	461)	366)	247)	219)	216)	198)	208)	227)	216)	220)	170)	405)	405)	359)	288)	188)	206)	222)
Dette à long terme exigible dans un délai d’un an	273)	106)	36)	36)	33)	500)	—)	500)	—)	—)	—)	600)	600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	548)	1,541)
Passif à court terme détenu en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	89)	103)	7)	3)	3)	2)	—)	—)	—)	104)
Passif à court terme	2,377)	2,021)	1,637)	1,676)	1,575)	1,899)	1,213)	1,566)	1,065)	1,442)	1,745)	2,379)	2,471)	1,858)	1,832)	2,142)	2,044)	1,909)	1,968)	1,762)	2,082)	3,099)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an	3,709)	3,908)	3,978)	3,977)	4,875)	4,905)	5,404)	5,405)	5,503)	5,502)	5,501)	4,903)	4,902)	5,501)	5,499)	5,498)	5,497)	5,495)	5,494)	6,488)	6,715)	5,723)
Passifs d’impôts différés	146)	144)	136)	132)	156)	160)	163)	184)	171)	185)	186)	183)	184)	192)	199)	215)	237)	221)	833)	844)	839)	800)
Obligations au titre des régimes de retraite à prestations déterminées	124)	132)	137)	137)	151)	176)	180)	182)	194)	172)	183)	174)	179)	179)	195)	286)	311)	331)	362)	330)	340)	365)
Obligations liées à la mise hors service d’actifs	278)	296)	288)	286)	272)	251)	241)	236)	242)	236)	243)	198)	189)	192)	1,081)	1,243)	1,364)	1,445)	1,428)	1,522)	1,642)	1,622)
Crédits reportés et autres passifs	120)	114)	132)	157)	137)	171)	194)	198)	217)	220)	234)	265)	292)	317)	279)	340)	194)	197)	217)	217)	211)	221)
Passifs non courants détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	964)	963)	108)	10)	92)	2)	2)	9)	7)	123)
Passifs non courants	4,377)	4,594)	4,671)	4,689)	5,591)	5,663)	6,182)	6,205)	6,327)	6,315)	6,347)	5,723)	6,710)	7,344)	7,361)	7,592)	7,695)	7,691)	8,336)	9,410)	9,754)	8,854)
Total du passif	6,754)	6,615)	6,308)	6,365)	7,166)	7,562)	7,395)	7,771)	7,392)	7,757)	8,092)	8,102)	9,181)	9,202)	9,193)	9,734)	9,739)	9,600)	10,304)	11,172)	11,836)	11,953)
Actions privilégiées, sans valeur nominale ; aucune action émise ou en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $ par action	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)	937)
Actions ordinaires, détenues en trésorerie, au prix coûtant	(6,118)	(5,362)	(4,825)	(4,105)	(4,105)	(4,113)	(4,089)	(4,089)	(4,087)	(4,059)	(4,089)	(4,028)	(3,984)	(3,745)	(3,816)	(3,455)	(3,137)	(3,175)	(3,325)	(3,324)	(3,318)	(3,314)
Capital versé supplémentaire	7,186)	7,178)	7,221)	7,213)	7,201)	7,195)	7,174)	7,159)	7,143)	7,102)	7,207)	7,197)	7,170)	7,149)	7,238)	7,226)	7,227)	7,237)	7,379)	7,367)	7,349)	7,336)
Bénéfices non répartis	9,433)	8,523)	7,271)	6,669)	6,524)	6,540)	6,466)	6,828)	7,145)	7,895)	7,993)	8,053)	7,928)	7,808)	7,706)	7,357)	7,146)	7,093)	6,779)	6,849)	7,491)	7,673)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	94)	90)	82)	82)	77)	112)	73)	57)	37)	83)	105)	112)	50)	59)	63)	(21)	(41)	(58)	(62)	(54)	(54)	(48)
Capitaux propres	11,532)	11,366)	10,686)	10,796)	10,634)	10,671)	10,561)	10,892)	11,175)	11,958)	12,153)	12,271)	12,101)	12,208)	12,128)	12,044)	12,132)	12,034)	11,708)	11,775)	12,405)	12,584)
Total du passif et des capitaux propres	18,286)	17,981)	16,994)	17,161)	17,800)	18,233)	17,956)	18,663)	18,567)	19,715)	20,245)	20,373)	21,282)	21,410)	21,321)	21,778)	21,871)	21,634)	22,012)	22,947)	24,241)	24,537)

Évolution du passif courant: Les comptes créditeurs ont montré une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 1 081 millions de dollars en mars 2017 à 1 522 millions de dollars en juin 2022. Les autres passifs à court terme ont également augmenté, notamment de 222 millions en mars 2017 à 388 millions en juin 2022, indiquant une croissance globale des dettes à court terme. En revanche, les impôts courus ont connu une évolution fluctuante, atteignant un pic de 181 millions en décembre 2018 avant de diminuer à 143 millions en septembre 2019, puis de remonter à 169 millions en juin 2022. La dette à court terme exigible dans un délai d’un an a diminué en 2017 puis augmenté rapidement à partir de 2018, culminant à 273 millions en juin 2022. La variation de ces éléments reflète une gestion variable à court terme, avec une augmentation significative de la dette à court terme vers la fin de la période.
Evolution des passifs non courants: Les passifs non courants ont globalement diminué, passant de 8 854 millions en mars 2017 à 4 377 millions en juin 2022. Cette réduction concerne notamment les passifs d’impôts différés, qui ont diminué de manière régulière, passant de 800 millions en mars 2017 à 146 millions en juin 2022. Les obligations liées à la mise hors service d’actifs ont également connu une baisse marquée, passant de 1 622 millions à 278 millions, ce qui pourrait indiquer une réduction des charges futures liées aux actifs hors service. Le montant total des passifs non courants a suivi une tendance à la baisse, indiquant une dénouement progressif ou une restructuration du passif à long terme.
Variation des dettes à long terme: Les dettes à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an, ont connu une tendance à la baisse, passant de 5 723 millions en mars 2017 à 3 709 millions en juin 2022. Un value notable est l’imposition d’un déclin constant, ce qui pourrait favoriser une moindre dépendance à l’endettement à long terme ou une stratégie de remboursement progressive.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une augmentation progressive, passant de 12 584 millions en mars 2017 à 11 532 millions en juin 2022. La composante principale des capitaux propres, les bénéfices non répartis, a fortement augmenté, passant de 7 673 millions en mars 2017 à 9 433 millions en juin 2022, reflétant une rentabilité ou une rétention des bénéfices croissante. La valeur des actions ordinaires en trésorerie a augmenté de manière significative, signalant une politique de rachat d’actions, avec un fort accroissement, notamment entre 2020 et 2022, où ce poste a dépassé les 6 milliards de dollars, ce qui influe sur la structure de la capitaux propres.
Évolution du passif total et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a diminué de manière régulière, passant de 24 537 millions en mars 2017 à 18 286 millions en juin 2022, représentant une réduction de la structure financière totale. Cette baisse est principalement liée à la diminution des passifs non courants, conjuguée à une réduction du passif à court terme, malgré une augmentation constante des capitaux propres. La croissance des bénéfices non répartis et l’accroissement des actions en trésorerie ont contribué à renforcer la composante des capitaux propres, bien que la diminution du passif total ait été la tendance prédominante.
Conclusions générales: Les tendances observées indiquent une gestion visant à réduire l’encours de passifs à long terme tout en soutenant la croissance des capitaux propres par la rétention des bénéfices. La structure du passif s’est allégée au fil du temps, en particulier avec une dénouement significatif des passifs d’impôts différés et des obligations de mise hors service d’actifs. Parallèlement, l’entreprise a renforcé ses capitaux propres, notamment via l’accumulation de bénéfices non répartis et la politique de rachat d’actions en trésorerie. Ces dynamiques reflètent probablement une volonté d’améliorer la solvabilité et la flexibilité financière dans un contexte de gestion prudente des dettes et de bilan optimisé.

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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