Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une augmentation globale sur la période considérée, passant de 44,75 à 79,29 avant de redescendre légèrement à 76,33. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à vendre les stocks, mais une stabilisation voire un léger ralentissement en fin de période. Parallèlement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire diminue, passant de 8 jours à 5 jours, confirmant cette accélération de la rotation des stocks.

Le ratio de rotation des créances montre une volatilité plus importante. Après une période de fluctuation, il connaît une forte augmentation en 2020, atteignant 6,95, avant de diminuer progressivement à 4,7. En conséquence, les jours de rotation des comptes clients diminuent initialement, puis augmentent significativement en 2020 et 2021, atteignant 103 jours, avant de se stabiliser autour de 80 jours. Cette évolution indique des difficultés potentielles dans le recouvrement des créances à certains moments.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs suit une tendance à la hausse, passant de 3,69 à 5,05, puis redescend à 4,66. Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs diminue, passant de 99 à 78 jours, ce qui suggère une amélioration des conditions de paiement obtenues auprès des fournisseurs.

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une forte variabilité, avec des pics importants en 2019 et 2021. Cette volatilité est probablement liée à des changements significatifs dans la gestion du fonds de roulement ou à des événements exceptionnels. Le cycle de fonctionnement montre une certaine stabilité, avec une légère augmentation en fin de période. Le cycle de conversion de trésorerie est initialement négatif, indiquant une gestion efficace de la trésorerie, mais devient positif en 2021, suggérant une période de moindre efficacité dans la conversion du cycle d'exploitation en flux de trésorerie.

Taux de rotation des stocks

Tendance générale à la hausse, suivie d'une stabilisation.

Ratio de rotation des créances

Volatilité importante, avec une augmentation notable en 2020 suivie d'une diminution.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Tendance à la hausse, suivie d'une légère baisse.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte variabilité, avec des pics significatifs.

Cycle de conversion de trésorerie

Initialement négatif, devient positif en 2021.

L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus tirés des contrats avec les clients. Une fluctuation est observable entre mars 2018 et décembre 2019, avec un pic en septembre 2018 et une tendance générale à la baisse jusqu'à atteindre un minimum en juin 2020. Une reprise notable s'ensuit, avec une progression continue des revenus de septembre 2020 à juin 2022, culminant à un niveau supérieur à celui initialement observé en 2018.

Concernant les inventaires, une relative stabilité est constatée sur la période analysée. Les valeurs restent globalement comprises entre 70 et 117 millions de dollars américains, avec une légère augmentation en fin de période, atteignant 93 millions de dollars américains en juin 2022.

Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la hausse entre mars 2018 et décembre 2019, passant de 44.75 à 76.38. Une diminution est ensuite observée en 2020, atteignant un point bas de 40.75. À partir de mars 2020, le taux de rotation des stocks connaît une augmentation constante, atteignant 79.29 en mars 2022, puis diminuant légèrement à 76.33 en juin 2022. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks et une accélération de la vente des biens.

Revenus tirés des contrats avec les clients

Les revenus présentent une volatilité significative, avec une forte reprise après une baisse marquée en 2020.

Inventaires

Les inventaires demeurent relativement stables, avec une légère augmentation en fin de période.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a augmenté globalement, malgré une baisse temporaire en 2020, indiquant une meilleure gestion des stocks.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative des revenus sur la période considérée. Une diminution notable est observée à partir du quatrième trimestre 2018, culminant au deuxième trimestre 2020 avec une valeur de 490 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement pour atteindre 2168 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022.

Les créances, nettes, présentent une tendance générale à la hausse de 2018 à 2021, avec des variations trimestrielles. Elles atteignent un pic au quatrième trimestre 2021 avec 1443 millions de dollars américains. Une augmentation importante est également visible au deuxième trimestre 2022, atteignant 1512 millions de dollars américains.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une variabilité importante. Il oscille entre 3.53 et 6.95. Une augmentation significative est observée au troisième trimestre 2020, atteignant 6.95, suggérant une récupération plus rapide des créances à ce moment-là. Une diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2021, avant une remontée progressive jusqu'au deuxième trimestre 2022, où il s'établit à 4.7.

Il est à noter que le ratio de rotation des créances semble inversement corrélé aux revenus, particulièrement visible lors de la forte baisse des revenus au deuxième trimestre 2020, où le ratio atteint son maximum. Cette observation suggère que la gestion des créances pourrait être ajustée en fonction des fluctuations des revenus.

En résumé, la période étudiée est marquée par une volatilité des revenus et des créances, avec un ratio de rotation des créances qui reflète ces fluctuations et indique une adaptation potentielle de la politique de recouvrement.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les revenus tirés des contrats avec les clients. Une diminution est observée de 2018 à 2019, suivie d'une nouvelle baisse plus prononcée en 2020, particulièrement au deuxième trimestre. Une reprise s'amorce ensuite, avec une progression constante des revenus de 2020 à 2022, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2018 au cours des deux derniers trimestres de 2021 et de 2022.

Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse sur la période considérée. On note une augmentation continue de 2018 à 2022, avec des variations trimestrielles. L'augmentation la plus notable se produit entre le troisième et le quatrième trimestre de 2022.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue au cours de la période. Il montre une amélioration de 2018 à 2019, puis une diminution en 2020. Une augmentation significative est observée au deuxième trimestre de 2020, suivie d'une stabilisation relative. Le taux de rotation continue d'augmenter de 2020 à 2022, indiquant une gestion plus efficace des comptes fournisseurs, bien que des variations trimestrielles persistent. Une légère diminution est observée au cours des deux derniers trimestres de 2022.

En résumé, les données suggèrent une période de volatilité des revenus, suivie d'une reprise notable. L'évolution des comptes créditeurs indique une augmentation des obligations envers les fournisseurs, tandis que le taux de rotation des comptes fournisseurs reflète des efforts pour optimiser la gestion des paiements, avec une efficacité accrue au fil du temps.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a présenté une variabilité notable. Après une période initiale de stabilité relative autour de 1000 millions de dollars américains, une augmentation substantielle a été observée au cours de l'année 2019, atteignant un pic de 390 millions de dollars américains. Cette tendance s'est inversée en 2020, avec une diminution progressive, culminant avec une valeur négative de -21 millions de dollars américains à la fin de l'année 2021. Une reprise a été constatée en 2022, avec une remontée à 431 millions de dollars américains.

Revenus

Les revenus ont connu une diminution progressive de 1537 millions de dollars américains à 1024 millions de dollars américains entre le premier trimestre 2018 et le troisième trimestre 2020. Une forte reprise a été observée au quatrième trimestre 2020, suivie d'une croissance continue tout au long de l'année 2021, atteignant 1761 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022. Cette croissance représente une augmentation significative par rapport aux niveaux observés précédemment.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a affiché une volatilité importante. Il s'est maintenu autour de 5 à 6 pendant la période 2018-2019. Une augmentation spectaculaire a été enregistrée au deuxième trimestre 2019, atteignant 25.34, suivie d'une nouvelle hausse à 36.95 au troisième trimestre 2019. Ce ratio a ensuite diminué, mais est resté relativement élevé par rapport aux niveaux initiaux. Une nouvelle augmentation significative a été observée au premier trimestre 2021, atteignant 30.44, suivie d'une baisse à 16.47 au deuxième trimestre 2022.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité accrue, notamment en ce qui concerne le fonds de roulement et le taux de rotation du fonds de roulement. Les revenus ont connu une forte reprise après une période de déclin, suggérant une amélioration de la performance commerciale.

L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs de gestion des stocks sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks a globalement augmenté entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2022, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2019.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio a progressé de 44,75 au premier trimestre 2018 à 79,29 au deuxième trimestre 2022. Une augmentation constante est observée jusqu'au deuxième trimestre 2021, suivie d'une légère diminution au premier trimestre 2022, puis d'une remontée au deuxième trimestre 2022. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks et une capacité accrue à convertir les stocks en ventes.

Jours de rotation de l’inventaire

En corrélation avec l'augmentation du taux de rotation, le nombre de jours de rotation de l'inventaire a diminué. Il est passé de 8 jours au premier trimestre 2018 à 5 jours au deuxième trimestre 2022. Cette diminution indique que les stocks sont détenus moins longtemps avant d'être vendus, ce qui est généralement un signe positif. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2020 et au deuxième trimestre 2020, mais la tendance générale reste à la baisse. Le retour à 5 jours au deuxième trimestre 2022 confirme la performance observée sur le taux de rotation.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une optimisation de la gestion des stocks, permettant de réduire les coûts de stockage et d'améliorer la liquidité. La stabilité observée au cours des derniers trimestres pourrait indiquer une gestion des stocks mature et efficace.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une variabilité significative sur la période étudiée. Initialement, il oscille autour de 4,5, puis augmente notablement pour atteindre 5,47 et 5,12 avant de se stabiliser autour de 4,5 à 4,8 au cours de l'année 2019.

Une augmentation plus marquée est observée en 2020, avec des valeurs atteignant 6,95 et 6,45, suivie d'une diminution progressive en 2021, culminant à 3,53. Une légère reprise est ensuite constatée en fin d'année 2021 et au premier semestre 2022, mais le ratio reste inférieur aux niveaux observés en 2019 et 2020.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une augmentation suggère une collecte plus rapide des paiements, tandis qu'une diminution peut indiquer des difficultés à recouvrer les créances.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients suit une tendance inverse. Initialement, le nombre de jours se situe autour de 80-85, puis diminue à 67 et 71 avant de remonter à 80-81 en 2019. Une baisse significative est ensuite observée en 2020, atteignant 53 et 57 jours, suivie d'une augmentation notable en 2021, avec des valeurs atteignant 103 jours. Une diminution est ensuite observée en 2021 et 2022, mais les valeurs restent plus élevées qu'au début de la période.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours indique la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. Une diminution suggère une collecte plus rapide des paiements, tandis qu'une augmentation peut indiquer des retards de paiement.

L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une accélération de la rotation des créances en 2020, suivie d'un ralentissement en 2021. La forte augmentation des jours de rotation des comptes clients en 2021 pourrait indiquer des difficultés accrues à recouvrer les créances, potentiellement liées à des facteurs économiques ou à des changements dans les conditions de crédit.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

Une diminution progressive est observée sur la période de mars 2018 à décembre 2019, passant de 8 jours à 5 jours. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks. La valeur se stabilise ensuite à 5 jours jusqu'à décembre 2021, avant de remonter à 6 jours en septembre 2020, 7 jours en juin 2020, 8 jours en décembre 2020, 9 jours en mars et juin 2021, puis de revenir à 5 jours en septembre 2021 et décembre 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité plus importante. Une diminution notable est constatée de mars 2018 à décembre 2018, passant de 82 jours à 67 jours. La valeur fluctue ensuite entre 71 et 81 jours jusqu'en décembre 2019. Une baisse significative est ensuite observée en mars 2020, atteignant 53 jours, suivie d'une remontée progressive jusqu'à 88 jours en décembre 2020. Une nouvelle augmentation est observée en mars 2021, atteignant 103 jours, avant de redescendre à 74 jours en décembre 2021.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la baisse de mars 2018 à décembre 2018, passant de 90 jours à 73 jours. Il se stabilise ensuite autour de 76 à 86 jours jusqu'en décembre 2019. Une diminution est observée en mars 2020, atteignant 59 jours, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 97 jours en décembre 2020. Le cycle de fonctionnement atteint un pic à 112 jours en mars 2021, puis diminue à 79 jours en décembre 2021.

Il est à noter que les fluctuations observées dans les jours de rotation des comptes clients et le cycle de fonctionnement peuvent être liées à des variations dans les conditions de crédit, les délais de paiement des clients ou les stratégies de recouvrement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a globalement augmenté sur la période considérée, bien que des fluctuations soient observées.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

En 2018, le taux de rotation a progressé de 3,69 à 4,47. Cette tendance s'est poursuivie au premier semestre de 2019, atteignant 4,25 puis 3,93. La fin de 2019 a vu une légère reprise à 3,87, suivie d'une augmentation significative à 5,74 au premier trimestre de 2020. Le taux a ensuite diminué à 4,81 et 3,7 au cours des trimestres suivants, avant de remonter à 4,28 à la fin de 2020. L'année 2021 a été marquée par une progression continue, passant de 4,56 à 5,05. Enfin, au premier semestre de 2022, le taux de rotation s'est établi à 4,76 puis 4,66.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 99 à 82 jours en 2018. Une légère augmentation a été observée au premier semestre de 2019, atteignant 96 jours, avant de revenir à 94 jours. Une baisse notable s'est produite au premier trimestre de 2020, avec une valeur de 64 jours, suivie d'une remontée à 76 et 99 jours. En 2021, une diminution progressive a été constatée, passant de 85 à 72 jours. Au premier semestre de 2022, le nombre de jours de rotation s'est stabilisé autour de 78 et 78 jours.

L'augmentation du taux de rotation et la diminution correspondante des jours de rotation suggèrent une amélioration de l'efficacité dans la gestion des paiements aux fournisseurs, particulièrement marquée au premier trimestre de 2020 et en 2021. Les fluctuations observées peuvent être liées à des variations dans les conditions de crédit, les volumes d'achats ou les stratégies de trésorerie. La stabilisation observée au premier semestre de 2022 indique une possible consolidation de ces pratiques.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement diminué sur la période observée, passant de 8 jours à 5 jours, avec une légère fluctuation. Cette diminution suggère une gestion de l'inventaire plus efficace ou une demande accrue, permettant une rotation plus rapide des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

Une tendance à la baisse est observée, indiquant une amélioration potentielle de l'efficacité de la gestion des stocks.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une volatilité plus importante. Après une période relativement stable autour de 80 jours, une diminution significative a été observée, suivie d'une augmentation notable pour atteindre 103 jours avant de redescendre à 78 jours. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les politiques de crédit, les conditions de paiement ou la composition de la clientèle.

Jours de rotation des comptes clients

Une volatilité significative est présente, suggérant des variations dans les pratiques de recouvrement ou la clientèle.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également fluctué, mais dans une moindre mesure. Une tendance générale à la diminution est perceptible, avec une stabilisation autour de 78 jours à la fin de la période. Cette évolution pourrait refléter une amélioration des relations avec les fournisseurs ou une optimisation des conditions de paiement.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une tendance à la diminution est observée, indiquant une potentielle amélioration des relations avec les fournisseurs.

Le cycle de conversion de trésorerie a présenté des variations importantes, passant de valeurs négatives à des valeurs positives. Une forte volatilité est constatée, avec des valeurs allant de -23 jours à 14 jours. Cette fluctuation indique des changements dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement, influencés par les variations combinées des jours de rotation de l’inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs. La période la plus récente montre une stabilisation autour de 5 à 13 jours.

Cycle de conversion de trésorerie

Une forte volatilité est observée, reflétant des changements dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.