Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans les ratios financiers observés sur la période considérée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une volatilité significative. Après une progression de 9,51 à 13,61 entre mars 2018 et décembre 2018, il diminue pour atteindre 9,8 en septembre 2020. Une remontée est ensuite observée, culminant à 11,58 en décembre 2021, avant de se stabiliser autour de 10,2 en mars 2022.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à la hausse entre mars 2018 (10,99) et décembre 2019 (12,28). Il connaît une baisse en 2020, atteignant 11,22 en septembre, puis se stabilise autour de 11 à 11,5 jusqu'en décembre 2021. Une légère diminution est constatée en mars 2022, avec une valeur de 10,67.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs oscille autour de 1,85 à 2,28 sur l'ensemble de la période. Une augmentation notable est observée en mars 2021 (2,19) et en mars 2022 (2,28), suggérant une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente des données incomplètes jusqu'en 2020. À partir de cette date, on observe une forte variabilité, passant de 24,68 en mars 2020 à 181,54 en décembre 2020, puis une stabilisation relative autour de 35 à 49 jusqu'en mars 2022.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire diminuent de 38 jours en mars 2018 à 27 jours en décembre 2018, indiquant une accélération de la vente des stocks. Ils se stabilisent ensuite autour de 32 à 39 jours, avec une légère augmentation à 40 jours en mars 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients restent relativement stables, oscillant entre 29 et 35 jours sur l'ensemble de la période. Une légère tendance à la hausse est perceptible en 2021, atteignant 35 jours en mars, avant de revenir à 32 jours en décembre.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement présente une variabilité, passant de 71 jours en mars 2018 à 59 jours en décembre 2018. Il se stabilise ensuite autour de 62 à 75 jours, avec une légère diminution en 2021.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs sont élevés, oscillant entre 160 et 198 jours. Une diminution est observée en mars 2021 (167 jours) et en mars 2022 (160 jours), suggérant une amélioration des conditions de paiement.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie est négatif sur l'ensemble de la période, indiquant que l'entreprise encaisse généralement avant de devoir payer ses fournisseurs. Il oscille entre -98 et -136 jours, avec une tendance à l'amélioration (moins négatif) en 2020 et 2021.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus d’exploitation ferroviaire sur la période considérée. Une tendance à la baisse est observable entre le quatrième trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2020, suivie d'une remontée progressive jusqu'au premier trimestre 2022. Le coût semble atteindre son point le plus bas au deuxième trimestre 2020, avant de connaître une augmentation constante.

En ce qui concerne les matériaux et fournitures, les valeurs présentent une certaine volatilité, mais restent globalement stables entre 2018 et 2021. Une augmentation notable est cependant constatée au premier trimestre 2022.

Le taux de rotation des stocks montre une variabilité importante. Après une période de stabilité relative entre le premier trimestre 2018 et le troisième trimestre 2018, une forte augmentation est observée au quatrième trimestre 2018. Le taux fluctue ensuite, avec une tendance générale à la baisse jusqu'au premier trimestre 2021, avant de remonter significativement au quatrième trimestre 2021 et de se stabiliser au premier trimestre 2022.

Coût des revenus d’exploitation ferroviaire

Une diminution est observée entre fin 2018 et mi-2020, suivie d'une augmentation progressive.

Matériaux et fournitures

Les dépenses restent relativement stables, avec une augmentation notable au premier trimestre 2022.

Taux de rotation des stocks

Le taux présente une forte volatilité, avec un pic en fin 2018 et une remontée en fin 2021.

Il est à noter que le taux de rotation des stocks et le coût des revenus d’exploitation ferroviaire semblent présenter une corrélation inverse, bien qu'elle ne soit pas systématique. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer si cette relation est significative.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les revenus d'exploitation ferroviaire et la gestion des créances.

Revenus d’exploitation ferroviaire

Les revenus d'exploitation ferroviaire présentent une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une croissance initiale de 2018 à 2019, suivie d'une diminution significative au cours du quatrième trimestre 2019 et du premier semestre 2020. Une reprise est ensuite constatée au second semestre 2020, qui se poursuit avec une croissance modérée jusqu'au quatrième trimestre 2021. Le premier trimestre 2022 affiche une légère augmentation par rapport au quatrième trimestre 2021.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs a connu une augmentation globale de 2018 à 2021, avec des variations trimestrielles. Une diminution notable est observée au cours de 2020, suivie d'une remontée en 2021. Le premier trimestre 2022 présente une augmentation significative par rapport aux trimestres précédents.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a globalement augmenté de 2018 à 2019, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Il a ensuite fluctué entre 11 et 12,5 au cours des années suivantes, avec une légère diminution au premier trimestre 2020. Une reprise est observée au second semestre 2020, suivie d'une stabilisation relative. Le premier trimestre 2022 présente une légère diminution du ratio par rapport aux trimestres précédents.

En résumé, les revenus d'exploitation ferroviaire ont été affectés par des fluctuations, notamment une baisse marquée en 2020, tandis que le montant net des débiteurs a augmenté sur la période. Le ratio de rotation des créances a montré une amélioration initiale, suivie d'une stabilisation, suggérant une gestion des créances globalement efficace, bien qu'avec des variations trimestrielles.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le coût des revenus d’exploitation ferroviaire et la gestion des comptes créditeurs.

Coût des revenus d’exploitation ferroviaire

Le coût des revenus d’exploitation ferroviaire a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Après une période initiale de stabilité autour de 670 à 724 millions de dollars américains de mars 2018 à décembre 2018, une diminution notable est observée en 2019, atteignant un minimum de 592 millions de dollars américains. Une remontée s'ensuit en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation progressive en 2021, culminant à 738 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une possible corrélation avec des facteurs externes ou des changements dans la stratégie opérationnelle.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont globalement augmenté sur la période. Ils sont passés d'environ 1217 millions de dollars américains en mars 2018 à 1351 millions de dollars américains en juin 2021, avant de redescendre à 1181 millions de dollars américains en mars 2022. Cette augmentation pourrait indiquer une augmentation des achats à crédit ou une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs. La diminution observée en mars 2022 pourrait être liée à une réduction des achats ou à un règlement plus rapide des dettes.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une certaine volatilité. Il a fluctué entre 1.84 et 2.28. Une amélioration est notable en 2019, atteignant un maximum de 2.12 et 2.02, suggérant une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs. Une légère diminution est observée en 2020, suivie d'une stabilisation relative en 2021. Enfin, une nouvelle augmentation est constatée en mars 2022, atteignant 2.28, ce qui indique une accélération du cycle de paiement des fournisseurs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives dans le fonds de roulement. Initialement positif, il devient négatif au premier trimestre 2018 et reste majoritairement en territoire négatif jusqu'au quatrième trimestre 2020. Une amélioration notable est observée au premier trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative, avant de redevenir négatif au premier trimestre 2022.

Les revenus d’exploitation ferroviaire présentent une tendance globalement stable sur la période analysée, avec des variations trimestrielles. Une croissance est perceptible entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019. Le quatrième trimestre 2020 marque une baisse significative des revenus, probablement en raison de facteurs externes. Une reprise est ensuite constatée au premier trimestre 2021, et les revenus continuent de croître jusqu'au premier trimestre 2022.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement démontre une volatilité importante. Les creux les plus prononcés se situent au quatrième trimestre 2018 et au premier trimestre 2019. La période de 2021 semble indiquer une amélioration de la gestion du fonds de roulement, mais cette tendance ne se maintient pas en 2022.

Revenus d’exploitation ferroviaire

Les revenus d’exploitation ferroviaire affichent une certaine résilience, malgré la baisse observée au quatrième trimestre 2020. La croissance continue observée en 2021 et au premier trimestre 2022 suggère une reprise de l'activité et une adaptation aux conditions du marché.

Le taux de rotation du fonds de roulement, bien que présentant des données manquantes pour une partie de la période, indique une forte variabilité. Le passage de 24.68 au premier trimestre 2020 à 181.54 au deuxième trimestre 2021 suggère une amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement, mais cette valeur diminue ensuite.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative au cours de l'année 2018, passant de 9,51 au premier trimestre à 13,61 au dernier trimestre. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks et une capacité accrue à convertir les stocks en ventes.

En 2019, le taux de rotation des stocks a fluctué, débutant à 12,39 et se stabilisant autour de 10,98 au quatrième trimestre. Bien que légèrement inférieur aux niveaux observés à la fin de 2018, il reste globalement stable. Parallèlement, les jours de rotation de l’inventaire ont suivi une tendance inverse, passant de 29 jours au premier trimestre à 33 jours au deuxième trimestre, puis à 36 jours au troisième trimestre, avant de revenir à 33 jours au quatrième trimestre.

L'année 2020 a été marquée par une certaine volatilité. Le taux de rotation des stocks a oscillé entre 9,8 et 10,05, tandis que les jours de rotation de l’inventaire se sont maintenus autour de 38-39 jours. Une légère diminution du taux de rotation et une augmentation correspondante des jours de rotation peuvent être observées au deuxième trimestre 2020, potentiellement en lien avec des perturbations économiques.

En 2021, le taux de rotation des stocks a montré une légère amélioration, culminant à 11,58 au dernier trimestre. Les jours de rotation de l’inventaire ont suivi cette tendance, atteignant un minimum de 32 jours au quatrième trimestre. Cette évolution indique une reprise de l'efficacité de la gestion des stocks.

Au premier trimestre 2022, le taux de rotation des stocks s'établit à 10,2, tandis que les jours de rotation de l’inventaire sont de 36 jours. Ces valeurs suggèrent un retour à des niveaux comparables à ceux observés au cours de l'année 2020, marquant une stabilisation après l'amélioration constatée en 2021.

Taux de rotation des stocks

Indique le nombre de fois où les stocks sont vendus et remplacés au cours d'une période donnée. Une augmentation du taux suggère une meilleure efficacité de la gestion des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l'inventaire. Une diminution du nombre de jours indique une rotation plus rapide des stocks.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a globalement augmenté entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, passant de 10.99 à 12.28. Cette progression suggère une accélération de la conversion des créances en espèces.

Ratio de rotation des créances

Une légère diminution est observée au premier trimestre 2020 (11.22), suivie d'une stabilisation relative durant l'année 2020. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au premier trimestre 2021 (11.22) et au troisième trimestre 2021 (10.38), avant un rebond au quatrième trimestre 2021 (11.18). Le premier trimestre 2022 affiche une diminution notable (10.67).

En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients a suivi une trajectoire inverse. Il a augmenté de 33 jours au premier trimestre 2018 à 35 jours au troisième trimestre 2021, indiquant une période de recouvrement des créances plus longue.

Jours de rotation des comptes clients

Une amélioration est visible entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, avec une diminution des jours de rotation, passant de 33 à 29 jours. Cette tendance s'est inversée en 2020 et 2021, avec une augmentation progressive des jours de rotation, atteignant un pic de 35 jours au troisième trimestre 2021. Le premier trimestre 2022 montre une légère augmentation à 34 jours.

La corrélation inverse entre les deux ratios est attendue. L'augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. Les fluctuations observées entre 2020 et 2022 pourraient indiquer une volatilité dans les conditions de crédit ou dans l'efficacité des procédures de recouvrement.

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire ont présenté une variabilité au cours de la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2018 et 2019, passant de 38 à 27 jours, suivie d'une remontée progressive jusqu'à 36 jours fin 2019. La période 2020 a maintenu des valeurs relativement stables autour de 37-39 jours, avant une augmentation à 40 jours au premier trimestre 2021. Les trimestres suivants de 2021 ont montré une légère diminution, pour revenir à 36 jours fin 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont globalement diminué entre 2018 et 2019, passant de 33 à 30 jours. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2020, atteignant 29 jours. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2021, avec des valeurs oscillant entre 32 et 35 jours, pour revenir à 34 jours au premier trimestre 2022.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance générale à la hausse entre 2018 et 2020, passant de 71 jours à 71 jours. Une diminution est observée au premier trimestre 2021, avec une valeur de 75 jours, suivie d'une stabilisation relative autour de 68-71 jours durant le reste de l'année 2021. Le premier trimestre 2022 affiche une valeur de 70 jours.

Il est à noter que le cycle de fonctionnement est la somme des jours de rotation de l’inventaire et des jours de rotation des comptes clients. Les fluctuations observées dans le cycle de fonctionnement reflètent donc les variations combinées de ces deux indicateurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité au cours de la période étudiée, oscillant généralement entre 1,85 et 2,28. On observe une augmentation notable au premier trimestre 2019, atteignant 2,12, puis une stabilisation relative avant de remonter significativement au premier trimestre 2021 avec 2,19 et au premier trimestre 2022 avec 2,28.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une augmentation du ratio suggère une accélération du paiement des fournisseurs, tandis qu'une diminution indique un ralentissement. Les fluctuations observées pourraient être liées à des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs, à des variations des volumes d'achats, ou à des stratégies de gestion de trésorerie.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les fournisseurs, présentent une tendance inverse au taux de rotation. On constate une diminution des jours de rotation au premier trimestre 2019, atteignant 172 jours, ce qui correspond à l'augmentation du taux de rotation. Une nouvelle diminution est observée au premier trimestre 2021 (167 jours) et au premier trimestre 2022 (160 jours), confirmant cette corrélation inverse.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce nombre de jours est un indicateur clé de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs. Une diminution du nombre de jours suggère une amélioration de l'efficacité du processus de paiement et une meilleure gestion de la trésorerie. Les variations observées peuvent également être influencées par les mêmes facteurs que ceux affectant le taux de rotation.

Globalement, les données suggèrent une tendance à une gestion plus efficace des comptes fournisseurs au fil du temps, avec une accélération du paiement des fournisseurs et une réduction du nombre de jours nécessaires pour effectuer ces paiements, particulièrement marquée au premier trimestre de 2019, 2021 et 2022. Cependant, des fluctuations trimestrielles persistent, indiquant que la gestion des comptes fournisseurs peut être influencée par des facteurs conjoncturels.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une certaine volatilité, oscillant entre 27 et 40 jours sur la période analysée. On observe une diminution notable à la fin de 2018, suivie d'une remontée et d'une stabilisation relative autour de 36-39 jours avant une nouvelle diminution en fin d'année 2021.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance générale à la diminution, passant de 33-34 jours en 2018 à 30-32 jours en 2021, puis une légère augmentation à 34 jours en mars 2022. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs affichent une variabilité plus importante, avec des valeurs élevées, généralement supérieures à 180 jours. Une diminution significative est perceptible en 2019, suivie d'une remontée et d'une nouvelle baisse en fin d'année 2020. La valeur la plus basse est observée en mars 2022, à 160 jours.

Le cycle de conversion de trésorerie, qui représente le nombre de jours nécessaires pour convertir les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie, est généralement négatif, indiquant que l'entreprise encaisse généralement avant de payer ses fournisseurs. Ce cycle a fluctué entre -98 et -136 jours. Une amélioration est visible en fin d'année 2020, avec une valeur de -99 jours, suivie d'une détérioration en 2021 et d'une amélioration notable en mars 2022, atteignant -90 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une volatilité, avec une diminution notable fin 2018 et fin 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Tendance générale à la diminution, suggérant une amélioration de la collecte des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Variabilité importante, avec des valeurs élevées et des fluctuations notables.

Cycle de conversion de trésorerie

Généralement négatif, indiquant une gestion efficace du fonds de roulement, avec des fluctuations et une amélioration en fin de période.