Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Norfolk Southern Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant peu autour de 78% à 77%. Cette stabilité indique une capacité constante à maintenir une marge bénéficiaire brute élevée, même si une légère baisse de 3,23 points de pourcentage a été observée entre 2017 et 2018. La marge a ensuite connu une croissance modérée, atteignant presque son niveau initial à 77,34% en 2021, suggérant une gestion efficace des coûts de production ou d'achats.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse, passant de 33,99% en 2017 à 34,55% en 2018, et 35,31% en 2019, ce qui indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse notable à 30,67% en 2020 a été enregistrée, coïncidant probablement avec des défis spécifiques liés à cette période. La tendance s’est ensuite inversée, avec un rebond marqué jusqu’à 39,91% en 2021, signifiant une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle à la fin de la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une chute significative entre 2017 et 2018, passant de 51,22% à 23,27%, puis une stabilité relative à hauteur de 24,1% en 2019. La baisse importante en 2018 pourrait refléter une augmentation des charges financières ou opérationnelles. La situation s’est ensuite détériorée en 2020 avec un taux de 20,56%, avant de remonter à 26,97% en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité nette à la fin de la période analysée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte baisse de 33,03% en 2017 à 17,35% en 2018, poursuivant une tendance de déclin jusqu’en 2020, avec une valeur de 13,61%. Ce ralentissement de la rentabilité des capitaux propres peut avoir été dû à une diminution des bénéfices ou à une augmentation du capital investi. La performance s’est nettement améliorée en 2021, atteignant 22,03%, revenant à un niveau plus conforme à celui de 2017, mais restant inférieur à cette année-là.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a fortement chuté entre 2017 (15,13%) et 2018 (7,36%), puis a maintenu une tendance à la baisse en 2019 (7,18%) et 2020 (5,3%). Ce déclin traduit une diminution de la rentabilité des actifs. En 2021, le ratio s’est légèrement redressé à 7,81%, suggérant une amélioration marginale de l’efficience dans l’utilisation des actifs, mais restant à un niveau inférieur à celui de 2017.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Norfolk Southern Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenus d’exploitation ferroviaire | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus d’exploitation ferroviaire
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en millions de dollars américains a connu une légère fluctuation entre 2017 et 2021. Après une augmentation significative de 8 297 millions en 2017 à 8 641 millions en 2018, la marge est restée relativement stable en 2019 à 8 618 millions. Cependant, une baisse notable a été observée en 2020, abaissant la marge à 7 567 millions. En 2021, la marge brute est revenue au-dessus de son niveau de 2018, atteignant 8 617 millions. Cette tendance suggère une dégradation en 2020, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou saisonniers, suivie d'une reprise en 2021.
- Revenus d’exploitation ferroviaire
- Les revenus d’exploitation ferroviaire ont augmenté régulièrement, passant de 10 551 millions en 2017 à 11 142 millions en 2021. Après une croissance stable entre 2017 et 2018, avec une augmentation de près de 900 millions, il y a eu une légère baisse en 2019, suivie d’un recul significatif en 2020. Cette baisse en 2020 pourrait refléter un impact externe ou une perturbation spécifique, mais les revenus ont retrouvé leur progression en 2021, dépassant même le niveau de 2018.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a maintenu une stabilité relative, oscillant entre 75.41 % en 2018 et 77.34 % en 2021. La tendance montre que, malgré les fluctuations de la marge brute en valeur absolue, la rentabilité brute par rapport aux revenus d’exploitation a été globalement stable et légèrement améliorée dans la période considérée. La marge bénéficiaire brute a ainsi conservé une position solide, même lors de la baisse de 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Norfolk Southern Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus d’exploitation ferroviaire | ||||||
| Revenus d’exploitation ferroviaire | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Revenus d’exploitation ferroviaire ÷ Revenus d’exploitation ferroviaire
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus d’exploitation ferroviaire
- Les revenus d’exploitation ferroviaire ont montré une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant de 3 586 millions de dollars en 2017 à 3 989 millions en 2019. En 2020, une baisse significative est observée, avec une valeur de 3 002 millions, probablement liée à des contextes exceptionnels ou à des perturbations. Toutefois, cette tendance s’inverse en 2021, avec un rebond notable à 4 447 millions, dépassant ainsi les niveaux précédents de 2019.
- Revenus d’exploitation totale
- Les revenus totaux d’exploitation ont été en progression, de 10 551 millions de dollars en 2017 à 11 296 millions en 2019. En 2020, une diminution est enregistrée, montant à 9 789 millions, puis une reprise en 2021, atteignant 11 142 millions, pratiquement au même niveau qu’en 2018. Cette évolution reflète une certaine résilience après une baisse en 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une tendance à l’amélioration depuis 2017, passant de 33,99 % à 35,31 % en 2019, indiquant une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable. En 2020, le ratio chute à 30,67 %, ce qui peut signaler un impact négatif sur la rentabilité en raison de facteurs exceptionnels. En 2021, une forte remontée à 39,91 % est observée, dépassant largement les années précédentes, témoignant d’une amélioration de la rentabilité relative de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Norfolk Southern Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Revenus d’exploitation ferroviaire | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus d’exploitation ferroviaire
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les revenus nets ont présenté une tendance à la baisse en 2018, passant d'environ 5 404 millions de dollars en 2017 à 2 666 millions de dollars, avant de se stabiliser en 2019 à un niveau légèrement supérieur (2 722 millions de dollars). En 2020, une baisse significative à 2 013 millions de dollars a été observée, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou à la pandémie de COVID-19. Cependant, en 2021, une reprise sensible est constatée, avec un revenu net supérieur à celui de 2019, atteignant 3 005 millions de dollars.
- Revenus d’exploitation ferroviaire
- Les revenus d’exploitation ferroviaire ont connu une croissance constante sur la période, passant de 10 551 millions de dollars en 2017 à 11 142 millions de dollars en 2021. Après une augmentation en 2018 (11 458 millions de dollars), une légère baisse en 2019 (11 296 millions de dollars) a été observée, suivie d’une baisse plus marquée en 2020 (9 789 millions de dollars). En 2021, une reprise est toutefois remarquée, avec un retour à un niveau supérieur à celui de 2019, indiquant une récupération des activités de transport ferroviaire.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une grande volatilité au cours de la période. Il a été très élevé en 2017 (51,22 %), mais a chuté de manière significative en 2018 à 23,27 %, puis s’est maintenu à un niveau similaire en 2019 (24,10 %). En 2020, une baisse importante à 20,56 % est observée, indiquant peut-être une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation des coûts. En 2021, ce ratio a quasiment doublé pour atteindre 26,97 %, signalant une amélioration de la rentabilité nette et une gestion plus efficace ou une augmentation des revenus par rapport aux coûts.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Norfolk Southern Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une baisse significative en 2018 par rapport à 2017, passant de 5404 millions de dollars à 2666 millions. Depuis cette baisse, une légère augmentation est observée en 2019, atteignant 2722 millions, suivi d’une nouvelle diminution en 2020 à 2013 millions. Cependant, en 2021, une reprise notable apparaît avec un revenu net s’élevant à 3005 millions de dollars. Globalement, la tendance montre une forte baisse en 2018 puis une reprise modérée en 2021 par rapport à l’année 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué chaque année de 2017 à 2021, passant de 16359 millions de dollars à 13641 millions. La tendance indique donc une dégradation progressive de cette composante du bilan sur la période, reflétant une possible distribution de dividendes accrue ou une réduction des bénéfices non distribués, ou une perte de valeur des actifs propres.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres a connu une chute importante en 2018, passant de 33.03% à 17.35%, avant de légèrement augmenter en 2019 à 17.93%. En 2020, le ROE chute à nouveau à 13.61%, indiquant une réduction de la rentabilité des capitaux propres. En 2021, toutefois, le ROE rebondit de façon significative pour atteindre 22.03%, dépassant largement le niveau de 2017. Cette évolution suggère une amélioration de la performance financière en 2021 malgré la réduction continue des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une utilisation plus efficace des capitaux ou une augmentation des profits par rapport au capital investi.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Norfolk Southern Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Le revenu net a connu des fluctuations au cours de la période étudiée. Il a fortement diminué de 2017 à 2018, passant de 5 404 millions de dollars à 2 666 millions de dollars, soit une baisse significative. De 2018 à 2019, une légère augmentation est observée, atteignant 2 722 millions de dollars, mais cette croissance demeure limitée. En 2020, le revenu net diminue à nouveau, s’établissant à 2 013 millions de dollars, marquant une baisse notable. Cependant, en 2021, une reprise est constatée avec un revenu net atteignant 3 005 millions de dollars, la rapprochant des niveaux de 2017. Globalement, la tendance montre une période de baisse entre 2017 et 2020, suivie d’une amélioration en 2021.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance régulière sur la période considérée. Il est passé de 35 711 millions de dollars en 2017 à 38 493 millions de dollars en 2021, soit une augmentation de 7,9 %. Cette progression indique une expansion de la structure d’actifs de l’entreprise, même si la croissance est modérée d’une année à l’autre. La stabilité relative de l’actif durant cette période suggère une gestion équilibrée de l’ensemble des ressources de l’entreprise.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs a affiché une tendance variable. En 2017, le ROA était élevé à 15,13 %, indiquant une utilisation efficace des actifs pour générer des profits. Cette valeur a fortement diminué en 2018, tombant à 7,36 %, puis à 7,18 % en 2019, le niveau restant relativement stable mais en baisse. En 2020, une baisse significative est observée, le ROA atteignant 5,3 %, ce qui peut refléter une diminution de la rentabilité ou une croissance plus rapide des actifs par rapport au revenu net. En 2021, le ROA repart à la hausse pour atteindre 7,81 %, suggérant une amélioration de la rentabilité relative des actifs. L’évolution du ROA montre une chute durant la passage de 2017 à 2020, suivie d’une récupération en 2021.