Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, a fluctué, présentant une légère augmentation en 2018, puis une diminution en 2020, suivie d’un regain en 2021, mais restant globalement stable autour de 0.3.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a connu une variation significative, diminuant en 2018, puis augmentant en 2020 avant de redescendre en 2021. Les valeurs ajustées présentent une évolution similaire. Ces fluctuations suggèrent des changements dans la gestion du fonds de roulement.

Concernant l’endettement, une tendance à l’augmentation est observable. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que ses versions ajustées, ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant leur point culminant en 2021. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que moins prononcée. Le ratio d’endettement financier, également en hausse, confirme cette augmentation de l’endettement.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2018, puis une certaine stabilisation avant de remonter significativement en 2021. Les valeurs ajustées présentent une évolution similaire, mais avec des amplitudes différentes. Le rendement des capitaux propres a également fluctué, avec une baisse notable en 2018 et 2020, suivie d’une reprise en 2021. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, bien que les valeurs soient plus faibles.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation progressive de l’endettement, des fluctuations de la liquidité et une rentabilité variable, avec une amélioration notable en 2021. L’évolution des ratios ajustés est globalement cohérente avec celle des ratios non ajustés, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des tendances.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les revenus d’exploitation ferroviaire ont connu une augmentation entre 2017 et 2018, passant de 10 551 millions de dollars américains à 11 458 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2019 avec 11 296 millions de dollars américains. L'année 2020 a marqué un recul significatif, les revenus tombant à 9 789 millions de dollars américains, avant de se redresser en 2021 pour atteindre 11 142 millions de dollars américains, se rapprochant ainsi des niveaux de 2018 et 2019.

Concernant le total de l’actif, une progression constante est observable entre 2017 et 2021. L'actif est passé de 35 711 millions de dollars américains en 2017 à 38 493 millions de dollars américains en 2021. L'augmentation est relativement stable d'une année à l'autre, avec des variations limitées.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il s'est établi à 0,3 en 2017, puis a augmenté à 0,32 en 2018. Il est revenu à 0,3 en 2019, avant de diminuer à 0,26 en 2020. Une légère amélioration a été constatée en 2021, avec un ratio de 0,29. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation progressive de 36 218 millions de dollars américains en 2017 à 38 501 millions de dollars américains en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une évolution comparable à celle du ratio non ajusté. Il a progressé de 0,29 en 2017 à 0,31 en 2018, puis est revenu à 0,3 en 2019. Une baisse a été observée en 2020, avec un ratio de 0,26, suivi d'une légère reprise à 0,29 en 2021. La concordance entre les deux ratios de rotation suggère que l'ajustement de l'actif n'a pas d'impact significatif sur l'évaluation de l'efficacité de son utilisation.

En résumé, les données indiquent une croissance des revenus d’exploitation ferroviaire, interrompue par une baisse en 2020, suivie d'une reprise. L'actif total a connu une augmentation constante sur la période. Les ratios de rotation de l’actif total, ajusté ou non, montrent une certaine volatilité, suggérant des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan et les ratios de liquidité sur la période considérée. L’actif circulant a connu une diminution en 2018, suivie d’une reprise en 2019 et 2020, avant de diminuer légèrement en 2021. Le passif à court terme a montré une tendance à la baisse de 2018 à 2020, puis une augmentation notable en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2017.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une volatilité marquée. Il a diminué de 2017 à 2018, puis s’est stabilisé autour de 0.9 en 2019, avant de progresser en 2020 pour atteindre 1.07. En 2021, ce ratio a de nouveau diminué, revenant à un niveau proche de celui de 2018.

L’examen des actifs à court terme ajustés suit une trajectoire similaire à celle de l’actif circulant, avec une baisse en 2018, une reprise en 2019 et 2020, et une légère diminution en 2021. Le ratio de liquidité actuel ajusté reflète également cette tendance, présentant des fluctuations similaires à celles du ratio de liquidité actuel non ajusté. Les valeurs de ce ratio restent proches de celles du ratio de liquidité actuel.

L’augmentation du passif à court terme en 2021, combinée à une légère diminution de l’actif circulant, a contribué à la baisse du ratio de liquidité actuel observée cette année-là. Il est à noter que le ratio de liquidité actuel, bien qu’ayant connu des variations, est resté inférieur à 1.1 sur l’ensemble de la période, ce qui pourrait indiquer des difficultés potentielles à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants disponibles.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance à l’augmentation du niveau d’endettement au cours de la période considérée. Le total de la dette a progressé de manière constante, passant de 9 836 millions de dollars américains en 2017 à 13 840 millions de dollars américains en 2021.

Parallèlement, les capitaux propres ont diminué sur la même période, passant de 16 359 millions de dollars américains en 2017 à 13 641 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution des capitaux propres, combinée à l’augmentation de la dette, a entraîné une hausse significative du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, qui est passé de 0,6 en 2017 à 1,01 en 2021.

L’examen des données ajustées confirme cette tendance. La dette totale ajustée a augmenté, passant de 10 336 millions de dollars américains en 2017 à 14 253 millions de dollars américains en 2021. Les capitaux propres ajustés ont également diminué, passant de 22 690 millions de dollars américains en 2017 à 20 814 millions de dollars américains en 2021.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le ratio non ajusté, passant de 0,46 en 2017 à 0,68 en 2021. L’augmentation plus modérée du ratio ajusté suggère que les ajustements apportés aux données ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.

Tendances clés

Augmentation constante du total de la dette.

Tendances clés

Diminution des capitaux propres sur la période.

Tendances clés

Augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tant non ajusté qu’ajusté.

Observations

L’augmentation du ratio d’endettement indique une plus grande dépendance au financement par la dette.

Observations

La diminution des capitaux propres pourrait indiquer une utilisation des fonds propres pour rembourser la dette, financer des investissements ou distribuer des dividendes.

L’analyse des données financières révèle une tendance à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a progressé de manière constante, passant de 9 836 millions de dollars américains en 2017 à 13 840 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation est également visible dans la dette totale ajustée, qui est passée de 10 336 millions de dollars américains à 14 253 millions de dollars américains sur la même période.

Parallèlement, le total du capital et le total des fonds propres ajustés ont connu une croissance plus modérée. Le total du capital est passé de 26 195 millions de dollars américains en 2017 à 27 481 millions de dollars américains en 2021, tandis que le total des fonds propres ajustés a évolué de 33 026 millions de dollars américains à 35 067 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,38 en 2017 à 0,5 en 2021, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. Cette évolution suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures. Il est passé de 0,31 en 2017 à 0,41 en 2021, confirmant l’augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres ajustés.

En résumé, les données indiquent une augmentation progressive de l’endettement, combinée à une croissance plus lente des fonds propres, ce qui se traduit par une détérioration des ratios d’endettement sur la période analysée. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière quant à la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations financières à long terme.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 35 711 millions de dollars américains en 2017 à 38 493 millions de dollars américains en 2021. Cette croissance, bien que constante, semble ralentir vers la fin de la période.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution en 2018, ils ont connu une légère reprise en 2019, avant de décliner de manière plus significative en 2020 et 2021, atteignant 13 641 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution des capitaux propres, combinée à l’augmentation de l’actif total, a entraîné une hausse du ratio d’endettement financier.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a augmenté de 2,18 en 2017 à 2,82 en 2021, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt. Cette évolution suggère une prise de risque financière plus importante au fil du temps.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires, mais avec des niveaux de ratio d’endettement financier inférieurs. L’actif total ajusté a également augmenté, passant de 36 218 millions de dollars américains en 2017 à 38 501 millions de dollars américains en 2021. Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire à ceux non ajustés, avec une diminution progressive sur la période.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a progressé de 1,6 en 2017 à 1,85 en 2021, confirmant l’augmentation de l’endettement, bien que dans une moindre mesure que le ratio non ajusté. La différence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements effectués ont un impact significatif sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’actif total et une diminution des capitaux propres, conduisant à une augmentation du niveau d’endettement financier au cours de la période analysée. L’utilisation des données ajustées permet d’obtenir une perspective plus nuancée de la situation financière, mais confirme globalement la tendance à l’augmentation de l’endettement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une baisse notable en 2018, suivie d'une reprise modérée en 2019, puis d'un recul important en 2020. Une forte augmentation est observée en 2021, ramenant le revenu net à un niveau supérieur à celui de 2017.

Les revenus d’exploitation ferroviaire ont affiché une croissance en 2018, avant de se stabiliser en 2019. Une diminution significative est constatée en 2020, suivie d'une reprise en 2021, mais ne retrouvant pas le niveau de 2018.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une forte baisse en 2018, puis une légère amélioration en 2019. Il a de nouveau diminué en 2020, avant de remonter de manière significative en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019.

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire au revenu net, avec une stabilité relative entre 2017 et 2019, une baisse en 2020 et une forte augmentation en 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a également connu une baisse en 2018, suivie d'une amélioration en 2019. Il a diminué en 2020, puis a augmenté de manière substantielle en 2021, dépassant les niveaux observés précédemment.

Il est à noter que le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) est systématiquement inférieur au ratio de marge bénéficiaire nette, suggérant que les ajustements effectués ont un impact significatif sur la rentabilité déclarée. L'année 2021 se distingue par une amélioration notable de la rentabilité, tant au niveau du revenu net que des marges bénéficiaires, ajustées ou non.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une baisse notable en 2018, suivie d'une stabilisation relative en 2019, puis d'une forte diminution en 2020. Une reprise substantielle est observée en 2021, ramenant le revenu net à un niveau supérieur à celui de 2019.

Les capitaux propres présentent une tendance générale à la diminution sur l'ensemble de la période. Une baisse progressive est constatée de 2017 à 2021, bien que les variations annuelles soient relativement modérées.

Le rendement des capitaux propres suit une trajectoire variable. Après un pic en 2017, il diminue significativement en 2018 et se stabilise autour de 17-18% en 2018 et 2019. Une nouvelle baisse est observée en 2020, suivie d'une remontée en 2021, mais sans retrouver le niveau de 2017.

Le bénéfice net ajusté montre une évolution similaire au revenu net, avec une baisse en 2018, une stabilisation, une forte diminution en 2020 et une reprise en 2021. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du revenu net.

Les capitaux propres ajustés suivent également une tendance à la baisse, mais dans une moindre mesure que les capitaux propres non ajustés. La diminution est plus progressive et moins prononcée.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une volatilité plus importante que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il connaît une augmentation en 2018 et 2019, une forte baisse en 2020, et une reprise significative en 2021. Les valeurs ajustées sont généralement inférieures à celles non ajustées, mais la tendance générale est similaire.

Tendances générales

Diminution des capitaux propres et fluctuation du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Volatilité

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une volatilité plus importante que le rendement des capitaux propres non ajusté.

Reprise en 2021

Une reprise notable est observée en 2021 pour le revenu net, le bénéfice net ajusté et le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté).

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 5404 millions de dollars américains en 2017 à 2666 millions en 2018, avant de remonter à 2722 millions en 2019. Une baisse est observée en 2020 avec 2013 millions, suivie d’une reprise significative en 2021, atteignant 3005 millions.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante, bien que modérée, sur l’ensemble de la période. Il est passé de 35711 millions de dollars américains en 2017 à 38493 millions en 2021. Cette progression suggère une expansion des investissements et des ressources de l’entité.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une forte diminution entre 2017 et 2018, passant de 15.13% à 7.36%. Il est resté relativement stable autour de 7% en 2018 et 2019, puis a diminué à 5.3% en 2020 avant de remonter à 7.81% en 2021. Cette fluctuation indique une variation de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une légère augmentation entre 2017 et 2019, une baisse en 2020, et une reprise en 2021. Les valeurs sont respectivement de 2679, 2720, 3126, 2049 et 3383 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté a également connu une croissance constante, comparable à celle du total de l’actif non ajusté, passant de 36218 millions de dollars américains en 2017 à 38501 millions en 2021.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d’une reprise. Il est passé de 7.4% en 2017 à 7.39% en 2018, puis a augmenté à 8.24% en 2019, diminué à 5.4% en 2020 et enfin augmenté à 8.79% en 2021. Les valeurs ajustées semblent légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que les ajustements effectués ont un impact positif sur le rendement de l’actif.

En résumé, la période analysée a été marquée par des fluctuations du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu’une croissance constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté. Les ratios de rendement de l’actif ont également fluctué, reflétant les variations de la rentabilité par rapport à l’actif investi.