Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
United Airlines Holdings Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation progressive de mars 2022 à décembre 2022, passant de 27,13 à 40,54. Cette tendance s’est stabilisée autour de 40 au premier trimestre 2023, puis a diminué progressivement pour atteindre 34,41 à décembre 2023. Une légère remontée est observée en 2024, atteignant 37,48 en décembre, et se poursuit en 2025 avec 37,96.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a affiché une amélioration significative de mars 2022 à décembre 2022, augmentant de 14,05 à 24,96. Cette progression s’est poursuivie au premier semestre 2023, atteignant un pic de 25,39. Une fluctuation est ensuite observée, avec une remontée à 28,3 en septembre 2023, suivie d’une baisse à 23,42 en juin 2024. Le ratio se stabilise ensuite autour de 24-25 jusqu’à la fin de la période analysée.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de mars 2022 à décembre 2022, passant de 9,77 à 13,24. Il a ensuite connu une certaine volatilité, avec une légère diminution au premier semestre 2023, puis une remontée à 14,01 en septembre 2023. Le ratio se stabilise ensuite autour de 12-14 jusqu’à la fin de la période analysée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire en septembre 2022, atteignant une valeur de 681,14, avant de ne plus être disponible pour les périodes suivantes.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont diminué de mars 2022 à décembre 2022, passant de 13 jours à 9 jours, indiquant une accélération de la vente des stocks. Ce niveau s’est maintenu stable tout au long de la période analysée, se stabilisant à 10 jours.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué de mars 2022 à décembre 2022, passant de 26 jours à 15 jours, ce qui suggère une amélioration de la collecte des créances. Une légère augmentation est observée en 2023 et 2024, avant de se stabiliser autour de 14-15 jours.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a diminué de mars 2022 à décembre 2022, passant de 39 jours à 24 jours, indiquant une accélération du cycle opérationnel. Il s’est maintenu relativement stable autour de 24-26 jours jusqu’à la fin de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué de mars 2022 à décembre 2022, passant de 37 jours à 28 jours, ce qui suggère une accélération du paiement des fournisseurs. Ce niveau s’est maintenu stable tout au long de la période analysée, se stabilisant à 28-30 jours.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a été négatif de mars 2022 à juin 2023, indiquant que l’entreprise encaisse de l’argent avant de devoir payer ses fournisseurs. Il est passé de 2 jours en mars 2022 à -7 jours en juin 2023. Il est redevenu positif en septembre 2023, puis a fluctué entre -7 et -2 jours avant de se stabiliser autour de -3 à -4 jours.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs, notamment en ce qui concerne la rotation des stocks et des créances. Le cycle de conversion de trésorerie négatif indique une bonne gestion de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,396) | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | |||||
| Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net | 1,556) | 1,588) | 1,547) | 1,601) | 1,572) | 1,639) | 1,680) | 1,675) | 1,561) | 1,513) | 1,290) | 1,196) | 1,109) | 1,116) | 1,153) | 1,068) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 37.96 | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 146.06 | 142.33 | 140.96 | 143.36 | 142.82 | 136.74 | 139.15 | 140.40 | 149.26 | 146.78 | 143.65 | 146.45 | 146.80 | 150.05 | 150.76 | 150.16 | |||||
| Union Pacific Corp. | 31.14 | 31.39 | 31.52 | 32.46 | 31.53 | 31.34 | 29.91 | 31.29 | 32.46 | 31.35 | 33.38 | 34.44 | 33.57 | 30.77 | 29.66 | 31.22 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Produits d’exploitationQ4 2025
+ Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025)
÷ Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
= (15,396 + 15,225 + 15,236 + 13,213)
÷ 1,556 = 37.96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable entre le premier et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère diminution au quatrième trimestre de la même année. Le premier trimestre 2023 affiche une baisse par rapport au deuxième trimestre 2022, mais une reprise s'amorce ensuite, avec des produits d’exploitation atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2024, avant une légère fluctuation au premier et deuxième trimestres 2025, puis une nouvelle augmentation au troisième et quatrième trimestres 2025.
Les dépenses liées au carburant, aux pièces de rechange et aux fournitures pour avions présentent une tendance générale à la hausse. Après une relative stabilité entre le premier et le quatrième trimestre 2022, les dépenses augmentent de manière constante à partir du premier trimestre 2023, atteignant des sommets au troisième et quatrième trimestres 2023. Cette augmentation se poursuit au premier trimestre 2024, puis se stabilise avant de connaître une légère augmentation au troisième et quatrième trimestres 2025.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une amélioration continue entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, indiquant une gestion plus efficace des stocks. Cette tendance se stabilise au premier trimestre 2023, puis diminue légèrement au cours des trimestres suivants. Une reprise est observée à partir du premier trimestre 2024, avec une augmentation progressive du taux de rotation des stocks jusqu'au quatrième trimestre 2025, suggérant une nouvelle amélioration de la gestion des stocks.
En résumé, les produits d’exploitation présentent une croissance globale sur la période, malgré des fluctuations trimestrielles. Les dépenses liées au carburant et aux fournitures augmentent de manière constante, ce qui pourrait impacter la rentabilité. Le taux de rotation des stocks, bien qu'ayant connu une légère baisse, montre une tendance à l'amélioration vers la fin de la période, ce qui est un indicateur positif pour l'efficacité opérationnelle.
Ratio de rotation des créances
United Airlines Holdings Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,396) | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | |||||
| Créances, montant net | 2,391) | 2,433) | 2,286) | 2,288) | 2,163) | 2,042) | 2,376) | 2,259) | 1,898) | 2,193) | 2,004) | 2,274) | 1,801) | 2,034) | 2,217) | 2,062) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 24.71 | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 7.73 | 8.58 | 8.14 | 8.49 | 8.69 | 8.84 | 8.25 | 8.68 | 8.85 | 8.64 | 8.08 | 8.57 | 7.88 | 7.86 | 7.34 | 7.79 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 13.59 | 13.15 | 12.56 | 13.01 | 13.19 | 11.28 | 10.59 | 10.41 | 10.95 | 11.98 | 13.59 | 13.16 | 11.47 | 11.77 | 10.39 | 8.65 | |||||
| Union Pacific Corp. | 13.18 | 12.78 | 12.74 | 12.34 | 12.80 | 11.93 | 11.40 | 11.14 | 11.63 | 12.48 | 13.56 | 12.82 | 13.15 | 11.90 | 11.42 | 11.57 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 7.91 | 8.98 | 8.66 | 9.19 | 8.38 | 9.86 | 9.89 | 9.39 | 8.11 | 9.84 | 10.03 | 9.60 | 7.97 | 9.21 | 8.78 | 8.82 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (Produits d’exploitationQ4 2025
+ Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025)
÷ Créances, montant net
= (15,396 + 15,225 + 15,236 + 13,213)
÷ 2,391 = 24.71
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable des produits d’exploitation entre le premier trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère diminution au quatrième trimestre 2022. Le premier trimestre 2023 marque un repli, mais une reprise s'amorce au deuxième trimestre 2023, avec une progression qui se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la hausse se maintient au premier et deuxième trimestres 2024, suivie d'une légère baisse au troisième trimestre 2024, avant de remonter au quatrième trimestre 2024. La croissance se poursuit ensuite au premier et deuxième trimestres 2025, puis se stabilise au troisième et quatrième trimestres 2025.
Les créances, montant net, présentent une fluctuation moins marquée. Elles augmentent initialement entre le premier et le deuxième trimestre 2022, puis diminuent progressivement jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une remontée est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une nouvelle diminution au deuxième trimestre 2023. Les créances augmentent ensuite jusqu'au deuxième trimestre 2024, puis diminuent au troisième trimestre 2024 avant de remonter au quatrième trimestre 2024. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025, puis se stabilise au troisième et quatrième trimestres 2025.
Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Il passe de 14.05 au premier trimestre 2022 à 24.71 au deuxième trimestre 2025. On note une accélération de la rotation des créances entre le premier et le quatrième trimestre 2022. Après une légère diminution au premier trimestre 2023, le ratio continue d'augmenter, atteignant son pic au deuxième trimestre 2023. Il fluctue ensuite entre 23.94 et 28.3 jusqu'au quatrième trimestre 2023, puis se stabilise autour de 24-27 jusqu'au deuxième trimestre 2025.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une croissance globale, avec des fluctuations trimestrielles.
- Créances, montant net
- Les créances, montant net, fluctuent, mais restent globalement stables.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances augmente globalement, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
United Airlines Holdings Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,396) | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | |||||
| Comptes créditeurs | 4,567) | 4,636) | 4,920) | 4,694) | 4,193) | 4,008) | 4,478) | 4,344) | 3,835) | 4,206) | 4,172) | 3,858) | 3,395) | 3,534) | 3,755) | 2,966) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 12.93 | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 23.82 | 24.37 | 22.43 | 23.43 | 27.50 | 23.15 | 21.98 | 23.35 | 23.43 | 23.23 | 23.59 | 22.74 | 23.20 | 21.90 | 21.37 | 22.67 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 30.94 | 26.71 | 27.93 | 31.41 | 31.06 | 31.76 | 32.37 | 28.05 | 28.43 | 27.17 | 30.63 | 29.34 | 27.00 | 22.55 | 18.17 | 13.53 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 13.37 | 15.47 | 14.95 | 16.67 | 14.45 | 16.76 | 16.89 | 16.63 | 14.35 | 15.59 | 15.81 | 15.69 | 13.36 | 15.02 | 13.96 | 14.04 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Produits d’exploitationQ4 2025
+ Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (15,396 + 15,225 + 15,236 + 13,213)
÷ 4,567 = 12.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable des produits d’exploitation entre le premier trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère diminution au quatrième trimestre 2022. Le premier trimestre 2023 affiche une baisse par rapport au deuxième trimestre 2022, mais les trimestres suivants montrent une reprise progressive, culminant au quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, avec une nouvelle augmentation au premier trimestre 2025 et au deuxième trimestre 2025, avant une légère stabilisation au troisième et quatrième trimestres.
Les comptes créditeurs présentent également une évolution. Ils augmentent de manière constante du premier au deuxième trimestre 2022, puis connaissent une légère diminution au troisième et quatrième trimestres. Cette tendance à la hausse reprend au premier trimestre 2023 et se maintient jusqu’au deuxième trimestre 2024, avant de se stabiliser et de montrer une légère diminution au troisième et quatrième trimestres 2024 et au premier et deuxième trimestres 2025.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue au cours de la période. Il diminue légèrement du premier au deuxième trimestre 2022, puis augmente de manière significative au troisième et quatrième trimestres 2022. Cette augmentation se poursuit au premier trimestre 2023, atteignant un pic au deuxième trimestre 2023, avant de connaître une légère baisse au troisième trimestre 2023. Le taux se stabilise ensuite au premier trimestre 2024, puis montre une légère diminution au deuxième trimestre 2024, avant de remonter au troisième et quatrième trimestres 2024 et au premier et deuxième trimestres 2025. L’évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs semble corrélée à celle des comptes créditeurs, suggérant une gestion efficace des paiements aux fournisseurs.
En résumé, les données indiquent une croissance globale des produits d’exploitation, accompagnée d’une gestion des comptes créditeurs et d’un taux de rotation des comptes fournisseurs relativement stables, avec des fluctuations mineures au cours de la période analysée.
Taux de rotation du fonds de roulement
United Airlines Holdings Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 16,857) | 18,094) | 20,258) | 20,148) | 18,883) | 18,571) | 20,003) | 18,696) | 18,487) | 21,912) | 23,306) | 21,586) | 20,058) | 22,689) | 24,371) | 22,612) | |||||
| Moins: Passif à court terme | 26,133) | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | |||||
| Fonds de roulement | (9,276) | (9,025) | (8,734) | (5,650) | (4,431) | (4,794) | (5,852) | (6,068) | (3,716) | (2,844) | (2,269) | (2,049) | 66) | 700) | 927) | 824) | |||||
| Produits d’exploitation | 15,396) | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 681.14 | 58.21 | 38.43 | 35.17 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 29.55 | 26.47 | 26.25 | 21.99 | 18.07 | 21.26 | 18.06 | 17.45 | 17.94 | 21.22 | 22.52 | 16.22 | 15.35 | 16.74 | 13.05 | 13.06 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 31.09 | 24.58 | 33.31 | 191.48 | 57.19 | 9.33 | 18.50 | 18.54 | 20.23 | 28.22 | 17.25 | 65.98 | 80.50 | 83.47 | — | 1,646.62 | |||||
| Union Pacific Corp. | — | — | — | — | — | — | 114.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| United Parcel Service Inc. | 25.89 | 20.19 | 19.59 | 63.57 | 31.74 | 41.54 | 23.94 | 60.59 | 52.36 | 27.10 | 20.23 | 18.10 | 24.61 | 14.61 | 12.16 | 11.27 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Produits d’exploitationQ4 2025
+ Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025)
÷ Fonds de roulement
= (15,396 + 15,225 + 15,236 + 13,213)
÷ -9,276 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement et des produits d’exploitation.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une diminution constante sur la période analysée. Initialement positif, il a évolué vers des valeurs négatives à partir du premier trimestre 2023, s'aggravant progressivement jusqu'au quatrième trimestre 2025. L'ampleur de la diminution s'est accélérée au fil des trimestres, passant d'une perte de 2049 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2022 à une perte de 9276 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont affiché une volatilité notable. Après une augmentation significative entre le premier et le troisième trimestre 2022, ils ont légèrement diminué au quatrième trimestre 2022. Une reprise a été observée au premier trimestre 2023, suivie d'une nouvelle fluctuation. Les produits d’exploitation ont atteint un pic au quatrième trimestre 2023, avant de connaître une baisse au premier trimestre 2024. Une remontée est ensuite constatée au quatrième trimestre 2024 et se maintient au premier et deuxième trimestres 2025, avec une légère augmentation au troisième trimestre 2025.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation importante entre le premier et le troisième trimestre 2022. Une valeur exceptionnellement élevée a été enregistrée au quatrième trimestre 2022 (681.14). Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour les périodes ultérieures.
L'évolution du fonds de roulement, caractérisée par une détérioration continue, contraste avec la volatilité des produits d’exploitation. L'absence de données sur le taux de rotation du fonds de roulement après le quatrième trimestre 2022 limite l'analyse de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement sur la période complète.
Jours de rotation de l’inventaire
United Airlines Holdings Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 37.96 | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Union Pacific Corp. | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 12 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 37.96 = 10
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de deux indicateurs clés liés à la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative au cours de l’année 2022, passant de 27,13 à 40,54. Cette tendance suggère une amélioration de l’efficacité de la gestion des stocks et une capacité accrue à convertir les stocks en ventes.
Cependant, cette progression s’est stabilisée et a légèrement diminué au cours de l’année 2023, avec un taux de rotation maximal de 40,82 au premier trimestre, suivi d’une baisse progressive à 34,41 au quatrième trimestre. Cette stabilisation pourrait indiquer une saturation du marché ou des contraintes logistiques.
L’année 2024 a montré une légère reprise, avec une augmentation du taux de rotation des stocks, atteignant 37,48 au quatrième trimestre. Cette tendance positive s’est poursuivie en 2025, avec une progression continue, atteignant 37,96 au dernier trimestre disponible.
- Taux de rotation des stocks
- L’indicateur a augmenté de manière significative en 2022, s’est stabilisé en 2023, puis a connu une légère reprise en 2024 et 2025. L’évolution globale suggère une gestion des stocks de plus en plus efficace, bien que des fluctuations soient observées.
Parallèlement, les jours de rotation de l’inventaire ont suivi une tendance inverse. Ils ont diminué de 13 jours au premier trimestre 2022 à 9 jours au cours des quatre trimestres suivants. Cette diminution confirme l’amélioration de l’efficacité de la gestion des stocks, car un nombre de jours de rotation plus faible indique que les stocks sont vendus plus rapidement.
Les jours de rotation de l’inventaire sont restés stables à 10 jours tout au long de l’année 2024 et des premiers trimestres de 2025, ce qui suggère une constance dans la vitesse de vente des stocks. Cette stabilité, combinée à la légère augmentation du taux de rotation des stocks en 2025, pourrait indiquer une optimisation continue des processus de gestion des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L’indicateur a diminué en 2022, puis s’est stabilisé à 10 jours à partir de 2024. Cette stabilisation, combinée à l’évolution du taux de rotation des stocks, suggère une gestion des stocks optimisée et constante.
Jours de rotation des comptes clients
United Airlines Holdings Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 24.71 | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 15 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 47 | 43 | 45 | 43 | 42 | 41 | 44 | 42 | 41 | 42 | 45 | 43 | 46 | 46 | 50 | 47 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 27 | 28 | 29 | 28 | 28 | 32 | 34 | 35 | 33 | 30 | 27 | 28 | 32 | 31 | 35 | 42 | |||||
| Union Pacific Corp. | 28 | 29 | 29 | 30 | 29 | 31 | 32 | 33 | 31 | 29 | 27 | 28 | 28 | 31 | 32 | 32 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 46 | 41 | 42 | 40 | 44 | 37 | 37 | 39 | 45 | 37 | 36 | 38 | 46 | 40 | 42 | 41 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 24.71 = 15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période considérée, passant de 14,05 à 28,3 entre mars 2022 et décembre 2023. Une stabilisation relative est ensuite observée, avec des fluctuations autour de 24 à 27, avant une légère diminution à 23,99 en décembre 2025.
- Ratio de rotation des créances
- L'augmentation initiale suggère une accélération de la collecte des créances, potentiellement due à une amélioration des conditions de crédit ou à des efforts de recouvrement plus efficaces. La stabilisation récente pourrait indiquer une maturité de ce processus ou l'influence de facteurs externes.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients diminue globalement, reflétant une réduction du délai moyen de recouvrement. Ce dernier passe de 26 jours en mars 2022 à 13 jours en décembre 2023. Une légère augmentation est ensuite constatée, oscillant entre 13 et 16 jours, avant de se stabiliser autour de 14 à 15 jours à la fin de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- La diminution initiale des jours de rotation confirme l'amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. La stabilisation récente, bien que légère, pourrait signaler des limites à l'accélération du recouvrement ou des changements dans les conditions de paiement accordées aux clients.
Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés inversement, comme attendu. Une augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'ensemble des données suggère une gestion des créances globalement efficace, avec une amélioration notable au cours de la période 2022-2023, suivie d'une stabilisation.
Cycle de fonctionnement
United Airlines Holdings Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 15 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 25 | 25 | 24 | 24 | 24 | 24 | 27 | 26 | 24 | 26 | 23 | 26 | 24 | 28 | 35 | 39 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 49 | 46 | 48 | 46 | 45 | 44 | 47 | 45 | 43 | 44 | 48 | 45 | 48 | 48 | 52 | 49 | |||||
| Union Pacific Corp. | 40 | 41 | 41 | 41 | 41 | 43 | 44 | 45 | 42 | 41 | 38 | 39 | 39 | 43 | 44 | 44 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 10 + 15 = 25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a diminué progressivement de 13 jours au premier trimestre 2022 à 9 jours au premier trimestre 2023, puis s'est stabilisé autour de 10 à 11 jours jusqu'au troisième trimestre 2024. Une légère diminution à 10 jours est observée au premier et deuxième trimestres 2025, restant stable au troisième et quatrième trimestres.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une diminution significative des jours de rotation des comptes clients est constatée, passant de 26 jours au premier trimestre 2022 à 13 jours au troisième trimestre 2024. Une légère augmentation à 14 jours est observée au quatrième trimestre 2024, puis une stabilisation autour de 14 à 15 jours est maintenue sur l'ensemble de l'année 2025.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a diminué de 39 jours au premier trimestre 2022 à 23 jours au deuxième trimestre 2023. Il a ensuite connu une légère augmentation à 26 jours au troisième trimestre 2023, puis s'est stabilisé autour de 24 à 27 jours jusqu'au troisième trimestre 2024. Une légère augmentation à 25 jours est observée au quatrième trimestre 2024 et se maintient sur l'ensemble de l'année 2025.
Globalement, l'entreprise a amélioré son efficacité dans la gestion de l'inventaire et des créances clients au cours de la période analysée. La diminution du cycle de fonctionnement indique une accélération de la conversion des investissements en espèces en flux de trésorerie, bien qu'une certaine stabilisation et une légère augmentation soient observées plus récemment.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
United Airlines Holdings Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 12.93 | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 28 | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 15 | 15 | 16 | 16 | 13 | 16 | 17 | 16 | 16 | 16 | 15 | 16 | 16 | 17 | 17 | 16 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 12 | 14 | 13 | 12 | 12 | 11 | 11 | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 | 14 | 16 | 20 | 27 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 27 | 24 | 24 | 22 | 25 | 22 | 22 | 22 | 25 | 23 | 23 | 23 | 27 | 24 | 26 | 26 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 12.93 = 28
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a globalement augmenté sur la période considérée, passant de 9.77 à 12.93. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité dans le règlement des dettes envers les fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une progression est observable de mars 2022 à décembre 2023, avec une légère fluctuation par la suite. Le taux atteint son point culminant en décembre 2023 (14.01) avant de se stabiliser autour de 12.5 à 13.9.
Inversement, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué, passant de 37 jours à 28 jours. Cette diminution est cohérente avec l'augmentation du taux de rotation, indiquant que l'entreprise paie ses fournisseurs plus rapidement au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance à la baisse est visible de mars 2022 à décembre 2025, avec des variations saisonnières. Les jours de rotation semblent se stabiliser autour de 28 à 31 jours à partir de mars 2023.
Il est à noter que les fluctuations observées dans les deux ratios sont relativement modérées, suggérant une gestion stable des comptes fournisseurs. L'amélioration continue de ces indicateurs pourrait indiquer une optimisation des relations avec les fournisseurs et une meilleure gestion de la trésorerie.
Cycle de conversion de trésorerie
United Airlines Holdings Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 15 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | |||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 28 | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -3 | -4 | -7 | -6 | -3 | -2 | -2 | -3 | -2 | -3 | -7 | -3 | -4 | -4 | -3 | 2 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 34 | 31 | 32 | 30 | 32 | 28 | 30 | 29 | 27 | 28 | 33 | 29 | 32 | 31 | 35 | 33 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 10 + 15 – 28 = -3
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une diminution progressive de 13 jours au premier trimestre 2022 à 9 jours au premier trimestre 2023, se stabilisant ensuite autour de 10 à 11 jours jusqu'au premier trimestre 2025.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio a montré une amélioration significative, passant de 26 jours au premier trimestre 2022 à 15 jours au troisième trimestre 2023. Une légère fluctuation a été observée par la suite, avec une stabilisation autour de 14 à 15 jours jusqu'au premier trimestre 2025.
Concernant les jours de rotation des comptes fournisseurs, une tendance à la baisse a été constatée de 37 jours au premier trimestre 2022 à 28 jours au quatrième trimestre 2023. Ce ratio a ensuite fluctué entre 26 et 30 jours, avec une légère augmentation à 31 jours au quatrième trimestre 2024, avant de revenir à 28 jours au quatrième trimestre 2025.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a évolué de manière significative. Initialement positif à 2 jours au premier trimestre 2022, il est devenu négatif, atteignant un minimum de -7 jours au deuxième trimestre 2023. Il a ensuite montré une légère amélioration, se stabilisant autour de -2 à -3 jours jusqu'au premier trimestre 2025, avec une fluctuation à -6 et -7 jours au troisième et quatrième trimestre 2024 respectivement.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement au fil du temps, caractérisée par une rotation plus rapide des stocks et des créances clients, ainsi qu'une gestion optimisée des dettes fournisseurs. Le cycle de conversion de trésorerie négatif indique une capacité à convertir rapidement les investissements en inventaire et les créances en espèces, ce qui peut être interprété comme un signe de bonne santé financière.