Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
United Airlines Holdings Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une augmentation constante sur la période allant de mars 2021 à septembre 2022, passant de 11,54 à 36,51. Cette progression se stabilise ensuite, avec des fluctuations modérées entre 34,69 et 40,82 avant de remonter à 37,48 en septembre 2025.
Le ratio de rotation des créances suit également une tendance à la hausse, bien que plus variable. Il progresse de 7,63 en mars 2021 à 24,96 en décembre 2022, puis connaît des variations, atteignant 28,3 en juin 2023 avant de se stabiliser autour de 25,37 en septembre 2025.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une amélioration continue de mars 2021 à décembre 2022, passant de 5,77 à 13,24. Après cette période, le ratio se stabilise, oscillant entre 11,79 et 14,01, avec une légère diminution à 11,79 en décembre 2024.
Le taux de rotation du fonds de roulement connaît une augmentation spectaculaire en décembre 2022, atteignant 681,14, après une progression plus modérée sur les périodes précédentes. Les données suivantes sont manquantes.
En termes de jours de rotation de l’inventaire, une diminution constante est observée de 32 jours en mars 2021 à 9 jours en septembre 2024, se stabilisant ensuite à 10 jours jusqu'en septembre 2025.
Les jours de rotation des comptes clients diminuent de 48 jours en mars 2021 à 14 jours en juin 2023, puis fluctuent entre 13 et 17 jours, se stabilisant à 14 jours en septembre 2025.
Le cycle de fonctionnement diminue de 80 jours en mars 2021 à 24 jours en septembre 2024, puis se stabilise à 24 jours jusqu'en septembre 2025.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs diminuent de 63 jours en mars 2021 à 28 jours en décembre 2022, puis se stabilisent autour de 29 à 31 jours, avec une légère augmentation à 30 jours en septembre 2025.
Le cycle de conversion de trésorerie présente une évolution significative, passant d'un niveau positif de 17 jours en mars 2021 à des valeurs négatives à partir de juin 2022, atteignant -7 jours en juin 2025. Cette évolution indique une amélioration de la gestion de la trésorerie.
- Taux de rotation des stocks
- Tendance à la hausse jusqu'en septembre 2022, puis stabilisation avec de légères fluctuations.
- Ratio de rotation des créances
- Augmentation globale, mais avec des variations notables.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Amélioration continue jusqu'en décembre 2022, puis stabilisation.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Forte augmentation en décembre 2022, données manquantes par la suite.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution constante jusqu'en septembre 2024, puis stabilisation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Diminution initiale, puis stabilisation avec des fluctuations.
- Cycle de fonctionnement
- Diminution constante jusqu'en septembre 2024, puis stabilisation.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Diminution initiale, puis stabilisation.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Évolution vers des valeurs négatives, indiquant une amélioration de la gestion de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
United Airlines Holdings Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net | 1,588) | 1,547) | 1,601) | 1,572) | 1,639) | 1,680) | 1,675) | 1,561) | 1,513) | 1,290) | 1,196) | 1,109) | 1,116) | 1,153) | 1,068) | 983) | 955) | 912) | 918) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | 25.06 | 20.79 | 16.00 | 11.54 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 142.33 | 140.96 | 143.36 | 142.82 | 136.74 | 139.15 | 140.40 | 149.26 | 146.78 | 143.65 | 146.45 | 146.80 | 150.05 | 150.76 | 150.16 | 143.03 | 135.08 | 127.31 | 120.56 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 31.39 | 31.52 | 32.46 | 31.53 | 31.34 | 29.91 | 31.29 | 32.46 | 31.35 | 33.38 | 34.44 | 33.57 | 30.77 | 29.66 | 31.22 | 35.11 | 31.95 | 29.89 | 29.29 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024)
÷ Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 1,588 = 36.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une trajectoire de croissance significative des produits d’exploitation sur la période considérée. Après un point bas au premier trimestre 2021, une augmentation constante est observée, culminant au deuxième trimestre 2022 avec un chiffre d'affaires de 12 112 millions de dollars américains. Bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes, les produits d’exploitation se maintiennent globalement à un niveau élevé, avec une tendance à la hausse jusqu'au premier trimestre 2025.
Les dépenses liées au carburant, aux pièces de rechange et aux fournitures pour avions présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des produits d’exploitation. Une augmentation progressive est visible, avec des pics au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024. Cette évolution suggère une augmentation des coûts opérationnels, potentiellement liée à une reprise de l'activité et à l'inflation.
Le taux de rotation des stocks démontre une amélioration notable au fil du temps. Une augmentation continue est observée à partir du premier trimestre 2021, passant de 11,54 à 37,48 au troisième trimestre 2024, puis se stabilisant autour de 36-37. Cette progression indique une gestion plus efficace des stocks et une capacité accrue à convertir les stocks en ventes.
- Produits d’exploitation
- Croissance significative de mars 2021 à juin 2022, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé avec des fluctuations trimestrielles.
- Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
- Augmentation progressive des dépenses, corrélée à la reprise de l'activité et potentiellement à l'inflation.
- Taux de rotation des stocks
- Amélioration continue de la gestion des stocks, avec une augmentation significative du ratio sur la période.
Ratio de rotation des créances
United Airlines Holdings Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| Créances, montant net | 2,433) | 2,286) | 2,288) | 2,163) | 2,042) | 2,376) | 2,259) | 1,898) | 2,193) | 2,004) | 2,274) | 1,801) | 2,034) | 2,217) | 2,062) | 1,663) | 1,709) | 1,793) | 1,389) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | 14.81 | 11.62 | 8.14 | 7.63 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 8.58 | 8.14 | 8.49 | 8.69 | 8.84 | 8.25 | 8.68 | 8.85 | 8.64 | 8.08 | 8.57 | 7.88 | 7.86 | 7.34 | 7.79 | 6.96 | 6.86 | 6.55 | 6.80 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 13.15 | 12.56 | 13.01 | 13.19 | 11.28 | 10.59 | 10.41 | 10.95 | 11.98 | 13.59 | 13.16 | 11.47 | 11.77 | 10.39 | 8.65 | 7.16 | 11.13 | 10.67 | 10.04 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 12.78 | 12.74 | 12.34 | 12.80 | 11.93 | 11.40 | 11.14 | 11.63 | 12.48 | 13.56 | 12.82 | 13.15 | 11.90 | 11.42 | 11.57 | 12.66 | 12.63 | 12.34 | 11.99 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 8.98 | 8.66 | 9.19 | 8.38 | 9.86 | 9.89 | 9.39 | 8.11 | 9.84 | 10.03 | 9.60 | 7.97 | 9.21 | 8.78 | 8.82 | 7.76 | 9.01 | 9.12 | 8.84 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024)
÷ Créances, montant net
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 2,433 = 23.99
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. Après une reprise notable en 2021, les produits d’exploitation ont atteint un pic au deuxième trimestre 2022, puis ont fluctué, présentant une certaine saisonnalité avec des valeurs généralement plus élevées au deuxième et quatrième trimestres. Une tendance à la hausse est observée à nouveau à partir du premier trimestre 2024, avec des niveaux de produits d’exploitation qui dépassent ceux des années précédentes.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une augmentation globale sur la période, passant d’environ 3221 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 15225 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des variations trimestrielles.
Les créances, montant net, ont également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée que les produits d’exploitation. Une augmentation est visible entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative et de fluctuations trimestrielles. Une légère tendance à la hausse est perceptible à partir du premier trimestre 2024.
- Créances, montant net
- Les créances, montant net, ont progressé de 1389 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 2433 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est moins marquée que celle des produits d’exploitation.
Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation significative tout au long de la période. Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle les créances sont converties en espèces, a plus que triplé entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la gestion des créances et une réduction de la période moyenne de recouvrement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances est passé de 7.63 au premier trimestre 2021 à 23.99 au deuxième trimestre 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Des fluctuations trimestrielles sont également observées, mais la tendance générale est à la hausse.
En résumé, les données indiquent une croissance des produits d’exploitation et des créances, accompagnée d'une amélioration notable de l'efficacité de la rotation des créances. Ces tendances suggèrent une amélioration de la performance financière globale.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
United Airlines Holdings Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| Comptes créditeurs | 4,636) | 4,920) | 4,694) | 4,193) | 4,008) | 4,478) | 4,344) | 3,835) | 4,206) | 4,172) | 3,858) | 3,395) | 3,534) | 3,755) | 2,966) | 2,562) | 2,199) | 2,218) | 1,838) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | 9.62 | 9.03 | 6.58 | 5.77 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 24.37 | 22.43 | 23.43 | 27.50 | 23.15 | 21.98 | 23.35 | 23.43 | 23.23 | 23.59 | 22.74 | 23.20 | 21.90 | 21.37 | 22.67 | 21.86 | 19.74 | 20.02 | 21.41 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 26.71 | 27.93 | 31.41 | 31.06 | 31.76 | 32.37 | 28.05 | 28.43 | 27.17 | 30.63 | 29.34 | 27.00 | 22.55 | 18.17 | 13.53 | 10.87 | 24.80 | 15.26 | 23.16 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 15.47 | 14.95 | 16.67 | 14.45 | 16.76 | 16.89 | 16.63 | 14.35 | 15.59 | 15.81 | 15.69 | 13.36 | 15.02 | 13.96 | 14.04 | 12.93 | 14.65 | 14.09 | 14.20 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024)
÷ Comptes créditeurs
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 4,636 = 12.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des produits d’exploitation au cours de la période considérée. On observe une forte reprise à partir du deuxième trimestre 2021, passant de 3 221 millions de dollars américains au premier trimestre à 5 471 millions au deuxième. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2021, atteignant 8 192 millions, avant de connaître une légère diminution au premier trimestre 2022. Une nouvelle augmentation substantielle est ensuite constatée au deuxième trimestre 2022, avec un pic à 12 112 millions de dollars américains. Les produits d’exploitation restent élevés tout au long de 2022 et 2023, fluctuant entre 11 429 et 14 484 millions. Au cours de 2024, on note une légère baisse au premier trimestre, suivie d'une reprise progressive, culminant à 14 986 millions au quatrième trimestre. Cette dynamique positive se maintient en 2025, avec des produits d’exploitation atteignant 15 236 millions au premier trimestre et 15 225 millions au deuxième, avant de redescendre légèrement à 14 695 millions au troisième trimestre.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022, passant de 1 838 millions de dollars américains à 4 478 millions. Cette croissance s'explique potentiellement par une augmentation des achats ou une modification des conditions de paiement. Après un pic à 4 478 millions, les comptes créditeurs connaissent une légère diminution au premier trimestre 2023, puis une nouvelle augmentation à 4 694 millions au troisième trimestre 2024. Une légère baisse est observée au quatrième trimestre 2024, atteignant 4 920 millions.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de manière significative au fil du temps. Il passe de 5,77 au premier trimestre 2021 à 9,62 au quatrième trimestre 2021. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs. La tendance se poursuit en 2022, atteignant un pic de 13,24 au deuxième trimestre. Après une légère diminution au troisième trimestre 2022, le taux de rotation continue d'augmenter, atteignant 14,01 au premier trimestre 2023. Il oscille ensuite entre 12,42 et 13,97 au cours de 2023 et 2024. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2025, avec une valeur de 11,79, suivie d'une reprise à 12,59 au deuxième trimestre et une légère baisse à 12,3 au troisième trimestre 2025.
Taux de rotation du fonds de roulement
United Airlines Holdings Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 18,094) | 20,258) | 20,148) | 18,883) | 18,571) | 20,003) | 18,696) | 18,487) | 21,912) | 23,306) | 21,586) | 20,058) | 22,689) | 24,371) | 22,612) | 21,834) | 23,057) | 24,673) | 16,019) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | 18,304) | 16,935) | 18,064) | 14,167) | ||||||
| Fonds de roulement | (9,025) | (8,734) | (5,650) | (4,431) | (4,794) | (5,852) | (6,068) | (3,716) | (2,844) | (2,269) | (2,049) | 66) | 700) | 927) | 824) | 3,530) | 6,122) | 6,609) | 1,852) | ||||||
| Produits d’exploitation | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 681.14 | 58.21 | 38.43 | 35.17 | 6.98 | 3.24 | 2.21 | 5.72 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 26.47 | 26.25 | 21.99 | 18.07 | 21.26 | 18.06 | 17.45 | 17.94 | 21.22 | 22.52 | 16.22 | 15.35 | 16.74 | 13.05 | 13.06 | 12.13 | 9.67 | 8.17 | 9.27 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 24.58 | 33.31 | 191.48 | 57.19 | 9.33 | 18.50 | 18.54 | 20.23 | 28.22 | 17.25 | 65.98 | 80.50 | 83.47 | — | 1,646.62 | — | 9.53 | 129.39 | 10.72 | ||||||
| Union Pacific Corp. | — | — | — | — | — | 114.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 20.19 | 19.59 | 63.57 | 31.74 | 41.54 | 23.94 | 60.59 | 52.36 | 27.10 | 20.23 | 18.10 | 24.61 | 14.61 | 12.16 | 11.27 | 13.21 | 12.81 | 14.87 | 19.13 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Produits d’exploitationQ3 2025
+ Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024)
÷ Fonds de roulement
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ -9,025 = —
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L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, les produits d'exploitation et le taux de rotation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une fluctuation importante sur la période analysée. Initialement, il a diminué de manière substantielle entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, passant de 1852 millions de dollars américains à 3530 millions de dollars américains. Une remontée est observée jusqu'au 30 juin 2022, atteignant 927 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse marquée, culminant à -9025 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette évolution suggère une détérioration progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme.
- Produits d’exploitation
- Les produits d'exploitation ont affiché une trajectoire ascendante globale. Après une augmentation notable entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2022, atteignant 12877 millions de dollars américains, ils ont connu une certaine stabilisation avant de repartir à la hausse à partir du 31 mars 2023. Les produits d'exploitation atteignent un pic de 15236 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, puis se maintiennent à 15225 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette croissance indique une amélioration de la performance commerciale.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire à partir du 31 mars 2022, passant de 6.98 à 35.17, puis à 38.43, 58.21 et atteignant un pic de 681.14. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des ventes. Cependant, l'absence de données après le 30 juin 2022 rend difficile l'évaluation de la pérennité de cette tendance. L'augmentation du taux de rotation, combinée à la diminution du fonds de roulement, pourrait indiquer une gestion plus agressive des liquidités.
Jours de rotation de l’inventaire
United Airlines Holdings Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | 25.06 | 20.79 | 16.00 | 11.54 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 12 | 12 | 11 | 12 | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 12 | 10 | 11 | 12 | 12 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 36.76 = 10
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L'analyse des données révèle une tendance à l'amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks sur la période considérée. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative, passant de 11,54 au premier trimestre 2021 à 37,48 au troisième trimestre 2025.
- Taux de rotation des stocks
- Une progression constante est observable, avec une accélération notable entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022. La croissance semble se stabiliser par la suite, avec des fluctuations modérées entre 36 et 41. Une légère augmentation est constatée au dernier trimestre de la période analysée.
- Jours de rotation de l’inventaire
- En corrélation avec l'augmentation du taux de rotation, le nombre de jours de rotation de l'inventaire a diminué de manière constante. Il est passé de 32 jours au premier trimestre 2021 à 10 jours au troisième trimestre 2025, indiquant une réduction du temps nécessaire pour vendre les stocks. Cette métrique se stabilise également autour de 10-11 jours à partir du premier trimestre 2022.
L'évolution de ces indicateurs suggère une optimisation de la gestion des stocks, potentiellement due à une meilleure prévision de la demande, une réduction des délais de livraison ou une amélioration de l'efficacité des processus de vente. La stabilisation des valeurs au cours des derniers trimestres pourrait indiquer que l'entreprise a atteint un niveau d'efficacité optimal dans ce domaine.
Jours de rotation des comptes clients
United Airlines Holdings Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | 14.81 | 11.62 | 8.14 | 7.63 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 43 | 45 | 43 | 42 | 41 | 44 | 42 | 41 | 42 | 45 | 43 | 46 | 46 | 50 | 47 | 52 | 53 | 56 | 54 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 28 | 29 | 28 | 28 | 32 | 34 | 35 | 33 | 30 | 27 | 28 | 32 | 31 | 35 | 42 | 51 | 33 | 34 | 36 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 29 | 29 | 30 | 29 | 31 | 32 | 33 | 31 | 29 | 27 | 28 | 28 | 31 | 32 | 32 | 29 | 29 | 30 | 30 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 41 | 42 | 40 | 44 | 37 | 37 | 39 | 45 | 37 | 36 | 38 | 46 | 40 | 42 | 41 | 47 | 40 | 40 | 41 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 23.99 = 15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période considérée.
- Ratio de rotation des créances
- Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 7.63 à 24.96. Cette progression suggère une accélération de la conversion des créances en liquidités. Après un pic au quatrième trimestre 2022, le ratio fluctue, mais reste globalement élevé, se stabilisant autour de 25 à 28 au cours des trimestres suivants. Une légère diminution est perceptible au premier trimestre 2025, atteignant 23.99.
- Jours de rotation des comptes clients
- En parallèle, les jours de rotation des comptes clients diminuent, reflétant une réduction du temps nécessaire pour recouvrer les créances. Une baisse importante est constatée entre le premier trimestre 2021 (48 jours) et le quatrième trimestre 2022 (15 jours). Cette diminution indique une amélioration de l'efficacité du processus de recouvrement. Les jours de rotation se maintiennent ensuite dans une fourchette étroite de 13 à 17 jours, avec une légère augmentation à 15 jours au premier trimestre 2025.
L'évolution combinée de ces deux ratios indique une amélioration continue de la gestion des créances, avec une conversion plus rapide des ventes en espèces. La stabilisation des indicateurs au cours des derniers trimestres suggère une maturité du processus et une efficacité durable. La légère variation observée au premier trimestre 2025 nécessite un suivi pour déterminer si elle signale un changement de tendance ou une fluctuation temporaire.
Cycle de fonctionnement
United Airlines Holdings Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 25 | 24 | 24 | 24 | 24 | 27 | 26 | 24 | 26 | 23 | 26 | 24 | 28 | 35 | 39 | 40 | 49 | 68 | 80 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 46 | 48 | 46 | 45 | 44 | 47 | 45 | 43 | 44 | 48 | 45 | 48 | 48 | 52 | 49 | 55 | 56 | 59 | 57 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 41 | 41 | 41 | 41 | 43 | 44 | 45 | 42 | 41 | 38 | 39 | 39 | 43 | 44 | 44 | 39 | 40 | 42 | 42 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 10 + 15 = 25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une diminution constante de 32 jours au premier trimestre 2021 à 10 jours au troisième trimestre 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks.
Les jours de rotation des comptes clients ont également montré une tendance à la baisse, passant de 48 jours au premier trimestre 2021 à 14 jours au troisième trimestre 2025, indiquant une accélération de la collecte des créances.
Le cycle de fonctionnement a globalement diminué, passant de 80 jours au premier trimestre 2021 à 24 jours au troisième trimestre 2025. Cette réduction est le résultat combiné de l'amélioration de la rotation des stocks et de la collecte des créances. Une légère fluctuation est observable au premier trimestre 2023 et au quatrième trimestre 2023, mais la tendance générale reste à la baisse.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution continue sur la période analysée, indiquant une gestion des stocks de plus en plus efficace.
- Jours de rotation des comptes clients
- Baisse significative, reflétant une amélioration de la rapidité de recouvrement des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Réduction globale, conséquence directe de l'amélioration des deux indicateurs précédents. Une certaine stabilité est observée vers la fin de la période.
En conclusion, les données suggèrent une amélioration constante de l'efficacité opérationnelle en termes de gestion des stocks et de recouvrement des créances, ce qui se traduit par une réduction du cycle de fonctionnement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
United Airlines Holdings Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | 9.62 | 9.03 | 6.58 | 5.77 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | 38 | 40 | 55 | 63 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 15 | 16 | 16 | 13 | 16 | 17 | 16 | 16 | 16 | 15 | 16 | 16 | 17 | 17 | 16 | 17 | 18 | 18 | 17 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 14 | 13 | 12 | 12 | 11 | 11 | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 | 14 | 16 | 20 | 27 | 34 | 15 | 24 | 16 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 24 | 24 | 22 | 25 | 22 | 22 | 22 | 25 | 23 | 23 | 23 | 27 | 24 | 26 | 26 | 28 | 25 | 26 | 26 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 12.59 = 29
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation globale. Il est passé de 5.77 au premier trimestre 2021 à 12.59 au troisième trimestre 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une accélération notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, puis une poursuite de cette tendance avec des pics au troisième et quatrième trimestres 2022, et au deuxième trimestre 2023. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 12, avec une légère diminution au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué, reflétant l'augmentation du taux de rotation. Il a évolué de 63 jours au premier trimestre 2021 à 29 jours au troisième trimestre 2025. Cette diminution est également progressive, avec une réduction significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021. Des fluctuations sont observées, mais la tendance générale est à la baisse. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 29-30 jours, avec une légère augmentation au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs, avec une réduction du délai de paiement aux fournisseurs et une utilisation plus rapide des fonds disponibles. La stabilisation récente pourrait indiquer une optimisation de la politique de paiement ou une adaptation aux conditions économiques.
Cycle de conversion de trésorerie
United Airlines Holdings Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | 38 | 40 | 55 | 63 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -4 | -7 | -6 | -3 | -2 | -2 | -3 | -2 | -3 | -7 | -3 | -4 | -4 | -3 | 2 | 2 | 9 | 13 | 17 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 31 | 32 | 30 | 32 | 28 | 30 | 29 | 27 | 28 | 33 | 29 | 32 | 31 | 35 | 33 | 38 | 38 | 41 | 40 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 10 + 15 – 29 = -4
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion du fonds de roulement. La rotation de l'inventaire a connu une diminution constante sur la période allant du premier trimestre 2021 au quatrième trimestre 2022, passant de 32 jours à 9 jours. Cette tendance s'est stabilisée par la suite, fluctuant entre 9 et 11 jours jusqu'au premier trimestre 2025, avec une légère remontée à 10 jours au troisième trimestre 2025.
La rotation des comptes clients a également montré une amélioration globale, diminuant de 48 jours au premier trimestre 2021 à 14 jours au troisième trimestre 2022. Cette amélioration s'est stabilisée, avec des fluctuations entre 13 et 17 jours, et une légère augmentation à 15 jours au premier trimestre 2025.
En ce qui concerne la rotation des comptes fournisseurs, une diminution a été observée de 63 jours au premier trimestre 2021 à 28 jours au quatrième trimestre 2022. La rotation a ensuite fluctué, se situant généralement entre 26 et 32 jours, avec une légère augmentation à 31 jours au deuxième trimestre 2025.
Le cycle de conversion de trésorerie a connu une évolution notable. Il est passé d'un niveau positif de 17 jours au premier trimestre 2021 à un niveau négatif de -7 jours au troisième trimestre 2022, indiquant une amélioration de la gestion du fonds de roulement et une capacité accrue à convertir rapidement les investissements en inventaire et les créances clients en espèces. Ce cycle est resté négatif, fluctuant entre -7 et -2 jours, avant de remonter à -4 jours au premier trimestre 2025.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminution constante jusqu'au quatrième trimestre 2022, puis stabilisation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Amélioration significative jusqu'au troisième trimestre 2022, puis stabilisation avec de légères fluctuations.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Diminution jusqu'au quatrième trimestre 2022, puis fluctuations modérées.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Passage d'un niveau positif à un niveau négatif, indiquant une amélioration de la gestion du fonds de roulement, puis stabilisation à un niveau négatif.